赣锋锂业公司2021年二季度财务分析研究报告

1、前 言1一. 赣锋锂业公司实现利润分析4（一）、公司利润总额分析4（二）、主营业务的盈利能力4（三）、利润真实性判断5（四）、利润总结分析5二、赣锋锂业公司成本费用分析6（一）、成本构成情况6（二）、销售费用变化及合理化评判7（三）、管理费用变化及合理化评判7（四）、财务费用的合理化评判7三. 赣锋锂业公司资产结构分析（一）、资产构成基本情况8（二）、流动资产构成特点9（三）、资产增减变化10（四）、总资产增减变化原因11（五）、资产结构的合理化评判11（六）、资产结构的变动情况11四, 赣锋锂业公司负债及权益结构分析13（一）、负债及权益构成基本情况13（二）、流动负债构成情况13（三）、负

2、债的增减变化1415（五）、权益的增减变化15（四）、负债增减变化原因1617（六）、权益变化原因五、赣锋锂业公司偿债能力分析（一）、支付能力17（二）、流动比率17（三）、速动比率17（四）、短期偿债能力变化情况18（五）、短期付息能力18（六）、长期付息能力19（七）、负债经营可行性19六、赣锋锂业公司盈利能力分析20（一）、盈利能力基本情况20（二）、内部资产的盈利能力21（三）、对外投资盈利能力21（四）、内外部盈利能力比较21（五）、净资产收益率变化情况21（六）、净资产收益率变化原因21（七）、资产报酬率变化情况22（八）、资产报酬率变化原因22（九）、成本费用利润率变化情况22（

3、十）、成本费用利润率变化原因22七、赣锋锂业公司营运能力分析23（一）、存货周转天数23（二）、存货周转变化原因23（三）、应收账款周转天数23（四）、应收账款周转变化原因23（五）、应付账款周转天数24（六）、应付账款周转变化原因24（七）、现金周期24（八）、营业周期24（九）、营业周期结论25（十）、流动资产周转天数25（十一）、流动资产周转天数变化原因25（十二）、总资产周转天数26（十三）、总资产周转天数变化原因26（十四）、固定资产周转天数27（十五）、固定资产周转天数变化原因27八.赣锋锂业公司发展能力分析28（一）、可动用资金总额28（二）、挖潜发展能力28九，赣锋锂业公司经营

4、协调分析29）、投融资活动的协调情况29（二）、营运资本变化情况30（三）、经营协调性及现金支付能力30（四）、营运资金需求的变化30（五）、现金支付情况30（六）、整体协调情况30十.赣锋锂业公司经营风险分析32（一）、经营风险32（二）、财务风险32十一,赣锋锂业公司现金流量分析34（一）、现金流入结构分析34（二）、现金流出结构分析35（三）、现金流动的协调性评价36（四）、现金流动的充足性评价37（五）、现金流动的有效性评价37（六）、自由现金流量分析39十二赣锋锂业公司杜邦分析40（一）、资产净利率变化原因分析40（二）、权益乘数变化原因分析40（三）、净资产收益率变化原因分析40声

5、明40赣锋锂业公司2021年二季度营业收入为406,428.10万元，与2020年二季度的238,692.17万元相比大幅增长，增长了 70.27%。2021年二季度净利润为146,269.98万元，与2020年二季度的15,627.65万元相比成倍增长，增长了 8.36倍。公司2021年二季度营业成本为297,481.22万元，与2020年二季度的 211,345.05万元相比大幅增长增长了 40.76%。2021年二季度销售费用为2,391.96 万元,与2020年二季度的2,630.84万元相比大幅下降，下降了 9.08%。2021年 二季度管理费用为10,761.35万元，与2020年

6、二季度的4,884.24万元相比成倍增 长，增长了 l2倍。2021年二季度财务费用为8,750.48万元，与2020年二季度 的5,715.22万元相比大幅增长，增长了 53.11%。公司2021年二季度总资产为3,013,584.66万元，与2020年二季度的 1,601,091.97万元相比大幅增长，增长了 88.22%。2021年二季度流动资产为 1,339,842.68万元，与2020年二季度的694,699.10万元相比大幅增长，增长了 92.87%。公司2021年二季度负债总额为896,669.77万元，与2020年二季度的774,937.14万元相比大幅增长,增长了 15.71

