企业财务管理中财务比率分析的应用

1、    企业财务管理中财务比率分析的应用    【摘要】对于企业发展而言，财务管理发挥着不可替代的重要作用。伴随财务管理模式的不断发展，财务管理的工作内容也发生了巨大的变化。其工作内容在先前的基础上不断的发展、完善，在当代企业管理中的地位至关重要。【关键词】企业管理 财务管理 财务比率分析对财务比率进行分析通常要从以下三方面入手，来对其风险方面和收益方面的关系进行衡量：其一，对偿债能力方面的分析，主要体现企业在偿债方面和支付方面的能力；其二，对营运能力方面的分析，主要体现企业在资产方面的利用率；其三，对盈利能力方面的分析，主要体现企业在获利方面的能力。以

2、上三方面相互联系、相互依存，对财务比率进行分析应对以上三方面综合运用，以便为投资方、经营方及债权方作出各项决策提供重要的依据。一、企业在财务管理方面的主要内容（一）财务管理工作综合性比较高伴随管理模式的不断分工、不断分权，企业管理也越来越专业，在社会经济飞速发展的背景下，对财务管理实现其运用价值的愿望也更为迫切。企业要想提升其效益、获取更多的利润，就必须对其所有物质基础方面、经营过程方面及经营结果方面进行全面、科学的规划并且对其严格管控。所以，对企业管理而言，财务管理既具有独立性又具有综合性。（二）财务管理具有广泛性由于财务管理主要是对企业资金运用的情况和其价值形态方面进行管理，因此贯穿于企业

3、的各个环节。对于企业之中的其他部门而言，财务部门对其资金运用进行科学、合理的指导、约束等，以此方式使得财务部门和其他部门建立起联系，并为企业获取更多的经济效益提供保障。（三）财务管理的灵敏性较强目前在我国，对于中小型的各企业而言，其市场竞争越来越激烈，使得这些企业必须提高其财务管理的灵敏度。因此，财务工作者需结合企业特点，制定出各种财务管理相关政策，以便对其成本、利润及风险等进行管控，通过此方式来使企业财务管理更具灵敏性。二、财务比率相关内容及其分析（一）对偿债能力方面的分析所谓偿债能力，即企业对于到期需还债务的偿还能力。对于偿债能力方面的分析主要可从短期和长期这两方面来分析。所谓短期偿债方面

4、的能力，主要指的是企业面对到期账务，在比较短的时间内对其进行偿付的能力，这也是衡量一个企业是否可以持续发展的重要标准。所谓长期偿债方面的能力，主要指的是企业在面对未来债务的时候进行偿还的能力。对企业进行偿债能力方面的分析不仅可以衡量其财务情况及其在经营方面的能力，还是对企业进行财务分析的关键要素。对企业而言，资产负债率=总负债额/总资产额。其中负债率的高低不仅体现了企业进行资金筹集时有哪些资金是通过举债获得的，还体现了企业在进行清算的时候对债权人进行保护的能力高低。负债率假如过高则无法保护债权人的利益；负债率假如在其许可范围内，则可起到保护作用。对企业而言，其和股东间的借贷关系主要体现为资产方

5、面的负债率。企业进行财务管理时，其负债率的多少是受其筹资决策所影响的。对企业而言，其筹资方法假如合理、有效，则企业各部分便可获利，企业也可以顺利发展。（二）对营运能力方面的分析所谓营运能力，即通过企业所有资产进行周转的速度来体现其对资产方面的利用率。其中周转速度同资金流入经营各个环节的速度成正比，即周转速度快则经营效率便高。对于资产周转效率而言，主要通过营业收入的净资产额比上平均资产的总金额所得，不仅综合反映了企業在资产运营方面的效率，还反映出企业在经营过程中所有资产的流转速度，可以对企业在其资产管理的质量方面和效率方面进行综合评价。通常，企业资产进行周转的次数同其运营能力是成正比的。因此，企

6、业经常以薄利多销的形式来提高其资产进行周转的速度，以此获得最多的利润。（三）对盈利能力方面的分析所谓盈利能力，即企业获得利润方面的能力，通常体现为某时期内企业获得利益的金额多少和获得利润的水平如何。其中销售净利率=净利润/销售收入，从中可以看出，销售收入和净利润之间的关系。假如企业要对其生产方面及销售规模方面进行扩大，且不降低其净利率，则不仅要提高销售收入还需提升其净利润。通常，企业在实施经营过程中，由于销售规模不断扩大，所以费用也不断增加，导致其净利润呈现负数。所以，企业财务工作者需密切关注当销售收入每次多出一块钱时，其净利润会发生怎样的变化，通过此变化程度来衡量销售收入使企业获利多少。对其

