基本面和技术分析

1、LOGO基本面影响和基本面影响和技术分析技术分析经理：于贵杰经理：于贵、基本面分析内容一、基本面分析内容 1 1、国际宏观政治、经济状况和发展趋势，以、国际宏观政治、经济状况和发展趋势，以及由此决定的资金长期流向及由此决定的资金长期流向 2 2、市场关注的热点，对热点进行重点分析、市场关注的热点，对热点进行重点分析 3 3、热点基本面消息可以形成分析链条，形成、热点基本面消息可以形成分析链条，形成微观分析基础微观分析基础 4 4、市场热点何时轮换，如何轮换、市场热点何时轮换，如何轮换 5 5、微观基本面积累到何时改变宏观基本面、微观基本面积累到何时改变宏观基本面基本面

2、分析理论基础基本面分析理论基础二、基本面分析与技术面分析二、基本面分析与技术面分析 基本面分析主要是集中考察导致贵金属基本面分析主要是集中考察导致贵金属上涨、下跌或者横盘的供求关系，而技上涨、下跌或者横盘的供求关系，而技术面分析主要研究市场行为。术面分析主要研究市场行为。三、基本面分析的必要框架和步骤：三、基本面分析的必要框架和步骤： 1 1、宏观政治经济局势分析、宏观政治经济局势分析 2 2、确认当前市场的热点、确认当前市场的热点 3 3、对热点的新闻、经济数据进行分析，、对热点的新闻、经济数据进行分析，并形成分析链条并形成分析链条 4 4、热点轮换的把握、热点轮换的把握 上述上述4 4个步

3、骤是一个动态循环的过程个步骤是一个动态循环的过程基本面分析理论基础基本面分析理论基础 一、货币政策一、货币政策 1 1、宽松性与紧缩性货币政策、宽松性与紧缩性货币政策 2 2、强势货币和弱势货币政策、强势货币和弱势货币政策二、财政政策二、财政政策 一国政府的财政政策也是调控经济发展的主要手段之一。一国政府的财政政策也是调控经济发展的主要手段之一。 影响主要涉及财政开支和税收两个方面。影响主要涉及财政开支和税收两个方面。三、中央银行的宏观影响三、中央银行的宏观影响 1 1、中央银行对外汇市场的干预、中央银行对外汇市场的干预 2 2、各国阶段性经济需求决定的央行重点关注热、各国阶段性经济需求决定的

4、央行重点关注热影响贵金属走势的主要因素影响贵金属走势的主要因素四、经济金融事件四、经济金融事件 东南亚金融危机东南亚金融危机五、政治、军事因素五、政治、军事因素六、市场预期重大变动六、市场预期重大变动影响贵金属走势的主要因素影响贵金属走势的主要因素一、重要数据影响行情的方式一、重要数据影响行情的方式1 1、对短期走势的影响、对短期走势的影响2 2、对中长期走势的影响、对中长期走势的影响影响较大的新闻、数据影响较大的新闻、数据二、各主要货币国家有哪些重要经济数据可能对行情带来冲击二、各主要货币国家有哪些重要经济数据可能对行情带来冲击1 1、美国和大部分国家重要数据、美国和大部分国家重要数据通货膨

5、胀类数据通货膨胀类数据就业市场类数据就业市场类数据消费支出类数据消费支出类数据生产类数据生产类数据国家和政府收支类数据国家和政府收支类数据2 2、非美货币对自身数据的敏感反应、非美货币对自身数据的敏感反应欧元欧元IFOIFO经济景气指数经济景气指数英国、澳大利亚英国、澳大利亚房屋价格走势房屋价格走势影响较大的新闻、数据影响较大的新闻、数据美国经济数据名称公布时间（冬令时）公布日期贸易数据贸易数据21:3021:30月中月中净资本流入净资本流入21:3021:30每月中上旬每月中上旬非农就业报告非农就业报告21:3021:30每月第一个周五每月第一个周五消费者物价指数消费者物价指数21:3021

