信用与信用制度

1、1第二章第二章 信用与信用制度信用与信用制度 第一节第一节 信用概述信用概述 第二节第二节 信用形式信用形式第三节第三节 信用工具信用工具第四节第四节 信用体系信用体系2第一节第一节 信用概述信用概述 一、信用的概念与特征一、信用的概念与特征 （一）信用的概念（一）信用的概念 信用的含义可以从两方面去理解：信用的含义可以从两方面去理解： 1 1、伦伦理理道德范畴中的信用道德范畴中的信用 通常指诚信，即通过履行自己诺言而取得他人的信任。包通常指诚信，即通过履行自己诺言而取得他人的信任。包括信任、声誉、遵守诺言等。体现一种社会规范和行为准括信任、声誉、遵守诺言等。体现一种社会规范和行为准则。则。3

2、 2、经济学或金融学范畴中的信用、经济学或金融学范畴中的信用 从属于商品货币范畴，是在经济活动中发生的从属于商品货币范畴，是在经济活动中发生的一种借贷行为。包括狭义和广义两层含义：一种借贷行为。包括狭义和广义两层含义： 狭义的信用狭义的信用：是指建立在信任基础上的以还：是指建立在信任基础上的以还本付息为条件的单方面价值转移，是一种特殊本付息为条件的单方面价值转移，是一种特殊的价值运动形式（的价值运动形式（GGGG）。体现为货币资金）。体现为货币资金的借贷行为，与债权债务密切相关。的借贷行为，与债权债务密切相关。4 广义的信用广义的信用：是指经济主体之间建立在信任基础：是指经济主体之间建立在信任

3、基础上的心理承诺与约期实践相结合的意志和能力，即上的心理承诺与约期实践相结合的意志和能力，即隔期如约偿付的意志和不用立即付款就可获取资金、隔期如约偿付的意志和不用立即付款就可获取资金、物资、服务的能力。物资、服务的能力。3 3、理解信用的含义应把握两个要点：、理解信用的含义应把握两个要点：（1 1）信用活动双方所形成的是债权债务关系）信用活动双方所形成的是债权债务关系, ,信用与信用与债权债务同时发生；债权债务同时发生；（2 2）信用关系的建立以债权人对债务人的信任为基础。）信用关系的建立以债权人对债务人的信任为基础。5（二）信用的本质特征（二）信用的本质特征 1 1、信用的本质、信用的本质

4、（1 1）信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。）信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。 （2 2）信用是以相互信任为基础的债权债务关系。）信用是以相互信任为基础的债权债务关系。 （3 3）信用是价值运动的特殊形式。）信用是价值运动的特殊形式。 （4 4）信用以收益最大化为目标。）信用以收益最大化为目标。 （5 5）信用活动具有风险性）信用活动具有风险性 6 2、信用的特征、信用的特征 信用的最基本特征是还本付息。信用的最基本特征是还本付息。 四个具体特征：四个具体特征： （1 1）契约性。）契约性。 （2 2）偿还性。）偿还性。 （3 3）财产性。）财产性。 （4 4）风险性和利益性。）风险性和

5、利益性。 7 二、信用与诚信、信誉的区别二、信用与诚信、信誉的区别 （一）主要差异（一）主要差异 诚信是指个人守信自己对他人的承诺，是一种行为规诚信是指个人守信自己对他人的承诺，是一种行为规范；信誉是指个人的声望和名誉，是他人对自己的评价，范；信誉是指个人的声望和名誉，是他人对自己的评价，是一种形象标识；信用则是建立在诚信和信誉基础之上是是一种形象标识；信用则是建立在诚信和信誉基础之上是价值的单方面转移，是一种动态的经济过程，体现价值转价值的单方面转移，是一种动态的经济过程，体现价值转移双方的权利和义务的关系。移双方的权利和义务的关系。8（二）具体区别（二）具体区别 （1 1）诚信是内生的取决

6、于人们自身的品德。信誉外生于）诚信是内生的取决于人们自身的品德。信誉外生于社会的评价；信用互生于授信方和受信方。社会的评价；信用互生于授信方和受信方。 （2 2）诚信取决于承诺主体自身。信用和信誉的确立则大）诚信取决于承诺主体自身。信用和信誉的确立则大都依赖于中介机构。都依赖于中介机构。 （3 3）诚信是社会信用制度的思想基础，体现着人们的精）诚信是社会信用制度的思想基础，体现着人们的精神境界和人格品位的高低，不具有商业价值。神境界和人格品位的高低，不具有商业价值。“信誉信誉”是无是无形资产，形资产，“信用信用”是一种交换手段，二者都具有商业价值。是一种交换手段，二者都具有商业价值。9 （4

