期货技术资料PPT课件

1、1趋势的基本概念 趋势的概念是技术分析的核心内容，是市场何去何从的方向 上升趋势为一系列依次上升的峰和谷 下降趋势为一系列依次下降的峰和谷 趋势有三种方向： 1）上升 2）下降 3）横向整理第1页/共124页2第2页/共124页3趋势线1）趋势线有上升趋势线和下降趋势线2）上升趋势线是沿着相继的向上反弹底点连成 一条直线，它位于走势图的下侧.3）下降趋势线是沿着相继的上冲高点连结的一 条直线，位于价格上侧.第3页/共124页4例：上升趋势线第4页/共124页5例：下降趋势线第5页/共124页6第6页/共124页7支撑和阻力的概念第7页/共124页81）支撑和阻力的互换第8页/共124页9 黄金

2、分割理论 在上升和下降趋势中，价格总要回调其中的 一部分，然后再恢复原来的上升或下降趋势. 通常回调的比例为：38.2%，50%，61.8%第9页/共124页10举例：黄金分割理论第10页/共124页11第11页/共124页12通道理论通道是由两条平行线组成，一条是支撑线，一条是压力线. 价格趋势整个地局限于两条平行线之间。通道维持的时间越长，这种趋势就越明显.通道分上升通道和下降通道第12页/共124页13通道的形成汇率在向着某个方向运行时所产生的回调，连接回调点和高点或低点的直线然后经过平移而形成的平行通道。这种回调一般都大于38.2%，如果回调小于38.2%则说明该趋势比较强硬，我们应该

3、有趋势的操作方法来运。第13页/共124页14举例：上升通道第14页/共124页15举例：下降通道第15页/共124页16通道的画法138.2%平行通道实际操作位，在短周期有明显的K线组合信号或形态目标位长周期的重要支撑位第16页/共124页17通道画法2短周期中的支撑线如果该位在周线和日线中是重要的阻力位，则平掉多单，等待短周期有K线组合信号或图形形态，则反手建立空单，否则平部分多头后，等待回调到通道下沿继续加多头头寸。等待短周期的K线组合信号和图形形态平行通道第17页/共124页18第18页/共124页19顶底部形态 头肩顶（底） M头和W底 三顶和三底 V形顶(底)形态 三角形 旗形 钻

4、石形态第19页/共124页20利用顶底部心态交易三部曲判断假设小级别的验证执行交易第20页/共124页21 头肩顶 头肩顶（底）为主要的反转形态，最可信赖的。 大多数反转形态是头肩顶（底）的变体。 指标的背离和均线的粘合在头肩顶（底）的发展过程中非常重要。 收市价格跌破颈线后，形态最后完成。第21页/共124页22举例：头肩顶 第22页/共124页23头肩顶形态实战操作分析 头肩顶形态目标位为头到颈线的距离. 头部构成看空的K线组合. 指标RSI,KD出现顶背离现象. 突破上升趋势线回抽确认构成右肩卖点. 下破颈线,回抽颈线构成卖点.第23页/共124页24第24页/共124页25第25页/共

5、124页26M头和W底 头的形成是由于市场经过一段长时间的多头趋势后，汇价涨幅已大，一些投资者获利颇丰，产生一种居高思危的警觉，因此，当汇价在某一阶段，遭突发利空时，大量的获利回吐盘会造成汇价暂时的加速大跌。汇价在经过短期的下跌后，获得支撑又回头向上和缓攀升,在温和态势中，汇价接近前次的高点，并在随后立即下跌，形成头形态。第26页/共124页27M头第27页/共124页28M头形态实战操作分析 M头形态目标位为M头到颈线的距离。 前期高点出现看空的K线组合构成卖点。 指标RSI,KD出现顶背离和二次高位死叉。 下破上升趋势线构成卖点。 下破颈线，回抽颈线构成卖点。 第28页/共124页29实战

