科大讯飞财务分析报告

1、科大讯飞财务分析报告Shanxi University of Finance and Economics财务报告分析学 院 :班 级 :学 号 :姓 名 :2016年 12 月 20 日2015 年度科大讯飞股份有限公司财务报表分析一、 科大讯飞股份有限公司概况科大讯飞股份有限公司 (IFLYTEK CO.,LTD.) ，前身为安徽中科大讯飞信息科技有限公司，成立于1999 年 12 月 30 日， 2014 年 4 月 18 日变更为科大讯飞股份有限公司，专业从事智能语音及语言技术研究、软件及芯片产品开发、语音信息服务及电子政务系统集成。科大讯飞在语音技术领域是基础研究时间最长、资产规模最大

2、、历届评测成绩最好、专业人才最多及市场占有率最高的公司，其智能语音核心技术代表了世界的最高水平。并在中文语音合成、语音识别、口语评测等多项技术上拥有国际领先的成果。其语音技术实现了人机语音交互，使人与机器之间沟通变得像人与人沟通一样简单。语音技术主要包括语音合成和语音识别两项关键技术。让机器说话，用的是语音合成技术 ; 让机器听懂人说话，用的是语音识别技术。此外，语音技术还包括语音编码、音色转换、口语评测、语音消噪和增强等技术，有着广阔应用空间。基于拥有自主知识产权的世界领先智能语音技术，科大讯飞已推出从大型电信级应用到小型嵌入式应用，从电信、金融等行业到企业和家庭用户，从PC到手机到 MP3

3、/MP4/PMP和玩具，能够满足不同应用环境的多种产品。科大讯飞占有中文语音技术市场 70%以上市场份额，语音合成产品市场份额达到 70%以上，在电信、金融、电力、社保等主流行业的份额更达 80%以上，开发伙伴超过 10000 家，以讯飞为核心的中文语音产业链已初具规模。 二、 资产负债比较分析项目 2013 年 百分 2014 年 百分增减百分 2015 年 百分增减百分比 比 比 比 比 流动资产 : 货币资金 1754690094.40.55106700876320.64-39.19% 264474365631.52147.87%48 % .68 % .07 %结算备付金拆出资金以公允价

4、值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据 55055478.95 1.27% 13468357.60.26% -75.54%17797798.40.21% 32.15%8 8应收账款 674961932.715.60119222516023.0676.64%142956277417.0419.91%8 % .12 % .73 %预付款项 5158444.71 0.12% 10830213.40.21% 109.95%16893190.80.20% 55.98%0 3应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息 应收股利 其他应收款 58210799.19 1.35% 8316

5、2061.41.61% 42.86% 131592690.1.57% 58.24%0 22买入返售金融 0.00% 0.00% 资产存货 121687474.72.81% 180646971.3.49% 48.45% 312675027.3.73% 73.09%8 63 22划分为持有待售的资产一年内到期的非流动资产其他流动资产 12260596.07 0.28% 17204474.60.33% 40.32% 213619782.2.55% 1141.65%2 25流动资产合计 2682024820.61.98256454600249.61-4.38%476688491956.8185.88%

6、96 % .53 % .80 %非流动资产 :发放贷款及垫款可供出售金融 9180000.00 0.21% 125870000.2.43% 1271.13%249301840.2.97% 98.06% 资产 00 00持有至到期投资长期应收款 55680757.70.66%6 长期股权投资 24124122.99 0.56% 19238404.50.37% -20.25% 242663139.2.89% 1161.35%1 78 投资性房地产 22280901.90 0.51% 21632674.10.42% -2.91%20984446.30.25% -3.00%4 8 固定资产 49296

7、9611.711.39709743458.13.7343.97%858343593.10.2320.94%3 % 08 % 20 % 在建工程 36635392.09 0.85% 57073887.01.10% 55.79% 197803245.2.36% 246.57%7 76 工程物资 固定资产清理 生产性生物资 产油气资产无形资产 520017100.112.02608246614.11.7716.97%650111444.7.75% 6.88%8%95%86开发支出 139457617.83.22% 176856878.3.42% 26.82% 255677337.3.05%44.57

8、%5 24 04商誉 353597751.58.17% 493908297.9.55% 39.68% 493908297.5.89%0.00%6 63 63长期待摊费用 3323118.07 0.08% 13193126.10.26% 297.01%11458916.40.14% -13.14%7 0递延所得税资 37916686.99 0.88% 61554564.31.19% 62.34%105396421.1.26%71.22% 产 4 62 其他非流动资 6000315.44 0.14%318032000.6.15%5200.25% 482127000.5.75% 51.60% 产 0

9、0 00 非流动资产合1645502618.38.02260534990550.3958.33% 362345644043.1939.08% 计 80 % .13% .43 % 资产总计 4327527439.100.05169895907100.019.47%8390341360100.062.29%76 0% .66 0% .23 0%流动负债 :短期借款 6541370.14 0.15% 9000000.000.17% 37.59% 222000000.2.65% 2366.67%00 向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债衍生金融负债应付票

10、据 91937088.23 2.12% 136556684.2.64% 48.53%200399055.2.39% 46.75%98 90 应付账款 292975377.06.77% 467791062.9.05% 59.67%568518997.6.78% 21.53%3 46 53预收款项 84642854.84 1.96% 134944945.2.61% 59.43%225198582.2.68% 66.88%30 66 卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬 50735868.81 1.17% 85950266.91.66% 69.41%120047855.1.43% 39.6

