公司鄂尔多斯盆地石楼西区块天然气项目介绍

1、北京中海沃邦能源投资有限公司*投资有限公司山西省西楼西天然气项目介绍2015年7月4日1.项目简要1.1项目区位鄂尔多斯盆地石楼西区块煤层气（油气）勘探开发项目（以下简称“石楼西项目”）覆盖山西省中西部的永和县、石楼县和隰县三境，位于我国油气资源最为丰富的鄂尔多斯盆地东缘，距鄂尔多斯盆地主力气田子洲气田46km、长北气田163km、苏里格气田172km、大牛地气田140km，是国家煤层气开发利用“十二五”规划确定的两个重点商业化运营区域之一。1.2项目历史石楼西项目始于1999年，中石油在该区域进行了早期勘探研究，2005年中石油东方物探公司获得该区域勘探开发权。2009年北京中海沃邦能源投资

2、有限公司（以下简称“”中海沃邦）完成了对石楼西项目的收购，并重新与中石油煤层气有限公司签署了山西省石楼西区块煤层气资源开采合作合同（下称“分成合同”），获得石楼西区块1524平方公里30年独家勘探开发和生产经营权。根据分成合同约定，中海沃邦作为石楼西区块作业者，负责全区天然气勘探开发项目的投资、方案审定、工程实施和项目日常管理等，并享有78%-88%的产量分成比例。1.3项目运作主体中海沃邦于2007年在北京成立，专注于国内及国外石油天然气项目的勘探开发，是国内为数不多的专门从事非常规天然气开发并与中石油开展合作的民营企业。中海沃邦股东由山西孝东能源有限公司、博睿天晟（北京）投资有限公司组成，

3、注册资本为5亿元人民币。相关股东多年来在山西当地从事煤炭生产加工、煤层气发电、城市燃气运营、铝矾土开发等能源、矿业行业的运营，积累了丰富的能源、矿业行业的运营经验和深厚的政商人脉资源。1.4 技术管理团队中海沃邦具备丰富的油气合作项目管理经验和资深专业技术的团队，主要技术力量来自国土资源部、中石化、中石油等单位，均具有超过15年以上的石油天然气勘探开发技术和管理经验，为中海沃邦的稳健发展奠定了坚实的基础。2.项目详况： 2.1 完成工作n 物探：累计完成1266km二维地震。n 钻井：到2015年上半年，累计完成48口直井、13口水平井。n 管线集输：已建成投运日处理50万方能力的天然气集输站

4、（永和一号集气站），完成天然气内部采气集输管线17公里、集输站外输管线23公里；日处理200万方能力的永和二号天然气集输站，将于2015年7月份完工投产。n 生产销售：2011年4月与中石油煤层气签署联合销售协议，2012年1月正式开始试采气CNG销售，日销售5万方左右；于2014年3月开始正式商业管道销售，目前日销售50万方左右。截至2015年6月底，累计实现商业销售超过2.057亿方。n 投资：累计实现油气勘探开发投资超16亿元。2.2 勘探成果n 巨大的资源储量：根据2011年12月由中国石油大港油田石油工程研究院完成的鄂尔多斯盆地晋西扰褶带石楼西区块南部基本探明储量报告评估证实石楼西区

5、块南部（728平方公里）天然气基本探明储量947.5亿立方米、技术可采储量473.8亿立方米，煤层气基本探明储量1120亿立方米。2014年6月贝克休斯（GCA）按照国际标准油气评估准则对石楼西区块天然气储量评价结果认为石楼西区块天然气地质储量超过1540亿立方米。2014年4月，国土资源部评审通过了永和18井区（面积114.37平方公里）的山2、山1、盒8三个层系探明储量申报，新增探明天然气地质储量156.88×108m3，储量丰度为1.37×108m3/平方公里；2015年10月将向国土资源部申报永和30井区储量，预计申报面积为250平方公里，新增探明储量为350-40

6、0亿立方米。未来全区可申报探明储量为1000-1200亿立方米n 丰富的目标储层：通过大量勘探研究工作，该区在本溪组、太原组、山西组、石盒子组及石千峰组等地层均发现高产工业气流，目前已确定山西组山2段、山西组山1段、石盒子组盒8段等3个层系为主力目标层，其渗透率超过0.1mD、孔隙度大于4.4%，属于典型的大型低孔、低渗透气藏。n 较高的单井产量：目前石楼西区块内已有钻井压裂试气成果显示，平均单井直井产量超过1万方/日、水平井产量超过10万方/日。n 极佳的天然气品质：石楼西区块天然气平均甲烷含量超过97%，不含水、硫化氢、二氧化氮等杂质，属于干性气藏。2.3 发展规划n 总体目标：用3-5年