6、图例第29页/共124页30W底 底形态是形态学中一个重要的形态，其走势外观如英文字母“”。底形态属于一种中期底部形态，一般发生于汇价波段跌势的末期，通常不会出现在行情趋势的中途。底第一个低点与第二个低点之间必须有一定的距离 ，有时，第二个低点低于第一个低点。通常第一个低点位于下降趋势非常重要的技术阻力位，投机者获利了结，同时，有的投机者尝试抢反弹，由于主要趋势没有发生转变，通常人们在反弹时平仓获利了结。价位再次回到下降趋势的低点。这时会有更多的人在接近前期低点买进，将止损放在低于前期低点的位置。从而形成第二个低点.第30页/共124页31W 底形态实战操作分析 W 底形态目标位为W底到颈线的

7、距离。 前期低点出现看多的K线组合构成买点。 指标RSI，KD出现底背离和二次高位死叉。 突破下降趋势线构成买点。 上破颈线，回抽颈线构成买点。 第31页/共124页32实战图例第32页/共124页33第33页/共124页34三顶和三底 三顶和三底的形态与头肩顶和头肩底类似，只是，其中的三个高（底）点都处在同一水平附近，三个高（底）点的交易量依次递减。连接两个底（高）点的直线形成颈线。颈线突破后，三顶和三底形成。第34页/共124页35三重顶形态实战操作分析 三重顶形态目标位为三头到颈线的距离。 前期高点出现看空的K线组合构成卖点。 指标RSI、KD出现顶背离和三次高位死叉。 下破颈线、回抽颈

8、线构成卖点。 第35页/共124页36实战图例第36页/共124页37第37页/共124页38V形顶(底)形态V形顶（底）是最难判断的的一种形态。根据10几年的经验，通常出现在汇价远远超出了某货币的平价之后。配合基本面发生大的转变，逼迫多头或空头平仓，从而使汇价快速回到平价之上，在图表上形成V形反转形态。转折点通常以单日反转或岛屿反转的形式出现。单日反转请参阅K线理论。第38页/共124页39举例：V形顶(底)第39页/共124页40V形反转形态实战操作分析 单日出现岛形反转K线组合。 突破趋势线构成买卖点。 指标RSI、KD出现顶背离和二次死叉。 以日线图和四小时图为主要操作形态。 第40页

9、/共124页41实战图例第41页/共124页42第42页/共124页43三角形对称三角形通常属于持续形态，它表示原有的上升或下降趋势进入调整状态，一旦调整完成，将恢复原来的趋势。 也就是，在上升趋势中出现对称三角形调整，价格将选择向上突破；在下降趋势中出现对称三角形调整，价格将选择向下突破。第43页/共124页44举例：上升三角形第44页/共124页45上升三角形实战操作分析 上升三角形目标位为三角形的等高线。 指标RSI、KD顺应价格走势。 下探三角形的下轨构成买点。 上破、回抽三角形的上轨构成买点。第45页/共124页46实战图例第46页/共124页47下降三角形：下降三角形的下边线水平，

10、上边线下斜。属于看跌形态。第47页/共124页48下降三角形实战操作分析下降三角形目标位为三角形的等高线。指标RSI、KD顺应价格的走势。上探三角形的上轨构成卖点。下破、回抽三角形的下轨构成卖点。 第48页/共124页49实战图例第49页/共124页50第50页/共124页51旗形 旗形和三角旗形是外汇市场最常见的，表示市场暂时处于休整状态，一旦调整完成，将恢复原来的走势，发生市场反转的可能性很小。 旗形由两条相互平行的趋势线围城，三角旗形由两条相互聚拢的趋势线形成，形态上与对称三角形相象。 随着两个形态的逐渐形成，交易量显著的减少。第51页/共124页52举例：旗形上升旗形 下降旗形第52页

11、/共124页53举例：楔形上升楔形 下降楔形第53页/共124页54第54页/共124页55钻石形态钻石形态通常出现在顶部，是由两种不同的三角形扩涨三角形和对称三角形组合而成。第55页/共124页56钻石形态实战操作分析钻石形态目标位为钻石的最大高度。指标RSI、KD出现顶背离和二次死叉。上探钻石形上轨构成买点。下破、回抽钻石形的下轨构成卖点。第56页/共124页57实战图例第57页/共124页58K线 价格图表是技术分析最基本的工具，它具有简捷、直观的优点。目前国内流行的K线图，已广泛应用于各种技术分析软件。K线又称蜡烛线，是日本德川幕府时期，米商为分析米市行情变化而发明的，日线图取每日开市

