养老院财务分析41189

1、希品田口3养老院财务分析分享以某养老院为例，优老网小编分享。1.资金来源与股本结构：公司注册资本1200万元，具体的资金来源与股本结构如下：资金来源：单位：万元项目来源金额权益资本风险投资950创业团队投资50债务资本银行贷款200股，资金为950万，大企业的资金充足，愿意支持公益事业，来提高企业名声，在日本这种模式很普遍，而且大企业也能从公益事业中获取到一些关联的收益，总之，这种投资是一本万利的。团队投资 50万元,充分考虑到我们作为大学生的资金来源有限。我们主要靠吸引大企业做错品用。*公益事业这种在内地比较新的模式来创立夕阳红养老院，而我们创业团队作为管理者经营 养老院。此外我们还需要以养

2、老院房产作抵押从银行贷款200万元，为期两年（金融机构 2年期的借款利率为6.65%）。2.投资分配：前期投资表单位：万元项目费用房建费用850绿化等基础设施建设80基本设施配备200开业仪式和相关宣传费用10其它费用10流动资金50合计1200注：1、房建投入：为考虑经营的长期性，需要企业自己着手建设适合养老 的标准房间，一方面能让老人住的更加舒适，另一方面也有利于企业长 期经营成本的降低；从长期来看，企业占用的土地增值会提高企业自身 的价值，因此，虽然可能投资回收期长些，但从长期看是值得投资的。因为从事非营利事业，可邀有愿意回报社会的房地产企业赞助，房建费用控制在850万元。相品2、绿化等

3、基础设施建设：为了改善养老环境，企业发展初期以栽种 桃树、柳树、槐树这些经济实用的树种，养殖些花卉、草坪，设置可在 路上休憩的木椅等，投入控制在 80万元。3、基本设施配备：a）床、床头柜和一人一格的衣橱，约计 600元*200=12万元。b）床上用品400*200=8万元c）室内一个书桌、圈椅400*200=4万元d）电视每房间一个600*200=12万元e）活动室设施家庭影院一套，麻将桌 20个，健身器材20件，预算约40万元。f）餐饮设施，灶具十套，餐具 200套，消毒柜两个，冰箱若干台，总 控制在10万元。（可在开业时争取区政府或赞助单位的捐赠）g）洗衣设备，预算4万元（可设置投币式自

4、动洗衣机十台和其他洗衣 设备若干）。h）洗澡设备，预算8万元。i）办公设施，电脑若干、打印机一台，面包车一部（可时机成熟时再增加）。合计最小投入20万元。k）医疗器械设备等，预计投入 80万元。L）其它装饰类费用计提2万元。4、开业仪式和相关宣传费用，约 10万元。夕阳红养老院位于马鞍山郊区，占地5000平方米，共有床铺200床, 初步阶段面向工人阶层，提供全方位医疗服务的中档养老企业。招聘有错品用。*专业知识的医务人员，和培训下岗职工做些简单的护理，一方面帮助下 岗职工再就业，另一方面减少成本。开展宣传活动，吸引需要社会上需 要我们服务的顾客入住，鼓励青年学生积极参加敬老的爱心活动。3.投资

5、分析投资决策需要各种指标进行计算判断，为了更好地为投资者作参考，下面从投资净现值、内含报酬率、投资回收期三个方面作分析 ，由于开 办养老院投资回报期比较长， 这也是特有的行业特征，为了分析财务上 的可行性，现考虑10年期内财务上的指标。年 份 项 目初期第一年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年周止 资 产 投 资-950流 动 资 金巧0净利润126.06195.98209.28209.28209.28209.28209.28209.28209.28209.28+23232323232323232323相品用。3折旧净现金流-10149.218.232.232.232.23

6、2.2232.232.232.232.量000698282828828282828净 现金流 量 现-10139.191.189.177.165.154.7144.135.126.118.值00312761216178651934083.1 投资净现值NPV=2 (CI-CO)/(1+i)7计算得：NPV=149.06*(1+7%)八-1+218.98*(1+7%)八-2+232.28*(1+7%)八-3+232.28*(1+7%)八-4+232.28*(1+7%)八-5+232.28*(1+7%)八-6+232.28*(1+7%)八-7+232.28*(1+7%)八-8+232.28*(1+

7、7%)八-9+232.28*(1+7%)八-10-1000=542.05万元3.2 内含报酬率ENCF(1+IRR)A-t =CO149.06*(1+R)A-1+218.98*(1+R)A-2+232.28*(1+R)A-3+232.28*(1+R)A-4+232.2 8*(1+R)A-5+232.28*(1+R)A-6+232.28*(1+R)A-7+232.28*(1+R)A-8+232.28*(1 + R)A-9+232.28*(1+R)A-10=1000IRR4 17%3.3投资回收期根据：22 Ik = 22 Ok回收期=累计净现值出现正值年数-1+ （未收到现金/当年现值）=5-1

