商业银行业务与经营-重点整理

1、?商业银行业务与经营?重点整理第一章商业银行导论1、商业银行含义：以追求利润为目标的经营金融资产和负债为对象,综合性、多功能的金融企业.2、商业银行性质：(1)商业银行是一种企业一一以追求最大利润为经营目标、自负盈亏、自求开展(2)商业银行具有金融企业特征A、经营对象和内容具有特殊性：经营货币和货币资本B、对整个社会经济的影响和受社会经济的影响特殊C、责任特殊：除了对股东和客户负责,还必须对整个社会负责(3)商业银行是一种特殊的金融企业A)是综合型、全能型的金融机构一一“金融百货公司和“万能银行B、是中央银行实施货币政策的最重要的根底和途径3、商业银行的作用(1) 信用中介一一信用中介是商业银

2、行最根本,也是最能反映其经营活动特征的职能.A、把暂时从再生产过程中游离出来的闲置资金转化为可用资金；B、将用于消费的资金转化为能带来货币收入的投资,扩大社会资本总量,加速经济增长；C、将短期货币资本转化为长期货币资本.(2) 支付中介A、通过存款在帐户上的转移,代理客户支付；在存款的根底上,为客户兑付现款等,成为工商业团体和个人的货币保管者、出纳者和 支付代理人.B、支付中介职能的发挥,大大减少了现金的使用,节约了社会流通费用,加速了结算过程 和货币资金周转,促进了经济开展.(3) 信用创造A、商业银行的信用创造职能是在信用中介与支付中介的职能根底之上产生的.B、商业银行的货币创造功能.(4

3、) 金融效劳根据我国现行商业银行法规定,商业银行可从事业务范围：吸收公众存款；发放短期、中期、长期贷款；办理国内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；从事同行拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；提供信用证效劳与担保；代理款项及代理保险业务；提供保管箱效劳；经营结汇、售汇业务4、商业银行的外部组织形式(商业银行在社会经济生活中的存在形式)(1) 单一银行制特点：银行业务完全由各自独立的商业银行经验,不设或限设分支机构(美国普遍)优点：A、限制银行业垄断,有利于自由竞争B、有利于银行与地方政府的协调,使银行更好地为地区经济开展效劳C、各银行的独立性和自主

4、性都很大,经营较灵活D、治理层次少,有利于中央银行进行治理和限制缺点：A、商业银行不设分支机构,与现代经济的横向开展、商品交换范围不断扩大存在 矛盾,同时,在计算机等高新技术大量应用的条件下,其业务开展和金融创新受到限制.B、银行业务多集中于某一地区、某一行业,容易受到经济开展状况的波动的影响,筹资不易,风险集中.C、银行规模小,经营本钱高,不易取得规模经济效益.(2)分行制特点：法律允许除了总行以外,在本市及国内外各地普遍设立分支机构.类型：按总行职能的不同,划分为总行制和总治理处制优点：A、分支机构多,分布广,业务分散,因而易于吸收存款、调剂资金,可以充分有 效地利用资本,同时由于放款分散

5、、 风险分散,可以降低放款的平均风险,提高银行的平安性B、银行规模较大,易于采用现代化设备,提供多种便利的金融效劳,取得规模效 益C、由于银行总数少,便于金融当局的宏观治理缺点：A、容易造成大银行对小银行的吞并,形成垄断,阻碍竞争B、银行规模过大,内部层次、机构较多,治理困难5-商业银行的经营原那么一一“三性原那么(1)平安性原那么涵义：指应努力预防各种不确定因素对它的影响,保证商业银行的稳健经营和开展.原因：A、自有资本少,经受不起较大的风险.B、经营条件的特殊性,尤其需要强调平安性.C、商业银行经营面临着各种风险.举措：A、将资产分散化,降低资金运营中的风险.B、增强对客户的资信调查与经营

