沪港通讲课,ppt.

1、中银港股通，投资更轻松中银港股通，投资更轻松中银国际证券2014年5月政策与制度沪港通概述港股通实施细则3港股通业务推进计划一一二二三三四四五五中银国际港股通优势 目目 录录一、政策与制度一、政策与制度 中国证券监督管理委员会、香港证券及期货事务监察委员会发布沪港通联合公告 从联合公告发布之日起至沪港通正式开通，需要6个月准备时间（7月底初步准备就绪，8月份测试，9月份完善，10月份开通）。2014年4月10日 上交所、中国结算、联交所发布业务试点方案征求意见稿 上交所对会员发布技术实施指引、系统建设指南等征求意见稿2014年4月29日 中国证监会就沪港股票市场交易互联互通机制试点若干规定公开

2、征求意见。2014年5月9日沪港通概述2二二二、沪港通概述二、沪港通概述沪港通是沪港股票市场交易互联互通机制的简称，是指上海证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者通过当地证券公司（或经纪商）买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。港股通沪股通沪港通1、什么是沪港通、什么是沪港通香港经纪商证券交易服务公司（联交所设立）上海证券交易所沪股通沪股通香港投资者上交所股票（规定范围）委托经由申报买卖上交所会员证券交易服务公司（上交所设立）香港联合交易所港股通港股通内地投资者联交所股票（规定范围）委托经由申报买卖2、沪港通交易流程图、沪港通交易流程图二、沪港通概述（续） 恒生综合大型股指数的成份股 恒生综

3、合中型股指数的成份股 A+H股上市公司的H股 发行人同时有股票在上交所以外的内地证券交易所上市的股票、在联交所以港币以外币种报价交易的股票不纳入港股通股票。港股通（266只股票） 上证180指数的成份股 上证380指数的成份股 A+H股上市公司的上交所上市A股 被上交所实施风险警示的股票（即ST、ST股票）和以外币报价、买卖的股票（即B股）不纳入沪股通股票。沪股通（568只股票）3、沪港通投资标的、沪港通投资标的二、沪港通概述（续）二、沪港通概述（续）沪股通沪股通港股通港股通总额度3000亿元2500亿元每日额度130亿元105亿元注：以交易环节发生的事项作为计算依据。限于报价或成交金额，不含

4、交易税费和公司派发现金红利、利息等非交易行为产生的资金金额。人民币总额度余额=总额度-已成交的买盘总金额+已成交的卖盘总金额当日额度余额=每日额度-买单申报+卖单成交+买单申报撤销及被拒+买单成交价低于申报价的差额总额度余额少于一个每日额度时，下一交易日暂停接受新的买单。当日额度余额用尽时，暂停接收买单，但仍接收卖单，直至当日闭市。每日额度余额每隔5分钟发送给内地券商。4、沪港通投资额度、沪港通投资额度二、沪港通概述（续）二、沪港通概述（续）交易时间：须满足同时开市且能结算条件交易时间：须满足同时开市且能结算条件l沪港通的交易日必须安排在两地交易所的“共同交易日”，即均为交易日，任何一方休市都

5、导致沪港通无法交易。l所谓“满足结算安排”，以沪股通为例，如果香港市场下一交易日休市导致无法完成结算时，则当前交易日的沪股通交易也将停止。由两地交易所在开通之前或下一个交易年度开始之前协商，并制定交易历。双方的证券交易服务公司将及时向市场公布交易日、交易时间安排，开户券商也会在交易系统中提供相应的提示。5、沪港通交易时间、沪港通交易时间二、沪港通概述（续）二、沪港通概述（续）中国结算香港结算直连的跨境结算交易结算活动遵守交易结算发生地市场的规定及业务规则。互为对方的结算参与人 为沪港通提供结算服务6、沪港通交易结算、沪港通交易结算二、沪港通概述（续）二、沪港通概述（续）交易总量过境，实现最佳价