7、%。2021年二季度所有者权益为2,116,914.89万元，与2020年二季度的826,154.84万元相比成倍增长，增长了 1.56倍。公司2021年二季度流动比率为2.1105 ,与2020年二季度的1.5336相比大幅增长，增长了 0.5769o 2021年二季度速动比率为1.7174 ,与2020年二季度的1.0258相比大幅增长，增长了 0.6916。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2021年二季度营业利润率为40.35% ,与2020年二季度的8.03%相比大幅增长,增长了 32.32个百分tto 2021年二季度资产报酬率为7.49%

8、 ,与2020年二季度的1.63%相比大幅增长，增长了 5.86个百分比。2021年二季度净资产收益率为9.94% ,与2020年二季度的1.92%相比有较大幅度增长，增长了 8.02个百分比。公司2021年二季度资产周转天数为2072.1463天，2020年二季度为 2329.9599天，2021年二季度比2020年二季度缩短257.8136天。2021年二季度 流动资产周转天数为913.5782天，2020年二季度为1085.3031天，2021年二季 度比2020年二季度缩短171.7249天。2021年二季度营业周期为425.64天，2020 年二季度为539.87天，2021年二季度

9、比2020年二季度缩短114.23天。公司2021年二季度新仓!造的可动用资金总额为146,269.98万元。公司2021年二季度营运资本为704,984.22万元，与2020年二季度的241,705.80万元相比成倍增长,增长了 1.92倍。公司2021年二季度的盈亏平衡点为83,799.94万元，从营业安全水平来看,公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司2021年二季度经营现金净流量为63,035.52万元,投资现金净流量为负140,492.14万元，筹资现金净流量为559,285.20万元。公司资产净利率为6.34% ,与上期相比,有上升趋势。公司权益乘数为142

10、.36% ,与上期相比，有下降趋势。一、赣锋锂业公司实现利润分析(-1公司利润总额分析赣锋锂业2021年二季度实现利润为163,964.52万元,与2020年二季度的18,999.15万元相比成倍增长,增长了 7.63倍。公司实现利润主要来源是内部经营业务,公司有一定的盈利基础。(二x主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看,赣锋锂业2021年二季度主营业务收入净额为406,428.10万元，与2020年二季度的238,692.17万元相比大幅增长,增长了 70.27%。2021年二季度主营业务成本为297,481.22万元，与2020年二季度的211,345.05万元相比大幅增长

11、,增长了 40.76%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务 盈利能力提高。2021 年二季度2020年二季度数值(万元)增长率()数值(万元)增长率()406428.1070.27238692.17-15.43163964.52763.0118999.15-50.802020-2021年二季度赣锋锂业公司实现利润增减情况表销售收入实现利润项目名称营业利润163976.46755.1：19174.54-50.35投资收益-140.56-103.53927.86-62.13营业外利润-11.9593.19175.39-1689.89补贴收入

12、(=1利润真实性判断从报表数据来看，赣锋锂业2021年二季度的销售收入中,有63,732.90万元 来自于应收账款，占销售收入的15.68% ,表明在公司当期的销售收入中，应收 账款占有不小比重，公司2021年二季度的主营业务利润含有一定水分。扣除新 增应收账款影响之后公司的营业利润为147,319.14万元。扣除营业利润中不实成 分之后公司的实现利润为147,307.19万元。(四1利润总结分析总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好，发展前景良好。二赣锋锂业公司成本费用分析(_ x成本构成情况2021年二季度赣锋锂业成本费用总额为319,385.01万