6、预测,从制度上保证信用资金的及时回笼.C、资产负债清偿期限合理匹配,时刻保持银行的清偿水平.D、保持一定比例的流动性较高的资产,如活期贷款、短期流动资金贷款等. (2)流动性原那么涵义：指银行对全部应付款的支付、清偿水平及满足各种合理资产需求的水平.商业银行的流动性包括资产的流动性和负债的流动性.负债的流动性：银行以适当价格取得可用资金的水平原因：A、负债经营,资金来源的主体局部一一客户的存款和借入款,具有流动性的属性.B、资金利用的不确定性需要资产保持流动性.举措：A、建立分层次的准备资产制度B、实施负债治理C、统筹规划银行的流动性需求与流动性供应增加流动性供应：客户存款、提供非存款效劳所的

7、收入、客户归还贷款、银行资产出售、货币市场借款(3)盈利性原那么增加流动性需求：客户提取存款、合格贷款客户的贷款需求、归还涵义：指商业银行以利润最大化作为经营目标和内在经营动力.影响因素：A、资产收益与资产损失B-资金本钱一一主要指银行为取得资金而付出的代价.C-其他营业收支一一指银行贷款和投资以外所取得的各项收入及银行存、贷业务以外花费的各项开支.6、政府对银行业的监管Camel (骆驼)原那么C (capital)资本：资本充足率股份制商业银行资本的主要形式是股本. 股本要求有回报,而且同样的股本支持资 产规模的不同会给银行带来不同的盈利率(资本的杠杆比率不同),这就要求建立国际上共同的资

8、本标准,以使得国际银行业处于平等的竞争地位.A (asset)资产：资产的规模、结构政府监管部门关注资产品质和资产集中问题M ( management)治理：治理者的水平E (earning)收益：盈利水平银行的盈利水平主要由银行的资产收益率和资本收益率来衡量.L (liquidity )清偿水平：银行满足提款和借款需求而又不必出售其资产的水平7、存款保险制度(1)产生于20世纪30年代金融大危机以后的美国(2)宗旨：重新唤起社会公众对银行体系的信心,保护存款者的利益,监督并促使银行 在保证平安的前提下进行经营活动.(3)评价：存款制度的存在使银行对高风险投资担忧减少,甚至在一定程度上刺激银行

9、 从事高风险的投资,加剧了道德风险.第二章商业银行的资本治理1、银行业面临的主要风险(主要掌握(1)、(4)(1)信用风险：指银行的借款人或交易对象不能按事先达成的协议履行义务及信用等级 下降使银行持有相应资产贬值的潜在可能性.(信用风险是我国商业银行所面临的最大风险,其中最主要的信用风险是信贷风险)(2)市场风险：因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使银行 业务发生损失的风险.(3)经营风险：银行在日常经营中由于各种自然灾害、意外事故等导致损失的风险.(4)流动性风险(传统商业银行主要风险之一)：商业银行掌握的可用于即时支付的流动性资产无法满足支付的需要,从而使其丧失清偿

10、水平的可能性.银行破产倒闭的直接原因(流动性风险始终是我国商业银行面临的最根本风险.流动性风险是其他风险在商业银行整体经营方面的综合表达.)2、银行资本的功能(1)损失的缓冲器,吸收经营亏损,保证正常经营.(2)银行正常经营的启动资金.(3)显示银行实力,维持市场信心.(4)为银行扩张和新业务、新方案拓展提供资金.(5)适应监管当局的需要,保证单个银行增长的长期可持续性.银行资本的关键作用是吸收以外损失和消除银行的不稳定因素3、?巴塞尔协议?对资本的规定A、主要思想：(1)商业银行的最低资本由银行资产结构形成的资产风险所决定,资产风险越大,最低 资本额越高.(2)银行的主要资本是银行持股人的股

