我国中小企业的现金流量管理问题探讨

1、郑州大学西亚斯国际学院本科毕业论文题 目我国中小企业的现金流量管理问题探讨 指导教师 刘 敏 职称 讲 师 学生姓名 孙梦婷 学号20101221228 专 业 会计学 班级 2班 院 （系） 商学院会计学系 完成时间 2014年4月22日 我国中小企业的现金流量管理问题探讨摘 要中小企业是我国国民经济的重要组成部分，对我国经济的持续增长和社会的发展起着举足轻重的促进作用。促进中小企业发展，是保持国民经济平稳快速发展的重要基础，是关系民生和社会稳定的重大战略任务。其中现金流量管理对企业的生存和发展意义重大，而中小企业由于其经营管理的特殊性，其现金流量管理显得尤为重要。在市场经济条件下，企业的各

2、项基本活动的进行都依赖着充足的现金流量，现金流量正如同企业的血液，对企业的正常运转发挥着不可替代的重要作用。本文对目前我国中小企业的现金流量管理的目标和存在的问题进行了系统的分析，并结合市场环境和中小企业自身的特点，提出了一系列改革和完善企业现金流量管理问题的措施。我国中小企业要想在激烈的市场竞争中生存下来，就必须加强对企业现金流量的管理。关键词 中小企业/现金流量/探讨DISCUSSION CASH FLOW MANAGEMENTPROBLEMS OF SMES IN CHINAABSTRACTSMEs are an important part of our national econom

3、y, the development of China's sustained economic growth and social development plays an important role in promoting. Promote the development of SMEs, is an important foundation to maintain steady and rapid economic development, people's livelihood and social stability is the relationship bet

4、ween a major strategic task. Of which cash flow management of the enterprise's survival and development is of great significance, but because of the particularity of its SME business management, cash flow management is particularly important. In a market economy conditions, the basic activities

5、of enterprises are dependent on sufficient cash flow, cash flow positive as corporate blood, the normal operation of enterprises play an irreplaceable role. This article aims and problems of current cash flow management of SMEs in China were analyzed system and with its own characteristics and marke

6、t environment for SMEs, proposed a series of reforms and improve the business cash flow management measures. SMEs in China in order to survive in the fierce market competition, we must strengthen the business cash flow management.KEYWORDS SME ,Cash Flow ,Discussion目 录摘 要IABSTRACTII目 录III绪论11 现金流量管理概

7、述11.1 现金流量管理的涵义11.2 现金流量管理的内容21.2.1 经营活动中的现金流量管理21.2.2 筹资活动中的现金流量管理21.2.3 投资活动中的现金流量管理21.3 现金流量管理的重要性22 我国中小企业现金流量管理的体系22.1 我国中小企业现金流量管理的目标32.1.1 保证企业日常经营所必需的资金需要32.1.2 加强现金管理，提高资金运用效率32.1.3 创造企业价值32.2 我国中小企业现金流量管理的流程42.2.1 现金流量流程42.2.2 业务流程42.2.3 管理流程43 我国中小企业现金流量管理中存在的问题5对现金流量管理的重视程度不够5现金流量管理制度不完善

8、53.3 现金流量的日常管理不规范53.4 对现金流量财务风险的防范不强64 完善我国中小企业现金流量管理的对策64.1 加强对现金流量管理的重视程度64.2 完善现金流量管理制度74.2.1 事前规划74.2.2 事中控制74.2.3 事后考评74.3 规范对现金流量的日常管理84.3.1 定期编制现金流量表和现金预算表8加强对现金流入流出的动态管理与控制84.4 加强对现金流量财务风险的防范9结论10致 谢11参考文献12绪论如今，中小企业已成为国民经济可持续发展的重要力量。中小企业是我国国民经济的重要支柱，对我国经济持续增长与社会发展起着巨大的促进作用。促进中小企业发展，是关系民生和社会

