煤炭行业数据库设计思路

1、报告人：孙强报告日期：2012年11月15日公用事业特征及数据框架主要内容：1. 电力产业链及其上下游行业2. 中国煤炭产业特征3. 煤炭数据库框架规划1.1电力行业特点：电力行业特点：同质性：产品没有本质差别，主要差别在于水电和火电提供电能的稳定性略有不同，即电能质量不同。瞬时性：产、供、销（发、输、配、售、用）同时完成，行业无存货，以销定产，产品需求和供给大体相等 需求预测需求预测是关键。1.2电力产业链n企业企业n发电发电n输电输电n配电配电n售电售电n电价电价n未来未来市场市场竞争竞争结构结构n上网电价上网电价n输电电价输电电价n配电电价配电电价n销售电价销售电价n垄断竞争垄断竞争n自

2、然垄断自然垄断n完全竞争完全竞争n完全竞争完全竞争0.360.1540.51408年全国不同类型机组发电量构成年全国不同类型机组发电量构成08年全国不同类型机组装机构成年全国不同类型机组装机构成1.3电力行业装机类型n火电：火电：u燃煤电厂（华能国际、华电国际。）u燃油电厂（深南电）u燃气电厂（长三角、珠三角部分电厂）u热电联产（京能热电、宁波热电、穗恒运）n特点：特点：u建设期短，单位造价低（4,000元/kW以下）u利用小时可预测性高，变动因素主要在于煤价、电价u装机容量、发电量和上市公司数量均占主流；u由于热电过多承担了政府职能（上市是一个伪命题）u研究重点在燃煤类上市公司。 1.4火电

3、产业火电三要素u电价：目前由政府主导 政府政策意图，成本变动、CPI指数、供需矛盾，以及竞价上网等政策因素 未来主要由供求决定 u煤价：市场主导，政府指导 煤炭供求（电力需求占煤炭产量50%以上），合同煤、计划煤变动趋势 “入炉价”是衡量煤炭真实成本的重要指标涵盖了坑口价和运费变动情况 u设备利用小时：供需决定根据用电需求和装机增速进行综合判断行业模型（全国、区域） 同时考虑节能调度、小火电关闭等因素u短期增加关注第四要素1.4火电产业0108年华能国际历年成本构成变动情况常规火电u可变成本比例高， 70%煤炭 u特点：近似加工型企业1.4火电产业n水电：水电：u长江电力、桂冠电力、黔源电力、

4、川投能源n特点：特点：u建设期长，单位造价较高（折旧和财务费用占成本比例大），目前面临移民成本上升压力（10,000元/kW以上） u发电量主要由气候、来水情况决定，可预测性差u目前发电量（16.4%）和上市公司占比较低 1.5水电产业n核电：核电：u秦山、大亚湾、田湾核电 n特点：特点：u建设期长，选址难度大，单位造价高（折旧和前期财务费用占成本比例高）u利用小时近乎直线，变动因素主要是燃料成本和财务政策（弃置费计提情况）u尚无上市公司，未来该子行业装机增速很高（目前8,800MW左右，规划2020年80,000MW左右） 1.6核电产业4.2电网企业u目前输、配、售电价均由政府制定u输电端

5、的自然垄断特性使其未来仍要由政府根据合理回报制定电价u配、售电端具有进行市场化竞争的条件，未来可由市场竞争形成价格 4.1发电企业：u目前火电由政府根据区域内平均生产成本加以合理利润水平制定，同一区域内具有相同的“标杆电价”，并实行价格联动机制如“煤电联动”、“气电联动”、“煤热联动”等u水电、核电、新能源发电目前根据建造成本等因素大多实行“一厂一价”u未来由市场竞争形成价格是大势所趋 成本+合理利润标杆电价竞价上网大用户直购1.7电力产品定价 5.1 半周期：u下游用户中有一半是周期性行业钢铁、有色、化工、建材 ，还有一半是商业、居民以及没有周期的工业用电 u业界往往把电力当作全周期行业，但

6、目前中国正处于重化工业阶段的用电特性，行业半周期特征将保持较长时期08年全国各产业用电结构情况1.8各产业用电结构情况1.3煤炭行业产业链分析煤炭行业产业链产品结构图 我国煤炭行业发展已经步入成熟阶段，上下游产业格局稳定，从现在的产业链来看，下游是影响煤炭行业发展的关键。与煤炭行业紧密联系的行业是煤炭采选业、炼焦产业和煤化工行业。1.3煤炭行业产业链分析炼焦工艺流程图 配煤炼焦：,对较为稀缺的主焦煤依赖程度较大。捣固炼焦：适合我国肥煤焦煤紧俏的资源状况。目前上马的炼焦项目全部是捣固炼焦，简单的配煤炼焦正在逐渐遭到淘汰。从成本来说，炼焦煤成本一般占炼焦成本的90%左右。1.3煤炭行业产业链分析煤