11、本,构成银行的核心资本.(3)协议签署国银行的最低资本限额为银行风险资产的8%,核心资本不能低于风险资产的4%.(4)国际间的银行业竞争应使银行资本金到达相似的水平.B、资本具体构成：核心资本 &附属资本(1)核心资本：1)股本：a.普通股b.永久非积累优先股：具有债券和普通股的双重特点(1、只支付固定股息,且没有定期支付股息和到期归还本金的义务(2、银行没有法律义务支付累积未分配的股息(3、优先股股息不能从税前盈余中扣除(4、优先股股息支付义务先于普通股2)公开储藏：指通过保存盈余或其他盈余的方式在资产负债表上明确反映的储藏(如：股票发行溢价、未分配利润、公积金)(2)附属资本：未公开储藏：

12、没有公开,但反映在损益账上并为银行的监管机构所接受的储藏.重估储藏：对记入资产负债表上的银行自身房产的正式重估和来自有隐蔽价值的资本的名义增值.普通准备金：防范未来可能出现的一切亏损而设立.混合资本工具：带有一定股本性质又有一定债务性质的资本工具.长期附属债务：资本债券与信用债券的合称.我国商业银行资本包括：(1)核心资本：实收资本或普通股；资本公积；盈余公积；未分配利润；少数股权(2)附属资本：重估储藏；一般准备；优先股；可转换债券；长期次级债券(3)资本扣除项：商誉；对未合并报表的银行机构的资本投资4、?新巴塞尔资本协议?的最低资本要求(1)核心资本与风险加权资产的比率不得低于4% :核心

13、资本比率 =核心资本/风险加权资产X 100%=核心资本/(信用风险加权资产+12.5 X市场风险+12.5 X操作风险)X 100% 4%(2)总资本与风险加权总资产的比率不得低于8%总风险资本比率=总资本/风险加权资产X 100%=总资本/(信用风险加权资产+12.5 X市场风险+12.5 X操作风险)X 100% 8%二级资本最高不得超过一级资本的100%二级资本中的次级债务和中期优先股最高不得超过一级资本的50%, 一般准备金可以包括在二级资本中,但不能超过风险加权资产的1.25%.5、影响银行资本需要量的因素(1)相关法律规定(2)宏观经济形势(3)银行的资产负债结构(4)银行的信誉

14、衡量银行资本规模方法：账面资本( GAAP),治理资本(RAP),市场价值资本(MVC )6、银行资本来源(1)内部融资一一未分配利润是银行资本内部融资的重要来源优点：筹资本钱较低,预防股东限制权的削弱缺点：筹资数量在很大程度上受银行本身的制约：银行及金融当局所决定的适度资本金数量、银行的盈利水平、银行的股利分配政策 (2)外部融资主要方式：1.出售资产与租赁设备2 .发行普通股3 .发行优先股4 .发行中长期债券5 .股票与债券的互换等第三章商业银行的负债治理1、商业银行负债的目的(1)维持银行资产的增长率(2)保持银行的流动性2、存款边际本钱定价法(P70)计算公式：边际本钱 MC =总本

15、钱的变动=新利率X以新利率筹集的总资金一旧利率X以旧利率筹集的总资金 边际本钱率=总本钱变动额 /筹集的新增资金额X 100%作用：边际本钱定价法决定银行存款根底扩大到什么程度,并作为贷款定价根底.3、主动负债：同业拆借(主要目的：补充准备金缺乏,保持银行流动性)、从中央银行贴现借款、证券回购、国际金融市场融资(利率有固定、有浮动；可直接借 贷、也可采取出售存单的方式)、发行中长期债券被动负债：存款4、影响负债加权平均本钱变化的主要因素：负债利息率、负债结构、可用资金比率、其 他本钱率第四章商业银行现金资产治理1、银行现金资产构成：(1)库存现金-是银行为了满足日常交易需要而持有的通货.(2)

