大财超星学习通金融工程学期末测试题库

1、单选题】 下列短期金融工具，通常情况下，哪个利率最高？（10.0 分）A、公司短期债券B、短期国库券C、货币市场基金D、同业拆借我的答案： C2【单选题】某人在银行存入五年期定期存款 1000 元，年利率 5%，请计算该笔存款五年后的本利和。 （10.0 分）A、1284 元B、1276 元C、1250 元D、1265 元我的答案： C3【单选题】 某人拟存入银行一笔钱，以备在 5 年内每年年末以 2000 元的等额款项支付租金，银行的年 复利率为 10%，现在应该存入银行的款项是多少？（20.0 分）A、10000.00 元B、7581.57 元C、8339.73 元D、12210.20 元

2、我的答案： B4【单选题】企业四年内每年末存入银行 10000 元，银行的年利率为 9%，四年后银行可以提取多少钱？ （20.0 分）A、40000.00 元B、45400.00 元C、49847.11 元D、45731.29 元我的答案： C5【单选题】某企业以 10%年利率投资款项 100000 元，期限 5 年，求到期后的本利和是多少？ （10.0 分）A、161051 元B、150000 元C、164872 元D、161752 元我的答案： A6【单选题】欧洲美元是指（ ）（10.0 分）A、存放于欧洲的美元存款B、欧洲国家发行的一种美元债券C、存放于美国以外的美元存款D、美国在欧洲发

3、行的美元债券我的答案： D7【单选题】专门融通一年以内短期资金的场所称之为（ ）。 （10.0 分）A、现货市场B、期货市场C、资本市场D、货币市场我的答案： D8【判断题】但自编制以来曾经中断。道琼斯股票价格指数是目前世界上影响最大的一种股票价格指数, （10.0 分）我的答案：错【单选题】在进行期货交易的时候，需要支付保证金的是（ ）A、期货空头和期货多头B、期货空头C、期货多头D、都不用我的答案： A2【单选题】目前，金融期货合约在以下（ ）交易A、上海期货交易所B、郑州商品交易所C、大连商品交易所D、中国金融期货交易所我的答案： D3【单选题】某投资者买入 100 手中金所 5 年期国

4、债期货合约，若当天收盘结算后他的保证金账户有350 万元， 该合约结算价为 92.820 元，次日该合约下跌， 结算价为 92.520 元，该投资 者 的保证金比例是 3%，那么为维持该持仓，该投资者应该（）A、追缴 30 万B、无需追缴C、追缴 9000D、追缴 3 万我的答案： B4【单选题】投资者购入了浮动利率债券， 因担心浮动利率下行而降低利息收入， 则该投资者应该在互换 市场上（ ）。A、 介入货币互换的多头B、 介入货币互换的空头C、利用利率互换将浮动利率转化为固定利率D、利用利率互换将固定利率转化为浮动利率我的答案： C5【单选题】有同样到期日的公司的债券、无风险债券和公司债券的

5、信用违约互换（CDS）三者之间的大致关系是（ ）。A、持有公司债券并买入公司债券的 CDS 相当于持有无风险债券B、卖出公司债券并买入公司债券的 CDS 相当于持有无风险债券C、持有公司债券相当于持有无风险债券并买入公司债券的CDSD、卖出公司债券相当于持有无风险债券并卖出公司债券的CDS我的答案： A6【单选题】某投资者买入一手看跌期权，该期权可令投资者卖出100 股标的股票。行权价为 70 元，当前股票价格为 65 元，该期权价格为 7 元。期权到期日，股票价格为 55 元，不考虑交 易成本，投资者行权净收益为（ ）元。A、-300B、500C、300D、800我的答案： D7【单选题】看

6、跌期权的空头，拥有在一定时间内（ ）。A、买入标的资产的权利B、买入标的资产的潜在义务C、卖出标的资产的潜在义务D、卖出标的资产的权利我的答案： B8【单选题】假设沪深 300 指数为 2280 点时，某投资者以 36 点的价格买入一手行权价格是 2300 点， 剩余期限为 1 个月的沪深 300 指数看跌期权， 该期权的内在价值和时间价值分别为 （ ）。A、16 点， 20 点B、0 点， 36 点C、20 点， 16 点D、36 点， 0 点我的答案： C9【判断题】股指期货合约与股票一样没有到期日，可以长期持有。我的答案：×10【判断题】我国期货产品的交易与股票、债券等基础金融