7、4）诚信是个人的义务而非权利，）诚信是个人的义务而非权利，“信誉信誉”则是则是某些人的权利，而某些人的权利，而“信用信用”则往往是权利与义务的结则往往是权利与义务的结合体。合体。 （5 5）信用关系能形成链条，相互传递，但诚信和）信用关系能形成链条，相互传递，但诚信和信誉一般不会形成链条。信誉一般不会形成链条。10三、信用的产生与发展三、信用的产生与发展 一、信用的产生一、信用的产生 信用是商品货币经济和货币流通发展到一定阶段的产物，信用是商品货币经济和货币流通发展到一定阶段的产物，它是在私有制和商品交换的基础上产生的。它是在私有制和商品交换的基础上产生的。 （1 1）从逻辑上推论，借贷行为是

8、信用产生的基本前提；）从逻辑上推论，借贷行为是信用产生的基本前提； （2 2）从历史的角度看，剩余产品、贫富差别和私有制的出）从历史的角度看，剩余产品、贫富差别和私有制的出现是信用产生的基础；现是信用产生的基础；11 （3 3）从产生过程来看，信用产生于商品货币关系之）从产生过程来看，信用产生于商品货币关系之 中，与货币支付手段职能紧密相关。中，与货币支付手段职能紧密相关。 二、信用的发展二、信用的发展 1 1、信用的演变规律、信用的演变规律 从低级到高级、从单一到多样化、从简单到复杂。从低级到高级、从单一到多样化、从简单到复杂。 12 实实物物借借贷贷货货币币借借贷贷消消费费领领域域生产生产

9、流通流通领域领域宏观宏观经济经济领域领域13 信用类型的信用类型的发展发展尚未尚未工具工具化的化的信用信用尚未尚未流动流动化的化的信用信用流动流动化的化的信用信用高利高利贷贷信用信用现代现代借贷借贷信用信用信用工具信用工具的发展的发展141、高利贷信用、高利贷信用（1 1）高利贷的概念）高利贷的概念 高利贷信用，简称为高利贷，是指通过贷放货币或实物高利贷信用，简称为高利贷，是指通过贷放货币或实物获取高额利息的借贷活动获取高额利息的借贷活动, ,是前资本主义社会占据主导地位的是前资本主义社会占据主导地位的信用形式信用形式. . （2 2）高利贷信用的产生与发展）高利贷信用的产生与发展 根根 源源

10、: :私有制和商品交换的出现私有制和商品交换的出现 经济基础经济基础: :小生产的广泛存在小生产的广泛存在15 （3 3）高利贷的本质特征）高利贷的本质特征 利息高，剥削程度重，一般是年率利息高，剥削程度重，一般是年率30%40%30%40%，高者可，高者可达达200%200%300%300%。 非生产性。高利贷大都用于生活急需、缴纳租税，很非生产性。高利贷大都用于生活急需、缴纳租税，很少用于生产。少用于生产。 高利贷反映了前资本主义社会的生产关系，体现了高高利贷反映了前资本主义社会的生产关系，体现了高利贷者、奴隶主、封建主共同瓜分小生产者的剩余产品甚至利贷者、奴隶主、封建主共同瓜分小生产者的

11、剩余产品甚至必要劳动的生产关系。必要劳动的生产关系。 16 （3 3）高利贷信用的作用）高利贷信用的作用 高利贷信用以消极作用为主高利贷信用以消极作用为主 消极作用消极作用：不利于生产的发展，甚至对生产发：不利于生产的发展，甚至对生产发展起破坏作用。展起破坏作用。 积极作用积极作用：极高的利率加快了自然经济的解体：极高的利率加快了自然经济的解体和商品经济的发展。和商品经济的发展。 17 2 2、借贷资本、借贷资本 （1 1）借贷资本的含义）借贷资本的含义 借贷资本是指货币所有者为了获取利息而贷给企业及其借贷资本是指货币所有者为了获取利息而贷给企业及其他经济主体使用的货币资本，是生息资本的现代形

12、式。他经济主体使用的货币资本，是生息资本的现代形式。 借贷资本是在高利贷基础上发展起来的，但与高利贷有借贷资本是在高利贷基础上发展起来的，但与高利贷有着根本区别：利率水平较合理。用途上具有明显的生产性。着根本区别：利率水平较合理。用途上具有明显的生产性。 18借贷资本与高利贷资本的相同点（1）都是为了获取利息的生息资本）都是为了获取利息的生息资本.（2）都是不变更所有权而只暂时转让使用权的借贷）都是不变更所有权而只暂时转让使用权的借贷（3）都必须有借有还。）都必须有借有还。19借贷资本与高利贷资本的差别借贷资本与高利贷资本的差别 （1 1）利率水平不同）利率水平不同. .借贷资本利率低于高利贷

