国际经济合作导论02

1、微观理论宏观理论综合理论发展中国家直接投资理论现代证券投资组合理论里威萨内特模型直直 接接 投投 资资微观理论宏观理论综合理论从投资厂商行为及市场结构运行的微观角度；采用市场不完全竞争假设从不同国家的生产要素或生产环境差别的宏观角度；出发点是资本化率差异综合了产业组织理论和国际贸易理论垄断优势理论；内部化理论； 产品生命周期理论；厂商增长理论资本化率理论国际生产折衷理论 & 投资发展周期理论；技术地方化理论；小规模技术理论；技术创新产业升级理论间接投间接投资资现代证券投资组合理论与里威-萨内特模型垄断优势理论垄断优势理论Monopolistic Advantage Theory1960

2、年 海默以不完全竞争为前提的市场不完全性为对外直接投资提供了基础。市场不完全性主要表现在四个方面：产品和生产要素市场的不完全；规模经济；政府干预；关税内部化理论内部化理论The Theory of Internalization1976年 巴克利、卡森内部化是指“建立由公司内部调拨价格起作用的内部市场，使之像固定的外部市场那样有效地发挥作用”。讨论重点放在知识资产等中间产品市场上。对外直接投资是由知识产品的市场机制失效所造成的。产品生命周期理论产品生命周期理论Product Life Cycle Theory1966年 弗农产品生命周期分为：创新阶段、成熟阶段、标准化阶段厂商增长理论厂商增长理

3、论1956年 彭罗斯 对外投资与厂商增长对外直接投资活动是厂商经营规模扩张的一种表现，而这种扩张倾向能够使企业扩大国外市场销售额，赚取超额利润。资本化率理论资本化率理论1970年 阿利伯 对外直接投资理论资本化率是指收益流量资本化的程度。 公式：K=C/I 其中，K资本化率； C资产价值； I资产收益流量。假设其他条件不变，强币国具有较高资本化优势的厂商将向弱币国家进行直接投资。国际生产折衷理论国际生产折衷理论 & 投资发展周期理论投资发展周期理论1977年 邓宁 贸易、经济活动的区位和跨国企业一种折衷主义方法的探索投资厂商进行对外直接投资必须三个条件都满足：所有权优势O；内部化优势I

4、；区位特定优势L。一国的对外直接投资流量与该国的经济发展水平密切相关，并将对外直接投资周期分为四个阶段。企业从事国际经济活动的方式与OIL优势的关系：经营方式经营方式企业特定优势企业特定优势内部化优势内部化优势区位优势区位优势出口出口+-许可证交易许可证交易+-对外直接投资对外直接投资+注：“+”表示具有某种优势，“-”表示缺乏某种优势投资发展周期理论投资发展周期理论v邓宁进一步发展其国际生产折衷理论。v一国对外直接投资流量与该国经济发展水平密切相关： 第一阶段：人均GNP400美元以下 第二阶段：人均GNP4001500美元 第三阶段：人均GNP20004000美元 第四阶段：人均GNP40

5、005600美元小规模技术理论小规模技术理论Small-Scale Technology Theory 1977年 刘易斯威尔斯 第三世界跨国企业 发展中国家企业的技术优势是一种反映投资企业母国市场 规模特点的特殊优势，表现在：对引进技术进行改造，使之适合小规模市场的需要低廉的企业管理费用优势采购当地原材料的优势生产特殊产品的优势技术地方化理论技术地方化理论Technology Localization Theory1983年 拉奥 新跨国公司：第三世界企业的发展发展中国家企业能够在较低技术水平的基础上形成赖以对外直接投资的企业特有优势，原因：使用不同于发达国家企业的技术产品更符合发展中国家消

