方证开盘必读模板

1、table_subject方证开盘必读第628期2010-11-19 table_main方证开盘必读模板【市场评述】目前市场弱势格局没有改变 A股市场回顾与后市展望：反弹还将延续，但反弹还只是对前期连续大幅下挫的修正，短期内市场还难以走出持续强势格局，后市还将有反复外盘评述：隔夜国际市场的走势较为理想，对A股市场创造了较好的外部环境，金属走高和美元贬值为国内市场带来了一些动力，这也从侧面说明前期投资者可能对国际经济环境过于悲观。操作策略：逢高减持高价股和近期强势股，特别是高估值的中小市值股票。由于美元下挫，资源类股票存在交易性机会。整体而言，在政策不明朗之际，建议还是多看少动为好。【影响今日

2、市场走势的主要消息】“五部委联手行动打击资本市场内幕交易”等消息【消息综述】今日市场消息以“五部委联手行动打击资本市场内幕交易”最引人注目，这对市场影响短空长多【资金流向数据解析】有色煤炭板块强势支撑着大盘上攻，但最终两市资金仍以净流出15.9亿元收盘，其中大单资金净流入20.31亿元，小单资金净流出36.21亿元。【投资组合变动】逢低增持5%的恒宝股份，同时逢低买入5%的长电科技，将仓位提升至41%左右。【一周个股推荐】【其他市场日评】股指期货日评：周四美元指数大幅下挫，有利于大宗商品企稳，投资者可密切跟踪美元走势来指导期指操作。B股市场日评：指标股的持续异动表明市场分歧有所加大，短期可关注

3、遭“错杀”的相关消费类股票。基金市场日评：虽然市场出现恐慌性的下跌，但基金依然选择加仓，表现出基金对后市较为乐观的态度；但从整体来看，由于市场前期上涨幅度较大，加之基金仓位仍然居高不下，市场的不确定性仍然较大。债券市场日评：债券市场难有趋势性反弹，建议投资者缩短久期table_research方正证券研究所责任编辑：赵伟执业编号：S0510200010009研究团队：王辉、陈硕、陈敏、邓焜、宋一宁、陈吉市场指数情况table_MorningIndexQuote指数收盘点位涨跌幅（%）1日5日上证综合指数2838.86-1.92-8.88上证B股284.29-2.81-10.63深证成份指数11

4、917.49-2.45-13.05深圳B股799.25-2.93-9.52沪深300指数3103.91-2.07-11.29中小板指数6536.39-3.30-11.37创业板指数1085.35-3.63-4.93上证国债指数4507.49-1.74-8.56上证基金指数126.040.050.0411月18日行业涨幅前五名table_lastSYWGQuoteList指数点位1日5日申万金融服务2466.96-0.12-4.88申万房地产2715.25-0.83-10.8申万餐饮旅游3113.14-1.48-8.17申万交通运输2439.49-1.63-11.3申万黑色金属2755.18-1

5、.66-10.611月18日行业跌幅前五名table_lateSYWGQuoteList指数点位1日5日申万医药生物4812.27-6.27-8.25申万食品饮料5547.61-5.35-7.88申万农林牧渔2465.70-4.87-12.8申万建筑建材2871.63-3.98-11.0申万信息设备1555.22-3.81-10.4table_content【市场评述】目前市场弱势格局没有改变 A股市场回顾与后市展望：周四市场出现反弹，个股也重回活跃。最终市场以上涨26.59点收盘，报收在2865.45点，涨幅为0.94%。两市总成交量为2384.0亿元，剔除新股后较上一交易日大幅减少562.