6、格发现结算净额过境，实现最小跨境流动人民币境外换汇，实现全程回流结算交收全程封闭，实现风险全面控制本地原则为主，主场规则优先实行初期额度管控，引导市场过渡节奏7、沪港通总体特点、沪港通总体特点二、沪港通概述（续）二、沪港通概述（续）港股通实施细则3三、港股通实施细则三、港股通实施细则港股通，是指投资者委托内地券商，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司（上交所SPV），向香港联合交易所（联交所）进行申报（买卖盘传递），在一定额度内买卖规定范围内的联交所上市的股票。 1、什么是港股通、什么是港股通个人投资者准入条件1.证券账户及资金账户资产合计不低于人民币50万元2.具备港股通股票交易和外汇风

7、险管理的基础知识，通过上交所会员测试上交所会员应当向客户全面客观介绍香港证券市场法律法规、市场特点和港股通业务规则、流程。3.不存在严重不良诚信记录4.不存在法律、行政法规、部门规章等规定的禁止或限制参与港股通股票交易的情形投资者可分为机构投资者和个人投资者2、港股通投资者、港股通投资者三、港股通实施细则（续）三、港股通实施细则（续）标 的 调 增标 的 调 增新纳入恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的股票不属于发行人同时有股票在上交所以外的内地证券交易所上市交易的，在调整生效后调入港股通股票； A股在上交所上市的公司首次公开发行并在联交所上市H股的，其H股在上市满30个交易日后调入港股通

8、股票； H股上市公司首次公开发行并在上交所上市A股的，其H股在A股上市满10个交易日后调入港股通股票。 标 的 调 减标 的 调 减 被调出恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的股票不属于A+H上市公司的H股的，在指数成份股调整生效后调出港股通股票； A+H股上市公司的A股在上交所退市的，其H股不属于恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成份股的，在A股退市后，该H股调出港股通股票； 港股通股票发行人在上交所以外的内地证券交易所上市股票的，自其在内地证券交易所上市后，其在联交所上市H股调出港股通股票。恒生综合大型股指数的成份股恒生综合中型股指数的成份股上证A+H深证A+H试点期间标的选择标

9、准：仅包括股票现货，不包括衍生品不包括以港币以外货币报价的股票不包括同时在深交所和港交所上市的发行人的H股注：不能买新股3、港股通投资标的增减、港股通投资标的增减三、港股通实施细则（续）交易货币 境内投资者买卖香港证券市场的股票，以港币报价，以人民币作为支付货币。参考汇率中国结算开盘前向上交所提供当日参考汇率，由上交所转发至会员。结算汇率由中国结算在香港与商业银行确定当日清算汇率，确定投资者的清算金额，两日后按照当日折算价进行交付。4、港股通交易货币及汇率、港股通交易货币及汇率三、港股通实施细则（续）三、港股通实施细则（续）类别类别类别类别项目项目缴付对象缴付对象收费收费/计算标准计算标准交易

10、税费（交港交所或由港交所代收）交易税费印花税印花税署双边，按成交金额的0.1%计收（取整到元，不足一元按一元计）交易征费证监会双边，按成交金额的0.003%计收（四舍五入至小数点后两位）交易费港交所双边0.005%（四舍五入至小数点后两位）交易系统使用费双边，每笔交易0.5港币结算收费（交香港结算）结算及交收服务股份交收费香港结算双边，按成交金额的0.002%计收，每边最低及最高收费分别为2元及100元（四舍五入至小数点后两位）证券托管服务证券组合费香港结算代理人根据持有港股的市值设定不同的费率。5、港股通交易税费、港股通交易税费三、港股通实施细则（续）三、港股通实施细则（续）6、港股通交易流

11、程、港股通交易流程三、港股通实施细则（续）三、港股通实施细则（续）主要主要原则原则基本遵循香港交易制度7、港股通交易制度、港股通交易制度三、港股通实施细则（续）三、港股通实施细则（续） 沪港通仅在沪港两地均为交易日且能够满足结算安排时开通。交易日 开市开市前时段：前时段： 上午上午9点至点至9点点3030分分 投资者仅允许输入竞价限价盘（可以指定价格成交的买卖盘）。 持续交易时段：持续交易时段： 上午上午9点点30分至分至12点，下午点，下午13点至点至16点。点。 投资者仅允许以增强限价盘进行买卖（可以指定或更优价格成交的买卖盘）。 此外，在圣诞前夕、新年前夕或农历新年前夕，香港市场将仅有半