6、费者的消费偏好小规模技术倾向有时候也能生产可与发达国家企业产品相竞争的差异化产品在发展中国家东道国投资发达国家跨国公司发达国家跨国公司发展中国家跨国公司发展中国家跨国公司1企业规模优势1家族企业或国有企业的所有制优势2进入资本市场融资的能力2适应发展中国家条件的技术3专利技术和未申请专利的技术3少数的差异化产品4产品差异化能力4其他营销手段5营销诀窍5适应发展中国家条件的管理技能6管理技能6低成本的管理和技术人员7获得廉价中间投入品的能力7文化优势8对要素市场和产品市场的垂直控制8东道国政府的优惠政策9东道国政府的优惠政策垄断优势的来源垄断优势的来源技术创新与产业升级理论技术创新与产业升级理论

7、The Theory of Technological Competence20世纪80年代中期以后 坎特威尔、托兰惕诺发展中国家跨国公司对外直接投资受其国内产业结构和内生技术创新能力的影响。产业分布：首先是以自然资源开发为主的纵向一体化生产活动，然后是以进口替代和出口导向为主的一体化生产活动。地理扩张：周边国家 发展中国家 发达国家现代证券投资组合理论现代证券投资组合理论20世纪50年代 马科维茨 有价证券选择 该理论采用风险收益考察法，说明投资者如何在各种资产之间进行选择而形成最佳组合，使投资收益一定时，风险最小，或投资风险一定时，收益最大。该理论指出了任何资产都有收益和风险的两重性，并提

8、出以资产组合方法来降低投资风险的思路，有其进步性和合理性。但该理论假设市场是充分有效的，参与者都同时可以得到充分的投资信息，与现实情况不符。里威里威萨内特模型萨内特模型1970年 里威，萨内特该理论初步解释了国际间接投资的动机。该理论认为，对外投资的项目关联度要比国内投资的项目关联度低，风险系数也就低。 以曼德尔贸易与投资模型和小岛清的边际产业扩张理论为代表，说明国际直接投资与国际贸易之间的替代与互补关系。v小岛清的边际产业扩张理论l重合产业的转移理论l曼德尔的贸易与投资模型小岛清的边际产业扩张理论小岛清的边际产业扩张理论运用比较优势原理把贸易与对外直接投资结合起来，着重分析对外直接投资的贸易

9、效果。基本思想：一国的对外直接投资应该从本国(投资国)的边际产业开始，依次进行。企业对外直接投资包括四种类型：生产和销售国际化型；市场导向型；劳动力导向型；自然资源导向型重合产业的转移理论重合产业的转移理论从国际产业转移、国际产业贸易、国际产业投资三个相近又相关的概念的角度，分析了国际产业转移的经济动因。l国际产业转移l国际产业贸易l国际产业投资国际产业转移实际上是国际产业贸易与国际产业投资发展的必然结果。曼德尔的贸易与投资替代模型曼德尔的贸易与投资替代模型若两国生产函数相同，按照赫克歇尔俄林萨缪尔森的要素禀赋定理，可以得出国际投资与自由贸易是完全替代关系的结论。对国际资本移动与国际贸易的关系

10、：l自由贸易条件下，不存在资本流动l在贸易壁垒条件下出现了资本流动 国际资本流动取代国际贸易，属于一种逆贸易倾向的投资。 一、西方依赖学派关于世界经济相互依赖的理论一、西方依赖学派关于世界经济相互依赖的理论 相互依赖意味着别国的行动和政策影响到本国的经济发展。原因： 资源配置空间范围扩大、效率提高； 现代交通运输和通讯事业的发展衡量指标： 国际贸易年增长速度与国内生产总值年增长速度的比较 进出口依存度和对外贸易依存度 国际间资本双向流动的变化利弊分析 二、西方二、西方“脱钩脱钩”学派关于世界经济相互依赖的观点学派关于世界经济相互依赖的观点 （一）中心外围理论“普莱维什命题”：在中心与外围的贸易