16、托收中的现金-已签发支票送交中央银行或其他银行但相关账户尚未贷记的局部(3)在中央银行的存款-主要用于应付法定准备金的要求,并可做支票清算、财政部库 券交易和电汇等财户的余额(4)存放同业存款-主要用于同业间、联行间业务往来的需要2、现金资产治理的目的 &原那么目的：在保证银行流动性需要的前提下,尽可能地降低现金资产占总资产的比重,使现 金资产到达最适度的规模.原那么：(1)适度存量限制原那么-适度的存量限制既能保证银行的盈利性,也能保证银行的流动 性.(2)适时流量调节原那么-银行必须根据业务需要调节现金流量,使其到达适度规模.(3)平安性原那么-保证现金资产的平安3、存款准备金构成(1)法

17、定准备金是根据法定比率向中央银行缴存的存款准备金.(2)超额准备金是指在中央银行存款准备金账户中超出了法定存款准备金的那局部存款.它与法定存款准备金有此消彼长的关系.4、影响超额准备金需要量的因素(1)存款波动银行感到不确定性增大,就会增加超额准备金的保有数量(2)贷款的发放与收回(3)其他因素(向中央银行借款,同业往来状况,法定存款准备金的变化)5、商业银行头寸资金头寸：在现金资产中,我国商业银行习惯地将可供商业银行直接、自主运用的资金 称为资金头寸.(1)可用头寸(可用现金)：指扣除了法定准备金以后的所有现金资产,包括库存现金、 在中央银行的超额准备金及存放同业存款.(2)根底头寸：指商业

18、银行库存现金与在中央银行的超额准备金之和.根底头寸是银行 最具流动性的资产,商业银行可以随时动用,用于充当银行一切资金结 算的最终支付手段.(3)可贷头寸：指商业银行在某一时期内可直接用于贷款发放和投资的资金(形成银行 盈利性资产的根底)6、流动性需求预测的方法(1)因素法资金头寸需要量=预计贷款增量+应缴存款准备金增量-预计存款增量(2)资金结构法通过分析存贷款资金结构及其变化趋势来预测未来的流动性需求.商业银行为不同的负债设定不同的流动性资金准备率(A, B, C),并计算出流动性需求的总量.负债流动性需要量=A X (游动性货币负债-法定准备金)+B X (脆弱性货币负债-法定准备金)+

19、C X (稳定性货币负债-法定准备金)商业银行总流动性需求 =存款和非存款负债的流动性需求 +贷款的流动性需求附：存款负债类型(1)游动性货币负债：对利息率变动极为敏感的存款和借入款,银行必须随时应付它们的提现(2)脆弱性货币负债：大额存款和非存款负债账户,这局部资金在近期内有可能被客户 提取,银行必须保存足够的流动性资金(3)稳定性货币负债：被提取的可能性很小的那局部资金,可以为银行较长期.比拟稳 定地利用(核心存款 核心负债)7、流动性需求治理原那么(1)进取型原那么当出现流动性缺口时, 银行治理者不是依靠收缩资产规模、出售资产,而是通过主动负债的方式来满足流动性需求,扩大经营规模.(2)

20、保守型原那么出现流动性缺口时, 银行治理者不采取主动负债的方法,而靠自身资产转换、 出售的方式来满足流动性需求.(3)本钱最低原那么流动性缺口的满足应以筹资本钱最低为原那么.8、流动性需求种类(1)短期流动性需求：一种短期现金需求,季节性因素是影响存款变化和贷款需求波动的主要因素(2)长期流动性需求：一种长期现金需求,主要由银行所效劳的社区或者产业的经济发 展所决定(3)周期流动性需求：一种长期现金需求,主要由于经济周期性波动引起(4)临时流动性需求：由难以预测的不寻常时间所引起的第五章贷款政策与治理1、评价借款人信誉状况原那么一“6C原那么(1)品质(character)：借款人借款有明确目

21、的,并有水平按时足额归还贷款(2)水平(capacity):借款人具有申请借款的资格和行使法律义务的水平(3)现金(cash):用现金流量分析法判断借款人的现金状况以确定其归还贷款的水平(4)抵押(collateral):借款人用于抵押的资产质量(流动性、价值稳定性等)如何.(5)环境(conditions ):借款人或行业的近期开展趋势、经济周期变化对借款人的影响(6)限制(control):法律的改变、监管当局的要求和一笔贷款是否符合银行质量的标准2、贷款审查作用：帮助银行治理层迅速发现问题贷款、检查信贷政策的执行情况、提供 预警信号、及时发现贷款质量变化、预防贷款质量恶化3、贷款五级分类