13、利借贷资本利率低于高利贷利率，处在一个较合理的水平上率，处在一个较合理的水平上 （2 2）借贷用途不同。高利贷主要用于消费，不具）借贷用途不同。高利贷主要用于消费，不具有生产性有生产性; ;借贷资本主要拥有生产，具有生产性借贷资本主要拥有生产，具有生产性. .20（3 3）资本来源不同）资本来源不同 高利贷资本主要来源于富人的货币，借贷资本来高利贷资本主要来源于富人的货币，借贷资本来源于社会各阶层闲置的货币及闲置的产业资本和商业源于社会各阶层闲置的货币及闲置的产业资本和商业资本资本 （4 4）经济关系不同）经济关系不同 高利贷反映高利贷者与小商品生产者之间的不平高利贷反映高利贷者与小商品生产者

14、之间的不平等经济关系及高利贷者、奴隶主、封建主共同瓜分小等经济关系及高利贷者、奴隶主、封建主共同瓜分小生产者剩余产品甚至必要劳动的关系。借贷资本反映生产者剩余产品甚至必要劳动的关系。借贷资本反映借贷双方共同瓜分剩余价值的关系。借贷双方共同瓜分剩余价值的关系。21 2 2借贷资本的特征借贷资本的特征 （1 1）是一种具有所有权和使用权双重性质的资本。）是一种具有所有权和使用权双重性质的资本。 （2 2）具有特殊的使用价值。即生产价值和增加价值的能力。）具有特殊的使用价值。即生产价值和增加价值的能力。 （3 3）具有特殊的价格形式。利息是借贷资本的价格，是使）具有特殊的价格形式。利息是借贷资本的价

15、格，是使用借贷资本的报酬。用借贷资本的报酬。 22第二节第二节 信用形式信用形式 信用形式是信用作用于经济的具体形式，表现为借贷行信用形式是信用作用于经济的具体形式，表现为借贷行为的具体方式。可以按照不同标准进行划分：为的具体方式。可以按照不同标准进行划分： 1 1、按期限，可划分为长期信用和短期信用、按期限，可划分为长期信用和短期信用; ; 2 2、按地域，可划分为国内信用和国际信用；、按地域，可划分为国内信用和国际信用； 3 3、按信用主体，划分为商业信用、银行信用、国家信、按信用主体，划分为商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、民间信用、国际信用以及其他信用形式等用、消费信用、民间信用

16、、国际信用以及其他信用形式等 23信用形式信用形式主要表现形式主要表现形式商业信用商业信用赊销商品，预付货款、分期付款、委托代销等赊销商品，预付货款、分期付款、委托代销等银行信用银行信用吸收存款，发放贷款，签发信用工具吸收存款，发放贷款，签发信用工具国家信用国家信用发行国债（国库券和政府债券等）发行国债（国库券和政府债券等）消费信用消费信用赊销、消费信贷，分期付款赊销、消费信贷，分期付款 ，信用卡，信用卡国际信用国际信用国际商业信用，国际银行信用国际商业信用，国际银行信用 企业信用企业信用发行股票、债券发行股票、债券民间信用民间信用（私人之间的）货币借贷（私人之间的）货币借贷24 一、商业信用

17、一、商业信用 （一）概念（一）概念 商业信用是企业之间以商品形态相互提供的信用形式，它商业信用是企业之间以商品形态相互提供的信用形式，它是与特定的商品交易直接相联系的。是与特定的商品交易直接相联系的。 （二）特点（二）特点 （1）商业信用是一种直接信用，具有较大的适应性和）商业信用是一种直接信用，具有较大的适应性和便捷性。便捷性。 25（2 2）商业信用的借贷行为与商品的买卖行为是紧密）商业信用的借贷行为与商品的买卖行为是紧密结合在一起的。借贷结合在一起的。借贷双方既是买卖关系，也是债权双方既是买卖关系，也是债权债务关系。债务关系。 （3 3）商业信用的动态与产业资本的周转动态是一致）商业信用

18、的动态与产业资本的周转动态是一致的。的。 这一特点决定了商业信用的数量和规模与工业这一特点决定了商业信用的数量和规模与工业生产和商品流通的数量、规模是相适应的。生产和商品流通的数量、规模是相适应的。 26 （三）商业信用的局限性（三）商业信用的局限性 （1 1）产业规模的约束性。最高界限只能是产业资本的）产业规模的约束性。最高界限只能是产业资本的现有规模现有规模 。 （2 2）严格的范围与方向性。商业信用适用于上游企业）严格的范围与方向性。商业信用适用于上游企业向下游企业提供信用。例如：棉花商向下游企业提供信用。例如：棉花商纺纱厂纺纱厂织布厂织布厂印染厂印染厂服装厂，而不能反方向提供。服装厂，

