2019中级财管69讲第46讲yhhjc0704

1、第三节应收账款管理一、应收账款的功能与成本（一）应收账款的功能1. 增加销售的功能2. 减少存货的功能存货资金占用成本、仓储与管理费用等会相应减少，从而提高企业收益。【例题 ？多选题】赊销在企业生产经营中所发挥的作用有（）。（2005 年）A. 增加现金B. 减少存货C促进销售D.减少借款【答案】BC【解析】本题考查的是应收账款的功能：增加销售；减少存货。（二）应收账款的成本1. 机会成本（1 ）含义：因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益。（2）计算【提示】平均收现期即应收账款周转期2管理成本3. 坏账成本：坏账成本=赊销额x预计坏账损失率【例题单选题】下列各项中，可用来表示应收账款机会

2、成本的是（）。（2018年卷n）A. 坏账损失B. 给予客户的现金折扣C. 应收账款占用资金的应计利息D. 应收账款日常管理费用【答案】C实用文档 用心整理【解析】因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本，也称为应收账款占用资金的应计利息。【例题 ？单选题】某企业预计下年度销售净额为 1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为 60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）。（2013年）A. 27B. 45C. 108D. 180【答案】A【解析】应收账款机会成本 =1800/360 X90 X60% X10%=27 （万元）。

3、【例题 ？计算题】某企业预测2019年度销售收入净额为 3600万元，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。要求：（1）计算2019年度应收账款的平均余额；（2）计算2019年度应收账款占用资金；（3）计算2019年度应收账款的机会成本额；（4） 若2019年应收账款平均余额需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天 数应调整为多少天？【答案】（1）应收账款的平均余额=3600/360 X60 = 600 （万元）（2）应收账款占用资金=600 X50 %= 300 （万元）（3） 应收账款的机会成本= 300 X

4、10 %= 30 （万元）（4）应收账款的平均余额=日赊销额X平均收账天数400=3600/360X平均收账天数所以平均收账天数=40 （天）。（三）应收账款的管理目标只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成本时，才应当实施应收账款赊销。、应收账款信用政策（一）应收账款信用政策的主要内容内容含义信用标准信用标准是指信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平，通常以预期的坏账损失率 作为判别标准信用条件信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限、折扣期限和现金折扣三个要素组成收账政策收账政策是指信用条件被违反时，企业米取的收账策略中华会计网檢十东奥网校课程固买琏系徴信100

5、5062021（更新速度更快【例题 ？多选题】为了确保公司能一致性地运用信用和保证公平性，公司必须保持恰当的信用政策，信用政 策必须明确地规定（）。A. 信用标准B. 信用条件C. 收账政策D. 商业折扣【答案】ABC【解析】信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策三个方面。（二）信用标准确定1.信用的定性分析信用的定性分析是指对申请人“质”的方面的分析。常用的信用定性分析法是5C信用评价系统。5C信用评价系统5C含义衡量（1 ）品质指个人申请人或公司申请人管理者的诚实和正直表现；这是“ 5C ”中最主要的因素通常要根据过去的记录结合现状调查来进行分析（2）能力指经营能力通常通过分析申请者的生

6、产经营能力及获利 情况，管理制度是否健全，管理手段是否先 进，产品生产销售是否正常，在市场上有无 竞争力，经营规模和经营实力是否逐年增长 等来评估（3）资本资本是指如果企业或个人当调查了解企业资本规模和负债比率，反映企前的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源业资产或资本对负债的保障程度（4）抵押当公司或个人不能满足还款条款时，可以用作债务担保的资产或其他担保物分析担保抵押手续是否齐备，抵押品的估值 和出售有无问题，担保人的信誉是否可靠等（5）条件条件是指影响申请者还款能力和还款意愿的经济环境对企业的经济环境，包括企业发展前景、行业发展趋势、市场需求变化等进行分析，预测其对企业

7、经营效益的影响【例题 ？单选题】信用评价的“ 5C”系统中，调查了解企业资本规模和负债比率，反映企业资产或资本对负债的保障程度是评估顾客信用品质的（）。A“能力”方面B.“资本”方面C.“抵押”方面D.“条件”方面【答案】B他们在短期和长期内可供使用的财务资源。【解析】资本是指如果企业或个人当前的现金流不足以还债,用分析必须调查了解企业资本规模和负债比率，反映企业资产或资本对负债的保障程度。2. 信用的定量分析企业进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。【例题 ？单选题】企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（）。（2010年