12、天交易。交易时间7、港股通交易制度（续）、港股通交易制度（续）三、港股通实施细则（续）三、港股通实施细则（续） 可参与的账户类型有：A股个人投资者账户（A账户）、A股机构投资者账户（B账户）、A股证券公司自营账户 （D账户）。交易账户 港股通实行全面指定交易制度，参照上交所相关规定执行。指定交易 港股通实行客户交易结算资金第三方存管制度，参照A股交易相关规定执行。第三方存管 港股通订单已经申报的，不得更改申报价格或申报数量,必须采用先撤单再申报的方式。订单更改7、港股通交易制度（续）、港股通交易制度（续）三、港股通实施细则（续）三、港股通实施细则（续）投资者在开市前阶段仅允许输入竞价限价盘，在

13、持续交易时段允许申报增强限价盘投资者买卖港股通股票，当日买入的股票，经确认成交后，在交收前可以卖出按联交所交易规则，不设涨跌幅限制对于零股买卖，投资者可申报卖出零股，试点期间，拟暂不提供零股买入。整手买卖回转交易涨跌幅限制零股买卖港股实行T+2交收制度根据不同股份，每手交易单位不同7、港股通交易制度（续）、港股通交易制度（续）三、港股通实施细则（续）三、港股通实施细则（续）港股通投资者因港股通港股通投资者因港股通股票权益分派或转换所股票权益分派或转换所取得的权益证券取得的权益证券港股通股票以外的联交所上市证券，可以通过港股通卖出，但不得买入。联交所上市股票的认购权利，可以通过港股通卖出，但不得

14、行权。非联交所上市证券，可以享有相关权益，但不得通过港股通买入或卖出。权益证券处理权益证券处理上市公司按照本地交易所要求披露信息。投资者可以通过联交所“披露易”网站和相关发行人网站，查询港股通股票发行人及相关信息披露义务人披露的信息。 上市公司信息披露上市公司信息披露 7、港股通交易制度（续）、港股通交易制度（续）三、港股通实施细则（续）三、港股通实施细则（续）禁止融资融券 证券公司不得为港股通股票交易提供融资融券服务。禁止“裸卖空” 证券公司不得接受客户无足额资金、股票而直接在市场上买、卖股票的委托。禁止”暗盘交易” 上交所证券交易服务公司和上交所会员不得自行撮合投资者买卖港股通股票的订单。

15、7、港股通交易制度（续）、港股通交易制度（续）三、港股通实施细则（续）三、港股通实施细则（续）根据监管机构要求，上交所可限制港股通部分个股服务或全部港股通服务。限制方式可为不可买卖、或可卖不可买。7、港股通交易制度（续）、港股通交易制度（续）三、港股通实施细则（续）三、港股通实施细则（续）内地券商对内地投资者提供港股通标的股票的投资建议，无需获得香港持牌资格。8、投资者服务、投资者服务三、港股通实施细则（续）三、港股通实施细则（续）中银国际沪港通优势428v 中国银行集团是领先的全球性金融集团，业务范围涵盖商业银行、投资银行和保险领域，旗下有中银香港、中银国际、中银保险、中银投资等控股金融机构

16、，在全球范围内为客户提供包括商业银行贷款、上市前私募引资、境内外发行上市、上市后再融资等服务的一个强大、连贯及全面的金融服务平台。约有10,000 间国内分支机构中银集团投资 中银集团保险 中银国际基建基金约有25 间境外分行中国银行（香港）控股约有300 间分行中银国际证券中银国际证券中银集团保险（香港）中银集团保险（中国）投资银行业务 保险业务 商业银行业务 其它业务中银国际投资渤海产业投资基金（基金管理人）中银国际控股中银国际期货1、集团跨境、多元服务、集团跨境、多元服务四、中银国际港股通优势四、中银国际港股通优势中银国际控股是香港主要的证券经纪商之一，具有丰富的产品和投资研究能力，为客