13、元，其中：主营业务成本为297,481.22万元，占成本总额的93.14% ；销售费用为2,391.96万元,占成本总额的0.75% ；管理费用为10,761.35万元，占成本总额的3.37% ；财务费 用为8,750.48万元,占成本总额的2.74%。2020-2021年二季度赣锋锂业公司成本构成表2021年二季度2020年二季度项目名称数值(万元)百分比()数值(万元)百分比()成本费用总额319385.01100224575.34100主营业务成本297481.2293.14211345.0594.11销售费用2391.960.752630.841.17管理费用10761.353.374

14、884.242.17财务费用8750.482.745715.222.54主营业务税金及附加2713.940.85918.420.41其他（二x销售费用变化及合理化评判赣锋锂业2021年二季度销售费用为2,391.96万元,与2020年二季度的2,630.84万兀相比,大幅下降，下降了 9.08%o 2021年季度销售费用下降，但公司销售收入却获得了较大幅度的增长，说明公司采取的销售战略非常成功，营 销效率显著提高。（=1管理费用变化及合理化评判赣锋锂业2021年二季度管理费用为10,761.35万元,与2020年二季度的4,884.24万元相比,成倍增长,增长了 1.2倍。2021年二季度管理

15、费用占销售收入的比例为2.65% ,与2020年二季度的2.05%相比，提高了 0.60个百分点。管理费用占销售收入的比例有所上升，同时，公司盈利能力水平也有明显提高。伴 随着管理费用支出的增长，经济效益也有大幅度的提升，增长合理。（四1财务费用的合理化评判赣锋锂业2021年二季度财务费用为8,750.48万元，与2020年二季度的5,715.22万元相比大幅增长，增长了 53.11%。三，赣锋锂业公司资产结构分析资产构成基本情况赣锋锂业2021年二季度资产总额为3,013,584.66万元，其中：流动资产为1,339,842.68万兀，主要分布在货币资金、存货、其他流动资产等环节/分别占公司

16、流动资产合计的52.68%、18.62%和13.95%。非流动资产为1,673,741.99万元,主要分布在其他资产和固定资产,分别占公司非流动资产的83.91%和16.09%。2021年二季度赣锋锂业公司资产构成各项增量表项目名称2021年二季度流动资产645,143.57长期投资133,868.4固定资产55,814.31无形及递延资产其他资产711,534.812020-2021年二季度赣锋锂业公司资产构成表项目名称2021年二季度2020年二季度数值（万元）百分比（）数值（万元）百分比（）总资产3013584.661001601091.97100流动资产1339842.6844.466

17、94699.1043.39长期投资237967.287.90371835.7523.22固定资产269343.628.94213529.3113.34无形及递延资产0000其他资产1404398.3746.60692863.5643.27（二，流动资产构成特点公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的52.68% ,说明公司拥 有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。2020-2021年二季度赣锋锂业公司流动资产构成表谪曰攵如2021 年二季度2020年二季度相曰务秘数值（万元）百分比（）数值（万元）百分比（）流动资产1339842.68100694699.10100存货249

18、527.9718.62230034.6133.11应收账款178227.6413.30114494.7416.48其他应收款5153.5018650.27短期投资应收票据货币资金 705822.5152.6：276312.5639.77其他流动资产 186966.7913.9567846.779.772021年二季度赣锋锂业公司流动资产构成各项增量表项目名称2021年二季度（三x资产增减变化2021年二季度资产总额为3,013,584.66万元，与2020年二季度的1,601,091.97万元相比大幅增长,增长了 88.22%。（四1总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固

19、定资产增加55,814.31万元；其他资产增加711,534.81万元存货增加19,493.36万元应收账款增加63,732.90万元；其他应收款增加3,288.50万元；货币资金增加429,509.96万元；其他流动资产增加119,120.02万元；共计增加1,402,493.86万元。以下项目的变动使资产总额减少:长期投资减少133,868.48万元；共计减少133,868.48万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长1,268,625.38万元。（五，资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2021年二季度应收账款 的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定

20、资产投入使用时间较短。 2021年二季度公司资金占用不合理的项目较少,拥有较强的资产的盈力能力， 资产结构合理。（六，资产结构的变动情况2021年二季度与2020年二季度相比,2。21年二季度存货占收入的比例下降,应收账款占收入的比例下降。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长,资产的盈利能力水平有所提高。因此2020年二季度相比，本期的资产结构有所改善。的11 折g z#11折ig eq4 n 隹uww耕皿 邛。zoz369oo69 必t寸00-12.65371835.75213529.31230034.61114494.74276312.5691寸(n0099必155.4423796