19、而不能反方向提供。 （3 3）期限的局限性。）期限的局限性。 （4 4）信用链条的不稳定性。）信用链条的不稳定性。 27 二、银行信用二、银行信用 （一）概念（一）概念 银行信用是指银行及其非银行金融机构向社会经济各银行信用是指银行及其非银行金融机构向社会经济各部门提供的信用。其形式主要是吸收存款和发放贷款，部门提供的信用。其形式主要是吸收存款和发放贷款，以及签发信用工具、开立信用账户、发行货币等。以及签发信用工具、开立信用账户、发行货币等。 银行信用是在商业信用普遍存在的基础上发展起来的，银行信用是在商业信用普遍存在的基础上发展起来的，它和商业信用一起构成了现代社会两种最基本的信用形它和商业

20、信用一起构成了现代社会两种最基本的信用形式，是社会信用体系的主导和核心。式，是社会信用体系的主导和核心。 28 29 总之，银行信用在借贷规模、范围、期限和使用方向上都总之，银行信用在借贷规模、范围、期限和使用方向上都大大优越于商业信用，可以在更大程度上满足社会经济发大大优越于商业信用，可以在更大程度上满足社会经济发展的需要。所以，银行信用在社会信用体系中居于主导地展的需要。所以，银行信用在社会信用体系中居于主导地位。位。 30 三、国家信用三、国家信用 国家信用是国家以债务人身份，以借债的方式向国家信用是国家以债务人身份，以借债的方式向社会筹集资金的一种信用形式。社会筹集资金的一种信用形式。

21、 国家信用的产生与政府财政收支有直接的联系。国家信用的产生与政府财政收支有直接的联系。 国家信用的基本形式是国库券和政府公债券。国家信用的基本形式是国库券和政府公债券。 国家信用的四个特点是：主体是政府、信誉高、国家信用的四个特点是：主体是政府、信誉高、风险小、利息由纳税人承担。风险小、利息由纳税人承担。 31 四、消费信用四、消费信用 1 1消费信用的概念消费信用的概念 消费信用是银行及非银行金融机构、工商企业向消费消费信用是银行及非银行金融机构、工商企业向消费者个人提供的用于满足其生活消费方面的货币需要的信用者个人提供的用于满足其生活消费方面的货币需要的信用形式。形式。 消费信用按其性质来

22、说有两种类型：消费信用按其性质来说有两种类型： （1 1）由工商企业以分期付款等形式向消费者提供；）由工商企业以分期付款等形式向消费者提供； （2 2）由银行直接向消费者个人发放贷款，用以购买住房、）由银行直接向消费者个人发放贷款，用以购买住房、支付旅游费用等。支付旅游费用等。32 2 2消费信用的形式消费信用的形式 （1 1）赊销）赊销 （2 2）分期付款）分期付款 （3 3）消费贷款）消费贷款33 3 3消费信用的作用和影响消费信用的作用和影响 积极作用：刺激内需，拉动经济增长积极作用：刺激内需，拉动经济增长 （1 1）可以提高人们的消费水平，缓解消费者有限）可以提高人们的消费水平，缓解消

23、费者有限的购买力与不断提高的生活需求的矛盾。的购买力与不断提高的生活需求的矛盾。 （2 2）可以促进消费品的生产与销售，可以促进消费品的生产与销售，有利于促进有利于促进经济增长。经济增长。 （3）可以调节市场供求关系。）可以调节市场供求关系。 34 消极影响消极影响 （1 1）过度消费：引起供求矛盾与物价上涨；）过度消费：引起供求矛盾与物价上涨； （2 2）经济泡沫，虚假繁荣，诱发经济危机。）经济泡沫，虚假繁荣，诱发经济危机。 我国的消费信用正式开始于我国的消费信用正式开始于19991999年。年。3536五、国际信用五、国际信用 国际信用是一种国际之间发生的借贷行为。它包括以赊销商国际信用是

24、一种国际之间发生的借贷行为。它包括以赊销商品形式提供的国际商业信用、以银行贷款形式提供的国际银品形式提供的国际商业信用、以银行贷款形式提供的国际银行信用以及政府间相互提供的信用。行信用以及政府间相互提供的信用。 国际信用的种类国际信用的种类37国际商业国际商业信用信用来料加工来料加工 补偿贸易补偿贸易 国际银国际银行信贷行信贷 出口信贷出口信贷 卖方信贷卖方信贷 买方信贷买方信贷 进口信贷进口信贷 政府间信用政府间信用 国际信用国际信用国际金融机构信贷国际金融机构信贷外国银行信贷外国银行信贷 本国银行信贷本国银行信贷 38六、其他信用形式（一）民间信用v民间借贷是指 民间个体之间的货币资金或实