7、产品的交易时间类似，都只在白天进行交易。我的答案：×11【判断题】对于看涨期权，若基础资产市场价格低于执行价格，则称之为实值期权。 我的答案：×12【判断题】期权与期货的保证金机制类似，买卖双方都需要交纳保证金才能进行交易。 我的答案：×13【判断题】在我国，国债期货合约的交割以现金交割方式进行。 我的答案：×1【单选题】套利的几大特征不包括（）? A、无风险? B、无收益? C、可复制原则? D、无投资我的答案：B2【单选题】构建无风险组合时，衍生品及其标的资产应该（）? A、都为空头? B、都为多头? C、视情况而定D、一多一空我的答案：C3【单选题

8、】构造两个投资组合，如果两者的期末价值相等，而期初价值不等，则（）? A、一定有套利机会? B、取决于期初价值的正负? C、不一定? D、一定没有套利机会我的答案：A4【单选题】关于套利组合的特征，下列说法错误的是（）? A、套利组合中任何资产的购买都是通过其他资产的卖空来融资? B、套利组合是无风险的? C、套利组合中通常只包含风险资产? D、若套利组合含有衍生产品，则组合通常包含对应的基础资产我的答案：C5【判断题】一价法则指任何商品只能有一个价格。我的答案：×6【判断题】套利机会不可以长期存在。我的答案： 7【判断题】则一般可利用相反的头寸进行套期保在套期保值中， 若保值工具与

9、保值对象的价格负相关， 值。我的答案： ×单选题】面哪个变量上升可以引起美式看涨期权的价格下降（A、期权期限B、股票价格C、执行价格D、股票波动率我的答案： C2【单选题】无股息的欧式看涨期权价格下限为 （ ）A、股票价格加上执行价格B、股票价格加上执行价格的贴现值C、股票价格减去执行价格的贴现值股票价格减去执行价格我的答案： C3【单选题】无股息股票的欧式看跌期权价格下限为 （ ）A、股票价格加上执行价格B、执行价格的贴现值减去股票价格C、执行价格减去股票价格D、股票价格加上执行价格的贴现值我的答案： B4【单选题】根据平价关系式，持有欧式看跌期权和股票，同时卖空欧式看涨期权的收益

10、等于 （ ）A、 看跌期权的收益B、 零息债券的收益C、 看涨期权的收益D、股票的收益我的答案： B5【单选题】 期权的价值等于 （ ）A、时间价值减去内涵价值B、内涵价值减去时间价值C、时间价值和内涵价值的最大值D、内涵价值加上时间价值我的答案： D6【单选题】二叉树定价结果与 BSM 定价结果之间的关系是（ ）A、当二叉树步数趋于无穷时，两者差别趋于 0B、一步二叉树结果与 BSM 公式给的结果是一致的C、当二叉树步数趋于无穷时，两者差别趋于无穷D、以上都对我的答案： A7【单选题】列期权中，时间价值最大是（）。A、行权价为12 的看涨期权，其权利金为2，标的资产的价格为13.5B、行权价

11、为23 的看涨期权，其权利金为3，标的资产的价格为23C、行权价为15 的看跌期权，其权利金为2，标的资产的价格为14D、行权价为 7 的看跌期权，其权利金为 2，标的资产的价格为 8 我的答案： B8【单选题】某行权价为 210 元的看跌期权， 对应的标的资产当前价格为 207 元。当前该期权的权利金 为 8 元。该期权的时间价值为（ ）元。A、3B、5C、8D、11我的答案： B9【单选题】）、随标的资产价格波动率的其他条件不变，看涨期权理论价值随行权价格的上升而（上升而（）。A、下降、上升B、下降、下降C、上升、下降D、上升、上升我的答案： A10【判断题】欧式看跌期权的期权费可以为负数

12、我的答案：×11【判断题】无股息股票的美式看涨期权和欧式看涨期权的期权费相同我的答案：12【判断题】无股息股票的美式看跌期权和欧式看跌期权的期权费相同我的答案：×单选题】假如当前判断某股票市场价格可能要上涨 , 以下那个策略是”不合适”的A、卖出市场指数的看跌期权B、买入市场指数的看跌期权C、100 元， 假设1000 的一年其损益情况最买入市场指数的看涨期权D、持有市场指数的期货多头我的答案： B2【单选题】某一标的价格为 1000 元，该标的行权价为 1000 的一年期看涨期权价格为 1000 元投资于无风险市场， 一年后能获得 1040 元，则该标的行权价同样为 期看

