国际结算与贸易融资产品培训

1、国际结算与贸易融资产品实务国际结算与贸易融资产品实务国际业务部国际业务部 魏燕娜魏燕娜 基本国际结算方式l信用证L/Cl托收 D/P 、D/A l汇款 T/T l银行保函L/G贸易融资产品l出口企业贸易融资产品l进口企业贸易融资产品出口贸易融资产品出口贸易融资产品出口贸易融资产品l出口信用证押汇/贴现l福费廷forfeitingl出口托收押汇/贴现l发票融资l信用证打包贷款出口项下贸易融资产品l不同结算方式对应不同贸易融资产品l首先询问企业：请问您出口货物时采用哪种结算方式？是信用证、托收、还是电汇？l其次再决定对应哪种贸易融资产品信用证简介l信用证，是指银行（开证行）根据申请人（一般是进口商

2、）的要求并按其指示向受益人（一般是出口商）开立的一定金额的，并在一定期限内、一种有条件的承诺付款的书面文件。l信用证的特点l1、信用证体现的是银行信用银行信用,开证行对受益人的付款责任是第一性的;l2、信用证是独立于买卖合同的文件，即使信用证含有合同的任何援引，也不受合同约束；l3、信用证处理的是单据而非货物、服务或其它。信用证流程图信用证结算方式小结：l信用证支付方式为买卖双方提供了信用保障，有效解决了卖方担心不能及时或者根本无法收回货款以及买方不愿预付货款的矛盾。它是由银行出面担保，把由进口人履行的付款责任，转为由银行来履行付款，将付款的性质从进口人的商业信用转化为银行信用银行信用，只要卖

3、方按合同规定交货，就可拿到货款，而买方又无须在卖方履行合同规定的交货义务前支付货款。因此对于进出口双方来说，信用证都是一种比较安全的支付方式。出口项下信用证结算方式l企业在发货前发货前需要融资，请选择打包贷款 l企业在发货以后、收到货款之前融资，请选择出口押汇、出口贴现、福费廷。打包贷款l出口业务背景下以信用证为结算工具的银行对出口企业的贷款。此种贷款只用于企业为该笔信用证项下出口贸易进行的生产、采购、包装、储运等资金需求。l占授信额度l币种：人民币l贷款金额以信用证金额的80%为最高限额。 l打包放款的期间自放款日至信用证议付或预计货款收妥日止，一般不超过1年。 l打包贷款的利率按照，按人民

4、币贷款利率的定价方法测算利率，最低可按测算利率下浮15%执行。l打包贷款用户必须到我行交单议付，以保证经过我行回款。出口信用证押汇与贴现l出口信用证押汇出口信用证押汇：出口商采用信用证结算方式，在货物装船发货后，将信用证要求的有关全套单据交到银行，申请银行对信用证项下单据（包括即期单据和远期未承兑票据）进行的有追索权的融资。l出口信用证贴现出口信用证贴现：出口商采用远期信用证结算方式下，申请银行对已经开证（保兑）银行承兑的远期票据进行的有追索权的融资。出口信用证押汇与出口信用证贴现的区别出口信用证押汇与出口信用证贴现的区别l出口信用证押汇是为即期单据和远期未承兑票据融资；属高风险业务，需占用企

5、业占用企业授信额度授信额度；l出口信用证贴现是为已经经开证（保兑）银行承兑的远期票据融资；属低风险业务，属低风险业务，不占用企业授信额度不占用企业授信额度；对于开证（保兑）银行资信较差的，可酌情追加担保。出口押汇/贴现要点l出口押汇/贴现业务的货币原则上为单据币种。若因客户明确要求或因银行自身头寸原因融资为其他币种的，应在切实防范汇率风险的前提下给予办理。 l 融资比例：95%左右的索汇金额或承兑金额l出口押汇/贴现的融资期限估算 ：（一）即期信用证项下出口押汇期限应在正常收汇天数内，最长不超过60天；（二）远期信用证项下出口贴现期限应在开证银行承兑付汇日后30天内。 （三）远期未承兑/承诺付