7、时间建成30亿立方米/年生产能力的大型天然气气田。n 发展潜力：通过对石楼西区域的进一步勘探研究，实现该区域在煤层气、页岩气等储层的勘探突破，为远景实现50亿立方米/年的天然气产能建设规模提供资源保证，最终实现该区域600-800亿立方米的采收。3.项目亮点3.1可靠的资源保证石楼西区块目前的主要开发储层集中在致密砂岩气。我国的致密砂岩气的勘探开发技术已经完全成熟并成功商业化生产，2011年我国致密砂岩气的产量达256亿立方米、占全国天然气产量的1/4，并将在2020年达到800亿立方米的生产能力中国科学报（2012-11-22）刊载中国工程院副院长谢克昌采访记录。中国石油将优先开发致密砂岩气

8、，将其确定为未来十年非常规油气资源的最重要目标，一是因为致密砂岩气资源数据相当可靠，二是因为开发致密砂岩气技术比较成熟，三是因为基础设施建设方面投入较低财新网（2012-03-13）刊载中科院院士、中国石油副总裁贾承造采访记录。UBS以及高盛等投行研究表明当前我国致密砂岩气的勘探开放已经获得商业化成功UBS万千气涌入神州（2011-11-08）P20、高盛高华非常规天然气是投资主题（2011-10-31）P1。目前我国主力致密砂岩气田集中在鄂尔多斯盆地，包括苏里格（中国石油）、大牛地（中石化）、子洲（延长）、长北（壳牌）、苏里格南（道达尔）等气田，是整个华北地区天然气消费的主要气源地。石楼西区

9、块与苏里格、大牛地、子洲、长北等气田处于同一地质构造，各项地质参数相近，具备成为大型致密砂岩气田的资源条件；同时石楼西区块通过近10年的勘探研究，大量详实的地质数据和众多研究机构的研究结论均有力证明了石楼西区块的资源潜力。3.2良好的政策环境随着我国社会经济的快速发展，天然气的需求呈现极速增长态势，国家出于能源结构调整、能源安全和环境保护等方面的考量，大力鼓励支持天然气特别是非常规天然气勘探开发，近年先后出台了大量鼓励支持政策。n 天然气发展“十二五”规划：加强鄂尔多斯盆地、四川盆地、塔里木盆地和南海海域四大气区勘查开发工作，夯实资源基础，到“十二五”末，形成四个年产量200亿立方米以上的大型

10、天然气生产区。n 天然气利用政策：国家发展改革委、国家能源局统筹协调各企业加快推进天然气资源勘探开发，促进天然气高效利用，调控供需总量基本平衡，推动资源、运输、市场有序协调发展。n 煤层气开发利用“十二五”规划：鼓励民间资本参与煤层气勘探开发、煤层气储配及长输管道等基础设施建设。拓宽企业融资渠道，支持符合条件的煤层气企业发行债券、上市融资，增强发展能力。n 煤层气产业政策：鼓励具备条件的各类所有制企业参与煤层气勘探开发利用，鼓励大型煤炭企业和石油天然气企业成立专业化煤层气公司，培育一批具有市场竞争力的煤层气开发利用骨干企业和工程技术服务企业，形成以专业化煤层气公司为主体、中小企业和外资企业共同

11、参与的产业组织结构n 国家能源局关于鼓励和引导民间资本进一步扩大能源领域投资的实施意见：支持民间资本进入油气勘探开发领域，与国有石油企业合作开展油气勘探开发；理顺能源价格，引导民营资本在发展新能源和可再生能源、调整能源结构中发挥更大作用；不断完善民间投资融资担保制度，继续支持符合条件的民营能源企业通过股票、债券市场进行融资，通过促进股权投资基金和创业投资基金规范发展，保护民间投资者权益。n 国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见：鼓励民间资本参与石油天然气建设。支持民间资本进入油气勘探开发领域，与国有石油企业合作开展油气勘探开发。支持民间资本参股建设原油、天然气、成品油的储运和管道输送