12、价、最高价、最低价、收市价绘制而成，开市价与收市价之间形成实体，收市价高于开市价，则K线为阳线，反之为阴线。同样可以根据每周、每月或每年的价格数据绘制周线图、月线图和年线图。 第58页/共124页59K线图的绘制方法第59页/共124页60K线组合 锤子线和上吊线 吞没形态 乌云盖顶 刺透形态 十字星 启明星 黄昏星 孕线 光脚秃头第60页/共124页61锤子线和上吊线 锤子线和上吊线的特点是下影线 较长，实体较小，实体可以是黑的 也可以是白的，是重要的反转形态。 如左图，两条蜡烛线可以看涨，也可以看跌，具体情况要看它在趋势中的位置来决定。如果出现在下降趋势中，称为锤子线，如果出现在上升趋势中

13、，称为上吊线。第61页/共124页62举例1：上吊线第62页/共124页63举例2：锤子线第63页/共124页64举例说明：当出现上吊线和锤子线必须参考重要的阻力线和支撑线才有意义，而且要等其他的信号做验证。也就是等第二或第三支蜡烛线验证它的准确性。 如举例2，等到第三支蜡烛线出现，也是一根锤子线，验证了底部已经形成。第64页/共124页65倒锤子线 倒锤子线具有较小的实体，实 体位于价格区间的下端，实体的 颜色可以是黑的，也可以是白 的，其上影线较长，通常为实体 的2倍以上。倒锤子线出现在上升（或下降）趋势中，预示着顶部（或底部）的来临。但有一点必须牢记，当锤子线出现以后，必须等待下一个时间

14、单位的看涨（或看跌）信号加以验证。第65页/共124页66举例1：倒锤子线第66页/共124页67举例2：倒锤子线第67页/共124页68吞没形态 吞没形态为主要反转形态，它由 两根颜色相反的蜡烛线组成。分 为看涨的阳包阴，和看跌的阴包 阳。 吞没形态有三个判别标准：1）吞没形态之前必须有明显的趋势。2）必须有两个相反的K线组成。3）第二个实体必须覆盖第一个实体 。第68页/共124页69举例：吞没形态第69页/共124页70乌云盖顶 乌云盖顶由两根蜡烛线组成， 属于顶部反转形态。通常出现 在上升趋势之后，第二根蜡烛 的开盘价高于前一根的最高价。 收市价接近当日的最低水平， 通常要超过前一根实

15、体的50%。下穿实体的比例越高，形成顶部的可能性就越高。第70页/共124页71举例：乌云盖顶第71页/共124页72刺透形态 刺透形态是乌云盖顶的相反形 态， 为底部反转形态。由两根蜡烛线组 成，第一根为黑色实体，第二根为 白色实体。第二根的开盘价要低于 前一根的最低价，收盘价位于当天 的最高，并穿越第一根实体部分的50%。穿越 前一根实体的比例越高，准确性就越高。第72页/共124页73举例：穿透形态第73页/共124页74十字星 十字星是非常重要的蜡烛线，其开 盘价和收盘价相同（有时有几个单 位的差别），表示买卖双方暂时达 到平衡状态。左图（1）由于上下 影线长度相同，通常要下一根K线

16、做验证。图（2）通常是底部形成的先兆。图（3）则是顶部即将形成的先兆。第74页/共124页75举例：十字星第75页/共124页76举例：十字星第76页/共124页77启明星 启明星为底部反转形态，通常由三 根K线组成，如左图。（有时可能 由四或五根组成）。第一根为黑色 的实体，第二根为一小的实体（黑 或白），而且理论上要有一个跳空第三根为向上跳空的白色实体。第二根实体像早晨的太阳即将升起，预示价格将上涨。 第77页/共124页78举例：启明星第78页/共124页79黄昏星 黄昏星与启明星刚好相反，它是 顶部反转形态，预示着夜幕即将 降临。 黄昏星由三根K线组成，第一根是长长的白色实体，第二根是