17、户提供多元化的香港及环球证券和期货交易服务。股票及相关产品证券交易（16个国际和地区）股票融资新股认购和融资期货及相关产品香港期货环球期货期权及相关产品恒生指数期权国企指数期权股票期权其他产品结构性投资产品互惠基金债券2、中银国际控股优势、中银国际控股优势四、中银国际港股通优势（续）四、中银国际港股通优势（续）30v中银国际证券有限责任公司(以下简称中银国际证券)经中国证监会批准于2002年2月28日在上海成立，注册资本约19.79亿元人民币。中银国际证券由中银国际控股有限公司、中国石油天然气集团公司、上海金融发展投资基金（有限合伙）、北京联想科技投资有限公司、云南省投资控股集团有限公司等共同

18、投资。v中银国际证券的股票发行与承销、债券承销和销售交易、研究、投资者服务等业务均位居市场前列。近年来，公司先后获得中国证券业协会“年度证券公司投资者教育与服务优秀单位”、中国证券投资者保护基金组织“年度保护基金投资者调查年终考评优秀证券公司” ；21世纪经济报道“中国最佳投行证券公司”奖、“最佳承销保荐业务证券公司”奖、“最佳债券奖”；证券时报“中国最佳零售客户服务商”、“中国最佳机构客户服务商”、“中国最佳特色证券经纪商”、“中国最具成长性资产管理券商”、“最佳创新投行”、“最佳合资投行”、“最具区域影响力投行” ；和讯网“最令投资者满意的证券公司”、“最具成长性投资银行奖”、“中国最佳研

19、究机构”奖等荣誉称号。3、中银国际证券、中银国际证券国内资本市场实力券商国内资本市场实力券商四、中银国际港股通优势（续）四、中银国际港股通优势（续） 依托中银集团，中银国际控股可为沪港通投资者提供“一站式”服务。q深厚的商业银行背景：依托中国银行雄厚的实力、遍布全球的分支机构、成熟的产品和丰富的经验，中银国际证券具备协调中国银行的资源、为客户提供全方位、一站式金融服务的条件，同时，中国银行广泛而多层次的客户资源和销售网络也为中银国际证券进一步拓展业务空间提供了有力的支持。q独到的跨境服务能力：中银国际证券与中银国际控股共享中银国际的品牌价值和网络资源，在市场营销、市场研究、风险管理等方面全面携

20、手，共同打造全方位跨境金融服务的平台目标。 沪港通投资者沪港通投资者内地香港中国银行中银国际证券中银国际控股3、中银国际证券、中银国际证券国内资本市场实力券商（续）国内资本市场实力券商（续）四、中银国际港股通优势（续）四、中银国际港股通优势（续）中银国际证券携手中国银行、中银国际控股竭诚为沪港通投资者提供全方位、多元化、高品质的金融服务。专业研究资讯服务 中银国际控股是香港主要的证券经纪商之一，对香港股票市场有着丰富的研究与经验，中银国际证券将依托中银国际控股为沪港通投资者提供及时、专业、准确的研究报告，使沪港通投资者更加熟悉了解港股市场。专属财富管理服务 中银国际证券为沪港通投资者提供专属投

21、资顾问服务，针对不同客户需求，进行差异化、一对一投资顾问服务。联合中国银行私人银行、财富管理中心等为沪港通投资者提供优质的财富管理服务。便捷存管结算服务 中银国际证券充分发挥中国银行、中银国际控股在内地及香港地区的业务优势和服务优势，为沪港通投资者提供便捷的第三方存管、人民币结算和汇兑等业务。4、整合集团资源，服务沪港通投资者、整合集团资源，服务沪港通投资者四、中银国际港股通优势（续）四、中银国际港股通优势（续）港港股通股通投资自由行投资自由行QDIIQDII基金基金投资区域香港香港及环球市场美国、欧洲及新兴市场投资产品266只港股股票、期权、期货及其他产品指数型、商品、抗通胀及行业基金手续费券商佣金及香港证券市场税费视各类投资产品而定管理费、申购费及托管费等投资弹性可自行选择股票可自行决定投资方向基金经理代为选择股票投资资金直接可用人民币进行投资需兑换成港币汇入香港投资账户进行投资人民币、美元、港币认购基金 为内地投资者提供多种港股通、投资自由行、QDII基金等多种投资渠道选择。4、整合集团资源，服务沪港通投资者（续）、整合集团资源，服务沪港通投资者（续）四、中银国际港股通优势（