9、稳定的重大战略任务，是保持我国国民经济平稳较快发展的重要基础。现金流量管理对企业在市场竞争中的生存和发展意义重大，由于中小企业自身经营管理的特殊性，企业的现金流量管理就显得尤为重要。在市场经济的浪潮下，企业的各项基本活动都依赖着充足的现金流量，现金流量就像企业的血液，对企业的正常运转发挥着不可替代的重要作用。但是，一般的小型和中型的企业在中国面临现金流量短缺，许多企业因现金流量不足而失败。在这种情形下，加强我国中小企业现金流量管理已经成为当前我国面临的一项重要课题。企业的现金流量就如同人体的血液，是企业的赖以生存的源泉，企业绝对不能忍受现金流量的断裂。企业在一定时期内能够没有利润，能够亏损，但

10、是绝对不能够长时间出现现金流量的短缺。一旦企业的现金流量不能够满足企业的需求，将带来严重影响，甚至会导致企业倒闭。所以，企业要想在市场经济中取得一席之地，在激烈的市场竞争中站稳脚步，必须加强现金流量管理。由于受社会经济大环境的制约和中小企业自身特征的影响，我国很多中小企业都面临着资金来源少、融资困难、财务管理不善等诸多问题，许多中小企业可利用的资金有限，对于现金流量的管理也不尽如人意。很多事例表明，如果我国中小企业缺乏健全的现金流量管理制度，就会导致其陷入财务困境，会影响我国中小企业的经营活动。然而企业的现金流量管理对我国中小企业的生存和发展起着举足轻重的作用，无论是中小企业的各项经营活动，都

11、需要大量的现金流量支撑。因此，我国中小企业的现金流量是非常重要的，它是我国中小企业能在市场竞争中生存的基础，更是我国中小企业能在大浪淘沙中发展状大的关键。1 现金流量管理概述1.1 现金流量管理的涵义现金流量即现金流动量或现金流转量，是指企业在一定的会计期间，按照现金的收付实现制，通过一定的经济活动（经营活动、投资活动、筹资活动及非经常性项目）而产生的现金流入量、流出量和其差量的总称。现金流量表所反映的现金流量信息在组织财务活动、协调财务关系等方面起着举足轻重的作用。企业的现金流量管理的重点是现金流量，它关系着企业的收益。实际上，我国大多数中小企业的现金流量管理和各项经营活动并不是相互独立的，

12、其中有很多地方是交织在一起的。然而，我国的一些小型和中型企业的经营管理活动还没有达到一个非常稳定的状态，这使企业的现金流入和流出不能达到平衡的状态。为了让企业的现金流入和流出达到平衡状态并且达到最优比例，以保持现金流转的顺畅，企业必须加强对现金流量的管理，对企业的资金进行合理且有效的资源配置。1.2 现金流量管理的内容1.2.1 经营活动中的现金流量管理在我国中小企业的生产经营中，现金流量管理的重要作用在于，保证资金的安全，提高企业资金的周转效率和使用效率。1.2.2 筹资活动中的现金流量管理现金流量管理在企业的筹资活动中，主要包括预测现金流量和掌握企业财务状况的管理。我国中小企业在制定自身的

13、筹资方案时，一定要对企业的短期偿债能力和长期偿债能力进行充分的考虑，一定要避免企业在筹资过程中发生现金的流转问题。1.2.3 投资活动中的现金流量管理股票利息、债券利息和收回投资等所获得的现金及企业的固定资产的购置、权益性投资和债权性投资等所支付的现金是我国中小企业在投资活动中所形成的主要的现金流量。我国中小企业在作投资决策时，必须要明确一个因素，即在可以预知的风险下，企业预期的投资收益是否大于当前投入的资金。1.3 现金流量管理的重要性企业的现金流量管理是企业财务管理的重要组成部分，在企业价值的实现方面，现金流量管理起着举足轻重的作用。通过加强我国小型和中型企业的现金流量管理，可以保障企业的

14、筹资活动有足够的现金；可以降低企业的财务风险，提高现有资金的使用效率；可以更好地促进企业财务管理目标的实现；可以更有效地提高企业的核心竞争力。近年来，企业的市场竞争越来越激烈，这就要求企业在生产管理过程中不断创新，不断提高现金使用效率，积极地研发生产工艺以满足消费者的需求。 2 我国中小企业现金流量管理的体系如今我国大多数中小企业的现金流量管理缺乏集中化、专业化的现金流量管理系统，对现金流量管理的重视程度不够。在我国，大部分中小企业的现金流量管理的内容只涵盖了现金预算、日常现金流量控制的战术性管理,而很少涉及到经营活动、投资活动、筹资活动等战略层面。我国中小企业的目标大多数是追求销售量和利润，