6、:30每月每月19-2519-25日日生产者物价指数生产者物价指数21:3021:30每月第每月第2 2个周五个周五GDPGDP21:3021:30季度的月底季度的月底零售销售零售销售21:3021:30每月的第二个星期每月的第二个星期消费者信心指数消费者信心指数23:0023:00月底月底密歇根大学消费者信心指数密歇根大学消费者信心指数22:4522:45月底月底芝加哥采购经理人指数芝加哥采购经理人指数23:0023:00月底月底工业生产工业生产23:0023:00每月中旬每月中旬耐用品订单耐用品订单21:3021:30或或23:0023:00月底或月初月底或月初领先指标领先指标23:002

7、3:00每月中下旬每月中下旬如果是夏令时，公布时间减去一小时。比如每月的非农就业报告为第一个周五晚上的21：30公布（冬令时），夏令时则在20：30公布。美国部分重要经济数据公布时间美国部分重要经济数据公布时间技术分三个析假定技术分三个析假定市场行为包容消化一切。市场行为包容消化一切。所有的基础事件所有的基础事件-经济事件、社会事件、经济事件、社会事件、战争、自然灾害等等作用于市场的因素都战争、自然灾害等等作用于市场的因素都会反映到价格变化中来。所以技术分析认会反映到价格变化中来。所以技术分析认为只要关注价格趋势的变化及成交量的变为只要关注价格趋势的变化及成交量的变化就可以找到盈利的线索。既然

8、影响市场化就可以找到盈利的线索。既然影响市场价格的所有因素最终必定要通过市场价格价格的所有因素最终必定要通过市场价格反映出来，那么研究价格就足够了。技术反映出来，那么研究价格就足够了。技术派当然知道市场起落肯定有缘故，以及供派当然知道市场起落肯定有缘故，以及供求关系，经济事件、社会事件、战争、自求关系，经济事件、社会事件、战争、自然灾害等等影响价格内在的因素，但他们然灾害等等影响价格内在的因素，但他们认为这些原因对于分析预测无关痛痒。所认为这些原因对于分析预测无关痛痒。所以只通过价格来研究整个市场。以只通过价格来研究整个市场。技术分三个析假定技术分三个析假定价格以趋势方式演变。价格以趋势方式演

9、变。趋势是技术分析的核心。技术分析中研究趋势是技术分析的核心。技术分析中研究图表的全部意义，就是要在一个趋势即将图表的全部意义，就是要在一个趋势即将发生的早期阶段，及时、准确的把它提示发生的早期阶段，及时、准确的把它提示出来，从而达到顺着趋势交易的目的。出来，从而达到顺着趋势交易的目的。“价格以趋势方式演变价格以趋势方式演变”可以自然的推断，可以自然的推断，对于一个即成的趋势，下一步常常是沿着对于一个即成的趋势，下一步常常是沿着现存趋势演变，而掉头反向的可能性要小现存趋势演变，而掉头反向的可能性要小得多。当然这也是牛顿惯性定律的应用，得多。当然这也是牛顿惯性定律的应用，总的来说，坚定不移的顺应

10、一个趋势，直总的来说，坚定不移的顺应一个趋势，直至有反向的征兆为止。至有反向的征兆为止。技术分三个析假定技术分三个析假定历史会重演历史会重演技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系，人的行为及心理在历史的不同时万缕的联系，人的行为及心理在历史的不同时期有着惊人的相似。证券价格虽然由供求因素期有着惊人的相似。证券价格虽然由供求因素决定，但左右供求的力量来自于人的行为、心决定，但左右供求的力量来自于人的行为、心理和投资环境。比如，价格形态，它们通过一理和投资环境。比如，价格形态，它们通过一些待定的价格图表形状表现出来，而这些图形些待定的价格图表形状