11、交往中，贸易条件对初级产品出口国和制成品进口国外围国家更不利，对初级产品进口国和制成品出口国中心国家更有利。“外围”必须与“中心”脱钩，采取进口替代发展战略，在封闭型经济中实现经济增长的良性循环。（二）国际剥削理论 工业化国家通过“不平等交换”对发展中国家进行间接剥削。 三、马克思主义政治经济学对开放经济的论述三、马克思主义政治经济学对开放经济的论述马克思主义经济理论：经济国际化。经济国际化的实质是世界范围的商品经济的整体性。列宁：在社会主义制度下将会进一步国际化。斯大林解决了社会主义国家之间相互开放的理论问题。一、一、投资诱发要素组合理论投资诱发要素组合理论（The Theory of In

12、vestment Inducing FactorThe Theory of Investment Inducing Factor）v直接诱发要素v间接诱发要素v直接诱发要素对发达国家的对外直接投资起到重要作用；发展中国家的对外直接投资在很大程度上是间接因素发挥作用。二、波特的竞争优势理论二、波特的竞争优势理论 v美国 迈克尔波特v企业的竞争优势主要体现为企业在价值链战略环节上的优势。v企业的战略环节和战略决策决定了企业进行国际生产活动的方式和区位选择。v国家经济发展的四个阶段：生产要素驱动阶段、投资驱动阶段、创新驱动阶段和财富驱动阶段。国际经济合作理论从本质上阐释了各国或地区之间开展国际经济合

13、作的根本动因及其经济效应。国际经济合作的投资理论包括国际直接投资理论和间接投资理论。国际经济合作的贸易理论重点阐明国际直接投资与国际贸易之间的替代和互补关系。国际经济合作的开放经济理论论述了世界各国和地区间在经济上的相互依存关系。国际经济合作的创新理论更能够解释国际直接投资的新发展。1. 简述垄断优势理论的主要内容。2. 简述内部化理论对国际直接投资动机的解释。3. 根据国际生产折衷理论说明企业何种条件下才能进行有利的对外直接投资。4. 试用适应性技术理论、小规模技术理论、技术创新与产业升级理论解释发展中国家对外直接投资的动因和效应。5. 试根据边际产业扩张理论说明对外直接投资对一国对外贸易的

14、作用。6. 说明重合产业与国际产业转移、国际产业贸易和国际产业投资的相互关系。7. 简述中心外围理论的主要内容。8. 分析新国际直接投资的特点并解释跨国公司非利润最大化投资的动机。国际直接投资理论体系中的新概念国际直接投资理论体系中的新概念 近来，国际直接投资理论体系出现了几个来源于实际又被赋予特定经济学含义的新概念。 1垂直专门化(vertical specialization) 过去十多年来，经济学家的应用研究发现，中间产品的贸易在全球制造业产品贸易中所占的份额已达30，其增长速度远大于工业制成品的增长速度。大体上在同时，这一现象也促使理论探索摆脱了行业术语中关于横向和纵向FDI的归纳式分

15、类，摒弃横向FDI的产业成长意义，更看重纵向FDI在产业跨境延伸中依上下道工艺顺序垂直形成的专业化过程。 在理论研究视野中，国际直接投资的“垂直专门化”实质上是经济全球化背景下的“市场一体化”与“生产过程分散化”的高度统一，其产业成长意义更为重要。 与此同时，对企业母子公司间贸易的研究揭示了美国贸易逆差并未形成常识所认为的那样大的福利损失。安特拉斯的研究发现， 美国进口中有42.7%的产品是美国跨国公司在海外的出口。在对多国经济数据的回归分析中，也发现了同样的结果。这一研究揭示,纵向FDI对美国国内投资的替代，在产业链纵向整合空间中是个不确切的经济学概念。福利得失的意义更为偏向美国这样的发达经

16、济体而不是发展中经济体。 2外包（outsourcing） 过去10年来，外包实践大量出现在IT服务和软件设计行业。相应的理论将企业理解为“管理协调形成的一束资源”（a bundle of resources under administrative coordination）。其中，企业最重要的资源是知识和技术。由于这种资源具有整体性和隐含性的特点，它们“无法被包装和出售”。但是，拥有了这种“核心优势”资源的企业掌握了市场的主动权，有可能将价值链中次要环节的职能转移给局外企业（outsider）而仍能保持自己的竞争优势。企业价值实现的链条缩短了，但变得更粗了。 从外包事实观察入手，部分经济学