7、销售净利率进行分析，可以使企业进行扩大销售的过程中，改善其经营管理模式，获取最大利润。三、财务管理过程中对财务比率进行分析的相关应用（一）对财务进行分析的必要性（1）财务分析对于投资决策所起到的作用，其一，通过财务分析，企业可以清楚掌握其经营方面及财务方面的状况，对其日后销售状况、成本结构可能发生的变化及盈利能力进行预测，有助于企业做出合理的投资决策。其二，通过财务分析，企业可以对其经营方面及财务方面的风险进行评估，对其资本成本进行有效管控，有助于企业做出合理的投资决策。（2）财务分析对于筹资决策所起到的作用，对企业而言，产权比率对资本结构会造成影响。其一，对于企业财务部门的经理而言，其能够对

8、财务进行分析，并与企业在销售方面的预期进行结合，制定预计资产负债方面及预计利润方面的表格，对其日后进行外部融资方面的缺口进行计算。除此以外，企业还能够通过参照以往时期的产权比率，对其目前财务水平进行分析，从而为未来选择合适的负债率，以此确保企业的顺利发展。（二）管理过程中财务比率的表现形式对于企业管理而言，利用财务比率进行分析的方法十分有效。这种方法主要是利用比例分析法来分析财务报表，对其数据进行对比分析，从中获得有用的信息。例如企业具有的实力、发展前途、所面临的各种危机等。四、财务比率的主要分析方法 （一）杜邦分析法（1）对于西方国家的财务管理学家而言，在杜邦分析这一体系中将使股东获取最大利

9、益作为企业的目的，且将股东在权益报酬方面的利率作为衡量其财富的标准。在杜邦分析这一体系中先对各不同财务比率间存在的逻辑关系进行分析，再将其股东在权益报酬方面的利率划分为资产净利率方面及权益乘数方面，并且再对其进行细分。该体系主要从企业财务状况方面和经营状况方面入手，对企业做出有效评价。（2）在此体系中股东在权益报酬方面的利率等于销售获得的利润率乘以资产周转率再乘以权益乘数。（3）该体系的作用主要体现为其将各种原本十分抽象化、难以理解的财务比率进行整合，将其纳入“股东财富”这样一个框架之中，有条不紊的把财务分析贯穿于企业的各个环节和领域，这样不但体现出西方国家在管理学方面的经典之处，还与企业具体

10、经营活动进行结合，便于企业和其他利益相关者获取清晰、全面的会计信息。该体系通过数学运算把财务报告中原本独立的数据进行关联，便于企业和各利益相关者的理解。除此以外，该体系还揭露出在资本结构方面和资本成本方面其驱动作用的因素。总而言之，该体系不仅有利于在进行存货管理、筹资和销售时做出科学、合理的决策，还便于企业建立健全的内控体系。（二）var分析法（1）所谓var指的是“在险价值”，即基于一定程度的市场风险，金融资产方面或者证券组合方面的收益波动范围。从某种意义而言，在险价值就是在一定市场风险的前提下获得的投资报酬。（2）其公式为p=a，这里的pt小于等于var，此公式中p指的是资产价值获得的损失

11、低于可能获得损失的最大值的概率；p指的是特定时期t内持有的某一种类型的金融资产的价值出现损失的额度；var指的是既定置信水平a前提下的在险价值，也就是可能出现的损失最大值；a指的是既定置信水平。（3）var具有的作用便是面对市场风险企业可以及时进行掌握并且做出计算，确定其必要报酬利率。var的应用范围十分广泛，可对各种类型的风险收益进行衡量。此外，通过在险价值还能够体现出平均风险部分和溢价风险部分，便于企业面对这些风险及时做出反应。由于目前市场经营环境日益复杂化，所以企业应采取动态的管理模式。但是财务比率具有静态性，故而需与财务数据相结合，通过var分析法，有效评估其收益浮动区间，对各种类型的

12、风险进行准确识别。由此可见，企业通过财务比率的方法进行分析的时候，需与实际经营数据进行联系，以为企业提供决策依据作为最终目的。除此以外，企业还应该对各种风险进行有效分析，将其各项收益进行折算，以风险报酬的形式体现，再计算出相应的财务比率。五、企业在管理过程中运用财务比率的发展趋势所谓財务分析，就是针对企业在经营状况方面及经营成果方面做出的评价，对企业经营管理环节起到监督作用，并为企业做出前景预测、重要决策、实施战略部署提供重要的依据。对于财务管理而言，财务分析是其重要的组成部分，在其管理过程中发挥着重要作用。企业对财务采取定期分析或者不定期分析，能够对其过往经营状况有所了解，对目前经营状况进行评价，对未来经营状况做出预测。总而言之，利用财务比率的方法对数据进行分析，可以非常直观的体现出企业在资金流动方面、负债水平方面和偿债能力方面的状况，对其经营风险做出正确、有效的评价。所以，在企业中充分利用财务比率法进行分析可体现其综合素质，提升其获取利益的能力。除此以外，通过财务比率的方法进行分析，可科学、合理的计算出未来外部融资的金额。基于以上几点，企业还应该依照其负债结构对其日后在债务融资方面及股权融资方面进行确认。六、结语总之，利用财务比率对企业财务进行分析不但有助于企业掌控其财务状况，也有助于企业管理者进行合理的投资、筹资决策。目前，对于上市公司而言，其管理模式越