11、表现出来，而这些图形表示了人们对某市场看好或看淡的心理。其实表示了人们对某市场看好或看淡的心理。其实这些图形在过去的一百多年里早已广为人知、这些图形在过去的一百多年里早已广为人知、并被分门别类了。既然它们在过去很管用，就并被分门别类了。既然它们在过去很管用，就不妨认为它们在未来同样有效不妨认为它们在未来同样有效.因为它们是以人因为它们是以人类心理为根据的，而人类心理从来就是类心理为根据的，而人类心理从来就是“江山易江山易改本性难移改本性难移”。“历史会重演历史会重演”说得具体点就是，说得具体点就是，打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。

12、来是过去的翻版。市场具有三种趋势市场具有三种趋势道氏理论对趋势的定义：相继上冲价格波峰和道氏理论对趋势的定义：相继上冲价格波峰和波谷都对应的高过前一个波峰和波谷，就叫着波谷都对应的高过前一个波峰和波谷，就叫着上升趋势，下降趋势与之相反。上升趋势，下降趋势与之相反。趋势分类：主要趋势（潮汐），次要趋势（波趋势分类：主要趋势（潮汐），次要趋势（波浪），短暂趋势（涟波）浪），短暂趋势（涟波）跟波浪理论的结跟波浪理论的结合点，实际上，波浪理论是道氏理论的扩展和合点，实际上，波浪理论是道氏理论的扩展和发扬光大发扬光大时间上对趋势级别的定位：主要趋势通常持续时间上对趋势级别的定位：主要趋势通常持续一年以上

13、甚至几年，次要趋势通常持续三周到一年以上甚至几年，次要趋势通常持续三周到三个月，短暂趋势通常持续不超过三个月，短暂趋势通常持续不超过3周周期货实际操作中，这三个趋势的时间定位，需期货实际操作中，这三个趋势的时间定位，需要相应的降低要相应的降低重要的反转形态重要的反转形态头肩模式头肩模式多重或者复杂的头肩模式多重或者复杂的头肩模式圆形转向模式圆形转向模式双重或者三重顶部和底部模式双重或者三重顶部和底部模式V型反转型反转对称三角模式对称三角模式直角三角模式直角三角模式矩形模式矩形模式单日反转单日反转其他其他技术指标技术指标移动平均线分析与操作要领移动平均线分析与操作要领相对强弱指标相对强弱指标RS

14、ISAR指标指标威廉指标威廉指标BIAS乖离率乖离率macd指标指标KDJ指标指标布林线布林线乖离率乖离率换手率换手率移动平均线移动平均线地量地量-最有价值最有价值均量线均量线平行线分层分析法平行线分层分析法均线夹层的卖出意义均线夹层的卖出意义黄金分割线判断支撑位或压力位黄金分割线判断支撑位或压力位布林线中轨攻防战布林线中轨攻防战完美底部圆弧底完美底部圆弧底巧用巧用SAR指标指标行业简介行业简介 天交所采用具有中国特色的分散式柜台交易模式进行现货和现货衍生品交易，交易时间与国际市场接轨。天交所于2010年2月开始试运行，2012年2月正式运行；目前上市交易的有铂、钯、白银、镍、铜等五个品种。天

15、津贵金属交易所天津贵金属交易所广州贵金属交易所广州贵金属交易所其他贵金属交易其他贵金属交易北京大宗商品交易所北京大宗商品交易所广东省贵金属交易中心有限公司是由广东省国资委出资控股的家省级贵金属交易平台。北京大宗商品交易所于2009年8月注册成立，是国资控股现货电子交易平台。构建稀贵金属、有色金属、农产品、石油化工等多元化的现货品种体系。如，湖南南方稀贵金属交易所有限公司、 昆明泛亚有色金属交易所有限公司、无锡君泰贵金属交易中心、鼎盛贵金属交易所、深圳瑞兆贵金属交易所企业文化理念体系企业文化理念体系企业愿景企业愿景企业使命企业使命企业文化企业文化理念体系理念体系管理理念管理理念经营理念经营理念企