21、7.28269343.62249527.97178227.64705822.51eg四.赣锋锂业公司负债及权益结构分析赣锋锂业2021年二季度负债总额为896,669.77万元，资本金为143,747.89 万元,所有者权益为2,116,914.89万元,资产负债率为29.75%。在负债总额中, 流动负债为634,858.45万元,占负债和权益总额的21.07% ；付息负债合计占资 金来源总额的14.78%。2020-2021年二季度赣锋锂业公司负债及权益构成表2021年二季度2020年二季度项目名称数值（万元）百分比（）数值（万元）百分比（）负债及权益总额3013584.6610016010

22、91.97100所有者权益2116914.8970.25126154.8451.60流动负债634858.4521.07452993.3128.29长期负债261811.328.69321943.8320.11少数股东权益297273.739.861577.010.10（二x流动负债构成情况在流动负债的构成中，其他流动负债占30.09%、短期借款占28.92%、应付账款占16.57% ,其中其他流动负债占最大的比例。2020年二季度赣锋锂业公司流动负债各项增量表项目名称2021年二季度(=x负债的增减变化赣锋锂业2021年二季度负债总额为896,669.77万元，与2020年二季度的774,9

23、37.14万元相比大幅增长，增长了 15.71%。公司负债规模有大幅度的增加,相应的负债压力也有大幅度的上升。2020-2021年二季度赣锋锂业公司负债变化情况表项目名称2021年二季度2020年二季度（四1负债增减变化原因具体来说,使负债总额增加的项目包括:应付账款增加23,437万元；应付 票据增加51,867.70万元；其他应付款增加12,991.93万元；应交税金增加 21,913.38万元；其他流动负债增加109,252.40万元；合计增加219,462.41万元。 使负债总额减少的项目包括：短期借款减少37,597.26万元；长期负债减少 60,132.52万元；合计减少97,72

24、9.78万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总 额共增长121,732.63万兀。（五）.权益的增减变化赣锋锂业2021年二季度所有者权益为2,116,914.89万元，与2020年二季度的826,154.84万元相比成倍增长,增长了 1.56倍。2020-2021年二季度赣锋锂业公司所有者权益变化表false2021年二季度2020年二季度数值（万元）增长率（）数值（万元）增长率（）所有者权益2116914.89156.24126154.842.64资本金143747.8911.19129282.48-1.69资本公积1185933.90267.24322935.62-13.37盈余公积39

25、948.503.6138557.2812.45未分配利润479164.4363.12293756.18-3.09（六x权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括:资本金增加14,465.41万元；资本公积增加862,998.28万元；盈余公积增加1,391.22万元；未分配利润增加185,408.26万元；合计增加1,064,263.16万元。使所有者权益减少的项目包括:合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消,使所有者权益共增长1,064,263.16五、赣锋锂业公司偿债能力分析(x支付能力从支付能力来看，赣锋锂业2021年二季度是拥有现金支付能力。用发展的 眼光来看，按照公司当前资产的

26、周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的 能力较强。(二x流动比率从总体上来看，赣锋锂业的流动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展, 公司应找出原因,采取应对措施。从变化情况来看，赣锋锂业2021年二季度流 动比率为2.1105 ,与2020年二季度的1.5336相比大幅增长，增长了 0.5769。2021 年二季度流动比率比2020年二季度大幅增长的主要原因是:2021年二季度流动资产为1,339,842.68万元，与2020年二季度的694,699.10万元相比大幅增长,增长了 92.87%。2021年二季度流动负债为634,858.45万元，与2020年二季度的 452,993.31万

