南华大学财务分析计算题+思考题

1、南华大学计算题型:1某企业资产负债表简表如下：单位（万元）项目本期项目本期存货900流动负债1336流动资产2440长期负债370固定资产净值2340无形资产200所有者权益3274总计4980总计4980其他资料：该公司当年的税后净利为 725万元，债务利息为308万元，所得税税率为30%。 要求计算下列指标：（1）流动比率；（2）速动比率；（3）资产负债率；（4）有形净值债务率；（5）利息保障倍数。（1）流动比率=2440/1336=1.83（2）速动比率=（2440-900 ） /1336=1.15（3）资产负债率=（1336+370） /4980*100%=34.26%（4） 有形净值

2、负债率 =负债总额/ （所有者权益无形资产）*100% =（1336+370） / （ 3274-200 ） *100%=55.50%（5）利息保障倍数=（1035.71+308 ） /308=4.36（倍）725/ （1-30%） =1035.71 （万元）2、某企业2011年营业收入为125,000元，销售毛利率52%销售净利率为16%存货周 转率为5次，年初存货余额为14,000元，年初应收账款余额为12,000元，年末应收账款余额为8,000元，年末流动比率为2,速动比率为1，流动资产占资产总额的20%资产负债率 为40%该公司只发行普通股，流通股数为5,000股，每股市价25元。要求

3、计算下列指标：应收账款周转率；资产净利率；净资产收益率；每股收益；市 盈率。应收账款周转率=125000/（12000+8000） /2=12.5 次销售净利率=净利润/营业收入*100% 净利润=16%*125000=20000元销售毛利率=（125000-营业成本）/125000=52%营业成本=60000元存货周转率=60000/（14000+ 年末）/2=5 次年末存货余额 =10000元流动比率=流动资产/流动负债=2速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=1流动资产=20000元资产总额=20000/20%=100000元 资产负债率=40% 负债总额=40000元资产净利率=20

4、000/100000*100%=20%净资产收益率=20000/（100000-40000）*100%=33.33%每股收益=20000/5000=4元/股市盈率=25/4=6.25 倍3.某公司2011年度简化的资产负债表如下:资产金额所有者权益金额货币资金50应付账款100应收账款E 50长期负债A 100存货D 100实收资本100固定资产净值F 200留存收益100资产合计C 400负债及所有者权益 合计B 400其他有关财务指标如下：（1） 长期负债与所有者权益之比：0.5（2） 销售毛利率：10%（3） 存货周转率（存货按年末数计算）：9次（4） 平均收现期（应收账款按年末数计算，

5、一年按360天计算）：18天（5） 总资产周转率（总资产按年末数计算）：2.5次要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过 程。A/200=0.5 A=100B=100+100+100+100=400=C销售毛利率=（20E-9D） /20E=10% 2E=D存货周转率=9营业成本=9D平均收现期=18营业收入=20E总资产周转率=20E/400=2.5 E=50 D=100 F=400-100-50-50=2005.某制造企业2011年12月31 日资产负债表（简表）如下: 单位：元项目期初期末应收账款净额185 500158 900存货173 800320

6、000流动资产合计454 900523 600固定资产净值604 000612 300无形资产209 00125 600资产合计2 054 8002 389 400流动负债248 900297 800负债合计1 034 5801 245 780要求：（1）计算并填写下表。（2）根据计算结果，对该企业的偿债能力进行分析。项目期初期末流动比率1.831.76速动比率1.130.68资产负债率50.35%52.14%产权比率101.41%108.93%相比期初，期末的流动比率和速动比率有所下降，流动比率期初值和期末值都低于经验标准值2，速动比率期末低于经验标准值 1,相比期初下降。与企业增加使用流动

7、负债有关。 这两个比率下降，说明企业短期偿债能力有所下降。资产负债率和产权比率期末较期初都上升了，说明企业风险可能增加了，债权人保障减弱了，企业长期偿债能力有所下降。总体来 说，该企业偿债能力有待增强，期末较期初偿债能力有所降低。6.根据表中所给资料，要求：(1) 计算该公司资产增长率和股东权益增长率并填列下表。(2) 并根据计算结果分析该公司的增长能力。项目2005 年2006 年2007 年2008 年资产总额200296452708资产增长率-48%52.70%56.64%负债总额78120179270股东权益总 额122176273438股东权益增长率44.26%55.11%60.44

8、%资产增长率逐年上升，资产规模不断扩大。股东权益的不断增加， 负债虽然也有增加， 但没有股东权益增加多。股东权益增长率逐年增加，特别是 2006年到2007年增幅大，说明企业为股东创造财富能力增强。在2006年资产增长率高于股东权益增长率，但后两年都低于股东权益增长率。说明资产增加主要是由于股东权益的增加。综上，该公司的增长能力有所增强，企业发展呈上升趋势。7、某公司2011年度、2012年度有关资料如下表:单位：元项目2011 年2012 年净利润200 000250 000优先股股息25 00025 000普通股股利150 000200 000普通股股利实发数120 000180 000普

9、通股权益平均额1 600 0001 800 000发行在外的普通股平均 数(股)800 0001 000 000每股市价44.5要求：(1)根据所给资料计算该公司2012年每股收益、普通股权益报酬率、股利发放率和价格与收益比率等指标。(2)用差额分析法对每股收益进行分析。(1) 每股收益=(250000-25000)/1000000=0.23 元(0.225 元/ 股) 普通股权益报酬率 =(250000-25000)/1800000*100%=12.5%股利发放率=股利支付率=每股股利十每股收益X 100%或=股利总额*净利润总额X 100%200000/250000 X 100%=80%或

