企业月度财务分析报告

1、企业月度财务分析报告企业月度财务分析报告单位：演示单位报告期间：XX年4月第一部分：财务分析报告的撰写要求第二部分：演示单位财务分析报告第一部分：财务分析报告的撰写要求一、财务分析报告的内容与格式1财务分析报告的分类。财务分析报告从编写的时间来划分， 可分为两种：一是定期分析报告，二是非定期分析报告。定期分 析报告又可以分为每日、每周、每旬、每月、每季、每年报告， 具体根据公司管理要求而定，有的公司还要进行特定时点分析。 从编写的内容可划分为三种，一是综合性分析报告，二是专项分 析报告，三是项目分析报告。综合性分析报告是对公司整体运营 及财务状况的分析评价；专项分析报告是针对公司运营的一部分，

2、 如资金流量、销售收入变量的分析；项目分析报告是对公司的局 部或一个独立运作项目的分析。2、财务分析报告的格式。严格的讲，财务分析报告没有固定的 格式和体裁，但要求能够反映要点、分析透彻、有实有据、观点 鲜明、符合报送对象的要求。一般来说，财务分析报告均应包含 以下几个方面的内容：提要段、说明段、分析段、评价段和建议 段，即通常说的五段论式。但在实际编写分析时要根据具体的目 的和要求有所取舍，不一定要囊括这五部分内容。此外，财务分析报告在表达方式上可以采取一些创新的手法， 如可采用文字处理与图表表达相结合的方法，使其易懂、生动、 形象。3、财务分析报告的内容。如上所述，财务分析报告主要包括上

3、述五个方面的内容，现具体说明如下：第一部分提要段，即概括公司综合情况，让财务报告接受者对 财务分析说明有一个总括的认识。第二部分说明段，是对公司运营及财务现状的介绍。该部分要 求文字表述恰当、数据引用准确。对经济指标进行说明时可适当 运用绝对数、比较数及复合指标数。特别要关注公司当前运作上 的重心，对重要事项要单独反映。公司在不同阶段、不同月份的 工作重点有所不同，所需要的财务分析重点也不同。如公司正进 行新产品的投产、市场开发，则公司各阶层需要对新产品的成本、 回款、利润数据进行分析的财务分析报告。第三部分分析段，是对公司的经营情况进行分析研究。在说明 问题的同时还要分析问题，寻找问题的原因

4、和症结，以达到解决 问题的目的。财务分析一定要有理有据，要细化分解各项指标， 因为有些报表的数据是比较含糊和笼统的，要善于运用表格、图 示，突出表达分析的内容。分析问题一定要善于抓住当前要点， 多反映公司经营焦点和易于忽视的问题。第四部分评价段。作出财务说明和分析后，对于经营情况、财 务状况、盈利业绩，应该从财务角度给予公正、客观的评价和预 测。财务评价不能运用似是而非，可进可退，左右摇摆等不负责 任的语言，评价要从正面和负面两方面进行，评价既可以单独分 段进行，也可以将评价内容穿插在说明部分和分析部分。第五部分建议段。即财务人员在对经营运作、投资决策进行分 析后形成的意见和看法，特别是对运作

5、过程中存在的问题所提出 的改进建议。值得注意的是，财务分析报告中提出的建议不能太 抽象，而要具体化，最好有一套切实可行的方案。第二部分：演示单位财务分析报告目一、财务状况总体评述1. 公司整体财务状况二、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产状况及资产变动分析3. 非流动资产结构变动分析（二）利润表分析1. 利润总额增长及构成情况3收入质量分析（三）现金流量表分析1. 现金流量项目结构与变动分析3. 现金流量质量分析三、财务分项分析（一）盈利能力分析1. 以销售收入为基础的利润率分析3收入、成本、利润的协调分析（二）成长性分析1. 资产/资本增长稳定性分析（三）现金流量指标分析1. 现金偿

6、债比率（四）偿债能力分析1. 短期偿债能力分析（五）经营效率分析1. 资产使用效率分析分析3. 营运周期分析（六）经营协调性分析1. 长期投融资活动协调性分析3. 现金收支协调性分析四、综合评价分析录2. 行业竞争对手对比2. 流动资产结构变动分析4. 负债及所有者权益变动分析2. 成本费用分析2. 现金流入流出结构对比分析2. 成本费用对盈利能力的影响分析4. 从投入产出角度分析盈利能力2. 利润增长稳定性分析2. 现金收益比率2. 长期偿债能力分析2. 存货、应收账款使用效率2. 营运资金需求变化分析4. 企业经营的动态协调性分析（一）杜邦分析（二）经济增加值（EVA）分析（三）财务预警-

