浅析亏损企业的盈余管理

1、    浅析亏损企业的盈余管理    赵洁摘要一直以来，很多公司都会利用盈余管理进行操纵利润，尤其对于上市亏损公司来说，利用盈余管理手段避免退市成了一个非常重要的手段。本文通过对近几年的盈余管理手段进行分析，并举例进行说明，并據此提出应该如何进行监管。关键词盈余管理 操纵利润 亏损公司一、盈余管理简介（一）盈余管理定义目前有很多学者对盈余管理进行了定义，但应用最多的是hedy和wahlen在1999年提出的，盈余管理是管理者在编制财务报告过程中和确定经济业务时，有意图的运用职业判断改变财务数据，从而误导财务信息使用者对公司现有经营状况的理解，或者影响以财

2、务数据为基础形成的契约关系。（二）亏损企业的盈余管理动机对于上市公司来说，如果其股票连续两年亏损，就会被实施退市风险警示，如果下一个年度继续亏损就会面临被退市的风险。并且中国股票发行上市制度比较特殊，一个企业获得上市资格是很不容易的，所以盈余管理对于亏损企业来说不仅可以规避风险，还可以保壳。二、亏损企业常见的盈余管理手段（一）利用增加非经常性损益非经常性损益一般与生产经营没有直接关系，很多公司经营利润不好的时候，会用此种方式来调整利润，使其净利润为正，达到粉饰报表的作用。例如从事大卖场、综合超市及百货业务的人人乐公司，它在2014年和2015年连续两年净利润亏损，面临退市的风险。在2016年通

3、过将长沙的一处物业，高价卖给股东，增加公司的营业外收入，使得公司的净利润转为正，成功摘帽。在其报表数据中可以明显看出，近几年该公司的营业利润一直为负，2016年也不例外，但2016年营业外收入大幅增加为23427万元，才使得净利润转为正。其2017年净利润依然为负，所以其在16年进行的盈余管理只是起到了暂时保壳的作用。（二）利用以前年度多计提资产减值损失当企业面临巨额亏损的时候，可能会把未来可能发生的亏损提前确认，以达到提高以后年度利润的目的。其实这就是通过盈余管理的手段将利润在不同年份之间进行平均。也就是说如果企业预期在未来两年内由于经营业绩不好可能会出现亏损，就选择在第一年多计提减值准备，

4、第二年少计提减值准备。虽然第一年仍然亏损，但可以使第二年净利润为正。例如2014年成功摘帽的长航凤凰，其在2013年的长期股权投资、固定资产与无形资产的减值准备均较多，总额达到378097716.04元，在2014年也就是摘帽当年的减值准备为0，所以长航凤凰有很大的利用减值损失虚增利润的嫌疑。（三）借助关联交易虚增利润关联方之间的交易有很多种方式，比如向关联方转移资产，进行资产租赁，以及向关联方进行物资采购以及销售货物等。中国重工是一家船舶制造业公司，其最大的股东是中船重工集团。通过对该公司近几年的报表数据进行研究发现该公司2015年的净利润为32亿，16年转为正为371万，但真正转亏原因并不

5、是经营效益变好，一方面是通过处置资产产生了达5亿多的营业外收入，这一点和前面提到的利用非经常性损益进行盈余管理的状况相吻合。另一方面公司前三季度向其关联方中船重工集团转让了下属六家二级子公司股权，10.50亿元计入了投资收益，这是净利润转正的根本原因，这正是通过与关联方交易进行盈余管理，打破企业连续两年亏损的状况，避免被带帽。三、亏损企业盈余管理的控制（一）加强企业内部治理（1）建立多元化的股权结构。在很多上市公司中，存在股权分布不均的局面。如果企业中存在“一股独大”的现象，没有相应的股权制衡，大股东有机会侵害小股东的利益，很容易出现盈余管理的行为。对股权集中的公司，政府鼓励其发股以稀释相对集

6、中的股权；进行融资，增加新的股东，最终建立多元化的股权结构。（2）加强内部控制。监事会能够起到很好的内部控制与监督的作用，这样可以减少内部盈余管理的行为。李维安，郝臣（2006）通过对监事会运行状况、监事会结构与规模和监事胜任能力三个方面对我国上市公司监事会治理的状况进行了评价，最后发现监事会可以作为法定的公司监督机构发挥其不可替代的监督作用。并且在实践中监事会作用不明显不是制度本身问题，而是因为运行中存在着股权结构不合理的问题，影响其监督职能的发挥。所以应该合理分配监事会成员股权的持有比例，并且设计合理的监事会成员的薪酬制度，充分发挥监事会内部监督作用。（二）加强外部监督（1）加强政府的监管。近年来，我国每年上市公司的退市率很低。这主要是政府监督力度不大，对于退市的标准只是将利润指标这一短期的指标当做退市的标准，很容易被人操纵，所以政府应该对退市的标准设定一个可以对企业进行一段时间乃至长期进行监控的指标，这样可以减少企业内部的盈余管理行为。这样可以促进企业在面临退市风险时，不是一味的追求进行盈余管理，争取暂时表面的利润好转，而是集中力量提高企业内部经营状况。（2）保持外部审计的独立性。通过外