22、(书 P117,贷款五级分类主要特征,选择题)(1)正常类：借款人能够履行合同,有充分把握按时足额归还本息.(2)关注类：尽管借款人目前有水平归还贷款本息,但是存在一些可能对归还产生不利的 因素.(3)次级类：借款人的还款水平出现了明显的问题,依靠其正常经营收入已无法保证足额 归还本息.(4)可疑类：借款人无法足额归还本息,及时执行抵押或担保,也肯定要造成一局部损失.(5)损失类：在采取所有可能的举措和一切必要的法律程序后,本息仍然无法收回,或只 能收回极少局部.4、贷款五级分类主要步骤(书 P116)(1)阅读贷款档案(2)审查贷款根本情况(3)确定还款可能性(4)确定分类结果(5)信贷讨论

23、5-有效治理问题贷款(取决于 一一(1) (2)(1)发现问题贷款一一三道防线第一道防线：信贷员,信贷员负有向银行有关部门报告贷款出现问题的责任第二道防线：贷款复核第三道防线：外部检查(2)立即采取有效举措首先,银行会与借款人会面,商讨追加资金可能性.新注入资金必须保证非常安全,即使发生损失,追加资金也要能够收回来.不能选择追加资金方案时,银行和企业还可以协商制定一个双方同意的政策.包括：1)减债程序和时间限制.确定还款金额和还款时间,给借款人一定压力,迫使其做出 还款方案.2)增加抵押品、担保人、第二抵押3)索取财务报告4)立即监控抵押品和借款人5)建立损失一平安点.达成一致同意的损失一平安

24、点,如果到达贷款损失的地步,借 款人自动清算企业.6、呆账准备金提取原那么(1)及时性原那么：银行呆账准备金的提取应在估计到贷款可能存在内在损失、贷款的实际 价值可能减少时惊醒,而不应在损失实际发生或需要冲销贷款时进行.(2)充足性原那么：银行应当随时保持足以弥补贷款内在损失的准备金7、呆账准备金类型(1)按贷款组合余额的一定比例提取的普通呆账准备金(2)根据贷款分类结果,对各项贷款按不同比例提取的专项准备金(3)按贷款组合的不同类别,如国家、行业、地区等提取的特别准备金8、呆帐准备金计算步骤(1)计算所需的专项呆帐准备金专项呆帐准备金的计算要根据贷款的分类结果, 不同的贷款分类按不同的比例计

25、提. 可参 考的比例为：损失类贷款为 100%;可疑类贷款为50%;次级类贷款为20%;关注类贷款为 5%.(2)计算普通呆帐准备金普通呆帐准备金=(贷款总额 一专项呆帐准备金)X规定的比例呆帐准备金总量=专项呆帐准备金+普通呆帐准备金第六章企业贷款1、企业借款理由(1)销售增长导致的借款：类型：短期或季节性销售增长和长期性销售增长(2)营业周期减慢引起的借款：类型：1)存货周转减慢银行发放贷款目的：为企业临时性扩大或结构性转换提供资金.2)应收账款回收减漫银行发放贷款目的：为因回收减慢导致的应收账款增加提供资金.(3)固定资产购置引起的借款：更新固定资产或扩大固定资产的规模(4)其他原因引起

26、的借款：资产增长增加的支出、债务重组增加的支出、低效经营增加的 支出、股息支付或者所有者提款所引起的支出,以及不正常的或意外的费用支出等.2、企业贷款担保种类(1)抵押：借款人或第三人在不转移财产占有权的情况下,将财产作为债权的担保.(抵押率最高不超过 50%)(2)质押：借款人或者第三人将其动产或权利移交银行占有,将该动产或权利作为债权的 担保.(质押率最tWj不超过 90%)(3)保证：银行、借款人和第三方签订一个保证协议,当借款人违约或无力归还贷款时, 由保证人根据约定发行债务或者承当相应的责任.(4)附属合同：由借款人的其他债权人签署的,同意对银行贷款负第二责任的协议,作用 是为银行提