13、跌期权价格最接近以下（ ）元。A、40B、60C、100D、140我的答案： A3【单选题】买入一手看涨期权， 同时卖出相同执行价格、 相同到期时间的一手看跌期权， 接近于（ ）。A、买入一定数量标的资产B、卖出一定数量标的资产C、买入两手看涨期权D、卖出两手看涨期权我的答案： A4【单选题】假设某一时刻股票指数为 2280 点，投资者以 15 点的价格买入一手股指看涨期权合约并 持有到期， 行权价格是 2300 点，若到期时股票指数期权结算价格为 2310 点，则投资者收 益为（ ）点。A、10B、-5C、-15D、5我的答案： B5【单选题】假设某一时刻沪深 300 指数为 2280 点，

14、某投资者以 16 点的价格买入一手沪深 300 看 涨期权合约，行权价格是 2300 点，剩余期限为 1 个月，该投资者的最大潜在收益和亏损 分别为（ ）点。A、最大收益为 2300 点B、最大亏损为 16 点C、最大亏损为 2280 点D、最大收益 2284 点 我的答案： B【单选题】假设某一时刻沪深 300 指数为 2280 点，某投资者以 36 点的价格卖出一手沪深 300 看 跌期权合约，行权价格是 2300 点，剩余期限为 1 个月，该投资者的最大潜在收益和亏损 分别为（ ）点。A、最大收益为 36 点，最大亏损为无穷大B、最大收益为无穷大，最大亏损为 36 点C、最大收益为 36

15、，最大亏损为 2336 点D、最大收益为 36 点，最大亏损为 2264 点我的答案： D7【单选题】对于股票期权来说，当不考虑利率和股息时，可以复制出买入看涨期权头寸的是（ ）。A、买入股票B、买入股票和买入看跌期权C、卖出看跌期权D、买入股票和卖出看跌期权我的答案： B8【单选题】买入看涨期权同时卖出标的资产，到期损益最接近于（）。A、卖出看跌期权B、买入看跌期权C、卖出看涨期权D、买入看涨期权我的答案： B9【单选题】预期标的资产价格会有显著的变动， 但后市方向不明朗， 投资者适合采用的期权交易策略是 （ ）。A、买入跨式期权B、卖出跨式期权C、买入垂直价差期权D、卖出垂直价差期权我的答

16、案： A10【单选题】以下与股指期权、股指期货相关的交易中，理论上风险最大的是（ ）。A、买入看跌期权B、卖出看涨期权C、买入看跌期权，并买入股指期货D、买入看涨期权，并卖出股指期货我的答案： B11【单选题】某投资者在 2014 年 2 月 25 日，打算购买以股票指数为标的的看跌期权合约。他首先买 入执行价格为 2230 指数点的看跌期权， 权利金为 20 指数点。 为降低成本， 他又卖出同一 到期时间执行价格为 2250 指数点的看跌期权， 价格为 32 指数点。 则在不考虑交易费用以 及其他利息的前提下，该投资者的盈亏平衡点为（ ）指数点。A、2242B、2238C、2218D、226

17、2我的答案： B12【单选题】投资者买入一个看涨期权，执行价格为 25 元，期权费为 4 元。同时，卖出一个标的资产 和到期日均相同的看涨期权，执行价格为 40 元，期权费为 2.5 元。如果到期日标的资产 价格升至 50 元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（ ）元。A、8.5B、13.5C、16.5D、23.5我的答案： B13 【单选题】)之间权利金关系变化构造的。期权的日历价差组合( Calendar Spread )，是利用(A、相同标的和到期日，但不同行权价的期权合约B、相同行权价、到期日和标的的期权合约C、相同行权价和到期日，但是不同标的期权合约D、相同标的和行权价，但不同

18、到期日的期权合约我的答案： D14 【判断题】蝶型组合由五个期权操作构成我的答案：×15 【判断题】牛市价差必须用看涨期权构造我的答案：×1 【单选题】当收益率上升时，使用久期会：A、 高估债券价格的上升幅度B、低估债券价格的上升幅度C、 低估债券价格的下降幅度D、 高估债券价格的下降幅度我的答案： D2 【单选题】以下说法正确的是：A、 无偏预期理论认为，如果收益率曲线是向上倾斜的，市场必定会预期短期利率的上升；B、 市场分割理论认为长短期市场是相关的；C、 流动偏好理论指出，如果其他条件相同的话，较长的到期日将会有较低的收益率；D、 特定期限偏好理论认为短期利率的期望值