7、Z计分模型一、财务状况总体评述2007年4月，演示单位当月实现营业收入 72,183.41万元，累计实现营业收入300,529.25 万元，去年同期实现营业收入126,656.40万元，同比增加137.28 %;当月实现利润总额2,509.69 万元，累计实现利润总额 9,906.00万元，较去年同期增加100.70 %;当月实现净利润1,634.39 万元，累计实现净利润7,851.99万元，较同期增加86.25 %。以下是根据沃尔评分体系对企业进行的综合评价：分顶得分 *标准得分项 目实际值行业平均值综合得分分项得分综合能力213.76213.76偿债能力54.99274.96资产负债率8

8、0.3364.3014.9974.96已获利息倍数35.041.1040.00200.00盈利能力76.00500.00净资产收益率21.101.0750.00330.00总资产报酬率5.690.8326.00170.00运营能力36.00418.07总资产周转率（次）1.680.2718.00250.00流动资产周转率（次）2.130.6318.00168.07发展能力46.77344.88营业增长率137.2815.8024.00250.00资本积累率11.956.3022.7794.881、财务报表分析（一）资产负债表分析项 目增减额标识增减率2006年4月2007年4月流动资产86,1

9、18.26159,232.8573,114.59令84.90%非流动资产17,495.2240,693.0323,197.81132.60%资产总计103,613.48199,925.8896,312.40令92.95%流动负债76,154.14160,437.7984,283.64110.68%非流动负债37.50168.44130.94令349.17%负债合计76,191.64160,606.2284,414.58110.79%所有者权益27,421.8339,319.6511,897.82令43.39%1.资产状况及资产变动分析项目同期结构比本期结构比增减率2006年4月2007年4月流

10、动资产86,118.26159,232.8583.11%79.65%仓 84.90%非流动资产17,495.2240,693.0316.89%20.35% 132.60%资产总计103,613.48199,925.88100.00%100.00%令 92.95%2007年4月，演示单位总资产达到199,925.88万元，比上年同期增加 96,312.40万元， 增加92.95 %;其中流动资产达到159,232.85万元，占资产总量的79.65 %,同期比增加84.90 %, 非流动资产达到40,693.03万元，占资产总量的20.35 %，同期比增加132.60 %。下图是资产结构与其资金来

11、源结构的对比：资产总额100流动资产159,232.8579.65Z结构性资产4093.033035X凉动负债160,437.7?80.25X结构性负债39,4S£0919.75Z项 目同期结构比本期结构比增减率2006年4月2007年4月货币资金16,218.9915,960.5918.83%10.02%0-1.59%应收票据34,570.9955,790.8040.14%35.04%令 61.38%应收账款8,759.8610,724.0710.17%6.73%舎 22.42%T预付款项10,015.4711,180.7411.63%7.02%令 11.63%存货14,955.7

12、064,460.0517.37%40.48%合 331.01%其他项目1,597.251,116.591.85%0.70%基-30.09%流动资产86,118.26159,232.85100.00%100.00%石 84.90%12.流动资产结构变动分析货币瓷金 2U晞4耳I I DIP年月ffiB®a 应收票據a存货应收账款其他顷目2007年4月，演示单位流动资产规模达到159,232.85万元，同比增加73,114.59万元，同比 增加84.90 %。其中货币资金同比减少1.59 %，应收账款同比增加22.42 %，存货同比增加 331.01 %。应收账款的质量和周转效率对公司的

13、经营状况起重要作用。营业收入同比增幅为137.28%,高于应收账款的增幅，企业应收账款的使用效率得到提高。在市场扩大的同时，应注意控制应收 账款增加所带来的风险。固吕产I胡0&年4月初on年4月无形盗产及其他艮期投掘顷目 二 在建工程3.非流动资产结构变动分析项 目2006年4月2007年4月同期结构比本期结构比增减率长期投资项目2,030.254,950.0611.60%) 12.16%'143.82%固定资产11,836.2932,120.6467.65%)78.93%心 171.37%在建工程894.232,349.015.11%)5.77%'162.69%无形资