17、家赋予其经济学意义上的严格内涵：企业在不分解“资源束”整体性和不破坏价值实现链条结构的前提下，将一部分知识类和核心技术类生产过程与不同地域的“优质廉价外脑”相结合，可以节约成本并形成比较优势。就像外部性（externality）概念是对规模收益（the economy of scale）概念的创新性引申一样，外包概念以外部性概念为中介，成为内部化（internalization）概念的创新性引申。在这里，外包概念使被摒弃的横向FDI概念具备了新的内涵。在横向FDI概念中，新古典生产函数的边际递减特征使跨国企业越境外包设厂不具备产业成长的意义，但在外包概念中，知识生产函数的报酬递增特征，有可能依

18、托外包研发或者服务咨询业务使产业链加速整合，促进外包双方生产效率的提高。 3产业均衡（industrial equilibrium） 外包概念使得国际直接投资概念跨越了投资概念的界限，使国际直接投资具有了产业链整合的直接含义。当国际直接投资依托跨国企业的跨境生产工艺以及研发服务延伸具有产业链整合和产业成长的双重含义后，产业投资达到自己预算约束条件下的利润最大化过程就是一个均衡过程。这一产业均衡概念具有经典意义上的经济学内涵。 以产业均衡概念为展开图景，统驭规模收益、外部性、内部化、垂直专门化及外包等基本范畴，加上它们的中间展开形式，国际直接投资理论很可能获得逻辑上前后一贯的范式体系。哈佛大学教

19、授德塞称这一研究具有创新意义并可能成为国际直接投资理论体系的激动人心的研究。 资料来源：曹和平，杨先明，施本植.中国社会科学学术前沿（2006-2007）.北京：中国社会科学出版社，2008.导入案例v2009年8月15日，第八次中国东盟经贸部长会议在泰国曼谷举行，双方共同签署了中国东盟自由贸易区投资协议。该协议包括27项条款，旨在通过双方相互给予投资者国民待遇、最惠国待遇和投资公平公正待遇，提高投资相关法律法规的透明度，为双方投资者创造一个自由、便利、透明及公平的投资环境，并为双方的投资者提供充分的法律保护，从而进一步促进双方投资便利化和逐步自由化。投资协议的签署标志着双方成功地完成了中国东

20、盟自由贸易区协议的主要谈判。 区域经济合作是特定区域内两个或两个以上的国家或地区在经济上结合起来形成一个区域性经济联合体区域性经济联合体的过程，其目的目的是通过采取某些共同的经贸政策，促进商品、资本、技术和劳务在相邻近国家之间的移动来提高成员国（或参加国）的经济利益和经济利益和政治利益政治利益，改善和保障成员国的国民福利水平，是建立在区域差异和地区优势基础上的一种高层次的国家间经济合作。区域经济合作形式v区域经济合作组织v主要形式是自由贸易区v自WTO成立以来特别突出，WTO绝大部分成员至少参与了1个，多者达30个以上全球区域经济合作概况全球区域经济合作概况区域区域组织（协议）名称组织（协议）

21、名称成立时间成立时间欧洲欧洲欧洲欧洲联盟联盟欧洲自由贸易联盟欧洲自由贸易联盟里海里海经济合作经济合作组织组织维谢格拉德公约维谢格拉德公约独联体独联体经济联盟经济联盟19571957年（欧共体）年（欧共体）19601960年年19921992年年19931993年年19931993年年亚洲亚洲东南亚国家联盟东南亚国家联盟南亚区域合作联盟南亚区域合作联盟中西亚经济合作组织中西亚经济合作组织孟印丝泰经济合作组织孟印丝泰经济合作组织19671967年年19851985年年19851985年年19971997年年中东、北非中东、北非海湾合作委员会海湾合作委员会阿拉伯合作委员会阿拉伯合作委员会阿拉伯马格里

