探析我国国有企业公司治理结构

1、探析我国国有企业公司治理结构摘要：我国国有通过股份制改造形成了公司制的治理结构框架，但由于治理 结构不合理，仍存在着诸多问题。文章就国有中存在的问题进行了描述， 提出了 一些建议和对策，以期国有能够建立一个责、权、利相互制衡的公司法人治理结 构。关键词:公司治理结构 国有公司治理规定了公司的各个参与者， 董事会、经理层、股东和其他利益相关 者的责任和权力范围，明确了公司事务决策应遵循的规则和程序。公司治理结构 是指以股东利益最大化为目标，对公司的决策、控制、经营管理和监督的权利在 公司内部机构之间进行合理分配，以期保障公司健康、有效运行的制度体系。公 司资本构成多元化、规模扩大化、业务复杂化、

2、尤其是股票转让自由化导致的公 司股东流动化，使得在公司内部逐渐形成以分权制衡为特征的公司治理结构。1分权制衡的公司法人治理结构现代各国公司法人治理结构的构建基本遵从了“公司所有权与经营权相 分离”的理论，在公司组织机构的设置上充分体现了分权制衡的现代公司法人治 理结构的特征。分权是指以出资人所有权在公司中转换为股权和公司法人权力为基础， 将古典内集中于出资人的权力划分为决策权、 执行权和监督权，由股东会、董事 会、监事会分别行使。公司法明确规定三机关的法律地位、 职权及行使权力的规 则，三机关各自独立行使职权，互不干预。制衡是指在合理界定公司各机关职权的基础上，明确任何一方的权力都 不是不受约

3、束的，而只是公司内部整体权力的一部分， 任何一方都既是发挥制约 作用的机关，又是受制约的机关，从而有效防止一方权力的滥用和利益的非法扩 张，保证各方利益的平衡。分权与制衡的公司法人治理结构的运转在公司机关之间形成权力平衡， 既保证了股东对公司的控制，又保证了公司运行的相对独立，实现了股东与公司 之间的利益均衡，弥补了古典治理结构的不足，是公司成为现代制度典型代表的 重要原因，成为公司不断发展壮大的内在动力。2我国国有公司治理结构现状我国国有体制改革工作已全面展开，初步形成了公司制的治理结构框架， 但在治理结构方面存在着诸多的问题。 股权结构过于集中。股份制改革初期，国家急于扶持国有上市进人资本

4、市场，鉴于国有资产流失和境外资本冲击国内资本市场的双重担忧， 诞生了国 家必须在上市公司中保持控股甚至绝对控股的指导思想。 在国有股所占比重过高 的公司中，小股东的表决权形同虚设。 产权关系不清。由于国有财产所有权不明确，导致公司的股东会、董 理会、监事会及公司经理人员的权力和责任不清， 公司内部难以形成一个能有效 维护股东权益并能有效约束和监督经营者的法人治理结构。 董事会存在严重缺陷。国有中董事基本由政府机构或者主管部门指派， 董事长多是上级任命，董事长、总经理由一人担任的现象普遍存在， 否定了董事 会对经理层的监督权。许多董事不持有公司的股份，难以真正履行忠实义务和勤 勉义务，缺乏公司利

5、益与董事利益的一致性。此外，独立董事制度缺乏独立性。 监事会的监督作用不到位。监事会对董事和经理行为进行事后的、被 动的监督，其法定职权的行使缺乏必要的法律保障机制。 国有的决策者与监督者 往往来自于同一出资单位，仍然保留着上下级关系，一些监事无法或不敢大胆行 使监督权，听命于董事会或者董事长的安排和指挥。 经理层的激励和约束机制空缺。目前我国国有的大部分经理仍由上级 主管部门任命，董事会任命只占少数，打破了经理层与董事会之间的委托代理关 系，破坏了公司法人治理结构之间分机产生、层层制衡的机制。部分经理人员利 用政府行政上的“超强控制”转嫁经营风险， 同时又利用政府产权上的“超弱控 制”形成内

6、部人控制。此外，基本工资加完成业绩的年度奖励的经理人薪酬模式， 势必使其追求短期利益，激励机制的空缺同时也表明公司治理结构中对经理人约 束机制的空缺。 忽视职工在公司治理结构中的作用。为了维护职工权益，强化职工民主管 理权和民主监督权，监事会中有适当比例的职工代表。 实践中，公司或者工会提 名选举的职工监事，存在内部行政隶属关系或雇佣关系，难以发挥职工监事的作 用。公司立法对职工监事因行使监督权可能受到利益侵害未给予应有的法律保 障，职工的利益不能在公司法人治理结构框架内得到保护。 缺乏有效的外部监督约束机制。我国以市场为基础的外部治理机制发 育不全，主要表现为：银行等作为债或者并购市场对公司

7、实施的监控作用非常有 限;经理市场不成熟。3完善我国国有公司治理结构的对策建议实践表明，没有放之四海而皆准的公司治理模式，应该借鉴国外经验，结合我国国有实践，逐步形成适应性强的国有公司治理模式。 对传统的国有产权进行根本改革，建立新的产权制度。首先是稀释股权，在不失去控制力的前提下，通过国有股权分配的方式间接进人资本市场， 降 低国有股权的比重。其次是国家授权组建国有资产经营公司将国有股委托其持 有，改变过去股权集中、凝滞现象，国有资产营公司与其他股东之间是没有行政 隶属的市场主体。 建立多元的股权结构约束。通过股份制改造，在股权结构中引进除国 家股东以外的其他股东，实现股权结构多元化，建立股

8、东之间的制衡关系，特别 是利用股东之间的利益竞争来促进公司法人治理结构的完善。 规范董事会的运作明确董事会的职责，防止公司出现多个决策中心。 董事长与经理分设，建立健全的独立董事制度，制约董事长的“一长制”。完善 董事会议事规则，确保董事会集体决策，保护中小股东的利益。此外，完善董事 的信息披露制度，建立责权利相互制衡的机制以及董事责任追究制度， 确保董事 代表股东利益。 强化监事会的监督职能仁提高监事会的法律地位，具体规定监事会的 职责、职权以及监督的程序和规范、建立激励和约束机制。优化监事会成员结构， 适当增加外部监事，使监事会更具独立性。加强对监事成员的业务培训工作， 提 高监事会成员的

9、素质，保证监事会的监督治理技能正常运转。 规范经理层的运作机制。我国国有应该建立一套根据公司经营效果决 定经理人员报酬的激励制度。同时，应当建立对经理认员实行聘任制为主的市场 约束制度，通过商品市场、资本市场和人才市场的约束，使经理人员既有动力和 机 遇，又有压力和危机，兢兢业业为公司全体股东的利益工作。 保障职工参与公司治理结构。公司职工参与公司治理，是缓和劳资冲突、提高公司组织效率的需要，也是社会稳定和经济繁荣的重要保证， 应当创造 条件让职工参与公司法人治理，发挥职工代表大会和工会在公司中的作用。 允许银行介入公司治理结构。我国法律禁止商业银行拥有公司股票和实行银行与证券分离，将其排除在公司法人治理结构之外。作为公司债权人的银 行，应当利用其信息优势，使其介人公司治理。因此，我国应当适时修改上述法 律，使商业银行战略性持股得到法律认可，并让银行参与