14、产及其他2,734.451,273.3215.63%)3.13%30-53.43%非流动资产17,495.2240,693.03100.00%100.00%V 132.60%2007年4月，演示单位非流动资产达到 40,693.03万元，同期比增加23,197.81万元，同 期比增加132.60 %。长期投资项目达到4,950.06万元，同比增加143.82 %;固定资产32,120.64 万元，同比增加171.37 %;在建工程达到2,349.01万元，同期比增加162.69 %;无形资产及其 他项目达到1,273.32万元，同比减少53.43 %。4. 负债及所有者权益变动分析项 目200

15、6年4月2007年4月同期结构比本期结构比增减率流动负债76,154.14160,437.7973.50%80.25%合110.68%非流动负债37.50168.440.04%0.08% 349.17%股东权益27,421.8339,319.6526.47%19.67%洽 43.39%负债和股东权益103,613.48199,925.88100.00%100.00%! 92.95%口 非赢动负儘saSSffi股鬆益7D（IS年4月?月増减宰李克动吏蓮负像和嚴紊枳益1%非臨动负债證动负债股东权益2007年，演示单位负债和权益总额达到 199,925.88万元，同期比增加92.95 %;其中负 债

16、达到160,606.22万元，同期比增加110.79 %，所有者权益39,319.65万元，同期比增长43.39 % 资产负债率为80.33 %，同期比增加6.80个百分点，产权比率为4.08，同期比增加1.31。从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比重为80.25 %，非流动负债比重为0.08 %，所有者权益的比重为19.67 %。企业负债的变化中，流动负债增加 110.68 %，长期负 债增加349.17 %。（二）利润表分析项 目本月数增减额标识增减率本年累计同期累计营业收入72,183.41300,529.25126,656.40173,872.85137.28%营业成本5

17、6,625.25243,560.08103,475.63140,084.46135.38%营业税金及附加34.14836.12583.00253.1243.42%销售费用9,206.3536,308.0515,263.0821,044.96137.88%管理费用3,909.9710,023.083,359.676,663.41198.34%财务费用52.71290.98-670.88961.86143.37%营业利润2,439.259,776.734,859.244,917.49令101.20%利润总额2,509.699,906.004,935.684,970.32100.70%净利润1,63

18、4.397,851.994,215.943,636.05令86.25%1.利润总额增长及构成分析10,000 -9000 -B.M8,0000.9£o.n6?ono -4000卓年異计同期累计 増减事0.863-0.94211(171月 M(T7吋明汕(T年胡2f)m年洞它业利弭1利詞总St沖利詞2,400-2007年4月，演示单位当月实现营业收入 72,183.41万元,累计实现营业收入300,529.25 万元，累计较同期增加137.28 %;当月实现净利润1,634.39万元，累计实现净利润7,851.99万元, 累计较同期增加86.25 %。从净利润的形成过程来看：营业利润为

19、9,776.73万元，较同期增加101.20 %;利润总额为9,906.00万元，较同期增加100.70 %。2.成本费用分析项 目本月数增减额增减率本年累计同期累计营业收入72,183.41300,529.25126,656.40173,872.85量 137.28%1成本费用总额69,828.43291,018.31122,010.50169,007.81令 138.52%营业成本56,625.25243,560.08103,475.63140,084.46令 135.38%1营业税金及附加34.14836.12583.00253.12 43.42%销售费用9,206.3536,308.0

20、515,263.0821,044.96介 137.88%管理费用3,909.9710,023.083,359.676,663.41198.34%财务费用52.71290.98-670.88961.86 更 143.37%1.551.461.3f1.60L.501.40本年累计1同期累计2007年4月，演示单位发生成本费用累计 291,018.31万元，同期比增加138.52 %，其中 营业成本243,560.08万元，占成本费用总额的83.69 %;销售费用为36,308.05万元，占成本费 用总额的12.48 %;管理费用为10,023.08万元，占成本费用总额的3.44 %;财务费用为29

21、0.98 万元，占成本费用总额的 0.10 %。公司营业收入较去年同期增加137.28 %，成本费用总额较去年同期增加 138.52 %。其中 营业成本同比增加135.38 %，销售费用较同期增加137.88 %，管理费用较同期增加198.34 %，财 务费用较同期增加143.37 %。从增长速度来看，各成本费用项目中变化最大的是管理费用，应及 时查明原因。3.收入质量分析项 目增减额增减率2007年4月2006年4月营业收入300,529.25126,656.40173,872.85令 137.28%应收账款10,724.078,759.861,964.22<22.42%营业利润9,7