22、布联盟阿拉伯马格里布联盟19811981年年19891989年年19891989年年撒哈拉以南撒哈拉以南非洲非洲西非经济共同体西非经济共同体西非国家经济共同体西非国家经济共同体东南部非洲共同市场东南部非洲共同市场中非国家经济共同体中非国家经济共同体南部非洲发展共同体南部非洲发展共同体东非合作委员会东非合作委员会19741974年年19751975年年19811981年年19831983年年19921992年年19961996年年北美北美北美自由贸易协定北美自由贸易协定19921992年年中、南美洲中、南美洲中美洲共同市场中美洲共同市场安第斯国家共同体（即安第斯条约组织）安第斯国家共同体（即安第

23、斯条约组织）加勒比共同体加勒比共同体拉美一体化协会拉美一体化协会南方共同市场南方共同市场19621962年年19691969年年19731973年年19811981年年19911991年年大洋洲大洋洲澳新自由贸易协定澳新自由贸易协定19661966年年一、区域经济合作的形式一、区域经济合作的形式 经济一体化的进程可以分为四个阶段：贸易自由化贸易自由化资本与劳动流资本与劳动流动的自由化动的自由化政策协调政策协调完全经济一体完全经济一体化化根据市场融合程度不同分类v优惠贸易安排：最低级、最松散v自由贸易区：商品完全自由流动v关税同盟：对外统一关税v共同市场：要素自由流动v经济同盟：制定和执行共同的

24、经济、社会政策v完全经济一体化：单一的经济实体特征特征形式形式关税关税减让减让自由自由贸易贸易统一对统一对外关税外关税要素自要素自由流动由流动经济政经济政策协调策协调经济政经济政策统一策统一优惠贸易安排自由贸易区关税同盟共同市场经济同盟完全一体化区域经济合作的主要形式及其关系区域经济合作的主要形式及其关系根据成员国构成分类v发达国家型：如欧盟v发展中国家型：如东南亚国家联盟v南北型：如北美自由贸易协定二、区域经济合作的特征二、区域经济合作的特征 以贸易自由化为起点 以政府推动为主 具有对内自由和对外保护的双重特征 贸易创造和贸易转移双重效应兼备 由地缘性向广泛性扩展三、区域经济合作的效果三、区

25、域经济合作的效果 刺激竞争、优化资源配置 规模经济效应 刺激投资效应一、欧洲联盟一、欧洲联盟（一）欧盟的产生与扩张（二）欧盟的一体化进程关税同盟的建立（19571968年）共同市场的建立（19681992年）经济与货币联盟的建立（19932002年）（三）欧盟的合作机制欧洲理事会（European Council）欧盟理事会（Council of European Union）欧盟委员会（Commission of European Union）欧洲议会（European Parliament） 二、北美自由贸易区二、北美自由贸易区（一）北美自由贸易区的产生 第一阶段： 美国与加拿大 美加自由

26、贸易协定 第二阶段： 墨西哥参与 北美自由贸易协定（二）北美自由贸易区的特点u发达国家发展中国家之间的经济合作u合作内容宽泛u对发展中成员的优惠（三）北美自由贸易的影响三、亚太经合组织三、亚太经合组织（一）亚太经合组织的产生（二）亚太经合组织的特点 独特的开放性和松散性（三）APEC的工作机制（四）亚太经合组织的成效四、东亚地区的区域经济合作四、东亚地区的区域经济合作（一）东盟自由贸易区 东盟自由贸易区的建立与发展 东盟自由贸易区的合作内容 东盟自由贸易区的合作机制（二）中国东盟自由贸易区 中国东盟自由贸易区的建立与发展 自由贸易区的争端解决机制经济一体化的进程分为：贸易自由化、资本与劳动流动

27、、政策协调和完全经济一体化。区域经济合作根据市场融合的程度，分为优惠贸易安排、自由贸易区、关税同盟、共同市场、经济同盟和完全一体化六种形式。区域经济一体化的效应可以分为静态效应和动态效应两个方面。欧洲联盟（EU）一体化程度最高，北美自由贸易区（NAFTA）是发达国家与发展中国家开展经济合作的典型，亚太经济合作组织（APEC）是开放式经济合作形式的开创者和代表。中国与主要的区域经济合作组织v中欧经济关系v中国与东盟自由贸易区v中国与亚太经合组织中欧经济关系v1978年双边签订第一个贸易协定v1985年：贸易与经济合作协定v1995年7月：中欧关系长期政策v1998年4月：不再将中国列入“非市场经