16、业精神企业精神核心核心价值观价值观企业文化理念体系企业文化理念体系企业愿景企业愿景经营理念经营理念管理理念管理理念打造中国散户服务平台打造中国散户服务平台利益共享，分工协作，实现共赢，共同发展利益共享，分工协作，实现共赢，共同发展以人为本，携手共赴目标以人为本，携手共赴目标企业文化理念体系企业文化理念体系核心价值观核心价值观企业使命企业使命企业精神企业精神客户为本，团队精神，负责的公民感，正直诚实客户为本，团队精神，负责的公民感，正直诚实把客户利益永远放到第一位，以让客户盈利为出发点把客户利益永远放到第一位，以让客户盈利为出发点高度自信，积极乐观，今日事今日毕，持续学习，自我完善高度自信，积极

17、乐观，今日事今日毕，持续学习，自我完善企业简介企业简介乾泰盛鑫组织框架乾泰盛鑫组织框架市场部市场部培训部培训部合规部合规部研发部研发部风控部风控部运营中心运营中心决策中心决策中心财务部财务部团队精神团队精神乐观的态乐观的态度度乐于助人乐于助人相信自己一定可以分享自己的优点，达到共同进步乐观的生活和工作态度，不传播消极的思想帮助他人实现目标团队协作，实现自我为自己的未来奠定基础高度的自高度的自信信企业员工素质企业员工素质分享的心分享的心态态学习的心学习的心态态国内的投资品种国内的投资品种个人经纪业务（个人经纪业务（股票，贵金属，股票，贵金属，期权等）期权等）国内理财品种国内理财品种资产管理业务（

18、资产管理业务（基金，信托，银基金，信托，银行理财产品，保行理财产品，保险，定向资产管险，定向资产管理，集合理财等理，集合理财等）股票股票2013A股回顾股回顾A股历史走势及操作方法股历史走势及操作方法大势决定个股大势决定个股投资投资=收益收益热点，板块，概念热点，板块，概念收益收益=投资投资选择选择操作操作固定收益类产品固定收益类产品基金概述基金概述（各类固定收益类产品比较各类固定收益类产品比较）定期存款（定期存款（3.25%-3.3%）协议存款协议存款（35年期为年期为5.5%-6%）国债国债2011年（年（6.15%）银行理财产品银行理财产品（中信，（中信，3.3%-5.5%华夏华夏3.2

19、5%-4.8%）债券型基金债券型基金（3.5%-5.5%）信托信托（中信（中信9%华融华融10%）私募有限合伙类私募有限合伙类（9%13%不等）不等）012345678年度收益比股票型混合型债券型货币型期货简介期货简介期货（期货（Futures）与现货完全不同，现货是实）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品交易合约。因此，这个标的

20、物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。工具。期货交易所及其操作品种期货交易所及其操作品种上海期货上海期货交易所交易所郑州期货郑州期货交易所交易所中国金融期货中国金融期货交易所交易所大连期货大连期货交易所交易所期货交易所期货交易所铜、铝、天然橡胶、铜、铝、天然橡胶、燃料油、黄金、白银、燃料油、黄金、白银、锌、铅、螺纹钢、线锌、铅、螺纹钢、线材材玉米、黄大豆玉米、黄大豆1号、黄大号、黄大豆豆2号、豆粕、豆油、棕号、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙榈油、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭和烯、聚氯乙烯、焦炭和焦煤焦煤强筋小麦、普通小麦、

