暴风雨过后能否见到彩虹

1、暴风雨过后能否见到彩虹暴风雨过后能否见到彩虹? 主讲人主讲人: :李国华李国华主要内容主要内容 1.1.历史的借鉴历史的借鉴1.1美国和香港股灾的成因及应对策略1.2台湾牛市的三次回调 2.2.我们现状及应对策略我们现状及应对策略2.1利好政策2.2真金白银 3.3.危机后的机构性牛市危机后的机构性牛市? ?3.1 国企改革3.2 业绩优良的个股3.3 成长性主题1.1 两次美国股灾及当局政府的应对策略两次美国股灾及当局政府的应对策略1.2 香港香港98金融危机的背景及应对策略金融危机的背景及应对策略1.3 回忆回忆1990“台湾牛台湾牛”19861986年年19901990年台湾牛市与当前年

2、台湾牛市与当前A A股牛市的相似处股牛市的相似处台湾牛市三次回头台湾牛市三次回头台湾牛市与当前A股牛市的相似处 最大不同在于台币当时处于升值周期，最大不同在于台币当时处于升值周期，而当前人民币有贬值压力而当前人民币有贬值压力台湾牛市三次回头台湾牛市三次回头2.我们的现状我们的现状截止7月2日，A股这波下跌，跌幅超过50%的股票450只，除去停牌的股票，占比19.23%；跌幅超过40%的股票1511只，占比64.6%；跌幅超过30%的股票1932只，占比82.6%。2.利好政策利好政策实际市场真正需要的是真金白银的资金入场!3.危机后的机构性牛市危机后的机构性牛市? 3.1国企改革国企改革国企改

3、革国企改革类型大致分为两类国企改革类型大致分为两类: :国企改革国企改革国企改革重点关注的方向国企改革重点关注的方向: :农业国企改革类型第一类：资产整合平台型第一类：资产整合平台型农业国企改革类型第二类：完善激励机制型第二类：完善激励机制型: :完善激励机制，理顺管理层、员工与股东利益标的：华英农业华英农业(002321)(002321)、农发种业农发种业(600313)(600313)第三类：经营体系改革型第三类：经营体系改革型1、农垦系标的面临“土地改革+国企改革”双拐点：北大荒北大荒(600598)(600598)、亚、亚盛集团盛集团(600108)(600108)、海南橡胶、海南橡胶

4、(601118)(601118)、天康生物、天康生物(002100).(002100).2、央企改革将提速：关注“中粮系”+“中农发集团”：中粮系：中粮屯中粮系：中粮屯河河(600737)(600737)、中粮生化、中粮生化(000930)(000930)。中农发集团标的：中牧股份。中农发集团标的：中牧股份(600195).(600195).3、供销社改革拉开序幕，供销社将从企事业性质变成承担政府向农村提供公共服务的渠道。建议投资者重点关注有供销社背景的上市公司：辉隆辉隆股份股份(002556)(002556)、东凌粮油、东凌粮油(000893).(000893).国企改革一览表国企改革一览表

5、行业行业公司公司股票代码股票代码建筑工程建筑工程中国建筑中国建筑601668601668北方国际北方国际000065000065隧道股份隧道股份600820600820棱光实业棱光实业600629600629化工化工上海石化上海石化600688600688久联发展久联发展002037002037有色有色中金岭南中金岭南000060000060中钨高新中钨高新000657000657中国铝业中国铝业601600601600轻工轻工永新股份永新股份002014002014通产丽星通产丽星002243002243晨鸣纸业晨鸣纸业000488000488珠江钢琴珠江钢琴002678002678建材建材

6、中国巨石中国巨石600176600176北新建材北新建材000786000786冀东水泥冀东水泥000401000401机械及军工机械及军工中航飞机中航飞机000768000768中航动控中航动控000738000738中国卫星中国卫星600118600118中直股份中直股份600038600038中国重工中国重工601989601989南方汇通南方汇通000920000920四川九洲四川九洲000801000801天地科技天地科技600582600582公用事业与环保公用事业与环保通宝能源通宝能源600780600780韶能股份韶能股份000601000601武汉控股武汉控股60016860