22、76.734,859.244,917.49令 101.20%经营现金净流量21,912.011,738.6120,173.40 1,160.32%2007年4 月,演示单位累计营业收入同比增加 137.28 %，同时应收账款同比增加22.42 % 营业收入和营业利润同比都在增加，营业收入增幅更大，应注意控制成本费用上升。收入扩大的 同时经营现金净流量也同时增加。11I-101£000 -10hD00 4-0H投费現金浄盘垦現金浄増加霰本年黑计同期察计増減率£0,000 -艮签現全浄題莽贯現金寿謔現金铮厢加靈（三）现金流量表分析项 目本月数增减额增减率本年累计同期累计经营现金

23、净流量-10,933.5321,912.011,738.6120,173.40令 1,160.32%投资现金净流量-3,165.98-6,928.02-5,418.47-1,509.550-27.86%筹资现金净流量-257.09-6,692.08-2,161.25-4,530.83U-209.64%现金净增加额-14,363.368,283.86-5,841.1714,125.03叠 241.82%1.现金净流量变动趋势分析2007年4月，演示单位现金及现金等价物累计净增加 8,283.86万元，同期比增加241.82 %, 其中经营活动现金净增加 21,912.01万元，同比增加1,160

24、.32 %;投资活动现金净减少6,928.02 万元，同比减少27.86 %;筹资活动现金净减少 6,692.08万元，同比减少209.64 %。2.现金流入流出结构对比分析项 目增减额增减率2006年4月2007年4月经营现金流入114,232.89179,944.7865,711.88UL 57.52%T经营现金流出112,494.29158,032.7745,538.48令 40.48%投资现金流入4.8132.9328.12心 584.40%投资现金流出5,423.286,960.951,537.671'28.35%筹资现金流入0.00660.64660.64筹资现金流出2,1

25、61.257,352.725,191.47240.21%2007年4月，演示单位累计实现现金总流入 180,638.35万元，其中经营活动产生的现金 流入179,944.78万元，占总现金流入的比例为99.62 %;实现现金总流出172,346.44万元，其中 经营活动产生的现金流出158,032.77万元，占总现金流出的比例为 91.69 %。3.现金流量质量分析经营状况较为稳定，经营活动带来的稳定现金流入可在偿还债务的同时继续满足投资需 求，应注意投资合理性。三、财务分项分析（一）盈利能力分析1.以销售收入为基础的利润率指标分析项 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月

26、营业毛利率18.79%16.58%19.93%21.55%营业利润率3.34%2.74%3.81%3.38%营业净利率2.80%2.34%3.22%2.26%2007年4月，演示单位单月营业毛利率为21.55 %,营业利润率为3.38 %,营业净利率为2.26 %。截止到报告期末，累计营业毛利率为18.96 %，营业利润率为3.25 %，营业净利率为2.61 %。与去年同期相比，企业总体获利能力在下降，虽销售毛利率增加，但费用开支和营业外支 出的增加，使营业利润率和销售净利率都同比下降，对盈利状况造成较大影响。2.成本费用对获利能力的影响分析<1>成本费用与利润总额的配比分析项 目

27、2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月利润总额1,699.752,942.282,754.292,509.69成本费用总额48,584.77102,308.0070,297.1069,828.43成本费用利润率3.50%2.88%3.92%3.59%2007年4月，演示单位单月成本费用利润率为 3.59 %。截止到报告期末，累计成本费用 利润率为3.40 %，去年同期成本费率为4.05 %，影响成本费用利润率变动的因素是利润总额比去年同期增长4,970.32万元，增长率为100.70 %;成本费用同比增长169,007.81万元，增长率为138.52 %。<2>成

28、本费用结构分析项 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营业成本/成本费用83.64%85.91%83.08%81.09%营业税金/成本费用0.16%0.29%0.61%0.05%销售费用/成本费用11.75%10.62%14.97%13.18%管理费用/成本费用4.10%3.16%1.27%5.60%财务费用/成本费用0.36%0.01%0.07%0.08%2007年4月，营业成本、营业税金、销售费用、管理费用、财务费用分别占成本费用总额 的 81.09 %、0.05 %、13.18 %、5.60 %、0.08 %。截止到报告期末，营业成本、营业税金、销售费用、管理费用、

29、财务费用分别占成本费总 额用的 83.69 %、0.29 %、12.48 %、3.44 %、0.10 %。3.收入、成本、禾U润增长的协调性分析项 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营业收入增长率-25.00%110.58%-30.78%-1.03%营业成本增长率-25.24%116.30%-33.56%-3.04%营业利润增长率-1.33%73.23%-3.94%-12.17%営业收入噌长率営业成本増心薈业利润噌檢宰2007年4月，演示单位营业成本增长率为-3.04 %，营业收入增长率为-1.03 %，营业利 润增长率为-12.17 %。截止到报告期末，本期营业成本增