8、+（167.4/232.28）=4.72 年根据以上三个财务指标分析，2012年银行长期贷款利率，一至三年（含）为6.65 %,考虑到风险等因素，现把资金成本率定为7%此时NPV=542.05万元，远大于0,内含报酬率为17炊于资金成本率7%投资回收期为4.72年, 这在投资回收期普遍长的养老行业里算是非常好了，因此值得投资。财务分析1 .住房及服务费标准:收费标准（每人/每月/元）伙食水电养老区类型房费费 费护理费合计卜台心苑（生活 自理区） ，心苑（生活 ,自理区） ，心苑（半护 ，里服务区） 小心苑（全护 卜服务区）900 550 50900 550 50900 550 50900 55

9、0 500150050020001000 25001300 2800注：以上数据是依据问卷调查总结得到，设计的问卷调查表见下文2 .收益预估表: 根据调查，我们发现 养老院的入住率很高,考虑到风险因素，我们假设 第一年的入住率为80%各养老区（怡心苑、孝心苑、爱心苑、静心苑）相品人数分别按入住人数的20% 50% 20% 10%十算，以后假设每年入住率为90%其中，第一年的主营业务收入计算如下：200*80%*12*(20%*1500+50%*2000+20%*2500+10%*2800)=399.3切元 /年二至五年的主营业务收入计算如下：200*90%*12*(20%*1500+50%*2

10、000+20%*2500+10%*2800)=449.2时元 /年易品 1252057.68154.4230 |第一年 管理费用/年/万元管理人员工资折旧费其它开支合计403245二至五年 管理费用/年/万元管理人员工资折旧费其它开支合计483960工资（第一年）/年/万元人数工资/年小计兼职员工20120普通员工17234医护员工13339销售人员4312专业医生8432管理人员8540合计7018177相品田口3人数工资小计兼职员工20120普通员工17234医护员工13339销售人员5315专业医生8432管理人员8648合计7119188收益表（万元）第一年第二年第三年第四年第五年1

11、.主营业务收入 399.36 449.28 449.28 449.28 449.28减：主营235230230230230业务成本2 .主营业164.36 219.28 219.28 219.28 219.28务利润加：2020202020其他业务利润减：销售 3020202020费用管理 4560606060费用财务 13.313.3000费用业禾 I96.06145.98 159.28 159.28 159.28润营业外收 3050505050入四.净126.06 195.98 209.28 209.28 209.28注：1.企业所得税法及实施条例规定，符合条件的非营利组 织的收入为免税收

12、入。2.主要项目变动解释：其他业务利润在成递增趋势，主要因为一些商店 的开办，还有临时照管业务的开展；财务费用在第三年的大幅下跌，是 因为银行贷款的到期偿还。3资产负债表:初期第年第年第年第 四 年弟五年初期第年第年第年第 四 年弟五年货长币50199218450682914羡02000000资.06.04.32.6.88借金款流动负资50199218450682914债02000000产.06.04.32.6.88台合计计周实止95115115115115115收10100100100100100资000000资0000000产本减:盈累023466992115余025.64.1061481

13、89计公2141.26.12.98折和旧周未止95112110108105103分100257425592759资074185所0.85.63.06.48.90产利净由非 流 动 资 产 合 计资产总计9510001121326.01101322.01081531.31051740.61031949.8所 有 者 权 益 台 计10001121321531741946.062.041.320.69.88负 债 和 所 有 者 权 益 总 计10001326.01322.01531.31740.61949.8注：固定资产以房屋为主，房屋的使用年限为50年，按2%十提固定资产折旧。4现金流量表现金

14、流量表分析（万元）5.财务报表分析5.1 偿债能力分析公式：利息支付倍数=（利润总额+财务费用）+财务费用相品第一第二年第三第四第五年末 末 年末 年末 年末利息保障倍数8.2211.98-5.2 营运能力分析X100%流动资产周转率（次）=主营业务收入/平均流动资产总额第一第二第三第四第五年末年末年末年末年末流 动 资 产 周 转 率3.212.151.340.790.565.3 盈利能力分析净资产收益率=净利润/平均净资产第一第二 第三 第四 第五年末 年末 年末 年末 年末净 资 产 收1血率0.120.160.150.130.115.4 成长性分析总资产增长率=（总资产年末数-总资产年

15、初数）/总资产年初数第一年末第二年末第三年末第四年末第五年末总资产增长率0.330.000.160.140.12通过以上对公司财务分析，可以看到：偿债能力分析，公司偿债能力较强，能轻松地换还上银行贷款。营运能力分析，流动资产周转率较低，但是有公司发展战略上的原因，主要因为公司的目标是不断扩大养老规模，形成规模效益，因此要留有 的银行存款较多，以备后面的扩张性建设投资，另外在具体时期，可以 利用货币资金进行适当的投资，以增加企业收入。盈利能力分析，净资产收益率反映了投资与报酬的关系，是评价企业资 本经营效益的核心指标。一般认为企业资产净利润率越高， 企业自有资 产获取收益的能力越强，但由于养老这种非营利机构， 政策上是不允许 分红的，因此