27、供对其他债权人的债务清偿优先权.3、贷款定价方法(1)本钱加成贷款定价法一个完整的贷款利率中必须包括四局部内容：1.银行筹集足够的可贷资金的本钱；2 .银行的经营本钱(工资和物质设施的本钱)3 .银行对违约风险所进行的必要补偿；4 .每笔贷款的适当利润.贷款利率=筹集资金的边际本钱+银行的其他经营本钱+预计违约风险补偿费用 +银行预期的利润(公示中每一项都用贷款数额的百分比表示)例：假设有一钢铁制造公司要求银行给予500万美元的银行贷款,如果银行为了筹款必须在货币市场上以10%勺利率卖出大额可转让存单,筹集资金的边际本钱就是10%银行分析、发放及监管这项贷款的非资金性经营本钱大约为2%银行信贷

28、部门建议为了补偿贷款不能及时全额偿付的风险为2%最后,银行要求在该项贷款的财务、经营和风险本钱之上再加上1%勺禾1J润水平.那么这家银行的贷款利率为：10%+2%+2%+1%=15%(2)本钱一收益定价法在该定价法下,需要考虑的因素有三个：1 .贷款产生的总收入；2 .借款人实际使用的资金额；3 .贷款总收入与借款人实际使用的资金额之间的比率(贷款税前收益率).例：假设一个客户要求500万美元的信用额度,贷款合同规定的利率为20%,客户实际使用400万美元.按规定,客户对其未使用的信用额度要支付1%的承诺费,同时,银行要求客户必须存入相当于实际贷款额20%和未使用额度5%的存款数(补偿金额).

29、估算贷款总收入 =400 X 0.20 +100X0.01=81借款人实际可使用资金 =400- (400X 0.20+100X0.05) =315银行贷款估算的税前收差率 =81 + 315 = 27%结论:银行的治理层必须判定该笔贷款27%的税前收益率能否足够补偿银行的筹资本钱、贷款风险以及除去各种费用(包括税收)之后的银行预期利润率.例：某银行的贷款目标收益率为 10%.假设某客户要求3000万元的信用额度,贷款合同规 定的年利率为 8%,客户实际使用的资金额为 2000万元,银行向客户收取的各项手续费及 效劳费为1600元.1 .计算并说明此项业务能否到达银行的目标收益率如果不能那么可

30、以采取哪些方法来调 整2 .如果银行对其未使用的贷款收取1%的承诺费并要求客户必须存入相当于实际使用额20%和未使用额 5%的存款(不考虑存款准备金要求),该项业务的税前收益率是多少能否达 到银行的目标收益率要求1 .贷款收入=2000万元X 8%+0.16万元=160.16万元 银行贷款税前收益率=160.16/2000=8.01%此项业务未能到达银行的目标收益率水平,可以采取以下方法来调整：1 .降低资金本钱；2.提升贷款利率；3.收取补偿余额；4.收取承诺费.2.贷款收入=160.16+10=170.16借款人实际可使用资金 =2000-2000 X 0.2-1000X 0.05=155

31、0银行贷款税前收益率 =170.16 + ( 2000-2000X 0.2-1000X 0.05) =170.16 + 1550=10.97%第七章消费者信贷1、个人贷款特点(1)高风险性1)消费信贷的还款来源不稳定,波动性较大.2)信息不对称风险比拟严重.3)贷款结构内含较高的利率风险和违约风险.(2)高收益性：高风险性决定高收益性(3)周期性：消费信贷的周期性表达在较高的经济周期敏感性.(4)利率不敏感性2、个人信用评价方法一5C评价法(1)品德(character )：个人稳定性、信贷历史、职业和个人声望(2)水平(capacity ):申请人还款水平(3)资本(capital )：明确