7、0168电力设备与新能源电力设备与新能源国电南瑞国电南瑞600406600406许继电气许继电气000400000400平高电气平高电气600312600312置信电气置信电气600517600517东方电气东方电气600875600875上海电气上海电气601727601727国电南自国电南自600268600268湘电股份湘电股份600416600416三变科技三变科技002112002112电子电子上海贝岭上海贝岭600171600171振华科技振华科技000733000733中安消中安消600654600654飞乐音响飞乐音响600651600651长城电脑长城电脑0000660000

8、66德赛电池德赛电池000049000049福日电子福日电子600203600203互联网和媒体互联网和媒体人民网人民网603000603000中文传媒中文传媒600373600373华数传媒华数传媒000156000156浙报传媒浙报传媒600633600633北巴传媒北巴传媒600386600386中视传媒中视传媒600088600088计算机计算机华东电脑华东电脑600850600850卫士通卫士通002268002268常山股份常山股份000158000158浪潮信息浪潮信息000977000977中科曙光中科曙光603019603019通信通信海格通信海格通信002465002465

9、杰赛科技杰赛科技002544002544零售零售兰生股份兰生股份600826600826津劝业津劝业600821600821通程控股通程控股000419000419重庆百货重庆百货600729600729老凤祥老凤祥600612600612友好集团友好集团600778600778百联股份百联股份600827600827银座股份银座股份600858600858农业农业北大荒北大荒600598600598中粮屯河中粮屯河600737600737新五丰新五丰600975600975中牧股份中牧股份600195600195辉隆股份辉隆股份002556002556家电家电海信电器海信电器60006060

10、0060海信科龙海信科龙000921000921澳柯玛澳柯玛600336600336食品饮料食品饮料恒顺醋业恒顺醋业600305600305光明乳业光明乳业600597600597燕京啤酒燕京啤酒000729000729医药医药国药股份国药股份600511600511上海医药上海医药601607601607东阿阿胶东阿阿胶000423000423同仁堂同仁堂600085600085云南白药云南白药000538000538金融金融辽宁成大辽宁成大600739600739中航资本中航资本600705600705主题分析主题分析 1. 工业4.0 2. 互联网+ 3. 供应链金融 4. 分级基金 5

11、. 军工1.1.工业工业4.04.0工业4.0涉及七层,自下而上分为:传感器,自动设备,工控设备,通讯网络,EMS(生产制造管理系统),ERP(企业资源管理)和云服务1. 传感器: 华工科技(000988)2. 自动化设备: 京山轻机(000821),楚天科技(300358),机器人(300024),软控股份(002073),广日股份(600894)3. 工控设备:汇川技术(300124),英威腾(002334)4. MES: 宝信软件(600845)5. ERP:鼎捷软件(300378),汉得信息(300170)6.工业以太网:海得控制(002184),东土科技(300353)2.“互联网+

12、”，各行业顺势而动2.“互联网+”，各行业顺势而动2.“互联网+”，各行业顺势而动3.供应链金融1.阿里新模式: 0020242.行业门户网站: 300226,002095,3002953.软件公司模式: 用友网络(600588),鼎捷软件(300378),汉得信息(300170)4.物流公司模式: 瑞茂通(600180),怡亚通(002183),欧浦钢网(002711)5. 传统产业公司转型模式: 嘉欣丝绸(002404),智慧能源(600869), 盛屯矿业(600711),康美药业(600518),海南海药(000566),腾邦国际(300178),东华能源(002221),建发股份(600153)分级基金 2014年大放异彩的分级基金由于其杠杆效应赚足眼球：证保证保B,B,军工军工B,B,环保环保B B，800800金融金融B B，信息，信息B B等分级基金在短时间内大幅上涨，但因分级基金涉及上折的问题，很多客户不懂其规则，导致收益率收到影响。 4. 军工股板块军工股板块结 论1. 股指进入中期调整格局,调整时间可能比预计的时间久2. 今后热点:国企改革,有真实业绩成长的个股3. 调整因素:1) 新股发行频率加快,由原来的每次22只提高到28只2) 券商强行降杠杆(大幅降低折算率,提高保证金比例),场外配资的清理 3)