加强企业财务管理盘活银行不良资产

1、加强企业财务管理盘活银行不良资产前言：中国农业银行山东省分行营业部为加强对大额贷款企业的信贷管理，建立新型的现代银企关系，于 1999 年初，对部分企业集团实行了信贷服务派驻制， 即由信贷管理部入驻企业， 充分发挥机构的职能优势，以加强信贷管理为基础，优化贷款投向和客户结构 ; 以防范风险为中心，大力清收盘活不良贷款本息，一年来，取得了良好的效果。在工作中，我们发现，在企业的各项管理中，财务管理处于中心地位，企业的生产管理、经营管理、质量管理、技术设备管理、队伍管理等等，都需要以财务管理为纽带。加强企业财务管理，并以此为基础，协助企业搞好经营管理， 是我们信贷工作取得成绩的关键所在。贷款企业

2、A 公司便是一个典型的案例。一、企业基本情况济南市 A 公司是以经营汽车改装业为主体业务的综合性企业，系我行重点支持企业。 94 年 2 月 20 日由该公司出资和德国考格尔车辆股份公司合资组建了“济南 AB汽车制造有限公司”。该公司研制生产的“微机自动计量轻质燃油运输加油车”和“新型多功能半挂车”分别于 96 年和 97 年获国家级星火计划项目， 同时该公司被列入济南市重点骨干企业， 并被山东省农业银行确定为银企联手重点单位。 截止 98 年底， A 公司在我行贷款 10297 万元，其中有 8976 万元投资于AB公司 ;AB 公司在我行贷款 10671 万元，签发银行承兑汇票 1295

3、万元。由于合资企业筹建初期，可行性研究不到位，投资核算缺乏对市场的准确性分析， 盲目注入大量资金， 农行绝大部分流动资金贷款被用于固定资产投入，摊子铺得过大，负债包袱过于沉重，公司生产设计能力强却达不到预期生产能力，产品也不被国内市场接受， 国此公司自投产以来，一直处于生产亏损再生产再亏损的恶性循环之中。二、公司财务状况分析信贷管理部进驻该公司后，首先进行了广泛深入的调查研究，掌握了企业的基本财务状况。 A公司在我行的大部分贷款被注入 AB公司，后者固定资产投入基本上能达到技术上的生产能力， 但是由于市场竞争激烈，加上其他竞争厂家投资少、成本低、产品低廉，所以，尽管该公司加强了产品的成本核算，

4、 努力降低成本， 产品性能也有了较大改进，价格也逐渐降下来， 具备了技术上的优势和同行业所没有的优良性能，但销售量一直未有大的起色，市场占有率极低，没有大批量订单和定型产品，造成生产能力严重浪费。公司自 96 年投入生产运营以来，生产与销售状况一直不理想。 96 年实现销量 548 台，销售收入 5342 万元，亏损 353 万元 ;97 年销量 735 台，比 96 年增长35%，实现销售收入 7799 万元，比 96 年增长 46%，亏损 1348 万元 ;98年实现销量 713 台，比 97 年减少 3%，销售收入 7012 万元，比 97 年降低 10%，亏损 2099 万元。 96

5、年至 98 年累计实现销量 1996 台，销售收入 xx4 万元，累计亏损 3800 万元。截止 99 年初，企业有近二亿贷款逾期不能偿还，且付息也产生了困难。为此，信贷部对公司进行了详细的财务分析：(一) 变现能力比率分析1 、流动比率 =流动资产 / 流动负债 =6632/8584=0.772 、速动比率 =( 流动资产存货 )/ 流动负债 =(66324038)/8584=0.30企业的流动比率和速动比率都远远低于正常比率，说明企业偿债能力极差。企业到期的贷款本息在 98 年以前，只能靠贷新还旧即借款还贷再借款来维持经营。经过调查，这两项比率很低的原因是：(1) 大量的流动负债 ( 在我

6、行的流动资金贷款 ) 被用于固定资产投资;(2) 在流动资产中， 变现力极差的存货占绝大部分。 其主要原因是合资企业建立初期， 外方管理人员为了检测设备的生产能力， 在产品没有市场的情况下，盲目大批量生产，造成大量产品积压。另外，有26 套价值 573.7 万元的闲置设备及原材料的不合理占用与浪费，也是造成存货积压的原因。以上原因导致 99 年初该公司 18536 万元的贷款逾期，因此适用惩罚性利率，致使每日加罚利息高达 2 万多元，企业经营更加举步维艰。(二) 资产管理比率分析1 、存货周转天数 =( 平均存货× 360)/ 销售成本 =(4138+4038)/2× 36

7、0/7146=206( 天)2 、应收帐款周转天数 =( 平均应收帐款× 360)/ 销售收入/)=(1496+1465)/2×360/7012=76( 天)因为公司产品超前，单车成本较高，加之费用核算不合理，价格缺乏竞争力，致使销售不畅，产品大量积压，目前98 年以前积压的底盘和成品车达1000 多万元。该公司应收帐款很大。企业以在我行举债获得的流动资金被其它公司无偿占用，直接影响了企业本身的资金需求及经营运转。(三) 负债比率分析1 、资产负债率 =( 负债总额 / 资产总额 ) ×100%=(18560/19716)×100%=94%该企业债务比例