17、向上跳空的小实体，构成星线，第三根是向下跳空的长实体。从形态上看，类似技术分析中的岛屿反转形态。第79页/共124页80举例：黄昏星第80页/共124页81孕线 孕线形态与吞没形态相比较，两 根K线的前后顺序刚好相反。在孕 线形态中，前一根是长长的实体， 后一根是小小的实体，被前一根实 体所包容，像是孕妇中的胎儿。如 果后一根为孕线形态不如锤子线，上吊线等所构成的反转信号强烈，但它预示原来的趋势结束了，市场将进入平静状态。第81页/共124页82举例1：孕线第82页/共124页83举例2：孕线第83页/共124页84光脚秃头 光脚秃头一根单独的K线组成。 光脚是指开盘价位于最低点，或 极短的下

18、影线，预示上涨行情的 到来。秃头是指 开盘价位于最 高点，或极短的上影线，预示下跌行情的来临。光脚秃头的实体要有一定的长度才有意义，长度越长，成立的的概率就越高。 第84页/共124页85举例：光脚秃头第85页/共124页86技术工具和指标的结合判断底部和顶部第86页/共124页87趋势线、k线形态和指标结合判断底部的几个条件 1 1、价格由下跌趋势变为横盘整理，价格突破不了前期低点。 2 2、前期低点附近出现看涨的K K线组合。 3 3、指标RSIRSI、KDKD出现底背离迹象。 4 4、突破、回抽下跌趋势线、KDKD的二次金叉构成买入点和入场时机。 第87页/共124页88第88页/共12

19、4页89 判断顶部的几个条件 1 1、价格由上升趋势变为横盘整理, ,价格突破不了前期高点。 2 2、前期高点附近出现看跌的K K线组合。 3 3、指标RSIRSI、KDKD出现顶背离迹象。 4 4、突破、回抽上升趋势线、KDKD的二次死叉构成卖出点和出场时机。第89页/共124页90第90页/共124页91均线、K线形态和指标结合判断底部的几个条件 1、价格由下跌趋势变为横盘整理，价格不创新低，均线系统开始粘合。 2、前期低点附近出现看涨的K线组合。 3、指标RSI、KD出现底背离迹象。 4、价格向上突破几条均线、KD的二次金叉构成买入点和入场时机。 第91页/共124页92第92页/共12

20、4页93判断顶部的几个条件 1、价格由上升趋势变为横盘整理，价格不创新高，均线系统开始粘合。 2、前期高点附近出现看跌的K线组合。 3、指标RSI、KD出现顶背离迹象。 4、价格向下突破几条均线、KD的二次死叉构成卖出点和出场时机。 第93页/共124页94第94页/共124页95复利的威力l 认识复利的威力l Soros, Warrant Buffet的成功故事第95页/共124页96复利的威力时间(年)本金增长率增长率增长率10000025.00%10.00%5.00%涨跌涨跌涨跌0 100,000 100,000 100,000 1 125,000 25% 110,000 10% 105

21、,000 5%2 156,250 56% 121,000 21% 110,250 10%3 195,313 95% 133,100 33% 115,763 16%4 244,141 144% 146,410 46% 121,551 22%5 305,176 205% 161,051 61% 127,628 28%6 381,470 281% 177,156 77% 134,010 34%7 476,837 377% 194,872 95% 140,710 41%第96页/共124页97复利的威力（续）15 2,842,171 2742% 417,725 318% 207,893 108%16

22、3,552,714 3453% 459,497 359% 218,287 118%17 4,440,892 4341% 505,447 405% 229,202 129%18 5,551,115 5451% 555,992 456% 240,662 141%19 6,938,894 6839% 611,591 512% 252,695 153%20 8,673,617 8574% 672,750 573% 265,330 165%21 10,842,022 10742% 740,025 640% 278,596 179%22 13,552,527 13453% 814,027 714% 292