21、强筋小麦、普通小麦、PTA、一号棉花、白、一号棉花、白糖、菜籽油、早籼稻、糖、菜籽油、早籼稻、玻璃、菜籽、菜粕、玻璃、菜籽、菜粕、甲醇甲醇股指期货，国债期货股指期货，国债期货期货核心期货核心交易特点交易特点T+0一，增加交易机会一，增加交易机会二，实现稳定盈利二，实现稳定盈利三，控制风险三，控制风险1:10保证金保证金一，降低投资成本一，降低投资成本二，扩大收益率二，扩大收益率多空双向交易体制多空双向交易体制一，固定行情下增加一，固定行情下增加获利空间获利空间二，实现套利交易二，实现套利交易三，可在行情发展前三，可在行情发展前提前操作提前操作期货交易特点期货交易特点现货投资现货投资现货投资现货

22、投资现货黄金现货黄金现货白银现货白银现货再生铜现货再生铜现货农产品现货农产品现货化工现货化工.盈利规律总结盈利规律总结理解金融市场波动特征理解金融市场波动特征深入探究价格波动本质深入探究价格波动本质寻找大型机构合作寻找大型机构合作理解信任机构操作及建议理解信任机构操作及建议保持良好的心态保持良好的心态赢赢LOGOoo目录目录二零一三您投资市场简析二零一三您投资市场简析一）交易型：一）交易型：A股股贵金属贵金属期货期货二）固定收益型：银行理财二）固定收益型：银行理财基金基金信托信托各类投资市场特点简介各类投资市场特点简介一）交易型投资市场特点一）交易型投资市场特点二）固定收益型投资市场特点二）固

23、定收益型投资市场特点二零一四年投资品种推荐二零一四年投资品种推荐oClicktoedittitlestyleAddyourtitleinhereAddyourtitleinhereAddyourtitleinhereThemeGalleryisaDesignDigitalContent&ContentsmalldevelopedbyGuildDesignInc.ThemeGalleryisaDesignDigitalContent&ContentsmalldevelopedbyGuildDesignInc.ThemeGalleryisaDesignDigitalContent&

24、amp;ContentsmalldevelopedbyGuildDesignInc.ThemeGalleryisaDesignDigitalContent&ContentsmalldevelopedbyGuildDesignInc.1.DescribecontentsforaChart-Descriptionofthecompanyssubcontents-Descriptionofthecompanyssubcontents2.DescribecontentsforaChart-Descriptionofthecompanyssubcontents-Descriptionofthec

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26、criptionofthecontentsDescriptionofthecontentsClicktoedittitlestyleClicktoedittitlestyleDescriptionofthecompanyssubcontentsDescriptionofthecompanyssubcontentsDescriptionofthecompanyssubcontentsClicktoedittitlestyleThemeGallery is a Design Digital Content & Contents mall developed by Guild Design

27、Inc.GuildDesign is one of aligned company with Microsoft Ltd, and we develop and provide the design templates for Office 97, 2000, and XP.ClicktoedittitlestyleTitleinhereDescriptionofthecontentsTitleinhereTextinhereTextinhereTextinhereTextinhereTextinhereTextinhereDescriptionofthecontents50%70%160%2

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30、GuildDesignInc.ThemeGalleryisaDesignDigitalContent&ContentsmalldevelopedbyGuildDesignInc.ThemeGalleryisaDesignDigitalContent&ContentsmalldevelopedbyGuildDesignInc.ThemeGalleryisaDesignDigitalContent&ContentsmalldevelopedbyGuildDesignInc.TitleinhereTitleinhereThemeGalleryisaDesignDigitalC

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35、s Area.Please write down of contents explanation for Business Area.Please write down of contents explanation for Business Area.ClicktoedittitlestyleClick to add textClick to add textClicktoedittitlestyleClicktoaddTextClicktoaddTextClicktoaddTextClicktoaddText-ThemeGallery is a Design Digital Content

36、 & Contents mall developed by Guild Design Inc.- Description of the contents- Description of the contents“Atitleaboutcontent”- Description of the contentsClicktoedittitlestyleTextAdd Your TextAdd Your TextAdd Your TextAdd Your TextAdd Your TextAdd Your TextClicktoedittitlestyleAdd Your TextAdd Y

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