6、69亿元。收盘时，两市仅有16只股票涨停，一只跌停，上涨家数与下跌家数比基本为11:2，涨幅超过大盘涨幅的个股占当日开市家数的62%。从各板块的表现来看，与上一交易日截然相反，绝大多数板块出现上扬，其中前期持续杀跌的煤炭、有色领涨大盘。当日，涨幅居前的板块主要有稀土永磁、电子元器件、煤炭、有色、医疗器械、创业板、化工、造船、军工航天、电子信息、传媒娱乐等；而出现下跌或者涨幅相对较小的板块主要有家具、酒店旅游、农业、石油、商业百货、金融等。周四市场的反弹终结了前期的非理性恐慌性大幅杀跌，在市场逐步恢复理性之后，将会有一个对短期内矫枉过正的修复过程，特别是一些被错杀的品种，因此反弹还将延续，特别是

7、对年线的反抽。隔夜外盘的表现也支持市场进一步反弹。不过从周四市场的表现结构来看，表现较好的股票主要是前期提前下跌，且跌幅较大的股票，如煤炭、有色板块中的一些个股，而近日比较抗跌的个股的补跌过程仍在持续，如周四仍然存在上一交易日涨停，下一交易日跌停的现象。由此看来，周四市场的反弹还只是对前期连续大幅下挫的修正，这说明短期内市场还难以走出持续强势格局，后市还将有反复，因此投资在仓位上还需要控制，同时注意持仓结构的调整。(策略分析师 陈敏)外盘评述： 周四，美国劳工部的数据显示，在截至11月13日的一周中，初请失业金人数环比增加2千人，该数值低于市场的预期，这显示美国的就业市场正在好转。美国经济咨商

8、局公布的10月先行经济指标指数增长了0.5%，与市场预期基本一致。费城联储公布的费城11月制造业指数上升至22.5，创近1年新高。16个月前陷入破产保护的通用汽车，周四在纽约证交所重新上市，该消息为投资者带来了乐观情绪。另外，爱尔兰债务危机有了新的进展，爱尔兰央行行长公开表示出对援助计划的欢迎态度，这提高了投资者的信心。受美国利好经济数据以及爱尔兰有望接受援助的消息刺激，道指上涨173.12点，涨幅1.57%；纳指上涨38.39点，涨幅1.55%。而外汇市场，担忧情绪的减弱，使美元汇率下滑，周四美元指数下跌了0.49%。美元下滑推动了商品市场的价格走高，COMEX 12月交割的黄金期货上涨了1

9、6.10美元，收报每盎司1353美元，涨幅为1.2%。伦敦金属交易所交易的7种主要金属除合金之外均顺利收高。隔夜国际市场的走势较为理想，对A股市场创造了较好的外部环境，金属走高和美元贬值为国内市场带来了一些动力，这也从侧面说明前期投资者可能对国际经济环境过于悲观。操作策略：周四，市场迎来难得的反弹，但成交量继续萎缩，年线对大盘的压力明显，市场观望气氛浓厚。昨晚，国务院出台“依法打击和防控资本市场内幕交易”措施，彰显管理层对整顿市场秩序的决心，其有利于中国股市长期健康发展，短期对股市违规、阴暗资金起到震慑作用。另外，防通胀决定未来一段时期内货币政策导向，在紧缩流动性预期没有改变前，资金推动型的股

10、市难以扭转颓势。今是11月期指交割日，再加之弱势中的周末效应，在敏感的时间与事件窗口来临之际，市场难以持续走强，盘中震荡继续加大，在中短期均线空头排列下，大盘回补前期缺口走势不改。操作上，逢高减持高估值概念股和近期强势股，特别是高估值的中小市值股票、ST股票。由于美元下挫，有色和资源类股票存在交易性机会。整体而言，在政策不明朗之际，建议还是多看少动为好。（策略分析师 赵伟）【影响今日市场走势的主要消息】五部委联手行动打击资本市场内幕交易中国证券网：中国政府网消息，国务院办公厅18日转发证监会等部门关于依法打击和防控资本市场内幕交易意见的通知，证券监督管理部门要切实负起监管责任，对涉嫌内幕交易的

11、行为，要及时立案稽查，从快作出行政处罚；对涉嫌犯罪的，要移送司法机关依法追究刑事责任，做到有法必依，执法必严，违法必究；对已立案稽查的上市公司，要暂停其再融资、并购重组等行政许可；对负有直接责任的中介机构及相关人员，要依法依规采取行政措施，暂停或取消其业务资格。公安机关在接到依法移送的案件后，要及时立案侦查。各级监察机关、各国有资产监督管理部门要依据职责分工，对泄露内幕信息或从事内幕交易的国家工作人员、国有(控股)企业工作人员进行严肃处理。【点评】数据显示1-10月，证监会新增非正式调查案件100件，和内幕交易有关的74件；正式立案的88件案件中，有42件是内幕交易案件。这一方面表明内幕交易比