27、元相比大幅增长，增长了 40.15%。流动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使流动比率大幅提高。公司用当期流动资产偿还流动负债没有 困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。速动比率从总体上来看，赣锋锂业的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2021年二季度速动比率为1.7174 ,与2020年二季度的1.0258相比大幅增长增长了 0.6916。2021年二季度速动比率比2020年二季度大幅增长的主要原因是：2021年二季度速动资产为1,090,314.70万元, 与2020年二季度的464,664.50万元相比成倍增长，增长了 1.35倍。2021

28、年二季度流动负债为634,858.45万元，与2020年二季度的452,993.31万元相比大幅增 长，增长了 40.15%o速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率大幅提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四1短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力提高,偿债压力下降，这是由公司流动资产周转速度加快、 经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。（五、短期付息能力从短期的角度来看，赣锋锂业支付利息的能力较强。2019-2021年二季度赣锋锂业公司偿债能力指标表项目名称2021年二季度2020年二季度2019年二季度流动比率2.111.531.5

29、6速动比率1.721.031.13利息保障倍数19.744.3211.06资产负债率0.30流动资产周转率0.400.480.440.340.78（六x长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为19.7378倍。从实现利润 和利息支付的关系来看，赣锋锂业有较强的盈利能力，利息支付有保证。（七x负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，赣锋锂业2021年二季度的付息负债为 183,582.62万元，实际借款利率水平为4.77% ,公司的财务风险系数为1.0534。 从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，增加负债进 行经营能够给公司带来利润的增长，负债经营可

30、行。六，赣锋锂业公司盈利能力分析(-1盈利能力基本情况!1!赣锋锂业2021年二季度的营业利润率为40.35% ,资产报酬率为7.49% ,净 资产收益率为9.94% ,成本费用利润率为51.34%。公司实际投入到自身经营业 务的资产为2,332,243.19万元，经营资产的收益率是7.03% ,对外投资的收益率 是-0.06%。2019-2021年二季度赣锋锂业公司盈利能力指标表(% )项目名称2021年二季度2020年二季度2019年二季度主营业务利润率40.358.0313.68营业利润率40.35.0313.6成本费用利润率51.34.4614.23资产报酬率7.491.635.90净

31、资产收益率9.941.927.35经营性资产利润率7.031.683.47对外投资收益率-0.06100100（二x内部资产的盈利能力赣锋锂业2021年二季度经营性资产利润率为7.03% ,与2020年二季度的1.68%相比大幅增长,增长了 5.35个百分比。（三x对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四x内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发,对外投资的收益率小于等于零, 内部经营资产收益率大于公司实际贷款利率,对外投资业务没有盈利能力,公司 需要改变对外的投资策略。（五x净资产收益率变化情况2021年二季度净资产收益率为9.94% ,与2020年二季度的1.92%相

32、比有较大幅度增长，增长了 8.02个百分比。（六1净资产收益率变化原因2021年二季度净资产收益率比2020年二季度提高的主要原因是：2021年二季度净利润为146,269.98万元，与2020年二季度的15,627.65万元相比成倍增长,增长了 8.36倍。2021年二季度平均所有者权益为1,471,534.86万元，与2020年二季度的815,515.06万元相比大幅增长，增长了 80.44%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。(七x资产报酬率变化情况2021年二季度资产报酬率为7.49% ,与2020年二季度的1.63%相比大幅增 长，增长了 5.86个

33、百分比。(a1资产报酬率变化原因2021年二季度资产报酬率比2020年二季度提高的主要原因是：2021年二季 度息税前利润为172,714.99万元，与2020年二季度的24,714.37万元相比成倍增 长，增长了 5.99倍。2021年二季度平均总资产为2,307,338.32万元，与2020年 二季度的1,519,516.88万元相比大幅增长，增长了 51.85%。息税前利润的增长速 度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。(九x成本费用利润率变化情况2021年二季度成本费用利润率为51.34%，与2020年二季度的8.46%相比大幅增长，增长了 42.88个百分比。2021年二季

