期货交易原理及实物

1、期货交易原理与实务上机练习题上海第二工业大学经管学院 行情技术分析指标应用 一 指标概念说明：1.移动平均线(MA)答：移动平均线(MA)是以道·琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中"移动平均"的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形象化表述。2.葛兰威力法则答：移动平均线在股价之下，而且又呈上升趋势时是买进时机，反之，平均线 在股价线之上，又呈下降趋势时则是卖出时机。 3.平滑异同平均线(MACD)答：平滑异同平均线(Moving Average Conver

2、gence Divergence)是证券市场技术分析中最常用的指标之一。它是基于均线的构造原理，对价格收盘价进行平滑处理（求出算术平均值）后的一种趋向类指标。缩写为MACD。 4.威廉指标(WMS%或R%)答：威廉指标是由LarryWilliams于1973年首创的，WMS表示的是市场处于超买还是超卖状态。 5.相对强弱指标(RSI)答：相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势。 6.乖离率(BlAS)答：乖离率（BIAS）是测量股价偏离均线大小程度的指标。当股价偏离市场平均成本太大时，都有一个回归的过程，即所谓的“物极必

3、反”。 7.心理线(PSY)答：心理线（PSY，Psychological line）是一种建立在研究投资人心理趋向基础上，将某段时间内投资者倾向买方还是卖方的心理与事实转化为数值，形成人气指标，做为买卖股票的参数。 8.AR指标(买卖气势指标)答：是以当天开市价为基础，即以当天市价分别比较当天最高、最低价，通过一定时期内开市价在股价中的地位，反映市场买卖人气。9.BR指标(买卖意愿指标)答：BR指标是“强弱指标判定法”中的指标之一，是以前一天的收盘价为基准，用数字把当天行情的波动情形表现出来，用来预测股票变动趋势的预测指标。BR指标反映的是昨日收盘价与今日最高价和最低价之间的强弱走势从而反映

4、股指意愿。10.CR指标(中间意愿) 答：CR指标又叫中间意愿指标，它和AR、BR指标又很多相似之处，但更有自己独特的研判功能，是分析股市多空双方力量对比、把握买卖股票时机的一种中长期技术分析工具。11.OBV指标(平衡交易量)答：OBV的英文全称是：On Balance Volume，是由美国的投资分析家Joe Granville所创。该指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。OBV以“N”字型为波动单位，并且由许许多多“N”型波构成了OBV的曲线图，对一浪高于一浪的“N”型波，称其为“上升潮”（UP TIDE），至于上升潮中的下跌回落则称为“跌潮”（DOWN FIELD） 12. AD

5、L指标(腾落指数)答：腾落指标（ADL）是以股票每天上涨或下跌之家数作为计算与观察的对象，以了解股市人气状况，探测股市内在的资金动能是强势还是弱势，用以研判股市未来动向的技术性指标。腾落指标只反应大势的走向与趋势，不对个股的涨跌提供讯号。由于市场中常常存在通过拉抬打压大盘指标股，使得指数走势失去本来面目的现象，从而影响投资者的准确判研分析，而腾落指标可以很好地消除这类失真影响。13.ADR指标(涨跌比)答：ADR指标又叫涨跌比率指标或上升下降比指标，其英文全称是“Advance Decline Ratio”。和ADL指标一样，是专门研究股票指数走势的中长期技术分析工具。 14.OBOS指标(超

6、买超卖指标)答：OBOS(over bought over sold)的中文名称是超买超卖指标。也是运用上涨和下跌的股票家数的差距对大势进行分析的技术格标。与ADR相比涵义更直观，计算更简便。 二技术指标应用 1.趋势类指标有MACD(平滑异同平均线)，DMA(平均线差),TRIX(三重平滑平均线),BBI(多空指数)。 2.摆动类技术指标有RSI(强弱指标),W%R(威廉指标),KDJ(随机指标),BIAS(乖离率)。3大多数技术指标都是既可以应用到个股，也可以应用到综合指数。只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的,如有ADR。 4.WMS表示的是市场处于超买还