25、物借贷。主要发生在小微企业与居民个人之间。（二）合作信用v合作信用是指在一定范围内由出资人之间相互提供信用的形式，主要有信用合作社、互助储金会等。 39（三）租赁信用v租赁信用是以出租固定资产而收取租金的一种信用形式，主要有金融租赁、服务租赁、信用租赁和平衡租赁等形式。 （四）股份信用v股份信用是股份公司通过发行股票筹集资金的一种信用形式。 40第三节第三节 信用工具信用工具 一、信用工具的概念与特征一、信用工具的概念与特征 （一）信用工具的概念（一）信用工具的概念 信用工具信用工具又叫金融工具，又叫金融工具，是以书面形式发行和流通、是以书面形式发行和流通、借以保借以保证债权人或投资人权利，是

26、资金供求双方进行资金融通时证债权人或投资人权利，是资金供求双方进行资金融通时证证明债权债务关系或所有权关系的合法凭证。明债权债务关系或所有权关系的合法凭证。 信用工具是资金或资本的载体，借助这个运载工具实现资信用工具是资金或资本的载体，借助这个运载工具实现资金由供应者手中转移到需求者手中。金由供应者手中转移到需求者手中。41 （二）特征：（二）特征： （1 1）期限性。除活期存款单和股票两种信用工具没有）期限性。除活期存款单和股票两种信用工具没有明确的偿还期限外，其他信用工具均有确定的偿还期。明确的偿还期限外，其他信用工具均有确定的偿还期。 （2 2）流动性。流动性是信用工具转化为现金的能力。

27、）流动性。流动性是信用工具转化为现金的能力。流动性和偿还期成反比。流动性和偿还期成反比。 （3 3）风险性。主要有：信用风险、市场风险和购买力）风险性。主要有：信用风险、市场风险和购买力风险三种。风险三种。 （4 4）收益性。主要有两种：固定收益和即期收益。）收益性。主要有两种：固定收益和即期收益。42 金融工具收益的三个口径：金融工具收益的三个口径： 名义收益率，即信用工具的票面规定的利息名义收益率，即信用工具的票面规定的利息与本金的比率。与本金的比率。 即期收益率，是票面规定的收益与市场价格即期收益率，是票面规定的收益与市场价格的比率。的比率。 实际收益率，指实际收益与市场价格的比率。实际

28、收益率，指实际收益与市场价格的比率。43v某人以某人以9090元的价格购入一张已经流通元的价格购入一张已经流通1 1年，劵面价值年，劵面价值为为100100元，年息率为元，年息率为8%8%的三年期企业债券，并持有该的三年期企业债券，并持有该债券至到期日为止。则债券至到期日为止。则 名义收益率：名义收益率： 8%8% 即期收益率：即期收益率：8/90=8.89%8/90=8.89% 实际收益率：实际收益率：8+8+（100-90100-90）/2 /2 90=14.44%90=14.44%44二、信用工具的分类二、信用工具的分类 1、按偿还期限分为长期信用工具和短期信用工具。、按偿还期限分为长期

29、信用工具和短期信用工具。 （1）长期信用工具也称为资本市场信用工具，其）长期信用工具也称为资本市场信用工具，其偿还期限在偿还期限在1年以上，如公债券、股票等。年以上，如公债券、股票等。 （2）短期信用工具也称货币市场信用工具，其）短期信用工具也称货币市场信用工具，其偿还期限在偿还期限在1年以内，如票据、国库券、可转让的年以内，如票据、国库券、可转让的大额定期存单等。大额定期存单等。45 2、按发行者性质分为直接信用工具和间接信用工具。、按发行者性质分为直接信用工具和间接信用工具。 （1）直接信用工具是指非金融机构，如工商企业、）直接信用工具是指非金融机构，如工商企业、个人和政府为筹集资金而签发

30、的信用凭证，如票据、个人和政府为筹集资金而签发的信用凭证，如票据、股票、公司债券、国库券、公债券、抵押契约等。股票、公司债券、国库券、公债券、抵押契约等。 （2）间接信用工具是指金融机构所发行的信用凭证，）间接信用工具是指金融机构所发行的信用凭证，如银行券、存款单、人寿保险单、各种借据和银行票如银行券、存款单、人寿保险单、各种借据和银行票据等。据等。46 3 3、按持有人是否拥有所投资资产的所有权分为债、按持有人是否拥有所投资资产的所有权分为债券凭证和所有权凭证。券凭证和所有权凭证。（1 1）债权凭证是表明债券持有人有权按时收回本金）债权凭证是表明债券持有人有权按时收回本金和利息的信用凭证，债

