风险企业投融资运作(共22).ppt

1、风险企业风险企业投融资运作 风险企业家 风险企业的直接运作 风险企业顺利运作的关键 漂亮的商业计划书 对风险创业者的忠告2.1、风险企业家 无数成功的风险企业背后无不包含着风险企业家的指挥和汗水。 如果您是一名创业者，想开创自己的事业，必须努力向风险企业家的目标攀登。 做一名真正合格的风险企业家：（1）必须具备一定的个人素质；（2）必须避免各种弱点。风险投资家要求企业家的七种素质风险投资家要求企业家的七种素质 忠诚正直：对风险投资者要胸怀坦白，让他感到你会信守合同、遵纪守法，让他感到你是可以依赖的，你所奉行的是公平交易原则。 成就感：让风险投资者确信你努力赚钱只是为了检测个人成就，而不是由于贪

2、心。 活力充沛：让风险投资者相信你有健康的体魄和为实现既定目标努力不懈的精神。 天资过人：即能在充分分析的基础上，做出正确的判断，进而进行最优决策。 学识渊博：风险投资商更感兴趣的是你的经验和你所具有的学识是否能在某种状态下赚钱。 领导素质：包括自信、自强和一定程度的以自我为中心的能力，既包括独立处理问题的能力。 创新能力：让投资者相信如果遇到意外事件，你能创造性地解决问题。2.2、风险企业的直接运作（1）创业者必须面对各种事实，如：由“想法”到“上市”只有0.06%的概率等；（2）设立风险企业 从“创意灵感”到企业初步成型：白手起家、与老公司同业竞争等； 从拟定“商业计划书”到风险企业开张：

3、既是创业的发展规划、又是评估新风险企业的主要依据。（3）风险企业增值 在风险投资家的“辅导”和“监管”下茁壮成长； 随着规模和销售的扩大，需要不断融入新的资金，当企业步入稳定增长的时候，首期的风险投资家考虑退出资本。（4）风险企业（或投资家）的成功 企业产品或服务得到用户的广泛认可，产销急剧膨胀，创业者和投资家就考虑将企业“推向社会”-公开上市。2.3、融资是风险企业顺利运作的关键（1）融资来源 从个人积蓄及家人、朋友处来 从供应商、土地所有者及商业合伙人来 从遍及各地的风险投资家（公司）来 非常见资金来源，如租赁公司、有钱人。（2）风险创业者应避免的错觉 需要中介人引见风险投资家吗？ 风险投

4、资家的兴趣在哪？（续下页） 风险投资者要求的投资收益水平怎样？ 风险投资公司一旦同意对您的风险企业给予支持，他会立即投资吗？ 风险投资公司想控制您的风险企业吗？（3）风险创业者的融资之路）风险创业者的融资之路1）选择风险投资者2）联络风险投资公司3）制定漂亮完整的商业计划书4）会晤与洽谈技巧 价格谈判价格谈判：项目标价、拟投资额（评估内容内容：潜力、素质与能力、风险及退路安排）、价格的实现形式（普通股、优先股或可转换债券）； 双方股权结构股权结构怎样安排，风险投资者一般要求拥有风险企业50%以上的股权； 洽谈时注意事项注意事项：制定并熟知会晤目标、给人以良好的初始印象、有备而来、知己知彼、言谈

5、得体； 六个“不要”：不要避开风险投资者的提问、不要含糊不清地回答问题、不要试图隐瞒重大问题、不要带律师和会计师等中介人员、不要催促风险投资者立即做决定、不要坚持“刚性”而没有回旋余地的价格； 学会放弃而不要固执。 5）签订融资意向书并接受投资者考察 一般是同步进行6）签署文件，缔结最后协议书-蓝皮书蓝皮书 涉及双方的权利、义务、责任、利益； 双方的律师、会计师、顾问专家参与。 完成上述工作后，风险创业者将进入一完成上述工作后，风险创业者将进入一个崭新的人生创业历程！个崭新的人生创业历程！ 深信您们一定会有这一天深信您们一定会有这一天2.4、商业计划书-赢得风险投资的关键（1）如何完成商业计划

6、书 开门见山，直入主题 进行充分的市场调研 站在投资者的立场评估自己的商业计划 全面展示管理团队的素质与能力 组织一个战无不胜的智囊团（2）商业计划书的内容 计划书摘要：投资者阅读的首要内容（包括企业简介、联系方式/人、业务范畴、管理团队、产品市场及竞争、资金运用，财务及生产计划、退身之路等） 公司的发展历史与前景规划 管理团队：人 产品或服务：销路 技术及研发：实力及项目储备 市场情况：用户、前景、营销 生产经营计划：新产品制造及经营过程 财务分析：前三年数据及后三年预测、投资计划（数额、方式、资本结构等） 风险因素：自身的限制条件，市场、产品技术研发的不确定性等 投资退路：获得多少投资回报

7、？投资资金如何退出？2.5、对风险创业者的忠告 学会面对面地销售 掌握必备的财务及财务管理知识 善于汲取别人成功的经验和失败的教训 组织一个能为您所用的高质量的团队 学会识别虚假淘金者 提高处世能力以对付难缠的假投资者 有备无患是融资成功的一件法宝3、投资风险与风险管理3.1、认识风险投资风险（1）定义 投资活动所获得消极的、人们不希望的后果的潜在可能性 风险是一种不确定性 风险是损失或损害（保险业人士的概念） 风险是实际后果偏离预期结果的可能性（2）风险的基本特征 客观存在，无法回避及消除 风险是相对的、变化的（影响承受力的因素：收益大小、投入多少、主体地位） 风险的可测性 风险的可变性（性

8、质的变化、后果的变化、出现新风险）（3）风险投资风险的类型 技术风险：成功性、前景、产品生产及售后服务、技术效果与寿命、配套技术 融资风险：未及时获得资金而失去商机 管理风险：意识风险、政策风险、生产风险、组织风险 市场风险：难以确定市场的接受能力、接受时间，难以预测新产品的扩散速度几市场竞争能力 外部风险：社会、政治及自然环境引起 其它风险：知识产权、信用及人事风险3.2、风险投资风险管理与防范（1）风险管理的涵义 风险管理是一种综合性的管理活动 主体是项目管理班子-项目经理 风险管理的基础是调研及实验 风险识别、估计和评价是重要内容（2）风险管理的步骤 风险识别：项目的技术、经济及社会价值；市场风险与竞争背景；开发环境与开发者的素质；开发计划的合理性与可行性；其他可能等。 风险估计：风险预测，对风险正确判断及有效地实施风险防范决策。 风险评价：对风险的认识、预测、处理对策、对策执行情况等。（3）风险管理的方法与原则 生产流程图、供给流程图、流通流程图 侧重于潜在危险因素的分析 使用科学的风险分析方法 组合原则 联合原则 匹配原则（4）风险投资风险的防范策略 建立多元化风险投资主体（发达国家实