宝盈鸿利收益灵活配置混合型

1、宝盈鸿利收益灵活配置混合型证券投资基金2018年第1季度报告2018年3月31日基金治理人：宝盈基金治理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2018年4月20日§ 1重要提示基金治理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行股份有限公司依照本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。基金治理人承诺以老实信用、勤勉尽责的原那么治理和运用基金资产，但不保证

2、基金一定盈 利。基金的过往业绩并不代表其以后表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应认真阅读本 基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。§ 2基金产品概况基金简称宝盈鸿利收益混合基金主代码213001交易代码213001基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2002年10月8日报告期末基金份额总额345,071,480.60 份投资目标在严格操纵风险的前提下，为基金投资人谋求长期资 本增值收益。投资策略本基金要紧通过以下投资策略追求基金投资的长期 稳定的现金红利分配和资本增值收益：一战略资产配置策略基金治理人依照宏观经济形势、证券市

3、场总体市盈率 水平等指标，对不同市场的风险收益状况做出判断， 据此调整股票、债券和现金等大类资产的配置比例。二股票投资策略1、行业资金配置策略。首先由行业分析师可能各行 业以后的期望增长速度，以行业增长率对该行业上市 公司的总体市盈率进行调整，查找总体投资价值被相 对低估的行业。依照调整后不同行业的市盈率作为要 紧参考指标，结合经济进展不冋阶段对不冋行业的妨 碍，决定股票投资中资金在行业之间的配置比例。2、公司选择策略。本基金对上市公司投资价值的判 断，要紧依赖于两方面的基础工作：一是从行业进展 趋势、公司核心竞争优势、公司运营治理效率的角度 对公司进行定性分析，二是通过选择适当的估值模型 对

4、公司的投资价值进行定量测算。在筛选过程中，更 强调公司长期3-5年的进展和竞争优势、稳定成 长的市场、可持续的主营业务利润、良好的现金流和 中意的红利分配政策。在对行业内上市公司进行合理 排序的基础上，重点投资于位于行业前列的收益型上市公司，排序所依据的要紧指标为红利收益率和增长 率调整后的市盈率。三固定收益类资产投资策略在进行固定收益类资产投资时，本基金将会考量利率 预期策略、信用债券投资策略、套利交易策略、可转 换债券投资策略、资产支持证券投资和中小企业私募 债券投资策略，选择合适时机投资于低估的债券品 种，通过积极主动治理，获得超额收益。四权证投资策略本基金还可能运用组合财产进行权证投资

5、。在权证投 资过程中，基金治理人要紧通过采取有效的组合策 略，将权证作为风险治理及降低投资组合风险的工 具。业绩比较基准沪深300指数收益率X 65%+中债综合指数收益率全价X 35%风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低 于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属 于中高收益/风险特征的基金。基金治理人宝盈基金治理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司§ 3要紧财务指标和基金净值表现3.1要紧财务指标单位：人民币元要紧财务指标报告期2018年1月1日一2018年3月31日1.本期已实现收益4,554,682.582.本期利润31,254,155.743.

6、加权平均基金份额本期利润0.08774.期末基金资产净值386,385,379.415.期末基金份额净值1.120注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入不含公允价值变动收益扣 除相关费用后的余额。2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率 标准差业绩比较基 准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月8.74%1.55%-1.66%0.76%10.40%0.

7、79%322自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较棊金份额累计净俏埔长率与同期业绩比较娠准收益率的历史世勢対比图578 53%514.25%-449.97%385.09%321.41%257 12%192.84%12G,56% J64.23%-64.2S%m.-£WDE8-essw -32s &1-$ON S.SSM E A92drJ IrRm&L 口决 ETB?目 畧-MHsE S606SN ?dsoo 二应！.moDC0.00% 革令、怖锁黑汁i ? (fl it? Kj 4卜缢比屈萃吩JFi il枚拆带§ 4治

8、理人报告4.1基金经理或基金经理小组简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期李进本基金、宝盈 先进制造灵 活配置混合 型证券投资 基金的基金 经理2017年1月4日-8年李进先生，武汉大学金融学 专业硕士。 2007年7月至 2017年2月任职于中国农业 银行深圳分行，担任信贷审 批员，2017年3月至2018 年8月任职于华泰联合证券 研究所，担任研究员。自2018 年8月加入宝盈基金治理有 限公司，历任研究员、基金 经理助理。中国国籍，证券 投资基金从业人员资格。4.2治理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金治理人严格遵守中华人民共和国证券投

9、资基金法等有关法律法规及 基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着老实信用、勤勉尽责的原那么治理和运用基金资产，在操纵风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资治理活 动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况基金治理人依照证券投资基金治理公司公平交易制度指导意见和宝盈基金治理有限公 司公平交易制度对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投 资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分