32、申请人收入出现波动时其他还款途径(4)担保品(collateral ):担保品的种类、价值及价值的变化趋势、产权、收回难易程度(5)环境(condition ):影响消费者还款水平的外部环境(政治、经济、法律、市场竞争)3、个人住房抵押贷款还款金额计算(书 P191)(1)到期本息一次性清偿(2)等额本息还款法(3)等额本金还款法4、个人住房贷款风险(1)信用风险：借款人被迫违约或理性违约被迫违约：借款人有归还贷款的意愿,由于偿付水平缺乏而无法如期还贷理性违约：抵押房产的市价下降到低于贷款余额,借款人从自身利益最大化出大主动违约.(2)利率风险：短期市场利率上升时造成银行负债与资产利率倒挂、入

33、不敷出的现象(3)提前偿付风险：借款人提前归还贷款带来利息损失的可能性(4)抵押物风险：抵押物贬值5、个人住房贷款证券化及其开展(1)定义：指的是吧缺乏流动性但具有未来现金流的住宅抵押贷款聚集在一起,通过结构 重组和信用增级,将其转变为可以在金融市场上出售和流动的证券来融通资金 的过程.(2)开展过程见书 P1956、信用卡(1)什么是信用卡指的是具有循环信贷、转账结算、存取现金等功能和“先消费,后还款、无须担保人和保证金、可按最低还款额分期还款等特点的个人信用和支付工具.(2)信用卡国际组织威士国际 Visa International万事达卡国际 MasterCard Internatio

34、nal美国运通股份 America Express(3)信用卡特殊风险信用风险、伪冒风险、作业风险、内部风险第八章商业银行的证券投资治理1、商业银行证券投资功能(好处)(1)获取收益使闲置资金得到利用,增加了收入,而且有效的证券投资组合治理可使银行收入在 经济周期各阶段保持稳定.(2)治理风险(西方兴旺国家银行治理证券投资组合的首要目的)是银行重要利率风险治理工具,可及时调整利率敏感性,实现收入多元化、 风险分散化.(3)增强流动性(二级储藏：短期证券投资)(4)治理风险资本(5)税收庇护我国税法规定购置国债券的利息收入不应计入应纳税所得额.2、商业银行证券投资的种类(1)政府债券：中央政府债

35、券、政府机构债券、地方政府债券(2)公司债券商业银行对公司债券投资比拟有限的原因：1 )公司债券的收益一般要缴纳中央和地方所得税2)公司作为私人企业,其破产倒闭的可能性大,因此公司债券的风险3)公司债券在二级市场上的流动性不如政府债券(3)回购协议：是对一种证券现实的购置或出售及日后做一笔相反交易的组合,即证券销 售者承诺在未来某一时刻按某一固定价格再购回这些销售的证券,证券持 有者的收入为买卖差价.(4)其他：股票(我国目前不允许)、商业票据、中央银行票据、创新金融工具3、证券组合治理根本程序(1)确定治理标准与目标(2)对宏观经济与利率走势进行预测(3)列举证券组合所要考虑的因素：2345

36、61)限制利率敏感的证券投资需要)投资与流动性方案的协调)担保要求的评估)风险头寸的评估)预期收益率)确定税收组合(4)银行治理层确定证券组合治理的根本政策与战略：证券组合的规模、投资工具与质量、证券期限政策与战略(5)选择证券投资组合的治理机构4、商业银行证券投资的收益(书P227)(1)票面收益率(2)当期收益率(3)到期收益率：当期收益率和资本收益率之和到期收益率=当期收益率+资本收益率每期利息+ (到期还本(出售价格)一购入价格)/持券期间(购入价格+到期还本(出售价格)/25、商业银行证券投资的风险(1)系统性风险和非系统性风险系统性风险(不可分散风险)：指对整个证券市场产生影响的风