19、与远期利率是一致的；我的答案： D3 【单选题】当到期收益率下降时，市价低于面值的零息债券的久期将（ ）。A、 增大B、变小C、不变D、 先增后减我的答案： C4 【单选题】列哪种说法是错误的（ ）。A、 任何债券的久期都小于其到期时间B、 久期与利息支付水平成反比变化C、 一般而言，久期与到期收益率成反比变动D、 债券投资组合的久期可以由单个债券的久期线性加权求和得到我的答案： A5【单选题】票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收 益率较低的债券，久期（ ）。A、较小B、较大C、相同D、无法确定我的答案： B6 【单选题】久期又被称之为（ ）。A、剩余期限B、

20、持续期C、修正久期D、凸性我的答案： B7【单选题】根据图中所示债券I、n的到期收益率与价格信息，合理的判断是（）。A、在久期相同的情况下，投资者持有优于持有IB、到期收益率增加相同单位时，的价格减少幅度大于I的价格减少幅度C、的凸度小于I的凸度D、I的价格与收益呈线性，的价格与收益率呈非线性我的答案： A8 【多选题】关于麦考利久期的描述，正确的是（ ）。A、 麦考利久期可视为现金流产生时间的加权平均B、 零息债券的麦考利久期大于相同期限附息债券的麦考利久期C、对于相同期限的债券票面利率越高的债券其麦考利久期越大D、 麦考利久期的单位是年我的答案： ABD9【判断题】当收益率为 y时，债券A

21、的久期等于债券B,债券A的正凸性大于债券 B,收益 率上升时，债券 A 的价格大于债券 B 我的答案：10【判断题】提高债券支付利息的频率会增加债券价值。我的答案：×11【判断题】久期与到期收益率之间呈正相关关系，到期收益率越大，久期越长。（ ）我的答案：×12【判断题】 由于久期反映了利率变化对债券价格的影响程度， 因此， 久期已成为市场普遍接 受的风险控制指标。 （ ）我的答案：13【判断题】 由于久期存在缺陷， 对债券价格对利率的敏感性更准确地衡量需要更高阶的价格 对收益率变动关系，比如凸度。 （ ）我的答案：14【判断题】 多只债券的组合久期等于各只债券久期的加权平

22、均， 其权数等于每只债券在组合 中所占的比重。 （ ）我的答案：1【单选题】下列关于 FRA 的说法中，不正确的是（ ）。A、 远期利率是由即期利率推导出来的未来一段时间的利率B、从本质上说， FRA 是在一固定利率下的远期对远期贷款， 只是没有发生实际的贷款支付C、由于 FRA 的交割日是在名义贷款期末，因此交割额的计算不需要进行贴现D、出售一个远期利率协议， 银行需创造一个远期贷款利率； 买入一个远期利率协议， 银行 需创造一个远期存款利率我的答案： C2【单选题】 交易双方约定在未来的某一确定时间， 以确定的价格买入或者卖出一定数量的某 种金融资产的合约是（ ）。A、期权B、远期C、互换

23、D、股票我的答案： B3【单选题】3x12的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）。A、3个月后借入期限为 1 2个月的投资融资B、12个月后借入期限为 3个月的投资融资C、在 3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在1 2个月后借入D、3 个月后借入期限为 9 个月的投资融资我的答案： D4 【单选题】下列关于远期利率合约的说法，不正确的是（）。A、远期利率合约与借款或投资活动是分离的B、 远期利率合约是一项表内资产业务C、 债务人通过购买远期利率合约， 锁定了未来的债务成本， 规避了利率可能上升带来的风D、债权人通过卖出远期利率合约， 保证了未来的投资收益， 规避了利率可能下降带来的风 险我的

24、答案： B5【单选题】假设 6 个月期利率是 9，12 个月期利率是 10， 18 个月期利率为 12%，则 6× 12FRA的定价的理论价格为（）。A、12%B、10%C、10.5%D、11%我的答案： D6 【单选题】远期利率是指（ ）。A、将来时刻的将来一定期限的利率B、 现在时刻的将来一定期限的利率C、现在时刻的现在一定期限的利率D、 以上都不对我的答案： B7【多选题】一条远期利率协议（ FRA）的市场报价信息为“7月13日美元FRA 6× 9, 8.02% - 8.07%”，其含义是（ ）。A、8.02%是银行的买价， 若与询价方成交， 则意味着银行在结算日支付