7、化工工艺流程图主要内容：1. 煤炭产业链及其上下游行业2. 中国煤炭产业特征3. 煤炭数据库框架规划2.1 煤炭行业特征 基础性：国民经济的能源基础，市场规模庞大 集中性：煤炭资源地域分布集中，依赖交通运输 差异性：各煤种储量与经济需求比例差异较大 资源性：全国前十大集团煤炭产量和储量占据近全国50%2.2 煤炭行业分析框架煤炭需求煤炭需求电力、钢铁、建材、化工电力、钢铁、建材、化工煤炭供给煤炭供给固定资产投资固定资产投资 煤炭产量煤炭产量煤炭产业政策煤炭产业政策淡季旺季周期淡季旺季周期 煤炭价格煤炭价格 动力煤、炼焦煤、无烟煤动力煤、炼焦煤、无烟煤煤炭库存煤炭库存港口库存港口库存 下游库存下

8、游库存煤炭运输煤炭运输公路公路 铁路铁路 航运航运煤炭进出口煤炭进出口国际煤炭价格国际煤炭价格煤炭产销煤炭产销行业利润行业利润2.3 影响煤炭产量因素2.3 影响煤炭库存因素库存参考指标四个：整个社会库存、以及细分的煤矿库存、港口库存和下游库存。对于每个库存，可看的两个数据：绝对数即库存数量，相对数即库存天数。一般整个社会库存天数以25天作为标准，煤矿库存6天、港口库存11天、电力库存以15天作为供求平衡的标准，如果库存天数低于这个标准，说明供求趋于紧张，如果库存天数高于这个标准，说明供求趋于宽松。2.3 影响煤炭交通因素铁路：“三西”主要包括山西、山西和内蒙古西部，煤外运通道分为北路、中路和

9、南路三个主要通道。公路：随着铁路运力不断趋紧。公路运输在不断被拉长运距，从成本核算角度，公路煤运经济运距应在400公里以内。水运：海运首先通过铁路或公路，将煤炭从生产基地集结到沿海中转港口，由海轮运向渤海湾、华东和中南地区以及海外。内河煤炭运输主要包括长江和京杭大运河，主要是将来自山西、陕西、河南、安徽、山东、江苏及海进江（河）的煤炭经过长江或运河的煤炭中转港或主要支流港中转后，用轮驳船运往华东和沿江（河）各地。港口港口港口煤炭运输量港口煤炭运输量港口港口港口煤炭运输港口煤炭运输量量秦皇岛13000万吨青岛港1000万吨唐山（京唐港） 1400万吨日照港3000万吨唐山（曹妃甸） 3500万吨

10、连云港港1500万吨天津港7600万吨锦州港950万吨黄骅港4600万吨营口港850万吨龙口港7000e万吨2.3 影响煤炭价格因素煤价主要跟踪三个现货价格：坑口价、中转地价格、以及澳煤BJ的价格。煤炭价格的前瞻性指标主要包括秦皇岛库存、海运费以及下游产品价格走势 。海运费及下游产品价格与国内煤价走势的时间差约为2个月、1年。BPI指数领先澳煤BJ价格6-8个月。油价和煤价正相关:亚太区域市场上，煤价和油价高度相关，他们之间的比较关系大约是1：1，即1吨煤价格=1桶油的价格 3 煤炭行业数据内容动力煤数据框架动力煤价格动力煤产量动力煤库存上市公司价格国内各省产量社会库存国内现货价格全球各国产量

11、煤矿库存国际期货价格国内主产区产量港口库存国际现货价格国外主产区产量电厂库存港口价格国内大企业产量电厂价格国外大企业产量动力煤进出口动力煤运量动力煤消费进口公路运量电厂发电量出口铁路运量电厂装机容量分国别进口港口吞吐量分省市消费量分国别出口航运量国际港口运量3 煤炭行业数据内容炼焦煤数据框架炼焦煤价格炼焦煤产量炼焦煤库存国内期货价格国内各省产量社会库存国内现货价格全球各国产量煤矿库存国际期货价格国内主产区产量港口库存国际现货价格国外主产区产量钢厂库存港口价格国内大企业产量钢厂价格国外大企业产量炼焦煤进出口炼焦煤运量炼焦煤消费进口公路运量钢铁产量出口铁路运量钢铁企业消费量分国别进口港口吞吐量分省市消费量分国别出口航运量国际港口运量3 煤炭行业数据内容无烟煤数据框架无烟煤价格无烟煤产量无烟煤库存上市公司价格国内各省产量社会库存国内现货价格全球各国产量煤矿库存国际现货价格国内主产区产量港口库存港口价格国外主产区产量化肥厂库存化