10、析。报告结果说明，本基金在本报告期 内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金治理人严格遵守法律法规关于公 平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害 基金持有人利益的行为。4.3.2异常交易行为的专项说明本报告期内，未发明本基金存在异常交易行为。4.4报告期内基金投资策略和运作分析本基金配置以成长股为主，2018年一季度本基金上涨 8.74%。基于对市场的判断和产业的进展趋势，2018Q1的组合配置要紧集中在以下3个方向：1、 成长股方面，注重增速和估值的匹配，同时考虑稀缺性。集中配置的行业是：半导体、5G、 智能制造、军工等。2、受益

11、于经济复苏的大金融、建材、房地产等。3、消费升级相关的股票。4.5报告期内基金的业绩表现截至本报告期末本基金份额净值为1.120元；本报告期基金份额净值增长率为8.74%，业绩比较基准收益率为-1.66%。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。§ 5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额元占基金总资产的比例（）1权益投资324,766,569.0980.61其中：股票324,766,569.0980.612基金投资-3固定收益投资-其中：债券-资产支持证券

12、-4贵金属投资-5金融衍生品投资-6买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-7银行存款和结算备付金合计76,679,924.9819.038其他资产1,437,308.370.369合计402,883,802.44100.005.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值元占基金资产净值比例（）A农、林、牧、渔业-B米矿业-C制造业279,434,006.5772.32D电力、热力、燃气及水生产和供应业-E建筑业-F批发和零售业-G交通运输、仓储和邮政业36,659.620.01H住宿和餐饮业-I信息传输、软件和信息技术服务业34,580,063.168.95J金融业

13、-K房地产业-L租赁和商务服务业-M科学研究和技术服务业-N水利、环境和公共设施治理业-O居民服务、修理和其他服务业-P教育-Q卫生和社会工作-R文化、体育和娱乐业10,715,839.742.77S综合-合计324,766,569.0984.055.3报告期末按公允价值占基金资产净值比二例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量股公允价值元占基金资产净值比例（）1300567精测电子248,69338,323,591.309.922300601康泰生物395,90024,624,980.006.373002202金风科技1,229,95222,286,730.245.774600

14、183牛益科技1,150,00020,401,000.005.285002456欧菲科技897,00018,173,220.004.706300373扬杰科技535,00015,686,200.004.067600760中航沈飞451,90015,581,512.004.038300296利亚德585,00014,695,200.003.809002916深南电路184,50014,440,815.003.7410600584长电科技635,00013,804,900.003.575.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大

15、小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货。5.9.2本基金投资股指期货的投资政策本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披

16、露等，本基金暂不参 与股指期货交易。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1本期国债期货投资政策本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参 与国债期货交易。5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货。5.10.3本期国债期货投资评价本基金本报告期末未投资国债期货。5.11投资组合报告附注5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日 前一年内除中航沈飞原名中航黑豹、欧菲科技、长电科技外未受到公开谴责、处罚。中航沈飞股份有限公司原名中航黑豹股份有限公司

17、，以下简称“公司”于2017年4月28日公告收到中国证券监督治理委员会山东监管局关于对中航黑豹股份有限公司及相关责任人采取出具警示函措施的决定，因控股子公司安徽开乐专用车辆股份有限公司与中航工业凯通阜阳车辆科技有限公司达成的金额1,735.31万元的两项专有技术独占使用许可交易属关联交易，但公司未按规定履行审议程序，亦未及时履行信息披露义务，而采取出具警示函的监管措施。我 们关注到此事是公司财务披露细节上的问题，不妨碍公司主营业务的进展，且公司之后进行了资 产重组，收购了沈阳飞机工业 （集团）有限公司，具备长期投资价值。欧菲科技股份有限公司以下简称“欧菲科技”于 2018年1月收到深圳证监局关

18、于对欧 菲科技股份有限公司采取监管谈话措施的决定，上市公司子公司苏州欧菲光科技有限公司在 2016年2月3日与苏州市相城区签订框架性意向协议后未做及时的信息披露。后续考虑到上述投资的签署及后续投资未对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要妨碍，同时上市公司在短 期也采取了签订补充协议并予以公告的补救措施。依照上市公司信息披露治理方法第五 十九条第二项的规定，监管机构对公司采取了监管谈话的行政措施。我们关注到此事是欧菲科技 公司在治理细节上的问题，在事件发生后，欧菲科技也马上启动了签订补充协议的措施。我们认 为此事件不妨碍公司主营业务的进展，也不妨碍我们接着看好公司的长期投资价值。2017年9

19、月，长电先进因2018年9月向海关申报进口晶圆表面自动检测系统申报数量错误而被上海浦东国际机场海关处罚67,300元，公司 自查发明后主动向海关进行补申报，并缴纳了罚款。我们关注到此事件属于公司治理细节的问题，在事件发生后公司进行了补申报，并缴纳 了罚款。我们判断此事件可不能妨碍公司的业务进展，也可不能妨碍我们对公司投资价值的判断。5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成序号名称金额元1存出保证金583,077.432应收证券清算款-3应收股利-4应收利息14,964.155应收申购款839,266.796其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计1,437,308.375.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在