12、较猖狂，另外一方面表明管理部门正在加大打击内幕交易的力度。在上述消息中，五部委联手行动打击资本市场内幕交易，这更是彰显了国家打击内幕交易，保护投资者利益的决心，因此有利于资本市场的长期健康发展。不过短期而言，监管力度的加强可能使得部分违规资金恐慌性出逃。(策略分析师 陈敏)央票回笼不“给力” 存准率年内或再次上调每日经济新闻：央行时隔四周后再度向市场注入资金，本周通过公开市场操作向银行体系“输血”740亿元。货币市场资金价格涨幅回落，流动性紧张有所缓和，紧缩预期稍有缓解。业内人士指出，本周央行公开市场净投放实际上是因央票需求不振，央行在回笼资金和维持货币市场利率稳定之间举步维艰，但仍不改长期回

13、笼流动性的总体格局，年内再次上调存款准备金率的可能性较大。【点评】在近日的点评中我们就提到本周公开市场有望结束连续四周的净回笼状态，实现净投放，从上述消息来看，得到了印证，本周公开市场净投放额度为740亿元。短线而言，公开市场的净投放有利于加强市场的流动性状况，进而促进市场的上行，但是通胀压力愈演愈烈，未来公开市场回笼资金还是常态，而本周的资金净投放主要是货币市场没有足够的吸引力造成，因此未来利率存在上行压力，同时其它的货币政策手段也可能会更多的采用。（该消息暂为宏观中性偏好、市场中性偏好）(策略分析师 陈敏)六部门要求地方制定年度节电指标财新网 11月16日，发改委、工信部、财政部、国资委等

14、六部门联合发布电力需求侧管理办法（下称办法），要求推动并完善峰谷电价制度，鼓励低谷蓄能，在具备条件的地区实行季节电价、高可靠性电价、可中断负荷电价等电价制度。办法规定，电力节能指标原则上不低于有关电网企业售电营业区内上年售电量的0.3、最大用电负荷的0.3，并鼓励通过第三方机构认定节电量。【点评】从“拉闸限电”到“力推电力需求侧管理”，从一个有些“粗暴”的应急之策，到一个“合理、可持续”的节能减排规划，既展现出政府坚决实施节能减排政策的态度，也体现出干预经济的行政手段正逐步趋于完善。另一方面，办法提出的区别性电价制度，则在于充分利用了市场的调节机制，实现能源利用效率的提高。如果前者是对总体指标

15、的控制，那么后者将实现能源在不同行业和企业之间的再次“分配”，这意味着受政策支持、高附加值、节能降耗等行业将迎来历史性的发展机遇，而两高一资、低附加值行业则面临更加严峻的发展环境。（该消息为高附加值、节能行业利好，政府严格控制的两高一资行业利空）(策略分析师 陈吉)国土部：11月底完成稀土等矿产开发秩序整治国土部网站：国土资源部出台关于开展稀土等矿产开发秩序专项整治工作检查验收的通知，要求全国稀土等矿产开发秩序专项整治工作在2010年11月底前全面完成。各省级国土资源主管部门要抓紧进行全面自查，11月25日前将本省（区、市）自查报告报部。部将组织开展互查、抽查。【点评】稀土等矿产开发秩序专项整

16、治工作是国土部于今年6月开始的一项专向整治行动，其目的是解决当前稀土等矿产勘查开采中存在的违法违规和乱采滥挖行为。“中东有石油，中国有稀土”，稀土开采领域存在的问题使宏观调控措施难以有效落实，资源被贱卖。本次检查验收是这个专项行动的收尾工作，由于6月以来稀土板块的股票在二级市场表现优异，因此股价对该项整治工作已经有所反应，但该消息的面世，或多或少会对市场带来新的做多热情。（该消息为稀土板块中性偏好）(策略分析师 宋一宁)紧缩性预期施压钢市 武钢、鞍钢宣布下调12月钢价中国证券报：11月18日，国内三大钢铁央企之中的武钢、鞍钢发布12月钢材价格政策显示，主要的冷、热轧板的价格均整体下调幅度在15