30、长率为135.38 %,营业收入增长率为137.28 %,营业利 润增长率为101.2 % ,营业成本的增长小于营业收入的增长说明企业投入产出效率有所提高，营业 收入与营业成本的协调性增强，营业收入增长大于营业利润的增长，说明成本费用控制环节有待 加强。营业收入同期比继续扩大的同时，也实现了企业资本的保值增值，企业成长性较好。4.以资产/股东权益为基础的获利能力分析项目2006年4月2007年4月增减标识总资产报酬率4.42%5.69%沓 1.27%净资产收益率16.63%21.10%令 4.47%总礎产报舉浄资产收益宰总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入

31、产出状况。2007年4 月,演示单位本期累计总资产报酬率为 5.69 %，去年同期总资产报酬率为4.42 %， 与去年同期相比，利润总额及利息支出影响该比率增加6.15 %，总资产的变动使该比率减少4.88 %。净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标， 充分反映了企业资本运营的综合效益，可以用于不同行业间的比较。2007年4月，演示单位本期累计净资产收益率为 21.10 %，与去年同期相比，净利润的增 长率为86.25 %，所有者权益增长率为11.95 %。（二）成长性分析1. 资产增长情况分析项 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月

32、总资产增长率25.21%-5.18%8.39%-1.99%股东权益增长率4.22%4.86% -1.01%3.48%流动资产增长率31.62%-6.64%9.92%)-4.23%固定资产增长率0.80%-0.45%1.18%) 10.81%I2007年4月，演示单位与年初比总资产增长率为26.12 %，股东权益增长率为11.95 %,流动资产增长率为29.35 %，固定资产增长率为12.51 %。着业利羽增怅宰利羯总讓増长宰淨利飼増也宰2.利润增长稳定性分析项 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营业利润增长率-1.33%73.23%-3.94%-12.17%利润总额增长

33、率20.89%73.10%-6.39%-8.88%净利润增长率25.28%76.20%-4.92%-30.37%2007年4月，演示单位本月净利润增长率为-30.37 %，利润总额增长率为-8.88 %，营业 利润增长率为-12.17 %。截止到报告期末，净利润增长率为 86.25 %，利润总额增长率为100.70 %，营业利润增长 率为 101.20 %。与去年同期相比，营业利润的增长高于利润总额的增长，说明营业外收支对利润总额产生负 面影响，需说明的是营业外收支不属于企业的经常收益。利润总额的增长高于净利润的增长，说 明所得税对净利润产生负面影响，所得税与利润总额的协调性变差。（三）现金流

34、指标分析現金利見保陣倍数1.现金偿债比率项 目增减标识2006年4月2007年4月现金流动负债比2.28%13.66%I'u' 11.37%现金债务总额比2.28%13.64%叠 11.36%现金利息保障倍数-2.5975.30台 77.90 現金瓷动负读比 匚二I現金质第总讓比0.14o.n-0.10D.08-0.060.14现金流动负债比率是反映企业经营活动产生的现金流量偿还短期债务的能力的指标。该指标越大，偿还短期债务能力越强，演示单位本期现金流动负债比为13.66 %。现金债务总额比反映经营现金流量偿付所有债务的能力，该比率是债务利息的保障，若该 比率低于银行贷款利率就

35、难以维持当前债务规模，包括借新债还旧债的能力也难以保证。演示单 位本期现金债务比为13.64 %。现金利息保障倍数是经营现金净流量与利息费用之比，本期现金利息保障倍数为 75.30 倍。2.现金收益比率销售现金比率资产现金回收率 盈余现金保障倍数2006年4月2007年4月增减标识1.37%7.29%叠 5.92%1.80%12.23%叠 10.42%0.412.79合 2.38常右現金比宰克产現金冋奸盘余現金保障倍数销售现金比率反映每1元销售得到的净现金，其数值越大越好。截止到报告期末，演示 单位销售现金比率为7.29 %。全部资产现金回收率反映企业运用全部资产获取现金的能力。截止到报告期末

36、，全部资产 现金回收率为12.23 %。盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，对企业 的实际收益能力进行再次修正。在收付实现制基础上，充分反映出企业当期净收益中有多少是有 现金保障的，截止到报告期末，盈余现金保障倍数为2.79倍。（四）偿债能力分析1.短期偿债能力分析项 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月流动比率100.14%101.04%100.23%99.25%速动比率59.52%66.94%64.42%51.41%现金比率28.91%24.02%18.03%9.95%現金用宰截止到报告期末，演示单位流动比率为99.25 %，速动比