10、：180000/1000000/0.225 X 100%=80%价格与收益比率 =4.5/0.23=19.56(2) 每股收益=普通股权益报酬率X每股净资产2011 年每股收益=(200000-25000 ) /800000=0.22 元2011 年普通股权益报酬率 =(200000- 25000)/1600000 X 100%=10.94%2011年每股净资产=1600000/800000=2元2012年每股收益=0.23元2012年普通股权益报酬率 =12.50%2012 年每股净资产=1800000/1000000=1.8 元0.23-0.22=0.01 元2011: 10.94%X 2

11、=0.22(1)12.5%X 2=0.25(2)2012: 12.5%X 1.8=0.23(3)普通股权益报酬率影响程度(2)-(1)=0.03每股净资产影响程度(3)-(2)=-0.020.03+(-0.02)=0.01普通股权益报酬率对每股收益是正向影响且影响较大，每股净资产对每股收益是负向影响。9、因素分析法：(必考)单位：万元项目上年本年平均总资产46,78049,120平均净资产25,72925,051销售收入37,42440,278净利润3,4733,557销售净利率9.28%8.83%总资产周转率0.800.82权益乘数1.821.96要求：根据以上资料，按杜邦财务分析体系对净资

12、产收益率变动原因采用差额计算法进行分析。净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数净资产收益率上年 9.28%*0.80*1.82=13.51%本年 8.83%*0.82*1.96=14.19%14.19%-13.51%=0.68 %销售净利率影响程度(8.83%-9.28% ) *0.80*1.82=-0.66%总资产周转率影响程度8.83%* (0.82-0.80 ) *1.82=0.32%权益乘数影响程度8.83%*0.82*(1.96-1.82 ) =1.01%-0.66%+0.32%+1.01% 0.68 %通过因素分析法，可以得出，影响净资产收益率的最重要因素是权益乘数，企业

13、充分利用杠杆作用，但企业产品获利能力有所下降，应多加关注。10、海欣食品股份有限公司2013年利润表如下:2013年利润表单位：万元期末数期初数期末%期初%变动情况营业收入75,44873,778100100营业成本51,66847,92568.4864.963.52营业税金及附加6896730.910.910销售费用15,90713,24021.0817.953.13管理费用2,6303,8213.495.18-1.69财务费用104380.140.050.09资产减值损 失3493670.460.50-0.04营业利润4,1017,7145.4410.46-5.02营业外收入4392590

14、.580.350.23营业外支出165970.220.130.09利润总额4,3757,8765.8010.68-4.88所得税费用9991,2941.321.75-0.43净利润3,3756,5834.478.92-4.45要求；在原有利润表的基础上编制利润表垂直分析表，并计算相应的商品经营盈利能力指标，对公司的盈利能力进行简要分析评价。销售毛利率 期末 (75448-51668)/75448*100%=31.51% 期初 (73778-47925) /73778*100%=35.04%销售利润率 期末 4101/75448*100%=5.44% 期初 7714/73778*100%=10.

15、46% 销售净利率 期末 3375/75448*100%=4.47% 期初 6583/73778*100%=8.92%销售毛利率、销售利润率、销售净利率年末均有所下降。主要是由于成本的上升，销售 费用及财务费用增加较多，使得净利润减少较多。该企业产盈利能力有所下降，要加强成本管理。案例分析题型：1. 为了准确地评估公司股票价值，需要基于财务报表做哪些分析？1. 从上市公司盈利能力来看，考虑其净资产收益率，市盈率，市倍率。这些比率越 高，股票价值也高。2. 每股净资产，代表每股的理论价格大致价位，一般盈利良好的上市公司股价如果低于这个就应该是被低估了。3. 未分配利润，长期亏损的公司一般未分配利

16、润为负，股票价值也相对较低。4. 每股权益比率，股东权益在资产总额中比重越高，股票价值也越高。5. 从公司的发展能力来考虑，营业收入增长率越高，公司规模不断扩大，效益不断 提高，能够不断分红，那么，股票价值就越高。2. 从利润表结构来评价公司的盈利质量时，需要重点关注哪些报表项目？ 营业外收入，因为营业外收入的可持续性较弱。营业成本，分析其变动趋势以及营业成本占营业收入的比重，判断增长是否合理。期间费用。分析期间费用占营业收入的比重及增长趋势，判断其是否与企业经营业 务规模相适应。投资收益，公允价值变动损益。因为其稳定性较差。3. 请判断以下事项或状况是如何影响企业的偿债能力的：（1）企业期末

17、的时候通过加大赊销力度，增加销售，增加确认的利润。营业收入增加，应收账款增加，存货减少，但由于利润增加，所以应收账款大 于存货，故流动资产增加。总资产增加。速动资产增加1.利息保障倍数增加，长期偿债能力增强。2.流动负债保障倍数增加，短期偿债能力增强。3.流动比率，速动比率增加，资产负债率减少。（2）企业期末的时候用现金偿还短期借款。现金减少，流动资产减少，流动负债减少。不影响经营活动现金流量净额。1.流动负债保障倍数增加，短期偿债能力增强，现金流量比率增加。2.在其他条件不变的情况下。偿债保障比率增加，长期偿债能力增强。3.流动比率和速动比率可能会发生变化。（3） 企业的经营活动现金流量净额突然间由正转负，企业的存货和应收账款投 资异常增加。流动资产，速动资产增加。1.在其他条件不变的情况下，流动比率，速动比率也增加。短期静态偿债能力 增强。2.现金流量比率，偿债保障比率，现金利息倍数为负。说明短期动态偿债能 力和长期偿债能力下降。（4）企业的利息保障倍数很高，但是企业的现金利息比率和现金流量比率都是 负数。息税前利润增加，经营活动现金流量净额为负。说明短期动态偿债能力降低， 长期偿债能力增强。4. 以下事项如何影响企业的存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率和总资产周转率？（1）企业计