15、企业的生产人员、销售人员和采购人员对现金流量管理缺乏基本认识，并且企业很少对现金流量进行预测。各种业务、各个子公司、各种银行在企业的资金流动的调控方面并没有形成相关的整合信息，并缺乏有效的监督机制和决策机制，这将会给企业带来很大的风险。2.1 我国中小企业现金流量管理的目标我国中小企业现金流量管理的基本目标是要确保企业有足够的进行正常生产经营和发展所需要的资金，同时应该加强企业自有资金的流动性，提高企业的营运能力，是的企业在稳定发展中壮大实力，扩大规模。2.1.1 保证企业日常经营所必需的资金需要我国中小企业的融资困难很大程度上是由自身存在规模小、信用差等问题而导致的，企业很难从主流金融机构获

16、得贷款，例如银行，于是，投资者投入的资金成为了我国中小企业主要的资金来源，从而导致了企业资金短缺、筹资渠道狭窄等后果。因此，对于我国的中小企业来说，首先，应通过提高自身的经营管理水平、规范企业的财务制度、提高自身的可持续发展能力，逐步提高企业的融资能力。其次，应努力加强诚实建设，提高企业的信用等级，以取得更多出资人的信任。另外，我国中小企业还要努力拓展融资渠道，例如积极地加强与其他企业的联系，充分地利用应付票据、应付账款、预收账款等方式取得商业信用资金；通过担保公司、小额贷款公司和其他非银行金融机构来筹集资金。2.1.2 加强现金管理，提高资金使用效率我国中小企业应结合自身的发展阶段和资金实力

17、，将资金更多地投资于中短期项目，谨慎投资大规模的项目，特别是投资可以快速提高自身核心竞争力的建设项目，同时也应该尽可能避免盲目的多元化发展。我国中小企业在资金管理中要吸取多数小企业在快速发展过程中所经历的失败的教训，确定企业发展方向，提高财务管理水平，以及重视现金的使用效率。我国中小企业要结合自身的发展阶段，合理确定发展目标，有效地运用有限的资金，同时应该增强对货币资金、存货及应收款项及其它主要营运资金的管理，才能较好地提高资金的使用效率。2.1.3 创造企业价值企业的财务管理的目标是企业价值最大化，它从企业的所有者的角度反映了企业的目标。利润是企业目标系统中的一个基本目标，但是企业的目标并不

18、是“最大利润”，而是长期资本增值最大化。财务管理就是有关资金获得和有效使用的管理工作，加强资金管理、提高收益能力、创造企业价值。2.2 我国中小企业现金流量管理的流程2.2.1 现金流量流程我们将把企业现金从流入企业，到流出企业，再到流入企业的整个完整的过程称为现金流量流程。首先，现金通过债务或者投资的形式流入企业，然后以流动资产或者购买固定资产的形式流出企业，换回的资产通过生产经营转化为商品，通过销售商品或者服务来取得现金或者应收账款，最后收回应收账款取得现金。在这一个完整的过程中，涵盖了诸多现金流程：投资现金流量流程、融资现金流量流程、营运现金流量流程，其中营运现金流量流程还包括了收款流程

19、、支付流程、收回应收账款流程、支付应付账款流程等。这些现金流量流程都与业务流程相关并伴随着价值流量。流程的运行环节、路径和顺畅程度都会对现金流量的效率和收益产生影响，最终影响现金流量的价值。我国中小企业规模较小，产品品种较为单一，现金流量流程相对于其他大型企业来说较短，因此其流程的运行环节要少一些，路径要短一些，这无疑是对效率和效益有好处的。然而任何一次现金流量的缺乏，都会对我国中小企业造成极大的影响。2.2.2 业务流程在当今社会，企业若想生存并且创造价值，必须向社会提供某种产品或服务。企业生产产品或者提供服务的基本活动所组成的流程和为这些基本活动提供相应支持的活动组成的流程构成了企业日常运