25、 8.02%利率给询价方， 并从询价方收取参照利率B、8.02%是银行的卖价， 若与询价方成交， 则意味着银行在结算日从询价方收取8.02%利率，并支付参照利率给询价方C、8.07%是银行的卖价， 若与询价方成交， 则意味着银行在结算日从询价方处取8.07%利率，并支付参照利率给询价方D、8.07%是银行的买价， 若与询价方成交， 则意味着银行在结算日支付8.07%利率给询价方，并从询价方收取参照利率我的答案： C8【判断题】 FRA 中，到期日即是交割日。 （ ）我的答案：×9 【判断题】远期利率协议是对未来利率的风险规避交易。 （ ）我的答案：10 【判断题】远期利率协议是针对多

26、时期利率风险的保值工具。 （ ） 我的答案：单选题】银行对于现汇的卖出价一般（ ）现钞的买入价。A、高于B、等于C、低于D、不能确定我的答案： A2 【单选题】下列属于远期外汇交易的是（ ）。A、客户与银行约定有权以 1 美元=8.2739 人民币的价格在一个月内购入 100 万美元B、客户从银行处以 1 美元=8.2739 人民币的价格买入 100 万美元，第二个营业日交割C、 客户按期交所规定的标准数量和月份买入 100 万美元D、客户从银行处以 1 美元=8.2739 人民币的价格买入 100万美元，约定 15 天以后交割我的答案： D3【单选题】 根据利率平价理论， （直接标价法下）

27、利率较高的货币， 其远期汇率表现为 （ ）。A、升水B、贴水C平价D、升跌不定我的答案： B4单选题】在国际外汇市场上，日元汇率的最小变化单位一点是指（ ）。A、0.1B、0.01C、0.001D、0.0001我的答案： B5【单选题】国际外汇市场上，假如美元USD/日元JPY的汇率标价为118.96 ,那么标价中的“ 9”代表（）。A、9 个点B、90 个点C、900 个点D、9000 个点 我的答案： B6【判断题】远期贬值的货币对另一种相对的货币（升值的货币）叫贴水。 （ ） 我的答案： 7【判断题】购买力平价指由两国货币的购买力所决定的汇率。 （ ）我的答案：8【判断题】一种货币的升值

28、意味着另一种货币的贬值。 （ ）我的答案：9【判断题】远期外汇交易是在场外进行，一般没有具体的交易场所。 （ ） 我的答案：10【判断题】购买力平价可以解释现实世界中的汇率短期波动。 （ ）我的答案：×名词解释1 欧式期权正确答案：欧式期权 ,是指只有在合约到期日才被允许执行的期权 ,期权的购买方只有在期权 合约期满日 （即到期日）到来之时才能执行其权利 ,既不能提前 ,也不能推迟。2 背对背贷款正确答案：背对背贷款 ,是指两个国家的公司相互直接提供贷款 ,贷款的币种不同但比值相等， 并且贷款的到期日相同，双方按期支付利息，到期各自向对方偿还借款金额。3 套期保值者 正确答案：套期保

29、值者是处于减少风险暴露程度的交易部位。 同一个人在风险暴露面前是一 个投机者，而在另一些风险面前是一个套期保值者。4远期合约正确答案：远期合约是根据合约价格在未来某个确定的日期买 / 卖某证券的协定。合约上所 同意的未来价格即为远期价格 ,未来进行买 / 卖的确定目期即为到期日或交割日、 截止日。5期权费正确答案： 期权费即是期权的价格 ,是期权买方为了获取期权权利而必须向期权卖方支付的 费用,是期权卖方承担相应义务的报酬。6债券到期收益率正确答案：债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益， 包括利息收入和资本损 益与买入债券的实际价格之比率。 这个收益率是指按复利计算的收益率， 它是能 使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。7久期正确答案：久期可用来表示不可提前赎回债券面临的利率风险。 它考察债券价格对利率变动 的敏感性的衡量指标， 具体说，久期是债券价格变化与债券到期收益率变化的比 例系数。8二项式定价模型