6、款单据的押汇期限应在估算的开证银行承兑付汇日后30天内。l出口押汇/贴现的利率按照我行最新的贷款利率定价管理办法中的国际业务贷款定价细则第五条执行。福费廷l福费廷（forfaiting），无追索权出口票据贴现业务，又称包买票据，是指包买商（一般为金融机构）从出口商那里无追索地购买已经承兑的、并通常由进口所在地银行担保的远期票据。还款来源为出口项下的收汇款。l同出口贴现类似，只是不再拥有对出口商的追索权。也无需担保。福费廷产品优点l银行无追索权买断未到期应收帐款，企业将远期收款转化为当期现金流入，无需再担心收款风险，并节约应帐款管理成本。l福费廷业务后，企业不再承担远期收款可能产生的国家、买方信

7、用、利率、汇率等风险，达到规避风险目的。l福费廷业务不占用企业的授信额度，在没有授信额度或授信额度不足的情况下，企业仍可从银行获得融资。l通过福费廷业务，企业可以在不增加银行负债的情况下，减少应收帐款，增加现金流量，避免资金占压，优化财务报表。出口项下托收结算方式l对应出口托收出口托收/贴现业务贴现业务l出口托收押汇出口托收押汇(D/P)：出口商采用托收结算方式的情况下，将托收要求的全套单据交到银行，申请银行对托收项下单据（包括即期单据和远期未承兑票据）进行的有追索权的融资。l出口托收贴现出口托收贴现(D/A)：出口商采用远期托收结算方式的情况下，申请银行对已经进口商承兑的远期票据进行的有追索

8、权的融资。出口托收押汇/贴现要点l 出口托收押汇/贴现业务纳入客户授信额度管理 l对已投保出口信用保险的（D/A即承兑交单）托收方式下经银行确认、客户已承兑的出口托收贴现纳入低风险业务，不占用客户授信额度。 l出口托收押汇/贴现业务的货币原则上为单据币种 。l融资比例：根据客户情况确定，不超过该笔单据的对外索汇金额。出口项下T/T结算方式l很简单：T/T方式向进口商销售货物后（即赊销项下），如需资金融通， 请推荐发票融资发票融资业务。T/T项下贸易融资：发票融资l进出口双方在签订购货合同时商定采用汇款（货到付款或货到后一段时间内付款）的结算方式，在货物出运后，出口商向银行申请融资，约定以该批货

9、物的应收账款应收账款为第一还款来源为第一还款来源的有真实贸易背景的贸易融资业务。发票融资要点l凡向本行申请办理发票融资业务的客户必须向进口商提供以本行为收汇银行的汇款路线，确保款项汇入本行账户。 （结算量结算量+存款存款！）l发票融资业务纳入客户授信额度客户授信额度，办理发票融资业务必须落实有效担保。l发票融资的货币原则上为单据币种。若因客户明确要求或因银行自身头寸原因融资为其他币种的，应在切实防范汇率风险的前提下给予办理。 l发票融资的最高比例不得超过发票票面金额的90%，融资金额应扣除自融资日至收汇日期间的利息及相关的银行费用。l发票融资的期限应按照正常的收汇天数估算执行 l发票融资业务的

10、利率按照贷款利率定价管理办法中的国际业务贷款定价细则第五条执行。发票融资的低风险业务l出口信用保险项下发票融资业务视为低风险业务。l出口信用保险是由中国出口信用保险公司为境内出口企业的出口业务提供的保障措施。投保了出口信用保险的出口业务对于出口企业来说收汇风险很小。发票融资的低风险业务对四类重点客户或同时满足下条件的进出口企业：进出口总量500万美元（含）以上（根据上年海关数据）、在我行结算1年以上或拟办理发票融资进口商在我行结算3个月以上、企业上年末总资产不低于1500万元。该类企业出口信用保险项下发票融资业务视为低风险业务。实际用信不再追加担保！发票融资的低风险业务l办理要求：l国际业务部