20、行的业务流程。这些业务流程可以分为三个阶段：第一阶段叫做中间基本层次业务流程，它是企业内部的生产经营业务流程，包括存货流程、生产流程、资产管理流程、研发流程等；第二阶段是传统的经营业务流程，包括筹资流程、投资流程、存货流程、采购流程、生产流程、销售流程等；第三阶段包括供应链管理、客户关系管理等现代业务流程在内的整个价值链或者价值网业务流程。整个业务流程具有顺序性和层次性。在第一阶段中的研发过程中，我国中小企业投入的资金比较少。在第二阶段，我国中小企业往往寻求节约资金的方法，提高现金流量的效率，在安全生产的前提下，尽量降低采购量和库存水平。第三阶段对于供应链管理，我国中小企业普遍缺少可靠的供应商

21、，或是很难再从供应商那里获得较高的信用。2.2.3 管理流程企业的管理流程和业务流程伴随的现金流量流程都是由员工的具体作业实现的，而完成这些作业的员工是归属于各个组织的。不论是组织内部还是组织之间的活动，都是在一定的管理控制下实施的，并受到相应管理制度的制约和引导。所以，不管是业务流程还是管理流程都要受到管理效率的影响，而管理效率又是由组织结构、管理制度和管理流程所决定的，企业在控制业务流程和管理流程的同时，也要重视组织重组和制度构建。我国中小企业的组织结构比较简单，组织层级比较少，管理制度也不像大企业那样复杂，制定计划简单有效、容易实施，因此更便于企业进行管理和控制。3 我国中小企业现金流量

22、管理中存在的问题3.1对现金流量管理的重视程度不够企业的兴衰成败与企业的现金流量有很大的关系，但是如今，我国中小企业对于自身的现金流量管理的重视程度还不够，并没有从企业发展的战略高度来对现金流量管理进行统筹安排。虽然追求企业价值最大化超过企业利润最大化的目标已经得到共识，但是在实践中，企业并没有将现金流量管理上升到企业发展的战略高度，而是作为一种事后管理，所以缺乏对企业及项目现金流量的事前预测、事中监控，而更多的是作为一种经济行为的财务系统评价或会计信息系统中的一个事后分析信息，这样就丧失了现金流量管理可以提高企业的生产经营管理水平和营运能力的巨大作用，而仅仅是作为一个具有相当时滞性的事后信息

23、。我国中小企业对于现今流量管理的意识问题，其实质还是在于绝大部分企业并没有将追求企业价值最大化作为资深的第一财务目标，还是再走追求利润最大化的老路。我国中小企业对现今流量管理的重视程度还不够，却失了其预测分析的作用，甚至只有在出现资金危机的情况下才关注自身的现金流量。我国中小企业在提高对现金流量管理的重视程度上还有很长的路要走。3.2现金流量管理制度不完善我国大多数中小企业缺乏健全的现金流量管理制度，有些企业尚未建立健全的现金流量管理制度，有些虽然建立了现金流量管理制度但经常更改，从而造成了资金使用混乱，资金流向与控制脱节，缺乏完整的管理制度系统：事前监督不够严格，事中控制不够有力，事后审计监

24、督又由于受到各类因素的影响效果不佳，从而影响了我国中小企业的现金流量管理质量。3.3 现金流量的日常管理不规范从企业发展的战略高度来说，现阶段我国大多数中小企业并没有对企业的资金进行合理的统筹规划，从而导致了资金配置不合理，资金使用成本过高等问题的出现。第一，对于资金管理缺乏统一的监管程序。有的企业囤积了过多的资金，从而造成资金限制，资金使用效率过低；有的企业对现金流量管理不严谨，经常出现资金缺口，造成企业陷入财务困境。第二，应收账款周转速度过低，资金回流速度过慢。第三，存货周转率较慢，容易出现资金呆滞现象。我国大多数中小企业并没有明确现金流量日常管理原则，现金流量日常管理原则是我国中小企业现