8、过高，贷款风险极大，按期收回本息的可能性极小。2 、产权比率 =( 负债总额 / 股本权益 ) ×100%=(18560/1156)×100%=1605%该企业举债经营的程度极高，财务结构极不稳定，我行投入贷款受股东权益保障过低， 即若公司破产清算， 我行利益因企业提供的资本所占比重过小而缺乏保障。3、已获利息倍数 =息税前利润 / 利息费用=-1689/410该企业息税前利润为负值，利息支付已相当困难。(四) 盈利能力比率分析该企业销售净利率、资产净利率和净资产收益率因巨额亏损均为负值，扭亏为盈任重而道远。(五) 经营风险和财务风险分析该公司因投资大、包袱沉重，固定成本极

9、高。每年仅折旧和无形资产及递延资产的提取摊销就达 1000 多万元，制造费用一项年均 500 万元以上。 98 年生产销售各类车辆 700 多台，但该公司制造费用加上管理、销售、财务三项费用却高达 2500 多万元，则每辆车承担的固定成本高达 3.6 万元，若再加上每辆车的原材料成本 8.69 万元，则单车成本高于 12.3 万元，而实际平均售价仅为 9.83 万元。因此，每月该公司销售收入减去成本即为负值。根据经营杠杆系数公式 DOL=(S-VC)/(S-VC-F) ，我们可以看出当全部成本中固定成本 F 所占比重过大时，单位产品分摊的固定成本额很高。因此经营杠杆系数很大，经营风险很高。另外

10、，当企业固定成本 F 不变时，销售额 S越大，经营杠杆系数越小，经营风险也越小。而该公司一直销售不畅，销售额太小，造成经营杠杆系数过大，风险很高。为降低企业的经营风险，可以通过(1) 增加销售额 S;(2) 降低产品单位变动成本 VC;(3) 降低固定成本比率等措施来使经营杠杆系数DOL下降，从而控制经营风险。再根据财务杠杆系数公式 DFL=EBIT/(EBIT-I) 可知，由于该企业的债务资产比率过高，所负担的债务成本 ( 利息额 ) 也很高，因此 DFL 很高，企业会经受较多的因负债所引起的收益变动的冲击， 财务风险很高。当企业经营状况良好时， 高的 DFL可以给企业带来较多的杠杆收益，但

11、反之，会大大加重企业的亏损。(六) 公司盈亏临界分析公司盈亏临界点销售量 =固定成本 /( 单价单位变动成本 ) 1800 辆三、采取措施根据以上对公司财务状况所做的分析，我行信贷部同公司管理层一起，采取了以下措施：(一) 加大市场开拓力度，采取措施抓订单。针对该企业设备先进，生产能力强，与国外同类产品相比，有竞争优势的特点，在开拓国内市场的同时，加大力量，尽快打开国际市场。(二) 发扬自力更生、艰苦奋斗精神，勤俭节约，努力降低成本。加强财务管理，禁绝跑冒滴漏现象。1 、从水电费、车辆管理到产、供、销层层制定节支办法，并将具体成本落实到班组或个人，并制定奖惩办法。2 、压缩并注销电话 21 部

12、，手机 51 部，BP机 28 部，并对现用的电话、手机实行限额管理。3 、停用车辆 13 部，其中工作用车 5 部，非生产用车 8 部。4 、在现用 13 项专利的基础上，弃用 10 项。5 、销售人员的工资、提成和费用与销售额挂钩。6 、实施月度财务收支计划，强化资金管理，做到以财务收入保障财务支出，堵死无计划开支。(三) 挖掘企业内部潜力，增加现金流入量1、对 98 年以前的库存产品登记造册并重新估价， 能用则用，能处理则处理，能抵帐则抵帐，压缩无效库存，变死物为活钱。2 、变卖汽车 5 辆，其中挂车、油罐车各 1 辆，凯迪拉克 2 辆，三菱吉普 1 辆。3 、处理积压汽车底盘 14 辆

13、。4 、封存未使用设备。( 四) 督促企业完善房地产证件，为我行贷款尽快办理房地产抵押手续。 99 年 4 月中旬，评估价为 12585.85 万元的房地产证书办理完毕，我信贷部对该公司的 9500 万元贷款办理了房地产抵押手续，并为其余贷款办理转期，适用正常利率，减轻了公司利息负担。( 五) 为了培育企业新的盈利增长点，使公司逐步走出困境，化解不良贷款，信贷部对该公司骨干项目和大额订单， 在落实好担保前提下，对其合理投入部分流动资金贷款并实行封闭运行。对封闭贷款，信贷部强化监管力度， 实行跟踪督查，保证了贷款的效益和按期归还。(六) 实施减员增效，压缩非生产人员。对该企业从管理上、经营上、财务上、销售上均监管到位，督促企业加强内部管理，提高工作质量和工作效率， 确实按照现代化企业制度要求，建立良好的管理机制和运行体系。四、信贷部进驻一年来取得的成绩( 一) 该公司 99 年产量与销售收入均达历史最好水平，产量较 98 年增加 168 台，增长率为 24%;销量增加 176 台，增长率为 28%;销售收入 10789 万元，较 98 年增长 41.5%。实现了当年产品销售无积压，并销售了部分库存车，利润与 98 年相比，减少亏损近 1000 万元。(二)99 年度，近 800 万元到期贷