重庆大学2020年春季学期《财务管理学》第三次课程作业答案

1、重庆大学2020年春季学期财务管理学第三次课程作业答案()是指既能满足生产经营需要，又能使存货费用达到最低的一次采购批量。()是指一组互相独立、互不排斥的项目。()是一定时期用于项目投资的最高额度资本。必要收益率是指投资者进行投资所要求的到的最低收益率，包括()和()两部分。()就是将所有赊销客户的应收账款的实际归还期编制成表，汇总反映其信用分类、账龄、比重、损失金额和百分比。企业筹资按资金属性分为负债筹资和()，按期限分为长期资金和()。风险是指资产未来实际收益相对预期收益变动的()和()。()会计收益率是投资项目与的比率。估计通货膨胀对项目的影响应遵循()的原则。()资产负债表是反映公司某

2、一特定日期财务状况的一种报表。股票回购的动机有哪些与长期资产相比，短期资产有哪些特点财务分析的目的是什么投资决策的方法主要有哪些常见的融资方式有哪些现金的持有成本包括()、()、()。普通股筹资的优缺点。影响企业经营风险的因素主要有哪些某企业拟筹资2500万元。其中发行债券1000万元，筹资费率2%，债券年利率为10%，所得税率为33%;优先股500万元，年股息率7%，筹资费率为3%;普通股1000万元，资本成本为14.42%。计算该筹资方案的综合资本成本。某公司拟投资一条新的生产线用于生产产品。生产线的购置成本、运输及安装成本等共计1000万元。生产线开始投产时需垫支100万元的流动资金。该

3、生产线预计使用寿命为5年，直线法折旧，5年后净残值为50万元。5年中年产量预计分别为50000台、80000台、120000台、100000台和60000台，第1年产品单位售价为400元，预计其单位售价每年增长2%。同时用于制造产品的单位变动成本第1年为200元，预计以后每年增长10%。公司所得税率为25%。试估算该项目各年的现金净流量。 正确答案：经济订货批量正确答案：独立项目正确答案：投资限额正确答案：无风险利率;风险溢价正确答案：账龄分析正确答案：权益筹资，短期资金正确答案：可能性;变动幅度正确答案：年平均净收益;年平均投资额正确答案：一致性正确答案：静态正确答案：(1)现金股利的替代。

4、(2)提高每股收益。(3)改变资本结构。(4)传递公司信息，稳定或提高公司股价。(5)巩固控制权，防止敌意收购。正确答案：(1)变现能力强，周围期限短。(2)物质形态和价值形态在经营中不断变化。(3)投资次数频繁，数量波动大。正确答案：不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的。(1)股东进行财务分析的目的是评价企业的盈利能力和风险水平，从而做出投资决策。(2)债权人进行财务分析的目的是评价企业的偿债能力，从而做出相应的决策。(3)经营者进行财务分析的目的是全面评价企业的经营情况，从而有助于改善经营决策。(4)政府监管部门、税务机关进行财务分析的目的是了解企业对法律法规的遵守情况。正确答案：

5、投资方案评价时使用的指标分为贴现指标和非贴现指标。贴现指标是指考虑了时间价值因素的指标，主要包括净现值、现值指数、内含报酬率等。非贴现指标是指没有考虑时间价值因素的指标，主要包括回收期、会计收益期等。相应地将投资决策方法分为贴现的方法和非贴现的方法。正确答案：债务性融资和权益性融资。前者包括银行贷款、发行债券和应付票据、应付账款等，后者主要指股票融资，包括IPO、增发、配股等。债务性融资构成负债，企业要按期偿还约定的本息，债权人一般不参与企业的经营决策，对资金的运用也没有决策权。权益性融资构成企业的自有资金，投资者有权参与企业的经营决策，有权获得企业的红利，但无权撤退资金。正确答案：管理成本，

6、机会成本，转换成本正确答案：优点(1)没有固定的股利负担;(2)无须偿还;(3)提高公司资本和偿债能力。缺点(1)成本高;(2)分散控制权;(3)引发股票价格波动。正确答案：产品需求，产品成本，产品售价，调整价格的能力，固定成本比重正确答案：(1)该筹资方案中，各种资金占全部资金的比重(权数)债券比重1000/2500=0.4，优先股比重500/2500=0.2，普通股比重1000/2500=0.4(2)各种资金的个别资金成本，债券资金成本10%(1-33%)/(1-2%)=6.84%，优先股资金成本7%/(1-3%)=7.22%,普通股资金成本14.42%(3)该筹资方案的综合资金成本综合资

7、金成本6.84%*0.4+7.22%*0.2+14.42%*0.4=9.95%正确答案：(1)初始现金流量该项目的初始投资主要是设备购买支出(包括运输费及安装调试费等)1000万元，应作为现金流出;项目开始投产时垫支100万元流动资金属于营运资金投资，作为现金流出。(2)营业现金流量营业收入年产量产品单价、营业成本年产量单位成本由于产品单位售价每年增长2%，所以第1-5年的产品单价分别为400元/台、408元/台、416.16元/台、424.48元/台、432.97元/台。则第1-5年的营业收入分别为2000万元、3264万元、4993.92万元、4244.80万元、2597.82万元。由于制造产品的单位变动成本每年增长10%，则第1-5年的单位成本分别为200元/台、220元/台、242元/台、266.20元/台、292.82元/台。第1-5年