国外支付系统建设经验借鉴 李慧超

1、国外支付系统建设经验借鉴本溪中支营业室 李慧超支付系统作为支撑各种支付工具应用，实现资金清算并完成资金转移的重要通道，是一个国家或地区的金融基础设施，在市场经济中的作用和地位越来越重要。随着中国经济的逐步转型，建立和完善中国现代化支付系统是中国金融体制改革的一个重要组成部分。因此，比较研究发达国家和经济体的支付系统建设的成功经验，对我国支付系统的建设，具有重要的借鉴意义。一、美国支付系统建设美国的支付系统是由中央银行投资开发和直接经营管理。在操作上，美联储制订了必要的规章制度、行业标准，并具体经营票据交换和资金清算网络。其优点在于方便美联储及时掌握商业银行的资金运营状况，分析全国经济形势，制定

2、各项金融政策。（一）美元跨行支付系统1、美元大额支付系统。大额资金清算系统实时处理国内大额资金划拨业务，并逐笔进行资金清算。FEDWIRE（联邦电子资金转账系统）和CHIPS（清算所同业支付清算系统）是支持美元全球清算的两大主要大额支付系统。2、支票结算体系。据统计，美国大约有30%的支票是行内清算，其余70%通过银行间的清算机制来进行清算。银行间的清算不仅能够直接提示付款行或者通过代理行和联储银行，还能够通过当地支票清算所进行清算。3、自动清算所（ACH）。联储作为美国最大的自动清算所运营者，每天要处理85%以上的ACH交易，纽约清算所的电子支付系统是全美唯一一家私营的ACH。4、银行卡结算

3、网络。银行卡、ATM机和POS机构成了一个庞大的支付网络，近年来网上银行发展迅猛，形成了更加完整的银行卡结算网络。美国最大的信用卡和凭印签支取借记卡网络是VISA和Mastercard系统5、联储全国清算服务。它是指联储为私营的清算机构提供净额结算服务，整个私营系统的最终清算是联储通过调整私营的清算机构会员在联储银行里的账户余额来进行的。（二）证券交易结算系统当前美国的证券市场包括政府债券市场、企业股票市场以及固定收益债券市场，不同的市场由不同的机构和系统分别负责清算和结算。美国的证券结算系统采用的是商业银行货币与中央银行货币相结合的资金清算模式，证券交易中的有关各方，其中一方或几方在中央银行

4、开户，另一方或几方在商业银行开户。中央证券登记结算公司作为特许参与者加入支付系统，负责提交清算轧差结果。二、欧元区支付系统建设近年来，欧洲支付系统的一体化和高度整合受到业界的广泛关注，欧盟致力于建立统一、高效并富有竞争力的支付服务市场，首先在欧元区内引入欧元纸币和硬币，然后统一零售支付的业务和技术标准，之后再整合非现金支付系统，最终形成单一欧元支付区（SEPA）。（一）Target系统Target（The Trans-European Automated Realtime Gross settlement Express Transfer），即“欧洲间实时全额自动清算系统”，为欧盟所有银行的实

5、时支付业务提供实时全额结算（RTGS）服务，是欧元体系货币政策的实施工具，保障了欧元支付体系的稳定性，提高支付效率，为各国间的清算提供一个安全可靠的机制，使支付风险降低到最低，促进了欧元货币市场的一体化和业务运营的协同性。Target是一个实时全额清算系统，国内RTGS系统成员在该国的中央银行设立清算账户，支付命令发出方在该账户中的资金用来实现支付。在处理支付命令时，Target采取实时、逐一处理的方式，支付信息在与之相关的两国的中央银行间直接传送而不通过某个中央机构，进行双边结算。在进行跨国支付时，提出请求的信用机构先通过本地的RTGS系统将支付指令传送到国内中央银行，中央银行检查支付命令的

6、有效性，以保证该机构拥有足够的资金或者未超出透支限额，对于接收方而言通过Target得到的资金都是无条件限制的、不会被撤销的，接收方不会因为这些支付而面临信用风险。（二）Euro系统Euro1是逐笔处理跨境和国内银行间欧元支付交易的私营支付系统，主要为大额支付提供延时净额结算服务。该系统收费相对较低，降低了参与者的流动性风险。Euro1只处理贷记转账业务，尽管对支付的金额和发起航没有特殊限制，但EBA计划把Euro1建设成一个主要车终于处理EBA成员间大额支付的系统。另外，EBA跨境零售贷记转账服务Step1的差额将通过Euro1系统的参与机构进行结算。（三）Step系统Step1是一个逐笔处

7、理欧元跨境支付的清算系统，从2000年11月20日开始正式运行，主旨在于缩短处理跨境零售支付指令的时间，促进在报文传输中使用行业标准以提高银行的直筒处理水平，推广并鼓励在跨境零售支付指令的处理中采用欧洲商业惯例。Step1使用EBA Euro1系统现有的基础设施来处理大额支付交易，不受对某些大额支付要进行分割的有关风险管理要求条款的制约，通常未能达到Eruo1注入条件的银行机构均会加入Step1系统。Step1可以被用来处理信用转账交易，在实际运作中，每笔交易的上限为5万欧元。2002年下半年，该系统开始应用于直接借记支付交易。2003年，欧元区又推出了STEP2，STEP2是在STEP1基础

