renli09第六章 营运资本管理

1、权衡权衡n（二）存货模式存货模式 存货模式下的相关成本：存货模式下的相关成本：TC=T机机+T交易交易KFTTCKFTCFCTKC222最小相关成本：最佳现金持有量每次交易成本交易次数交易成本有价证券利率平均现金持有量机会成本174n解：解：元达到下限卖出有价证券元达到上限买进有价证券元元）（元）（）（期望现金流量862010009620172409620268602686010002962032396201000360/%64237250060323725005502 . 030002 . 010003 . 05002 . 010001 . 02000322LRHRPXXX确定现金周转期确定

2、现金周转期 =存货周转期存货周转期+应收账款周转期应收账款周转期 - 应付账款周转期应付账款周转期确定现金周转率确定现金周转率 =计算期天数计算期天数现金周转期现金周转期确定最佳现金持有量确定最佳现金持有量 =全年现金需求量全年现金需求量现金周转率现金周转率适用：公司经营稳定，可以准确预计未来年度现金需求量、适用：公司经营稳定，可以准确预计未来年度现金需求量、 现金周转期与周转率现金周转期与周转率二、储备存货的有关成本二、储备存货的有关成本订货成本订货成本 订货固定成本订货固定成本 取得成本取得成本 订货的变动成本订货的变动成本 TC =每次订货成本每次订货成本X订货次数订货次数/ 购置成本购

3、置成本=DU 储存成本储存成本 固定储存成本固定储存成本F TCc 变动储存成本变动储存成本 =年均库存量年均库存量Q/2X单位存货年储存成本单位存货年储存成本K 缺货成本缺货成本TCs sCscaTCQKFDUKQDFTCTCTCTC221*2112222NKDKQTCQDNKKDQQKKQDTCQKFUDKQDFTCCCCC最佳定货周期）（本：与批量有关的存货总成每年最佳定货次数经济定货量相关（二）基本模型扩展（二）基本模型扩展1、有数量折扣的模型有数量折扣的模型2 2、允许缺货模式、允许缺货模式SCCSSCCCKKQSCCKKKDQ2n与批量有关的总成本为：与批量有关的总成本为：）（）（

4、为：）最小的经济定货批量（使PKDKQTCPPKKDQQTCKdPQQKQDQTCCCC122)(21)(*元存货平均占用资金件合理的保险储量为元）（）（）（元）（）（）（过高，会增加储存成本企业目前的保险储量（件）再定货点（件）定货期间内需求（次）年定货次数（件）解：经济定货批量6751020102952040020203810002040002010381001 . 08090101520020038100 1 . 070902 . 0708001003070701 . 0902 . 0804 . 0702 . 0601 . 0503895360095202536002BTCBTCBTC存

5、货保本存货保本储存天数储存天数=毛利毛利-存货保利存货保利储存天数储存天数=毛利毛利-每日变动储存费每日变动储存费=购进批量购进批量单位进价单位进价每日变动储存费率每日变动储存费率=购进批量购进批量单位进价单位进价(每日货款利率每日货款利率+每日保管费率每日保管费率)批进批出经销某商品实际获利或亏损额批进批出经销某商品实际获利或亏损额=每日变动储存费每日变动储存费（保本储存天数（保本储存天数-实际储存天数实际储存天数批进零售经销某商品实际获利或亏损额批进零售经销某商品实际获利或亏损额 =每日变动储存费每日变动储存费（平均保本储存天数（平均保本储存天数-实际储存天数实际储存天数其中其中： 平均保本储存天数平均保本储存天数=（实际零售完天数（实际零售完天数+1）/2（三）存货（三）存货ABC分类管理分类管理 项目项目 特征特征 分类标准分类标准 管理方法管理方法 金额金额% % 品种数品种数% %A A类类 金额巨大，金额巨大， 70% 10% 70% 10% 分品种重点管理分品种重点管理 品种数量较少品种数量较少B B类类 金额一般，金额一般， 20% 20% 20% 20%