11、与出口信用保险公司签订三方赔款转让协议。对境外进口商限定，只能与我行签订；l每笔融资必须有投保通知书，用信比例根据不得高于投保比例；l赊销项下，给进口商的索汇单据必须通过我行直接邮寄给进口商，我行邮寄面函需注明该款项已让渡我行，并注明我行的收款路径。l每笔融资提供正本运输单据查验，并需根据报关单联网核查报关单的真实性。出口信用证押汇（贴现）案例l一、企业基本情况 江苏胥城纺织品进出口公司为本地的中小贸易公司，注册资本300万元，年营业额超过了5亿元人民币。公司常年向美国A公司出口毛纺产品，经营能力较强，信誉状况良好。公司属于典型的外贸公司，自有资本很少，通常在组织货物出口后一段时间才能收到回款

12、，而公司订单较多，在连续组织出口后，流动资金经常出现紧张情况，因此一般选择银行办理押汇。出口信用证押汇（贴现）案例l美国银行开来的金额为200万美元，期限为提单后90天付款的远期信用证出运货物后，公司将全套单据提交给某国有商业银行南京分行，申请办理出口信用证押汇业务。某国有商业银行南京分行将单据寄往美国银行后，美国银行向银行开来承兑电，承诺到期付汇。客户提出信用证贴现（押汇），在扣除自贴现日至预计收汇日间利息及有关银行费用后，总计押汇额度190万美元。信用证到期，某国有商业银行南京分行收到信用证项下款项后，归还银行押汇融资后，尚有一些余款，某国有商业银行南京分行划入江苏胥城纺织品进出口公司帐户

13、。进口贸易融资产品进口贸易融资产品进口贸易融资产品l不可撤销信用证开证l进口押汇、贸易代付l对外担保（主要指保函，不展开讲了）4、进口付汇l进口付汇有两种形式：l第一种：进口押汇是当客户有付汇需求时，我行代为付汇。占我行外汇头寸。l另一种：贸易代付当客户有付汇需求时，我行以承诺到期偿付形式委托代理行代为向受益人（或议付行）先行支付进口款项。不占我行外汇头寸。进口贸易融资产品l不同结算方式对应不同贸易融资产品l首先询问企业：请问您进口货物时采用哪种结算方式？是信用证、代收、还是电汇？l其次再决定对应哪种贸易融资产品信用证结算方式项下贸易融资l国内进口商与客户刚签订完贸易合同，协议信用证结算方式。

14、可以营销客户在我行开立进口信用证+进口押汇（或贸易代付）信用证结算方式下：进口开证l定义：银行应国内进口商的申请，向国外出口商出具的一种付款承诺，承诺在符合信用证所规定的各项条款时，向出口商履行付款责任。l占客户额度：敞口部分纳入授信额度管理 。l期限：最长3个月l产品优势：如果您在我行有授信额度，申请开证可占用授信额度，减免保证金开证，减少资金占用，降低贸易成本。可免费享受进口信用证来单查询服务。l请多留意海关数据年结算量在500万以上的客户。客户经理加大营销力度，为贸易代付业务做准备。（贸易代付大客户名单在OA共享区）进口代收与汇出汇款结算方式下l进口代收含义：我行根据出口方银行（托收行）

15、的委托，向进口商（付款人）提示单据，并要求其凭单付款或承兑，并将收到的款项支付给托收行。l汇出汇款（进口T/T）：汇款人的申请，汇出行以SWIFT方式指示其在国外分行或代理行解付一定金额给收款人的一种结算方式。l两种结算方式对应：进口押汇或贸易代付进口押汇l进口押汇系指我行开立的信用证以及本行叙做的进口代收项下进口押汇业务，即本行应开证申请人或代收付款人要求，与其达成信用证或进口代收项下单据及货物所有权归本行所有的协议后，本行以信托收据的方式向其释放单据并先行对外付款的行为。 l期限：最长3个月（开证+押汇不超过3个月）l 进口押汇款项可提前归还 l押汇款项只能用于此笔信用证或代收项下的对外付

16、汇业务 l进口押汇利率按照本外币流动资金贷款定价管理办法执行。 案例（进口代收项下押汇）l我行收到托收行德意志银行寄来的单据及托收委托书，委托我行以D/P方式向进口商A公司代收进口款项500万美元。我行对来单及委托书内容进行审核，核实无误后，通知A公司来单情况，要求其付款赎单。我行对A公司的付汇资格审核无误后，按国家外管规定为其办理售汇手续。最后，我行按德意志银行的指示对外付款，同时放单给A公司。其他重要业务l远期结售汇业务l贸易代付业务远期结售汇业务l指我行与客户签订远期结售汇合同，约定将来某一日期办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限，在到期日再按照该远期结售汇合同订明的外汇币种、金额