11、7%8 51应交税费 48529407.94 1.12% 81435050.81.58% 67.81%63464492.70.76% -22.07%3 4应付利息 49071.73 -100.00%应付股利其他应付款 135681111.63.14% 160192950.3.10% 18.07% 201413465.2.40%25.73%3 47 37应付分保账款保险合同准备金代理买卖证券款代理承销证券款划分为持有待售的负债一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计 714043078.616.50107592003220.8150.68%160104244919.0848.81%2 %

12、.75 % .71 %非流动负债 :长期借款 37437759.20.45%5 应付债券其中 : 优先股 永续债长期应付款长期应付职工薪酬专项应付款预计负债 97036270.63 2.24% 120819188.2.34% 24.51%156432568.1.86% 29.48%10 27 递延收益 27158205.11 0.63% 37669392.40.73% 38.70%35240700.00.42% -6.45%2 0递延所得税负 28237314.46 0.65% 34068107.10.66% 20.65%37020326.90.44% 8.67% 债 3 7其他非流动负债非流

13、动负债合 152431790.23.52% 192556687.3.72% 26.32% 266131354.3.17%38.21% 计 0 65 49负债合计 866474868.820.02126847672024.5446.40%186717380422.2547.20%2 % .40 % .20 %所有者权益 :股本468492900.010.83802987284.15.5371.40% 128662680715.3360.23%0 % 00 % .00 %其他权益工具其中 : 优先股永续债资本公积 2161690262.49.95193805674937.49-10.35%3711

14、40720744.2391.50%90 % .55 % .79 %减: 库存股其他综合收益专项储备盈余公积63788400.15 1.47% 81571999.61.58% 27.88% 98868073.71.18% 21.20%9 5一般风险准备未分配利润 616585396.314.25884011613.17.1043.37%117083236413.9532.45%8 % 19 % .57 %归属于母公司 3310556959.76.50370662764671.7011.96%626773445374.7069.10% 所有者权益合 43 % .43 % .11 %计少数股东权益

15、150495611.53.48% 194791540.3.77% 29.43% 255433102.3.04%31.13%1 83 92所有者权益合 3461052570.79.98390141918775.4612.72%652316755677.7567.20% 计 94 % .26 % .03 %负债和所有者4327527439.100.05169895907100.019.47% 8390341360100.062.29% 权益总计 760% .66 0% .23 0%( 一)2013 年 2015 年资产变化分析从上述图表可以清楚看到，科大讯飞股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的

16、。 2013 年至 2015 年总资产从 43.28 亿增加到 83.90 亿，增加了四十多亿元，2013 年到 2014 年主要是非流动资产增加所致，其中主要是可供出售金融资产和其他非流动资产的增加，说明2014 年股权和债权投资有较大规模增加。2014 年至2015 年主要是短期借款和长期股权增加较多。从2013 年至 2015 年三年资产构成来看， 2014 年较去年相比流动资产增加了12%，2015 年流动资产占总资产的43%，非流动资产占总资产的57%，2015 年流动资产较 2014 年降低了 7%，非流动资产增加了 7%。( 二)2013 年 2015 年负债变化分析从上述图表可

17、以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，2014年度比 2013 年度增长了 46.40%， 2015 年度较上年度增长了47.20%，其中流动负债增加较多，非流动资产基本稳定，说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策，一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。1. 短期偿债能力分析(1)2015 年流动比率 = 2.97736323>2该公司流动比率与理想的流动速率2 较为接近，说明流动资产有些许积压但，偿还短期债务的能力较强。(2)2015 年速动比率 = 2.782068579>1该公司速动比率比1 大，但由于其企业性质，属于正常状况，说明

18、该公司今年投资较为稳定。(3)2015 年现金比率 = 1.651888528说明该公司即刻变现能力较强，随时可以偿还短期债务。2. 长期偿债能力分析(1)2015 年负债比率 =x100%=x100%= 22.25%股东权益比率 =股东权益总额总资产x100%= 77.75%权益乘数 =资产总额股东权益总额 = 1.29产权比率 =负债总额股东权益总额x100%=28.62%由上式可知，该公司的偿债能力较强(2)2015 年有形资产债务率 =x100%= 24.46%(3)2015 年有形净资产债务率 = x100%= 32.37%同理可算出 2013 年和 2014 年相关指标，现比较以下

19、几个指标由上图可看出， 2013 年至 2015 年，该公司的流动比率和速动比率先下降后上升，而资产负债率变化方向正好相反。说明 2014 年该公司通过增加债务来增加资产的情况增多，即股权和债权投资较多，但短期变现能力下降，而 2015 年经济效益较好，偿债能力增加，短期变现能力有所上升。( 三)2013 年 2015 年所有者权益变化分析该公司所有者权益逐年增加，2015 年增幅较大，说明2015 年公司效益较好。三、机遇与挑战( 一) 经济形势我国经济经历了高速增长的阶段，目前经济下行压力较大，但同时国家正处在经济转型阶段，为鼓励创新，国家出台了一系列政策来鼓励创新，增加新的经济增长点，推动就业。此公司作为高新技术产业，发展前景很好，应该抓住此次机遇迎难而上，充分利用资本市场