17、0-300元/吨之间。【点评】本次钢材价格的下调基本上在预期范围之内，造成价格下调的因素来自于多个方面，一是钢材需求淡季已经到来；二是未来货币政策进一步收紧是必然趋势；三是对前期钢材价格涨幅过快的修正。由于本次价格下调的幅度并不大，且目前属于淡季，因此我们认为其对钢铁企业业绩难以产生实质性影响，不过对钢铁企业的股价来说，短期内可能存在一定的冲击。（该消息钢铁行业中性偏空）(策略分析师 陈敏)【消息综述】今日市场消息以“五部委联手行动打击资本市场内幕交易”最引人注目，监管部门加大对内幕交易的打击力度，有利于保护投资者利益，净化市场环境，进而促进资本市场长期健康发展，但短线而言，这可能引发部分违规

18、资金恐慌性出逃。“央票回笼不“给力” 存准率年内或再次上调”，公开市场本周实现资金净投放符合预期，这对资本市场短期走势有利。“六部门要求地方制定年度节电指标”这表明国家在节能减排问题上正在从前期的“拉闸限电”等临时性措施上，向更为合理的政策过渡。另外，对于“紧缩性预期施压钢市，武钢、鞍钢宣布下调12月钢价”这一消息，我们认为基本上在预期之中，短期内还难以对钢铁企业业绩造成实质性影响。最后，“国土部：11月底完成稀土等矿产开发秩序整治”这一消息则对小金属板块形成利好。(策略分析师 陈敏)【资金流向数据解析】美元指数的回调加上技术面市场短期超卖影响，周四沪深两市终于缩量企稳，恐慌情绪缓解。国际大宗

19、商品期货价格反弹，加上国内铅锌矿的政策利好扶持，今天的有色煤炭板块强势支撑着大盘上攻，但最终两市资金仍以净流出15.9亿元收盘，其中大单资金净流入20.31亿元，小单资金净流出36.21亿元。从资金流入主打的板块看，市场呈现能源、银行搭台，电子信息类中的触摸屏、物联网等个股资金活跃的迹象，而从流入的量看排名第一的电子元器件板块净流入6.95亿元。其他电子设备制造板块流入4.78亿元，有色采选、煤炭采选板块分别流入2.76亿元、2.57亿元，流入资金并不明显；流出方面，医药制造板块延续昨日回吐之势，净流出4.45亿元，房地产开发经营板块流出3.16亿元，银行业流出2.51亿元，化学原料制品、交通

20、运输辅助板块分别流出2.39亿元、2.06亿元，且整个行业流出幅度仍占七成，上午资金流出曾一度高达70亿，资金表现仍是深市好于沪市，表明市场人气还未从暴跌中恢复，后期股指有继续下探考验2800点及2750点缺口的要求，投资者短期避免频繁操作，控制风险。并关注未来中央经济工作会议可能确定的稳健的货币政策或者积极的财政政策等政策面给市场带来的信号。(策略分析师 陈硕)【投资组合变动】泉友价值型组合101119：组合表现情况：起始资金1000000总 盈 亏283625.5总盈亏率28.36%资金余额880223.51股票市值403402持仓比例31.43%组合目前持有品种：买入时间代码名称持仓成本

21、持有股数（股）最新价格累计盈亏率%1008600257大湖股份8.47 140009.45 11.63 1021600309烟台万华20.06 300019.00 -5.28 1025600703三安光电44.81 350040.88 -8.76 1118002104恒宝股份16.75 420016.91 0.95 周四，早盘市场反弹，市场恐慌性情绪有所缓和，组合按照盘中短信提示，下午对周一卖出的恒宝股份进行了回补。隔夜国际大宗商品市场出现触底反弹，全球股市回升。近期被“错杀”的、受政策扶持且增长空间确定的新兴产业个股，为理性资金逢低吸纳提供了机会。今日操作计划：逢低增持5%的恒宝股份，同时逢