31、券、存单等。和利息的信用凭证，债券、存单等。（2 2）所有权凭证是证明证券持有人具有所有权的信）所有权凭证是证明证券持有人具有所有权的信用凭证，但持有人不可赎回本金，只能转让的凭证，用凭证，但持有人不可赎回本金，只能转让的凭证，如股票等。如股票等。47 4 4、按与实际信用活动的紧密程度分为基础性信用工、按与实际信用活动的紧密程度分为基础性信用工具和衍生性信用工具。具和衍生性信用工具。 （1 1）基础性信用工具是指在实际信用活动中出具的）基础性信用工具是指在实际信用活动中出具的信用凭证。信用凭证。 （2 2）衍生性信用工具是指在基础性信用工具之上派）衍生性信用工具是指在基础性信用工具之上派生出

32、来的可交易凭证，如金融期货、期权、掉期、远生出来的可交易凭证，如金融期货、期权、掉期、远期等合约。期等合约。48三、短期信用工具三、短期信用工具（一）票据（一）票据 票据是证明持有人对商品或货币所有权的债务票据是证明持有人对商品或货币所有权的债务凭证。它具有流通转让性、无因性、要式性和不可凭证。它具有流通转让性、无因性、要式性和不可争议性等特点。争议性等特点。 票据的形式主要有支票、本票、汇票和信用证。票据的形式主要有支票、本票、汇票和信用证。 49 1、支票、支票 支票是出票人开出的委托银行在见票时无条件从其活期支票是出票人开出的委托银行在见票时无条件从其活期存款账户支付一定金额给收款人或持

33、票人的支付命令书。存款账户支付一定金额给收款人或持票人的支付命令书。 支票是见票即付的凭证，支票是见票即付的凭证，（1）按支付期限分为即期支票和定期支票；）按支付期限分为即期支票和定期支票；（2）按是否记载收款人的姓名分为记名支票（抬头支票）和）按是否记载收款人的姓名分为记名支票（抬头支票）和不记名支票（来人支票）；不记名支票（来人支票）；（3）按是否支付现金分为现金支票和转账支票（划线支票）。）按是否支付现金分为现金支票和转账支票（划线支票）。50 此外，还有银行在支票上记载此外，还有银行在支票上记载“保付保付”字样字样的保证付款支票的保付支票以及存款人开出的票的保证付款支票的保付支票以及存

34、款人开出的票面金额超过存款金额或透支限额而不生效的支票面金额超过存款金额或透支限额而不生效的支票的空头支票。的空头支票。 51表表2.2 本票与汇票的比较本票与汇票的比较 本本 票票汇汇 票票 出票出票债务人债务人/ /出票人债出票人债权人权人/ /收款人收款人 债权人债权人/ /出票人出票人- -债务人债务人/ /付款人持票人付款人持票人/ /收款人收款人承兑承兑不需要不需要需要需要企业企业/ /银行银行背书背书 需要需要需要需要保证保证有追索权有追索权有追索权有追索权贴现贴现可以可以可以可以52票据样本票据样本1-银行汇票正面银行汇票正面53542-2-收款人签发的商业承兑汇票收款人签发的

35、商业承兑汇票552-付款人签发的商业承兑汇票付款人签发的商业承兑汇票562-2-付款人签发的商业承兑汇票背面付款人签发的商业承兑汇票背面57几个重要的相关概念几个重要的相关概念 （1 1）承兑）承兑 由于汇票是由债权人发出的，这就必须在债务人由于汇票是由债权人发出的，这就必须在债务人承认兑付后才能生效。经过承兑的汇票，叫承兑汇承认兑付后才能生效。经过承兑的汇票，叫承兑汇票。承兑如果由企业作出，就叫商业承兑汇票，如票。承兑如果由企业作出，就叫商业承兑汇票，如果由银行作出，就叫银行承兑汇票。果由银行作出，就叫银行承兑汇票。58 （2 2）背书）背书 票据流通转让时要经过背书的手续，背书就是转让票据

36、流通转让时要经过背书的手续，背书就是转让人在票据的背面作转让签字。背书人对票据负有连人在票据的背面作转让签字。背书人对票据负有连带责任。带责任。 （3 3）贴现）贴现 贴现是持票人以未到期的票据向银行兑取现款，银贴现是持票人以未到期的票据向银行兑取现款，银行扣除自贴现日至到期日的利息后，给付现款。行扣除自贴现日至到期日的利息后，给付现款。59（二）信用证（二）信用证 信用证有商业信用证和旅行信用证两种。信用证有商业信用证和旅行信用证两种。v商业信用证是商业银行受客户委托开出的证明客商业信用证是商业银行受客户委托开出的证明客户有支付能力并保证支付的信用凭证。户有支付能力并保证支付的信用凭证。v旅

