股票委托中的常见问题

1、委托中的常见问题杨长汉本文由中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士杨长汉（笔名杨老金）编写§1. 委托未成交的原因可能原因一：你的委托有无进入交易的主机？如你填写的委托本身就是无效的委托，会遭到交易所电脑主机拒绝，或由于别的某种原因，你的委托没有进入交易所的电脑主机。可能原因二：当你填写委托申报时，你申报的价格可能是参考了当时行情显示的价格，但该价格与实际委托系统撮合交易的市价存在一个时间差。当你的委托报入交易所电脑主机时，实际的撮合价格可能已发生了很大的变化，因而，行情显示的价格只能作为填写委托价格时的参考价。可能原因三：申报时间内，没有跟你的委托相匹配的申报价位或申报数量。&

2、#167;2. 没有成交也应有交割单吗？所谓交割单是作为委托成交的交收凭证，交收凭证的前提条件是首先有成交，才有用于交割的交割单。因此，没有成交的委托是无法打印交割单的。§3. 开盘集合竞价期间是否可以撤单？开市集合竞价的订单收集阶段分为两个阶段，其中9:159:20阶段允许撤销已经提交的订单；9:209:25阶段不允许撤销已经提交的订单。9:259:30分期间，交易系统不接受任何申报，在这段时间内提交的订单，将被当作废单处理。§4. 市价订单的种类及适用范围市价订单有两种类型：（1）五档成交，剩余撤销；（2）五档成交，剩余转限价。市价订单的适用范围：（1）有价格涨跌幅限制

3、的证券；（2）连续竞价阶段。§5. 市价订单能否撤销？市价订单不能撤销，因为交易规则提供的两种市价订单都不能在交易系统内停留。第一种市价订单如果交易后尚存余额，立即自动撤销，所以本身无须投资者自行撤销；第二种市价订单如果交易后尚存余额，立即自动转为限价订单，完全遵守限价订单的规定，转换后的限价订单可以撤销，但已经不能称之为市价订单。§6. 每日休市期间电话委托是否为有效委托？上午收市后,下午开市前的电话委托,大多证券营业部将其作为有效委托。这些证券营业部的电脑委托系统在这个时段接受了客户的委托后，即将委托信息储存在营业部电脑委托系统内,下午开市后，营业部的电脑委托系统即自动

4、将储存信息发送到交易所交易主机.很多证券营业部同样受理每日收市后的投资者电话委托，这类委托同样储存于营业部电脑委托系统内，在次交易日开盘后，证券营业部将其作为集合竞价报入证券交易所交易主机。在做这类委托前建议投资者最好向所在证券营业部详细咨询。§7. 停牌期间的委托一定是无效委托吗？不一定。有的营业部采用将停牌期间的委托报单储存在本营业部柜面委托系统，等复牌后，再将该类委托报单一并发送至交易所电脑主机配对系统；有的营业部则改进了柜面委托系统，可通过电脑语音提示告知股票停牌情况；有的营业部一律将投资者的委托报单（包括停牌期间的委托报单）即时发送至交易所电脑主机配对系统，结果被交易所作为

5、“废单”处理了，也就是委托无效。§8. 持有一个上市公司已发行股份百分之五的股东该怎么办？持有一个股份有限公司已发行的股份百分之五的股东，应当在其持股数额达到该比例之日起三日内向该公司报告，公司必须在接到报告之日起三日内向国务院证券监督管理机构报告；属于上市公司的，应当同时向证券交易所报告。（中华人民共和国证券法第四十一条）通过证券交易所的证券交易，投资者持有一个上市公司已发行的股份的百分之五时，应当在该事实发生之日起三日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予以公告；在上述规定的期限内，不得再行买卖该上市公司的股票。投资者持有一个上市公司已发行的股

6、份的百分之五后，通过证券交易所的证券交易，其所持该上市公司已发行的股份比例每增加或者减少百分之五，应当依照前款规定进行报告和公告。在报告期限内和作出报告、公告后二日内，不得再行买卖该上市公司的股票。（中华人民共和国证券法第七十九条）§9. 投资者是否可以在异地通过联通席位买卖证券？投资者只要拥有上海证券市场使用的证券帐户，办理指定交易后，就可以在全国范围内通过原指定席位的联通席位进行证券买卖活动。§10. 每日休市期间电话委托是否为有效委托？本文由中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士杨长汉（笔名杨老金）编写 上午收市后，下午开市前的电话委托，大多数证券营业部将其作为有

7、效委托。这些证券营业部的电脑委托系统在这个时段接受了客户的委托后，即将委托信息储存在营业部电脑委托系统内。下午开市后，营业部的电脑委托系统即自动将储存信息发送到交易所交易主机。 很多证券营业部同样受理每日收市后的投资者电话委托，这类委托同样储存于营业部电脑委托系统内，在次交易日开盘后，证券营业部将其作为集合竞价报入证券交易所交易主机。在做这类委托前建议投资者最好向所在证券营业部进行详细咨询。 §11. 为什么会出现委托价和成交价不一致的情况？ 主要有以下几种情况：（1）在参加集合竞价时， 如果委托价格高于集合竞价决定价格，则按决定价格成交。（2）在参加连续竞价时， 当委托买入申报价格高于市场即时的最低卖出申报价格时，取即