22、低买入5%的长电科技，将仓位提升至41%左右。【一周个股推荐】【其他市场日评】股指期货日评：周四在国际大宗商品触底反弹的带动下，期指跳空高开盘中虽一度震荡但最终收高。IF12报收3190.40点，上涨0.83%，成交236016手，持仓增加205手至29185手。IF11合约报收3151.80点，上涨1.06%，远月合约分别上涨1.29%和1.42%，其中IF1106继昨日后今日在现3手74点的“乌龙指”，我们提醒投资者在参与不活跃的期指合约时尽量不用市价委托。四合约总成交254669手较上一交易日萎缩2成，总持仓35812手，较周三减少797手。周四，IF12合约每日结算会员持仓排名前20家

23、会员买单持仓增加591手，卖单持仓增加314手，净空单小幅减少277手，主力会员中中证期货空单持仓增至6018手的历史新高，显示中证期货做空坚决。周五将迎来IF11合约的交割日，该合约结算价与其理论价格基本一致，平稳交接问题不大。周四主力合约走势明显弱于其他合约，同时现货收盘后的15分钟主力合约小幅下挫，显示主力合约60日均线附近压力较大，近期期指与商品期货联动性非常强，周四美元指数大幅下挫，有利于大宗商品企稳，投资者可密切跟踪美元走势来指导期指操作。(策略分析师 邓焜)B股市场日评：周四，两市B指止跌反弹。上证B指收报289.27点，上涨4.98点，涨幅为1.75%，成交5.65亿美元。深证

24、B指收盘报807.09点，上涨7.84点，涨幅为0.98%，成交6.40亿港元，两市成交量较上一交易日大幅萎缩。从盘面看两市B股呈普涨格局，104家交易个股中，仅9家个股下跌，万科B继周三盘中一度跌停后，周四盘中再现异动10：22分时被大单突然拉升10.9%，指标股的持续异动表明市场分歧有所加大。 周四两市B指成交量大幅萎缩，显示前几日的暴跌严重打击了市场人气，投资者观望情绪上升，不过周四美元大幅下跌，人民币兑美元汇率上升这将提振B股市场，短期可关注近期遭“错杀”的相关消费股。(策略分析师 邓焜)基金市场日评：周四的沪深基金市场一改近期的颓势，双双上扬，且深基表现强于沪基。截至收盘，沪基指收于

25、4594.87点，上涨87.38点，涨幅为1.94%；深基指收于5509.01点，上涨208.01点，涨幅为3.92%。两市的成交金额为64.22亿元，较上一交易日减少4.19亿元。从盘面上看，两市26只传统型封基价格全面上涨，且涨幅均超过1%，近七成的涨幅超过了3%；创新型封基也是涨多跌少，上涨的19只，持平的3只，下跌的4只；场内交易的46只LOF基金中，上涨的36只，持平的3只，下跌的7只；15只ETF基金悉数上涨，有2/3的上涨幅度超过了1%。由上述数据可知，周四的基金市场呈现普涨的格局。在基金仓位上，据我们监测数据显示，截至11月17日，开放式基金整体仓位为83.37%，较上一交易日

26、上升了0.91%，其中股票型和混合型基金的仓位分别上升0.78%和1.08%，升至86.34%和79.55%。从基金增减仓的情况来看，加仓的51家，减仓的9家，当日加仓幅度最大的是天弘，为3.95%，而减仓的幅度不大，均未超过1%，最大的国联安，也仅有0.57%；从基金仓位的整体水平来看，仓位在90%以上的升至4家，80%到90%之间的有39家，低于80%有15家；规模前五大的基金公司除博时小幅减仓0.22%外，均选择加仓，其中嘉实增仓幅度最大，为2.24%，华夏、南方和易方达分别增仓0.97%、0.30%和0.41%。具体仓位情况是：华夏79.55%、嘉实78.35%、易方达81.03%、南方82.31%、博时86.69%。从上述数据可知，虽然市场出现恐慌性的下跌，但基金依然选择加仓，表现出基金对后市较为乐观的态度；但从整体来看，由于市场前期上涨幅度较大，加之基金仓位仍然居高不下，市场的不确定性仍然较大。(策略分析师 陈敏、龙蒙蒙)债券市场日评：周四，