25、金流量管理应该遵循的一些基本行为准则，包括客观性原则、整体性原则以及成本效益原则等。这些原则对企业管理人员选择现金流量管理方法，有着非常重要的作用。然而，我国中小企业对现金流量的日常管理并不规范。3.4 对现金流量财务风险的防范不强导致我国中小企业面临巨大财务风险的具体原因有很多，主要包括：我国中小企业的财务管理系统不能够适应外界复杂多变的宏观环境；企业的财务管理者缺乏对财务风险的客观性认识；财务决策由于缺乏科学性而导致决策失误；企业的资金结构不合理；企业的存货库存结构不合理而咋成存货周转率不够高等。究其原因可以归结为大多数企业对现金流量管理的能力不够强。然而如今我国中小企业对于现金流量所能够

26、引起的财务风险都缺乏相应的防范意识，这就造成了我国许多中小企业面临一定的财务风险。4 完善我国中小企业现金流量管理的对策4.1 加强对现金流量管理的重视程度提高对现金流量的重视程度，企业必须首先提高管理人员和财务人员素质。很多企业管理者因为在管理方面的知识缺乏，造成了企业核算不清，甚至导致企业的发展方向出现错误，所以要加强企业管理人员对财务管理知识的学习，提高企业现金流量管理的质量，同时结合企业发展的现状，坚持稳健的发展，在激烈的市场竞争中争得立足之地。不断关注企业现金流量的规模和结构，可以有效地分析对企业在不同时期内的支付能力，客观地评价企业的经济实力，合理地优化企业的决策行为，从而防范企业

27、未来的破产风险，提升企业自身的价值。其次，我国中小企业还应该高度重视现金流量表的编制，因为现金流量表示企业现金流量管理的基础。虽然我国有很多中小企业按照有关部门的要求编制了现金流量表，但是作为企业在身来说它并没有将现金流量表作为企业的一项重要工作认真对待。企业的经营管理活动是以现金为起点，也是以现金为终点，企业的一切经营管理活动将全部反映在现金流量表中。现金流量表是唯一可以说明企业在特定时期内现金来龙去脉的报表，是企业获现能力、投资能力、偿债能力等的体现，能够帮助企业管理人员和会计信息使用者了解财务信息。因此，我国中小企业要想加强现金流量的管理，一定要非常重视现金流量表的编制。4.2 完善现金

28、流量管理制度完善现金流量管理制度，需要对现金流量管理制度进行完善的规划，需要对现金流量进行事前规划、事中控制、事后考评。4.2.1 事前规划4.2.1.1 经营活动的现金流量规划经营活动相对于投资活动和筹资活动而言，产生的现金流量经常发生并且比较复杂。对于经营活动所产生的现金流量的规划是进行日常现金流量控制的重要依据。4.2.1.2 投资活动的现金流量规划在我国中小企业企业的发展阶段，投资是企业必须考虑的重要问题。企业应从全局的角度出发，规划投资的结构和期限，是投资方向适应企业的发展战略。企业应当建立合理的评审制度，规范决策的制度程序，开展项目可行性研究论证，以避免盲目投资。4.2.1.3 筹

29、资活动的现金流量规划不同的筹资方式会对我国中小企业的现金的数量、使用时间、资金结构、资金成本以及企业的经济效益产生不同影响。因此，企业的管理人员应当通过对投资的资金需求进度和现金需求分布的时间的具体研究，确定在何时筹集多少资金。4.2.2 事中控制4.2.2.1 现金流量预算执行监控我国中小企业的现金流量预算一旦确定，就必须严格地执行，否则就会降低预算的有效性。我国中小企业应当建立全面的现金流量预算执行监控体系，对现金流量实行有效的监控。4.2.2.2 现金流量预算调整当遇到如市场变化、国家政策调整等重大事项时，预算执行部门很可能无法通过自身的努力实现预算目标，这是，对预算进行调整是非常必要的