8、上更加自动化的支付结算系统。STEP2既可以进行直接也可以间接地支付，能处理以多种文件格式提交的大批量、非紧急欧元商业和零售支付业务，处理支付指令的能力有较大的提高，处理费用也大大地降低。（四）SWIFT系统SWIFT是society for worldwide interbank financial telecommunications（环球同业银行金融电信协会或环球银行间金融通信协会）的缩写，是国际银行同业间的国际合作组织，也被称为SWIFT组织。它能通过自身经营的网络平台，为其分布于全球的成员机构提供专门的金融信息交换服务。SWIFT已扎根于欧元支付系统中，各银行均通过SWIFT相互连接

9、，并通过SWIFT与欧元支付系统连接，它之传输数据，并不对所传递的数据进行汇总、加工和结算。SWIFT的使用，使银行的结算提供了安全、可靠、快捷、标准化、自动化的通讯业务，从而大大提高了银行的结算速度。三、英国支付系统建设英国采取的是清算公司经营管理模式。从1997年开始，英国的银行业监管责任方由英格兰银行变为FSA。2001年金融服务和市场法案生效后，FSA正式成为证券、银行和保险也的统一监管者。在支付方面，主要的私营实体是支付清算服务协会（APACS），旗下拥有3家清算公司负责不同种类的业务，分别为CHAPS公司，它主要负责大额支付，是由CHAPS英镑系统和与TARGET连接的CHAPS欧

10、元系统组成，两个系统共享同一平台； BACS公司，它提供自动清算服务，处理电子支付委托（包括英镑和国内欧元）等小额支付业务，主要处理发放工资、保险金、政府救济金、直接借记等业务；支票和信用清算公司，主要负责在英国国内处理支票等纸质票据或银行汇划转账业务。在支付系统中，英格兰银行是主要3家清算公司及APACS的成员和股东。实际上，英格兰银行是整个清算系统的间接控制者，控制着RTGS处理器以实时支付结算英格兰银行的账户。另外，为了平稳的通过CHAPS系统进行支付，英格兰银行通过回购协议给CHAPS成员银行提供当日内额外偿债能力。同时，英格兰银行还负责英国支付系统的监管，以减少风险。四、香港支付系统

11、建设香港采取的是商业银行经营管理模式。在香港，资金清算是由香港汇丰银行接受银行公会委托舌质淡票据交换所、磁盘交换中心以及跨行资金转账网络系统进行，3个系统通过香港汇丰银行的活期存款账户进行最终结算。子清算银行通过在包括汇丰银行在内的11个清算银行内的某些银行中开设活期存款账户来进行清算。清算银行在子清算银行资金不足时可以对其提供信用，遵照与其他商业贷款同样的判断标准，由清算银行独立决定。清算银行与管理银行之间的关系也同样由香港汇丰银行进行独立判断。五、借鉴和启示（一）推动支付标准化工作，打造现代化的支付体系。目前，由于我国支付领域存在标准缺失和标准分散的现象，对宏观经济分析和支付业务发展带来了

12、不利影响。我国应高度重视和大力推动支付标准化工作，促进机构间系统间的互联互通，提高信息交互效率。同时，规范支付法制建设，制定中国支付体系发展规划蓝图，完善我国支付体系的监管框架，建立符合中国国情的支付标准化体系。（二）优化支付服务，建立符合国情的人民币跨境支付清算体系2008年4月，由中国人民银行组织建设的境内外币支付系统成功上线运行，通过提供美元、港币等8个币种的实时结算，提高了境内外币结算效率，降低了结算风险和结算成本，开启了我国境内外币支付的新时代。但是，目前只有港澳地区和内地之间的人民币支付往来是通过中国现代化支付系统的前置机延伸到香港和澳门，实现信息传输和资金转账外的同步，内地与外境

13、其他地区之间的支付往来主要仍然依赖SWIFT进行信息传输和分散的代理行账户完成资金转账。为了使人民币更加具有国际竞争力和影响力，使之早日成为世界性货币，发展我国的跨境支付清算系统也显得非常必要。未来人民币跨境支付渠道可以考虑继续使用SWIFT，也可以考虑自主建立统一的人民币跨境支付系统。利用SWIFT网络可以节约基础设施投入，借助SWIFT全球性的架构迅速延伸人民币的跨境支付网络。如果要自主建立中国统一的跨境支付系统，要通过优质的支付服务、优惠的收费政策和灵活的推广策略，逐步吸引本国和他国的金融机构使用中国跨境支付系统，并逐步发展为人民币跨境支付的主渠道。（三）顺应国际支付发展趋势，提高各支付清算子系统的连接度和融合度随着支付系统的不断完善，我国中央债券综合业务系统已实现了与大额支付系统的对接，而股票交易所证券结算系统由于各种原因目前还处于独立运行、独立结算阶段。伴随国内与国际市场的不断融合，资金与证券、保险市