37、险.其来源可能是战争、通货膨胀、经济衰退等多种外部因素.非系统性风险：指存在于个别投资证券或个别类别投资证券的风险.它主要来源于个别证券本身的独立因素, 如财产风险、信用风险等.非系统性风险可通过多元化的投资组合来 消除.(2)内部风险和外部风险内部风险：个人风险、财产风险、经营风险、责任风险外部风险：信用风险、市场风险、利率风险、购置力风险、流动性风险6、商业银行证券投资的风险的测度方法(1)标准差法(2) 3系数法3=某证券预期收益-该期收益中非风险局部整个市场证券组合的预期收益-该期收益中非风险局部7、商业银行证券投资的一般策略(1)分散化投资法一一梯形期限法具体做法：商业银行先用资金购

38、入市场上各种期限的证券,并且每种证券的数量相等.当期限最短的证券到期收回投资资金后,银行再将资金用于购置最长期限的证券.如此循环往复,使商业银行每时每刻都有到期日不同的各种证券,且每种期限的证券数量相等.(2)期限别离法三种不同的战略：1.短期投资战略2 .长期投资战略3 .杠铃投资战略：银行将投资资金主要集中在短期证券和长期证券上的 一种证券头寸的方法.使用这种方式投资反映在图上, 就形成一个两头大中间小的杠铃.杠铃投资战略与其他两种战略比优势：1 .形式灵活,可根据市场利率的变化,证券行情的涨跌而经常进行调整2 .可为银行提供较高的流动性.(3)灵活调整法(4)证券调换法第九章商业银行资产

39、负债治理1、商业银行资产负债治理理论及其开展资产治理理论强调资产的流动性,实R现经营目标强调通过负债治理,来 负债治理理论Y保证银行流动性的需要r从资产负债平衡的角度 资产负债综合治理理论-来协调银行平安性、流 rL动性和效益性.资产负债外治理理论r从商业银行的表内业务管 二理扩展到表外业务.2、利率风险的类型1重新定价风险期限配错风险：源自银行资产、负债和表外业务到期期限就固定利 率而言或重新定价期限就浮动利率而言所存在的差异.当利率上升时,贷款的利息收 入是固定的,但存款的利息支出却会随着利率的上升而增加,从而使银行的未来收益减少和经济价值降低.2收益率曲线风险：重新定价的不对称性也会使收

40、益率曲线斜率、形态发生变化,及收 益率曲线的非平行移动,对银行的收益或内在经济价值产生不利影响.3基准风险利率定价根底风险：在利息收入和支出所依据的基准利率变动不一致的情 况下,虽然资产、负债、表外业务的重新定价特征相似,但因其现金流和收益的利差发生了 变化,也会对银行的收益或内在经济价值产生不利影响.4期权性风险：一种越来越重要的利率风险,源自银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权.一般来说,期权和期权性条款都是在对买方有利而对买房不利时执行,因而此类期权性工具会因具有不对称的支付特征而给卖方带来风险.目前,越来越多的期权品种因具有较高的杠杆效应,还会进一步增大期权头寸,并会对银行财务状况产

41、生不利影响.3、资金缺口 GAP定义：利率敏感资产RSA与负债RSL的差额,用于衡量银行净利息收入对市场利率的 敏感程度.计算公式：GAP=RSA-RS L绝对缺口GAP=RSA/RSL相对缺 口类型：零缺口 RSA=RSL RSA/RSL=1正缺口 RSA-RSL0 RSA/RSL1负缺口 RSA-RSL0 RSA/RSL1上升增加增加增加正值1下降减少减少减少负值V 1上升增加增加减少负值V 1下降减少减少增加零=1上升增加=增加小艾零=1下降减少=减少小艾4、资金缺口治理定义：银行在对利率进行预测的根底上,调整方案期利率敏感资产与负债的比照关系,躲避利率风险或从利率风险中提升利润水平的方法(1)正缺口战略：(进取型策略)当银行预测市场利率将上升时