37、行信用证又称货币信用证，是银行发给客户据旅行信用证又称货币信用证，是银行发给客户据以支取现款的一种凭证。以支取现款的一种凭证。 60（三）信用卡（三）信用卡v信用卡是由银行（或发卡公司）对具有一定信用的信用卡是由银行（或发卡公司）对具有一定信用的客户发行的在特定场所进行消费或提现的信用凭证。客户发行的在特定场所进行消费或提现的信用凭证。v信用卡具有转账结算、存取款、汇兑以及消费信贷信用卡具有转账结算、存取款、汇兑以及消费信贷等功能。等功能。v信用卡涉及发卡银行、特约单位和持卡人三方。持信用卡涉及发卡银行、特约单位和持卡人三方。持卡人持卡消费或支付后，发卡银行定期分别和持卡卡人持卡消费或支付后，

38、发卡银行定期分别和持卡人和特约单位进行清算。人和特约单位进行清算。61四、长期信用工具四、长期信用工具 长期信用工具又被称为公共有价证券，是具长期信用工具又被称为公共有价证券，是具有一定的票面金额，代表财产所有权或债权，并有一定的票面金额，代表财产所有权或债权，并能定期取得一定收入的凭证。能定期取得一定收入的凭证。 长期信用工具包括股票和各种债券。长期信用工具包括股票和各种债券。62 （一）股票（一）股票 股票是股份有限公司发行的、表示股东入股的凭股票是股份有限公司发行的、表示股东入股的凭证，是股东借以享受权益承担义务的有价证券，是股证，是股东借以享受权益承担义务的有价证券，是股本、股份、股权

39、的具体体现。本、股份、股权的具体体现。 股本具有以下四个基本特性：股本具有以下四个基本特性： 期限上的永久性。期限上的永久性。 报酬上的剩余性。报酬上的剩余性。 清偿上的附属性。清偿上的附属性。 责任上的有限性。责任上的有限性。 63 股票主要有两大类：普通股票和优先股票。股票主要有两大类：普通股票和优先股票。 普通股股东的权利主要有：普通股股东的权利主要有： （1 1）经营参与权。）经营参与权。 （2 2）盈余分配权。）盈余分配权。 （3 3）优先认股权。）优先认股权。 （4 4）监督检查权。）监督检查权。 （5 5）剩余财产清偿权。）剩余财产清偿权。64 优先股票是一种股东有优先于普通股分

40、红和优先于普优先股票是一种股东有优先于普通股分红和优先于普通股资产求偿权的股票。通股资产求偿权的股票。 其特点是：股息固定、剩余资产求偿权先于普通股票、其特点是：股息固定、剩余资产求偿权先于普通股票、无经营管理权和优先认股权。无经营管理权和优先认股权。 优先股的优先权主要体现在两方面：优先股的优先权主要体现在两方面： 一、优先取得股息；一、优先取得股息； 二、优先获得财产清偿。二、优先获得财产清偿。 65v优先股可分为累积优先股和非累积优先股、参加优先股优先股可分为累积优先股和非累积优先股、参加优先股和非参加优先股和可转换优先股等和非参加优先股和可转换优先股等 v累积优先股的股息可以累积，非累

41、积优先股的股息不能累积优先股的股息可以累积，非累积优先股的股息不能累积。累积。v参加优先股可在获得固定股息后与普通股东一起参加剩参加优先股可在获得固定股息后与普通股东一起参加剩余利润的分配，非参加优先股不具有剩余利润分配权。余利润的分配，非参加优先股不具有剩余利润分配权。v转换优先股是指在规定时间内，优先股股东可按一定的转换优先股是指在规定时间内，优先股股东可按一定的转换比率把优先股换成普通股。转换比率把优先股换成普通股。 66 （二）债券（二）债券 债券是一种确定债权债务关系或是发行人向投资者债券是一种确定债权债务关系或是发行人向投资者出具的对长期债务承担还本付息义务的凭证。债券是用出具的对

42、长期债务承担还本付息义务的凭证。债券是用以记载债务人向债权人所借债务的融资工具，可在市场以记载债务人向债权人所借债务的融资工具，可在市场上流通。上流通。 1 1、债券的基本要素：、债券的基本要素： （1 1）面额）面额 （2 2）期限）期限 （3 3）利息和利率）利息和利率672、债券与股票的区别（1 1）偿还性不同偿还性不同。债券有固定还本期限，股票不。债券有固定还本期限，股票不返还本金；返还本金；（2 2）收益的稳定性不同收益的稳定性不同。债券收益固定，不随举。债券收益固定，不随举债人利润的增减而变化，股息则取决于募股人剩债人利润的增减而变化，股息则取决于募股人剩余利润的多少；余利润的多少

43、；68（3 3）投资回报的法律约束不同投资回报的法律约束不同。债券的还本付息受。债券的还本付息受法律保护；而股息派发的多少和不受法律制约；法律保护；而股息派发的多少和不受法律制约；（4 4）持有人享受的相关权利不同持有人享受的相关权利不同。普通股持有人有。普通股持有人有权参与公司的经营管理，而债券持有人无此权利；权参与公司的经营管理，而债券持有人无此权利；（5 5）对发行人的要求不同对发行人的要求不同。只有股份公司才能发行。只有股份公司才能发行股票，而任何有还款能力的组织或机构都可以发行股票，而任何有还款能力的组织或机构都可以发行债券。债券。69 3、债券的类型、债券的类型 （1）根据发行主体