23、,526 193%23 16,940,659 16841% 895,430 795% 307,152 207%24 21,175,824 21076% 984,973 885% 322,510 223%25 26,469,780 26370% 1,083,471 983% 338,635 239%26 33,087,225 32987% 1,191,818 1092% 355,567 256%27 41,359,031 41259% 1,310,999 1211% 373,346 273%第97页/共124页98增长率35%：本金50000：20年收益时间(年)本金增长率本金增长率500003

24、5.00%5000035.00涨跌时间(年)涨跌0 50,000 1 67,500 35%11 1,357,193 2614%2 91,125 82%12 1,832,210 3564%3 123,019 146%13 2,473,483 4847%4 166,075 232%14 3,339,203 6578%5 224,202 348%15 4,507,923 8916%6 302,672 505%16 6,085,697 12071%7 408,608 717%17 8,215,690 16331%8 551,620 1003%18 11,091,182 22082%9 744,687

25、1389%19 14,973,096 29846%10 1,005,328 1911%20 20,213,679 40327%第98页/共124页99过去15年不同投资的收益比较本金年份增长率时间涨跌恒生3000199111.85%恒生15380%道琼斯3000 199110.00%道琼斯15280%中国100 199122.00%中国151518%H 股846 199318.90%H 股13698%汇丰6.50 199124.20%汇丰151978%长江6.65 199118.46%长江151169%恒生道琼斯中国H 股汇丰长江0 3,000 3,000 100 846 6.50 6.65

26、1 3,356 3,300 122 1,006 8.07 7.88 2 3,753 3,630 149 1,196 10.03 9.33 3 4,198 3,993 182 1,422 12.45 11.05 4 4,695 4,392 222 1,691 15.47 13.10 第99页/共124页100保住现有财富 巴菲特 投资法则一：永远不要赔钱； 投资法则二：永远不要忘了法则一。 索罗斯 先生存，再赚钱。第100页/共124页101努力回避风险 巴菲特 如果证券的价格只是他们真正价值的一个零头，那购买他们毫无风险。 索罗斯 在金融市场生存有时候意味着及时撤退。第101页/共124页10

27、2第102页/共124页103发展你自己的投资者学 安 兰德 财富是一个人的思考能力的产物。 伯特兰 罗素 大多数人宁愿去死也不愿意思考，许多人确实是这样死的。第103页/共124页104开发你自己个性化的投资系统 埃德 塞克塔 交易商的秘诀是开发一种与他们相适应的系统。 吉尔 布莱克 我相信，系统的发明者比对其他人更有用，能成功。重要是将一种方法个性化；否则，你不会有使用它的信心。第104页/共124页105完整的交易系统第105页/共124页106第106页/共124页107集中于少数的投资对象 巴菲特 分散化无知者的自我保护手段。对那些知道 自己在做什么的人来说，它几乎毫无意义 索罗斯

28、重要的不是你对市场的判断是否正确，而是你判断正确的时候赚了多少钱，在判断错误的时候又赔了多少钱。第107页/共124页108只投资于你懂的领域 巴菲特 同上帝一样，市场会帮助那些帮助他们自己 的人。同上帝一样的是，市场从不原谅那些 不知道自己在做什么的人。 本杰明 格雷厄姆 你必须知道你在做什么。第108页/共124页109不做不符合你标准的投资 巴菲特 如果你不懂它，那就别做它。 拉里 海特 我们知道我们不知道。第109页/共124页110自己去调查 巴菲特 如果我对一家公司感兴趣，我会购买它的每一个竞争对手的100股的股票，以便得到他们的年报 圣乔其 探索就是看其他人已经看到了什么，想其他人已经想到了什么。第110页/共124页111学会自己去调查不做不符合你标准的投资只投资于你懂的领域第111页/共124页112要有无限的耐心 巴菲特 如果无事可做，那就什么也不做。 索罗斯 为了成功，你需要休闲。你需要供你自由支配的时间。第112页/共124页113叩动扳机，即刻行动