30、。但是调整预算必须慎重，事先一定要全面地了解企业的情况，进行科学分析，还要对调整程序以及审批权限做出具体规定。4.2.3 事后考评事后考评是指对企业每半年或一年执行现金流量的情况进行考核评价，考评结果作为编制下一年度现金流量预算的重要依据，所以事后考评对于现金流量运行系统的不断完善非常重要。4.3 规范对现金流量的日常管理在现金流量管理过程中，我国中小企业应制定一套完整体制，规范现金流量的日常管理。我国中小企业可以通过编制现金预算报告、预算控制报告和现金流量控制报告来反映企业现金的流入和流出情况，从而做出分析和调整。只有及时而且准确地将企业的经营管理活动通过现金流量表反映出来，企业的管理层才能

31、由此为依据做出重要决策。4.3.1 定期编制现金流量表和现金预算表为了应付每年的年报，一些企业将现金流量表草草编制，而并不是把现金流量表当作一种有效的管理工具来对待。实际上，现金流量表完整地反映了企业在一定时期内现金的流入和流出情况，可以说明企业在一定时期内现金流入和流出的具体过程，可以反映企业在一定时期内的偿债能力、支付股利的能力、未来获取现金的能力和企业的投资理财活动对企业财务状况和经营成果的影响，有助于系统地对企业的财务状况作出客观评价。所以，在实际得工作中，企业应当每月定期编制现金流量表，并且将事前预测与事后分析结合起来，也即是对现金流量表的完成情况进行事后分析，而后在分析的基础上编制

32、下一期的现金预算表。只有把现金流量表作为日常管理、调度和控制现金的有效工具，才能真正地控制住企业的现金流量。在每月定期编制现金流量表以及现金预算表的基础上，我国中小企业还应该从现金的流入和流出两个方面，抓好对现金流量的动态管理与控制。抓好现金的流入量就是要开源，不断地扩宽销售渠道，提高市场占有率，千方百计地提高销售收入，并且尽快收回企业的应收账款，不断地降低应收账款在销售收入中的比重，否则，即便有很高的销售收入，企业也一样会陷入财务困境，甚至会破产。以A公司为例，公司近年产品销售业绩不好，公司召开会议，规定五个销售部每月应完成的销售任务为200万元，并与五个销售部门都签订了承包合同，承诺凡是超

33、过承包基数以上的部分按3%的比例兑现奖金，完不成任务没有奖金。会议结束后，销售人员士气高涨，积极地寻找客户，超额完成了公司制定的销售任务。A公司的平均销售利润率为10%，随着企业销售量的增长，销售利润和销售人员的奖金也随之增长。然而，A公司应收账款的周转天数在考核前已经接近一年，而实施该考核办法后不到半年时间，应收账款周转天数已经急剧上升，已经超过了一年，面对着供应部门要求大量采购的请求，A公司资金短缺，偿债更加艰难。虽然销售和利润都上去了，但是资金却越来越缺乏。导致这种不良后果的原因是A公司对现金流量管理的认识不足。如果将销售考核指标改为销售收入的回笼额，并且按照销售收入回笼时间的长短确定不

34、同的奖金分配方法，回收速度越快，奖金越高，相信A公司的资金状况会有很大的改观。 加强对现金流量财务风险的防范造成我国中小企业面临巨大财务风险有许多的具体原因，但是其中的大部分都能够归结于企业缺乏对于现金流量管理的能力。无论企业的资产规模多庞大，利润多丰厚，只要现金流量出现问题，企业的生存和发展就会受到影响。现金流量比其他财务信息更加客观、真实，它是企业财务状况的体现，更是企业持续经营的保证。所以，现金流量管理是我国中小企业有效财务风险控制的重中之重，只有加强了企业的现金流量管理，才能有效地控制企业的财务风险，才能规避企业未来的财务危机和经济损失。同时，我国中小企业的抗风险能力较弱，应保持一定的流动性，选择长期稳定的资金来作为长期投资的资金来源。我国中小企业应结合自身实际的现金流量分析和预警系统，掌握处理现金流量危机的方法，加强对企业现金流量财务风险的防范。结论总之，现金流量贯穿于我国中小企业经营管理和过程控制的整个流程，现金流量管理的效用影响并且决定着我国中小企业在市场竞争中的生存和发展。要实现有效的现金流量管理，应借助现金流量流转原理，以市场为导向，采用适当的现代科学管理办法与管理手段，有效地管理和控制我