28、济国家”名单之中v2003年：欧盟对华政策，关系走向成熟中国对欧盟政策v中欧贸易与经济合作协定对运用世贸组织规则v加强投资对话v鼓励跨国经营和国际化生产v欢迎欧盟增加对华发展援助中欧经贸关系现状v从中国视角看：v（1）双边贸易额迅速增加，出口产品结构不断改善v（2）机电、高新技术产品贸易快速增长v（3）引进直接投资、技术项目日益增加，中国对欧盟直接投资也显著增加中欧经贸关系现状v从欧盟视角来看：v（1）中国在外部货物贸易中总额与比重逐年上升v（2）进口与出口总额相去甚远v（3）对中国服务贸易优势明显中欧经贸矛盾v中国顺差过大v知识产权领域的争端日益增多v贸易配套措施有待进一步完善存在问题v反倾

29、销v普惠制v配额制中欧关系未来展望v中国贸易地位日益上升，优待逐步减少v中国需加强技术合作，从欧盟获得高新技术v欧盟将更多使用贸易政策工具限制中国产品进入中国与东盟自由贸易区v建设阶段：v第一阶段（1991-1996）：双边合作增加v第二阶段（1997-2000）：共同应对亚洲金融危机v第三阶段（2001-2009）：达成共识，进入实质性阶段v第四阶段（2010-2015）：全面建成自贸区v第五阶段（2016之后）：巩固完善阶段效应分析v静态效应：v1贸易创造v2贸易转移v动态效应：v1刺激竞争，优化资源配置v2规模经济效应v3刺激投资效应：区内&区外中国与东盟自由贸易区展望v双方贸易

30、额将有更大增长v双方直接投资逐步扩大v经济合作领域日益拓宽中国与亚太经合组织v是中国参加的第一个区域经济合作组织v20世纪90年代以来，亚太地区是中国对外贸易增长最快的区域vAPEC是中国外资的主要来源v各成员日益密切经贸关系vAPEC合作模式与中国改革开放的目标一致中国对APEC的基本立场和政策vAPEC的贸易自由化和便利化措施应该建立在自愿参加、协商一致和自主行动安排为主的基础上vAPEC的行动议程和市场开放安排应坚持灵活性原则vAPEC应实行非歧视性原则v重视经济技术合作v不能改变APEC性质中国在APEC作用v推动贸易和投资自由化v保障APEC顺利发展v促进经济技术合作1. 什么是区域

31、经济合作，区域经济合作有哪些形式？2. 区域经济合作有哪些特征？3. 一国参与区域经济合作可以获得哪些经济上的利益？4. 为什么欧盟采取了非常紧密的“联盟”形式，而APEC却采取了“松散”的模式？5. 本章中谈到，美国正努力地将北美自由贸易区的成功扩展到整个美洲地区，请在课外查找资料，讨论这样做的动机是什么，取得了哪些进展，面临哪些困难？我国参与区域经济合作的情况我国参与区域经济合作的情况 近年来，随着全球区域经济合作的发展，我国也积极地参与其中。1991年，我国成为APEC成员，这是我国加入的第一个区域经济合作组织（中国香港和中国台湾也同时成为APEC成员）。为了达到茂物宣言（即亚太经合组织领导人共同决心宣言）的贸易投资自由化和便利化目标，我国作出了一系列具体承诺和实际行动： 从1995年11月起， 我国开始大幅度降低关税，平均关税水平从1995年的35.9%降到1996年的23%，并在1996年底，实现了人民币经常项目下的可兑换。1997年，APEC温哥华会议上，我国承诺在2005年前，将工业品平均关税税率降到10%左右，取消185个税号