34、度期间费用经济效益为748.57% ,与2020年二季度的143.6%相比大幅增长，增长了 604.97个百分比。(+ 1成本费用利润率变化原因2021年二季度成本费用利润率比2020年二季度提高的主要原因是：2021年二季度实现利润为163,964.52万元，与2020年二季度的18,999.15万元相比成倍增长，增长了 7.63倍。2021年二季度成本费用总额为319,385.01万元，与2020年二季度的224,575.34万元相比大幅增长，增长了 42.22%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。七.簸锋锂业公司营运能力分析（-1存货周转天数赣锋锂业2

35、021年二季度存货周转天数为294.204天,2020年二季度为371.357天,2021年二季度比2020年二季度缩短77.153天。（二1存货周转变化原因2021年二季度存货周转天数比2020年二季度缩短的主要原因是：2021年二季度平均存货为239,781.29万元，与2020年二季度的214,438.44万元相比有较 大幅度增长，增长了 11.82%。2021年二季度主营业务成本为297,481.22万元,与2020年二季度的211,345.05万元相比大幅增长，增长了 40.76%。平均存货的增长速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。收入和存货均 在增长，但收入增长速

36、度快于存货的增长速度，存货水平基本合理。（三1应收账款周转天数赣锋锂业2021年二季度应收账款周转天数为131.4423天，2020年二季度为168.5067天，2021年二季度比2020年二季度缩短37.0644天。（四x应收账款周转变化原因2021年二季度应收账款周转天数比2020年二季度缩短的主要原因是:2021年二季度平均应收账款为146,361.19万元，与2020年二季度的109,894.05万元相比大幅增长，增长了 33.18%。2021年二季度营业收入为406,428.10万元,与2020年二季度的238,692.17万元相比大幅增长，增长了 70.27%。公司应收账款周转速度

37、在加快，同时盈利能力水平也在提高。(五x应付账款周转天数赣锋锂业2021年二季度应付账款周转天数为114.6658天，2020年二季度为 150.5049天，2021年二季度比2020年二季度缩短35.8391天。(六、应付账款周转变化原因2021年二季度应付账款周转天数比2020年二季度缩短的主要原因是：2021 年二季度平均应付账款为93,454.58万元，与2020年二季度的86,908.35万元相 比有较大幅度增长，增长了 7.53%。2021年二季度主营业务成本为297,481.22 万元，与2020年二季度的211,345.05万元相比大幅增长，增长了 40.76%。(-bl现金周

38、期赣锋锂业2021年二季度现金周转天数为441.0119天，2020年二季度为454.3748天，2021年二季度比2020年二季度缩短13.3629天。(ax营业周期赣锋锂业2021年二季度营业周期为425.64天,2020年二季度为539.87天,2021年二季度比2020年二季度缩短114.23天。2019-2021年二季度赣锋锂业公司营运能力指标表（天）项目名称2021年二季度2020年二季度2019年二季度存货周转天数294.20371.36148.90应付账款周转天数114.67150.5068.95应收账款周转天数131.44168.5168.08营业周期425.64539.87

39、216.98（九，营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看, 公司经营活动的资金占用公司较大幅度的降低了经营活动的资金占用，营运能力 有明显的提凌）。（+ 1流动资产周转天数赣锋锂业2021年二季度流动资产周转天数为913.5782天，2020年二季度为 1085.3031天，2021年二季度比2020年二季度缩短171.7249天。（+-1流动资产周转天数变化原因2021年二季度流动资产周转天数比2020年二季度缩短的主要原因是：2021 年二季度平均流动资产为1,017,270.89万元，与2020年二季度的707,796.01万元相比大幅增长，增长了

40、 43.72%。2021年二季度营业收入为406,428.10万元,与2020年二季度的238,692.17万元相比大幅增长，增长了 70.27%。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。（十二x总资产周转天数赣锋锂业2021年二季度资产周转天数为2072.1463天,2020年二季度为 2329.9599天,2021年二季度比2020年二季度缩短257.8136天。公司在资产规 模增长的同时，使营业收入有较大幅度增长,说明公司的市场有较大幅度的扩张, 资产周转速度有较大幅度的提高。2019-2021年二季度赣锋锂业公司资产周转速度表（天）项目名称2021年二季