7、是超卖状态。 5.RSI以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。 6. 乖离率（BIAS）是描述股价与股价移动平均线相距的远近程。 7. 心理线PSY(PsychologicalLine)主要是从股票投资者买卖趋向的心理方面，对多空双方的力量对比进行探索。 8. AR指标又称人气指标或买卖气势指标，是反映市场当前情况多空双方争斗结果的指标之一。市场人气旺则多方占优，买入活跃，股价上涨；反之，人气低落，交易稀少，人心思逃，则股价就会下降。 9AR选择的市场均衡价值(多空双方都可以接受的暂时定位)是当日的开盘价。 10BR选择的市场均衡价值(多空双方都

8、可以接受的暂时定位)是前日的收盘价。 11CR指标选择多空双方均衡点时，采用了中间价。 12. ADL是分析趋势的，它利用简单的加减法计算每天股票上涨家数和下降家数的累积结果，与综合指数相互对比，对人势的未来进行预测。 13. ADR是由股票的上涨家数和下降家数的比值，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况。 14.OBOS是由股票的上涨家数和下降家数的差额，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断山股票市场的实际情况。 15趋势的方向包括上升方向、下降方向和水平方向。举例：所谓上升趋势线，就是上涨行情中两个以上的低点的连线。上升趋势线的功能在于能够显示出股价上升的支撑位

9、，一旦股价在波动过程中跌破上升趋势线，就意味着行情可能出现反转，由涨转跌。下降趋势线是将最先形成最具代表意义的两高点连接而成的一条向下的斜线，以此揭示股价或指数运行的趋势是向下的。 16道氏理论的分析，趋势分为类型：主要趋势、次要趋势、短暂趋势 举例： 17三角形态是属于持续整理形态的一类形态主要有几种形态分：对称三角形、上升三角形、下降三角形。 举例： 18. 在指定的股票中找出属持续整理形态旗形、三角、菱形、矩形。 举例： 19. 在指定的股票中找出大多出现在顶部，而且看跌形态是头肩顶的变形。 举例：喇叭形是三角形的变形体，大多出现在顶部，为看跌形态。喇叭形是头肩顶的 变形，股价经过一段时

10、间的上升后下跌，然后再上升再下跌，上升的高点较上次为高，下跌的低点亦较上次的低点为低，也就是说在完成左肩与头部之后，在右肩反 弹时超越头部的高点创出新高。整个形态以狭窄的波动开始，然后在上下两方扩大，把上下的高点和低点分别连接起来，就可以画出一个镜中反照的三角形状，也就 是右肩创新高的头肩顶，这就是笑里藏刀的喇叭形。 喇叭形是因为投资者冲动情绪所造成，通常在长期上升的最后阶段出现，这是一个缺乏理性和失去控制的市场，投资者受到市场炽烈的投机风气或传言所感染。 本来投资者操作已趋保守，直到右肩创新高后，在市场一片鼓吹延伸浪的呼声中，又重新疯狂追涨。但“夕阳无限好，只是近黄昏”，当众人都看好之际，行

11、情总是 朝反方向前进。市场冲动和杂乱无章的行动，使得股价不正常地大上大落，形成上升时高点较上次为高，回落时低点则较上次为低的情况。 20. 在指定的股票中找出底部的反转型态 300026 红日药业。举例：上机练习：期货商品模拟交易 一、设计目的： 根据期货商品的行情通过模拟交易的方式，对某商品期货进行投资来计算自己的投资结果，从而对整个期货结算有一个大概的了解。（根据学号对应品种）二、设计要求： 按模拟投资10万人民币，最多不超过10次交易，每次上机2次来计算自己的最终投资结果。 计算每天的资金额； 计算每天的浮动（持仓）盈亏； 计算每天的平仓盈亏； 计算每天的履约保证金； 计算每天的追加保证金；计算每天的交易手续费；（附资金余额计算表） 三、设计步骤：1、填写交易记录表表1（买/卖记录表）日期品种数量买入 价格卖出价格开平12013-5-27郑菜籽油100928422013-5-27郑菜籽油100928032013-5-27连玉米50240145表 2、计算每天的持仓活动盈亏日期品