37、率为51.41 %，现金比率为9.95 %, 由于有利润产生的时期不一定表示有足够的现金偿还债务，现金比率指标能充分体现企业经营活 动所产生的现金流量在多大程度上保障当期流动负债的偿还，直观反映企业偿还流动负债的实际 能力。与去年同期相比，企业的流动比率和速动比率同期比都在下降，企业的流动资产变现能力将会减弱，短期偿债风险增大。2. 长期偿债能力分析项 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月资产负债率81.56%79.60%81.37%80.33%产权比率4.423.904.374.08资产负债率反映企业资产对债权人权益的保障程度，演示单位本期该比率为80.33 %，截止到

38、报告期末，产权比率为4.08。与上年同期相比，虽资产负债率增加，但企业盈利与经营产生现金能力都上升，较好的利 用了负债的财务杠杆效应。（五）经营效率分析1. 资产使用效率分析项目2006年4月2007年4月增减标识总资产周转率1.311.6800.36流动资产周转率1.552.13 0.57固定资产周转率13.219.915-3.30总礙产周转率 盍动费产周转宰 固定赛产周命102007年4月，演示单位总资产周转率为1.68，流动资产周转率为2.13，固定资产周转率 为 9.91。从投入产出角度来看，本年的总资产周转效率与去年同期比上升了，说明投入相同资产产 生的收入有所提高，即全部资产的使用

39、效率有所增强。总的来说是营业收入增长快于平均资产增 长，具体来看，本期的流动资产周转率为2.13，非流动资产周转率为7.9，流动资产的周转慢于非流动资产的周转。2.存货/应收账款使用效率分析项 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月应收账款周转率0.891.661.051.12存货周转率0.912.241.361.092007年4月，演示单位本月存货周转率为1.09，应收账款周转率为1.12。截止到报告期末，存货周转率为 4.68，应收账款周转率为4.66，营业收入同比增幅为 137.28%，小于存货的增幅，企业存货的使用效率下降。在努力扩大市场的同时，必须严格控制存 货规

40、模，注重与收入的整体协调。营业收入同比增幅为137.28%，高于应收账款的增幅，企业应收账款的使用效率得到提高 在市场扩大的同时，应注意控制应收账款增加所带来的风险。3. 营业周期分析项 目2006年4月2007年4月增减标识应收账款周转天数118.8477.299-41.54存货周转天数44.3776.95 32.58营业周期天数163.20154.240-8.96应收務款周话天数二存益周转天数 r营业周期天議营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的天数，等于存货周转天数加 上应收账款周转天数。截止到报告期末，演示单位营业周期为154.24天，其中：应收账款周转天数为77.29

41、天,存货周转天数为76.95天。（六）经营协调性分析1.长期投融资活动协调性分析一般情况下，要求企业的营运资本为正，即结构性负债必须大于结构性资产，并且数额要 能满足企业生产经营活动对资金的需求，否则，如果通过企业的流动负债来保证这部分资金需求， 企业便经常面临着支付困难和不能按期偿还债务的风险。项 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月结构性资产36,453.1236,925.0737,713.8140,693.03结构性负债36,682.9838,488.8838,102.2139,488.09营运资本229.861,563.81388.41-1,204.94从长期投资

42、和融资情况来看，2007年4月，公司长期投融资活动为企业提供的营运资本为 -1,204.94万元。企业部分结构性长期资产的资金需求也通过短期流动负债来满足，长期投融资活动起到的作用很小，企业可能面临经常性的支付风险。2. 营运资金需求变化分析营运资金需求是指企业生产经营活动中的资金占用与资金来源的差额，反映生产经营活动对资金的需求情况。这部分资金通常由营运资本来保证，营运资本大于营运资金需求，则生产经 营活动资金充足，经营协调性较好。2007年4月，演示单位营运资金需求为-50,770.11万元，与上年同期-39,860.95万元相 比减少10,909.16万元。流动负债资金来源大于生产经营资金占用，并可满足部分结构性资产的 资金需求。3. 现金收支的协调性分析企业的现金支付能力反映企业可立即变现的资产满足归还短期负债资金需求的能力，是企业结构性资金、生产经营活动资金是否协调的综合反映。现金收支的协调，主要是保证企业对各 种现金需求有支付能力。2007年