41、度2020年二季度2019年二季 度资产周转天数2072.152329.96929.79固定资产周转天数216.83307.84121.56流动资产周转天数913.581085.30466.14现金周转天数441.01454.37204.55（+=1总资产周转天数变化原因2021年二季度总资产周转天数比2020年二季度缩短的主要原因是：2021年二季度平均总资产为2,307,338.32万元，与2020年二季度的1,519,516.88万元相比大幅增长，增长了 51.85%。2021年二季度营业收入净额为406,428.10万元,与2020年二季度的238,692.17万元相比大幅增长，增长了

42、 70.27%。（十四x固定资产周转天数赣锋锂业2021年二季度固定资产周转天数为216.8263天，2020年二季度为307.8393天,2021年二季度比2020年二季度缩短91.013天。（十五x固定资产周转天数变化原因2021年二季度固定资产周转天数比2020年二季度缩短的主要原因是:2021年二季度平均固定资产净额为241,436.47万元，与2020年二季度的200,761.81 万元相比大幅增长，增长了 20.26%。2021年二季度营业收入为406,428.10万元,与2020年二季度的238,692.17万元相比大幅增长,增长了 70.27%。八.赣锋锂业公司发展能力分析(-

43、1可动用资金总额赣锋锂业2021年二季度新创造的可动用资金总额为146,269.98万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额, 则不会影响企业生产经营活动；相反,如果企业的新增的投资超过这一数额时, 在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗 部分营运资本,引起经营活动的资金紧张。挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.3995，如果能够让 公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数101.63天，由此可以节约113,163.73万元资金，用于企业今后发展。九，赣锋锂业公司经营协调分

44、析(-1投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，赣锋锂业长期投、融资活动能给企业带来704,984.22万元的营运资本，投融资活动是协调的。2020-2021年二季度赣锋锂业公司营运资本增减变化表2021年二季度2020年二季度项目名称数值(万元)增长率()数值(万元)增长率()营运资本704984.22191.67241705.80-6.46所有者权益2116914.89156.24826154.842.64少数股东权益297273.7318750.411577.0172.14长期负债261811.32-18.68321943.8388.74固定资产269343.6226.14213

45、529.3113.58长期投资237967.28-36371835.7576.69其它长期资产197107.4547.45133678.1917.43（二x营运资本变化情况赣锋锂业2021年二季度营运资本为704,984.22万元,与2020年二季度的241,705.80万元相比，增长了 463,278.43万元。企业经营实力增加，营运资本的充足性提,提iwj了经宫效率。（=1经营协调性及现金支付能力从赣锋锂业经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供241,766.35万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的ii资金保证，经营业务是协调的。（四1营运资金需求

46、的变化2021年二季度营运资金需求为241,766.35万元，与2020年二季度的203,726.28万元相比有较大幅度增长，增长了 18.67%。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。（五x现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要241,766.35万元的 营运资金，而企业的营运资本为704,984.22万元，营运资本能够满足企业经营业 务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为463,217.88万元。（六x整体协调情况从两期得数据来看,企业资金状况协调,各项活动都有充足的资金保证。31十、赣锋锂业公司经营风险分析(1经营风险赣锋锂

47、业2021年二季度盈亏平衡点的主营业务收入为83,799.94万元，表示 当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏 损。营业安全水平为79.38%，表示公司主营业务收入下降只要不超过322,628.16 万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥 有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。财务风险从资本结构和资金成本的角度出发，赣锋锂业2021年二季度的付息负债为183,582.62万元，实际借款利率水平为4.77% ,公司的财务风险系数为1.0534。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，增加负债进行经营能够给公司带来利润的增长，负债经营可行。2020-2021年二季度赣锋锂业公司经营风险指标表2021年二季度2020年二季度项目名称数值(万元)增长率()数值(万元)增长率()盈亏平衡点83799.94-29.87119490.04-42.47营业安全水平0.7958.950.509.10经营风险系数1.08-17.481.30-16.32财务风险系数1.05-19.021.3018.32十一,赣锋锂业公司现金流量分析(1现金流入结构分析赣锋锂业2021年二季度