44、的不同分为：）根据发行主体的不同分为： 政府债券：发行主体是政府，分为中央政府债券、政府债券：发行主体是政府，分为中央政府债券、地方政府债券；地方政府债券； 企业债券：发行主体是企业，主要是为企业经营企业债券：发行主体是企业，主要是为企业经营筹集资金筹集资金。 金融债券：是由银行及其非银行金融机构为了筹金融债券：是由银行及其非银行金融机构为了筹集资金而发行的债券。集资金而发行的债券。70（2 2）根据债券是否有担保分为：）根据债券是否有担保分为：担保债券：也称抵押债券，是以某种抵押品（如担保债券：也称抵押债券，是以某种抵押品（如土地、房屋、设备等）为担保而发行的债券；土地、房屋、设备等）为担保

45、而发行的债券； 信用债券：完全是凭发行者的信用发行的债券；信用债券：完全是凭发行者的信用发行的债券； 71（3 3）根据债券的利率是否固定可分为：）根据债券的利率是否固定可分为：固定利率债券：利率在债券的整个期限内都固定不变的债券。固定利率债券：利率在债券的整个期限内都固定不变的债券。浮动利率债券：利率定期随市场利率变动而调整的债券。浮动利率债券：利率定期随市场利率变动而调整的债券。（4 4）根据债券的利息支付方式可分为：）根据债券的利息支付方式可分为：息票债券：即附有各期息票的债券，持有人可在到期时凭息息票债券：即附有各期息票的债券，持有人可在到期时凭息票领取利息，且息票可以转让。票领取利息

46、，且息票可以转让。折扣债券：是采取折价发行的债券，其利息体现在债券面值折扣债券：是采取折价发行的债券，其利息体现在债券面值与出售价格的差价上。与出售价格的差价上。72 五、五、衍生金融工具衍生金融工具金融衍生工具是指其价值派生于基础金融工具价格金融衍生工具是指其价值派生于基础金融工具价格及其指数的金融合约及其组合形式。及其指数的金融合约及其组合形式。 通常以双边合约的形式出现，根据原生性金融工具通常以双边合约的形式出现，根据原生性金融工具价格走势的预期而定值。价格走势的预期而定值。 合约规定了持有人的权利或义务，并据此进行交易，合约规定了持有人的权利或义务，并据此进行交易，可发挥套期保值的作用

47、。可发挥套期保值的作用。73 具有派生性、高风险性、高杠杆性具有派生性、高风险性、高杠杆性、较强的价值波较强的价值波动性和虚拟性等五个特点。动性和虚拟性等五个特点。 主要包括远期合约、期货、期权和互换及其组合。主要包括远期合约、期货、期权和互换及其组合。 （1）远期合约）远期合约：是指交易双方约定在未来的某一：是指交易双方约定在未来的某一确定时间、按照确定的价格买卖一定数量的某种资产确定时间、按照确定的价格买卖一定数量的某种资产的合约。的合约。 （2）期货合约）期货合约：是协议双方同意在约定的将来某：是协议双方同意在约定的将来某个日期按照约定的条件（包括价格、交割地点、交割个日期按照约定的条件

48、（包括价格、交割地点、交割方式等）买入或卖出一定标准数量的某种资产的标准方式等）买入或卖出一定标准数量的某种资产的标准化协议。化协议。 74 （3 3）金融期权：）金融期权：是一种赋予期权的买方在规是一种赋予期权的买方在规定的时间内，按照约定价格买卖一定数量金融资定的时间内，按照约定价格买卖一定数量金融资产的权利的合约，也可以根据需要放弃行使这一产的权利的合约，也可以根据需要放弃行使这一买卖权利。买卖权利。 （4 4）金融互换：）金融互换：是指交易双方按照约定的条是指交易双方按照约定的条件，在一定的时间内交换标的物的合约。件，在一定的时间内交换标的物的合约。75衍生金融工具衍生金融工具金融期货金融期货股票期权股票期权利率期权利率期权外汇期权外汇期权货币互换货币互换利率互换利率互换股权互换股权互换股指期货股指期货利率期货利率期货外汇期货外汇期货金融期权金融期权金融远期金融远期金融互换金融互换76第四节第四节 信用体系信用体系 一、信用经济与市场经济之间的关系一、信用经济与市场经济之间的关系（一）信用经济是市场经济发展的高级形态；（一）信用经济是市场经济发展的高级形态； 市场经济