17、、汇率办理结汇或售汇的业务。 l远期结售汇业务适合以下企业：有规避汇率风险需求的进出口企业；出口收汇结汇、进口购付汇业务发生规律或可以预期的进出口企业；在银行办理进口押汇、远期信用证等贸易融资客户；在银行有外汇贷款，预计贷款到期须购汇还贷的授信客户；有未结清外债客户；人民币资金充裕，符合办理人民币质押外汇贷款的企业。远期结售汇业务案例l某企业2008年1月23日签订了出口合同，预计在2008年4月24日收到100万美元货款。为了规避人民币不断升值的风险，该企业欲通过叙做远期结汇进行美元保值。2008年1月24日企业与银行签订远期结汇合约。 到期日4月24日按约定远期结汇汇率：USD/CNY=7

18、.0001交割。此时，USD/CNY即期汇率为6.9801。美元升水200点。企业取得避险收益：USD1000000*（7.0001-6.9801）=CNY20000.00由于远期结售汇业务可以事先约定将来某一日向银行办理结汇或售汇业务的汇率，所以对于有未来一段时间收、付外汇业务的客户来说可以起到锁定汇率、规避汇率风险、进行货币保值的作用。远期结售汇业务也是目前常用的规避汇率风险的外汇业务。贸易代付业务l我行应客户的申请，对客户在我行办理的进口付汇业务，由我行指定代理行（即进口代付银行，简称代付行），先行代为支付款项给境外收款人，您在约定的到期日向我行偿还融资本息，我行向代付行偿还融资本息的贸

19、易融资业务。（一）贸易代付的适用范围l 贸易代付业务适用对象主要是贸易项下进口付汇需求的企业，包括信用证项下、进口代收项下及进口T/T项下三种贸易代付业务。（二）贸易代付+远期售汇产品组合业务对企业、银行各自的好处l“贸易代付+远期售汇”产品组合业务是指客户在我行办理贸易代付业务后，为防止偿还融资本息的到期日汇率的变化，继续与我行签办远期售汇业务，以确定到期日购汇汇率，以降低风险的一种业务。对我行而言，该组合产品有如下好处对我行而言，该组合产品有如下好处l1、该产品组合为全额保证金质押项下有追索权的贸易融资，属于低风险业务。l2、90天以内贸易代付不占我行短期外债指标的制约，从而扩大了我行的业

20、务范围。 l3、利用代付行外汇资源能有效弥补我行外汇贷款的稀缺性，同时在不占用我行信贷规模的情况下增加我行中间收入。l4、与远期售汇业务配套，我行可以吸收足额人民币保证金存款。对客户而言，该组合产品有如下好处对客户而言，该组合产品有如下好处l1、充分利用代付行相对低的资金利率，降低了融资成本。因有足额保证金质押，可以获取定期存款利息收入。l2、因远期购汇业务对代付信贷风险进行了全覆盖，企业存款质押率为100%。l3、在人民币升值的情况下，通过贸易代付和远期购汇产品的组合，可帮助企业获取汇差收益，享受人民币升值带来的好处。远期购汇汇差收益大于净利息支出成本时，企业可以获得一定的无风险固定收益，业

21、务规模越大，固定收益越高。l4、用全额人民币存款质押办理此项业务，可以提高企业在我行的贷存比，从而降低其在我行享受其他优惠条件的门槛准入。（三）贸易代付的操作流程l1、客户与我行签订贸易代付业务总协议,按每笔业务逐笔签订并提交贸易代付业务申请书和有关单据l2、相关部门审核审批l3、国际部向意向代付行询价，并选定代付行，商定最终价格l4、国际部根据确定的交易要素，在国际结算系统中登记录入，并按照代付行的流程要求通过加押报文通知代付行付汇金额、付汇日期、融资期限、付汇价格、付汇路线等付汇细节l5、代付行通过加押报文向本行确认有关付汇细节（包括付汇本金、付汇利率、融资期限及付汇利息等）l6、本行收到