12、设施及网络。2013年6月14日国务院常务会议部署大气污染防治十条措施，第四条是加快调整能源结构，加大天然气、煤制甲烷等清洁能源供应。中金研究报告指出：中国政府计划到2015 年天然气占一次能源消费的比例将提高到7-8%，2015 年消费量将有望达到2,300 亿立方米以上，保持年均约18%复合增速中金公司再看天然气（2012-02-01）。2010年山西省提出了“气化山西”的战略发展目标，山西省“四气”产业一体化发展规划(纲要)提出，到2020年，“四气”年供气量达到379亿立方米，实现119个县市区天然气、煤层气全覆盖，交通干线全覆盖，重点工业用户全覆盖，重点旅游区全覆盖。山西省政府先后出

13、台了“四气”产业有关投资、财政税收、金融、土地等方面的政策。对重点项目，将采取入股、贴息等方式给予资金支持，市、县两级政府也将拿出部分资金支持本地区重点项目建设；山西支持对“四气”开发利用企业通过债券、上市和争取国际金融组织贷款等多种渠道筹措资金。同时，鼓励重点企业引进战略投资者，并开放煤层气勘探、开发、焦炉煤气综合利用领域，鼓励民营资本介入。3.3成熟的下游市场石楼西区块内或者临近周边已有中国石油西气东输一线、山西燃气产业集团、山西天然气股份有限公司等三条国家级或省级的天然气输送骨干管网建成，区块年外输天然气能力达30亿立方米/年。石楼西项目已有四个配套天然气液化（LNG）项目，合计处理能力

14、为500万立方米/日，山西燃气产业集团100方立方米/日处理能力的LNG项目已经正式开工建设，将于2015年底正式投产；山西鼎亿成能源有限公司400万立方米/日处理能力LNG项目已于2012年11月获得山西省发改委批准，进入项目前期准备，将于2015年底实现一期60万立方米/日处理能力.此外，石楼西区块横跨山西省吕梁市、临汾市，是山西重要能源化工基地，分布了众多的钢铁冶炼铸造、氧化铝、玻璃厂等能源化工企业，覆盖人口超过800万人，2015年天然气需求量将超过25亿立方米。石楼西项目作为当地主要气源，将面临广阔的下游市场需求。3.4丰厚的商业回报 天然气行业具有高风险、高投入、高回报等特征，经过

15、多年的勘探开发，目前石楼西项目已平稳度过早期勘探风险阶段，正式进入高商业回报阶段。（1）可期的价格上涨。UBS预测中国天然气市场在2009-2020年间需求复合增长率为14.5%，并预计国内陆地天然气价格将会与进口天然气价格持平（目前，中国从中亚进口天然气口岸价格为2.4-2.8元/ m³，2014年5月中国与俄罗斯签署的天然气购买合同口岸价格为2.19元/ m³）UBS新天然气利用政策：放松管制鼓励开拓高价市场（2012-11-01）。麦肯锡则预测到2020年，中国天然气价格将会翻倍，或者年复合增长率为7%左右麦肯锡Natural Gas in China（2011-07

16、）。高盛高华则以国内36 个城市为统计样本计算的天然气价格，较LPG 便宜50%，较柴油和汽油便宜60%，并预测未来国内天然气价格将会大幅增长高盛高华改革、非常规天然气和进口是行业发展的关键主题（2012-08-21）。根据2013年6月国家发改委就全国天然气价格进行调整的相关规定国家发改委国家发改委关于调整天然气价格的通知（发改价格20131246号），目前山西省内天然气门站价格为2.68元/m³。目前石楼西区块管道天然气销售价格为2.11元/ m³，未来提价空间巨大。（2）较低的开发成本。2011年4月Wood Mackenzie（国际知名油气咨询研究机构）对鄂尔多斯盆地致密气藏的研究表明，只要井口价能达到3.8美元/千立方英尺（0.67人民币元/立方米），致密气项目就能实现收支持平，该成本考虑到了天然气含有杂质、陆上交通条件较差等因素。目前鄂尔多斯盆地主力气田苏里格气田的天然气生产成本为0.45-0.55元/立方米，出厂平均价格为0.8元/立方米。经测算，石楼西项目天然气生产成本将可控制在0.6元/立方