22、代付行付汇确认报文后，将贸易代付业务通知书(附件4)和贸易代付业务还款确认书（附件5）递交客户；l7、融资到期日，客户按协议约定偿还本行融资本息及相关费用，本行向代付行偿付付汇本息，并按当地外汇管理局的规定进行国际收支申报贸易代付的操作流程T/T项下贸易代付业务案例项下贸易代付业务案例l（一）产品组合：人民币存单质押+贸易代付+远期售汇l（二）案例陈述：l汇款申请人：A公司。l代付行： 工商银行。l代付日期：2011-11-3lA 公司向境外供货商采购4500万美元的原材料，合同约定采用T/T方式付款。lA 公司原定于2011.11.3电汇4500万元至境外客户。我行要求A 公司将原电汇的全额

23、人民币保证金（CNY28542.15万元，假设代付当天美元即期购汇价格为6.3527）缴存在我行，存期92天。（存款期限：2011.11.3-2.12.2.3）我行当日指示工商银行代付4500万美元给境外供货商（最终受益人）。同时A 公司向我行申请叙做三个月期远期购汇交易，我行以远期购汇价与客户成交，锁定三个月后代付到期当天美元购汇价格。T/T项下贸易代付业务案例项下贸易代付业务案例l假设我行对A 公司代付利率报价3.18252%，我行三个月远期购汇成本价为6.3427， 则A 公司收益情况分解为：l收入收入：l（1）人民币3个月定期存款收益 3.1%l28542.15*3.1%*92/360

24、=226.1173万元l（2）远期与即期汇率之间的汇差（人民币升值收益）l4500*（6.3527-6.3427）= 45万元 T/T项下贸易代付业务案例项下贸易代付业务案例l支出支出：l（3）美元融资成本3.18252%l4500*3.18252%*92/360*6.3427=232.1364万l最后收益最后收益：（1）+（2）-（3）=226.1173+45-232.1364=38.9809万元。l 三个月后，代付到期日当天， A 公司定期保证金本息划至我行用于远期交割并归还代付行本息。剩余人民币38.9809万元退还A 公司账户，即为该笔业务项下A 公司的产品收益。T/T项下贸易代付业务

25、案例项下贸易代付业务案例信用证项下的案例信用证项下的案例l一、产品组合：三个月人民币存单质押+贸易代付+远期售汇l二、案例陈述：l 开证申请人：A公司l 开证行：江苏江南农村商业银行。l 代付行：工商银行lA公司与境外供货商B公司采购490.2254万美元原材料，双方约定以信用证方式进行结算。我行开出信用证以后，境外供货商向江南银行交单，到单金额为490.2254万美元。l待信用证付款日，例如：2011.11.8,应A公司申请，我行委托工商银行代为向境外受益人B公司先行支付信用证项下款项。代付金额：USD4902254.00，代付期限2011.11.8-2012.2.8，期限为92天。代付年利

26、率：3.96%。代付利息：USD49610.81。本息合计：USD4951864.81信用证项下的案例信用证项下的案例l代付当日，A公司在我行缴存代付金额对应的全额人民币保证金，同时A 公司向我行申请叙做三个月的远期购汇交易，锁定三个月后代付到期日当天美元购汇价格。l三个月人民币定期存单，存款年利率3.1%。存单金额：USD4902254*6.3664(美元即期购汇价)=RMB31209710。l同时锁定代付还款日2012.2.8的远期购汇价。代付美元即期购汇价：6.3664，锁定的远期购汇价6.3486信用证项下的案例信用证项下的案例lA 公司收益情况如下：lA 公司可以获得获得：l人民币存款收益人民币存款收益：lRMB31209710*3.1%*92/360=RMB247250.26。l远期人民币升水远期人民币升水：lUSD4902254.00*（6.3664-6.3486）=RMB87260.12信用证项下的案例信用证项下的案例lA 公司需要支付：l代付利息（折合成人民币）：USD4902254.00*3.96%*92/360*6.3486=RMB314959。lA 公司最终收益：2472