8、）A. 发展创新评价指标B. 企业社会责任指标C. 流动性和债务管理指标D. 战略计划分析指标【答案】C【解析】此题考核的是商业信用的定量分析。企业进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。常用的指标有：流动性和营运资本比率（如流动比率、速动比率以及现金对负债总额比率）、债务管理和支付比率（利息保障倍数、长期债务对资本比率、带息债务对资产总额比率，以及负债总额对资产总额比率）和盈利能力指标（销售回报率、总资产回报率和净资产收益率） 因此选项C是正确的。（三）应收账款信用条件信用期间q折扣期信用条件现金折扣决策的关键指标确定:其中：机会成本&

9、#171;折相陆工的“用-应收账款机会成本=应收账款占用资金X资本成本应q躍段款机盘成*=应 懈戳占用資金冥资本如存货占用资金应计利息增加存货占用资金应计利息=存货平均占用资金X资金成本应付账款增加导致的应计利息减少（成本的抵减项）=应付账款占用资金的增加X资金成本应河账挨勧0毀的应计風剜磁茶帐關则 二应何戡戦占用资金的审口，箱主咸r应1悌做平t持祸60【例7-4】A企业目前采用30天按发票金额（即无现金折扣）付款的信用政策，拟将信用期间放宽至天，仍按发票金额付款，假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关数据如表 7-3 :表7-3信用期决策数据项目信用期间（30天）信用期间（60天）全年

10、销售量（件）100000120000全年销售额（单价 5元）500000600000变动成本（每件4元）400000480000固定成本5000052000可能发生的收账费用（元）30004000可能发生的坏账损失（元）50009000【补充要求】应否改变信用政策【答案】（1 ）盈利增加实用文档用心整理盈利增加=增加的边际贡献-增加的固定成本 =(120000-100000)X( 5-4 ) - (52000-50000) =18000(元)(2) 增加的成本r应收账款机会呦本髻加厂机套磁*的*湖u s存赏占用贸金的IS计利豊J®)oI smstM的应计利息J坏I绷失的增加|戕账摘常

11、的増加改变信用期间增加的机会成本=60天信用期应计利息-30天信用期应计利息=600000/360X60 x(480000/600000 )X15%-500000/360X30 x(400000/500000)X15%=480000/360X60 X15%-400000/360X30 X15%=7000(元)(3) 增加的收账费用和坏账损失增加的收账费用=4000-3000=1000(元)增加的坏账损失=9000-5000=4000(元)(4) 改变信用期增加的税前损益放宽信用期增加的税前损益 =盈利增加-成本费用增加=18000-7000-1000-4000=6000(元)由于增加的收益大于

12、增加的成本，故应采用60天信用期。上述信用期分析的方法比较简略，可以满足一般制定信用政策的需要。如有必要，也可以进行更细致的分析，如进一步考虑：销售增加引起存货增加而占用的资金。【例7-5】延续【例7-4】数据，假设上述 30天信用期变为60天后，因销售量增加，年平均存货水平从9000件上升到20000件，每件存货按变动成本4元计算，其他情况不变。已知：项目N/30 天0.8/30 , N/60全年销售量（件）100000120000全年销售额（单价 5元）500000600000变动成本（每件4元）400000480000固定成本5000052000可能发生的收账费用（元）30004000可

13、能发生的坏账损失（元）50009000要求：计算改变信用条件增加的税前损益，并判断应否改变。【答案】（1 ）盈利增加盈利增加=增加的边际贡献-增加的固定成本 =（120000-100000）X（ 5-4 ） - （52000-50000） =18000（元）（2）改变信用期间增加的应收账款机会成本=600000/360X60 X （480000/600000） X15%-500000/360X30 X(400000/500000 )X15%=7000（元）（3）存货增加占用资金的应计利息=(20000-9000 )X4 X15%=6600(元)” 11千里之行始于足下（4）增加的收账费用和坏账

14、损失增加的收账费用=4000-3000=1000（元）增加的坏账损失=9000-5000=4000（元）【解析】放宽信用期增加的税前损益 =收益增加-成本费用增加=18000- （ 7000+6600+1000+4000）=-600 （元）因为放宽信用期增加的税前损益小于 0，所以考虑增加平均存货这个因素后，不应该采用60天的信用期。【例7-6】沿用延续【例7-4】信用期决策的数据，假设该公司在放宽信用期的同时，为了吸引顾客尽早付款，提出了 0.8/30，N/60的现金折扣条件，估计会有一半的顾客（按 60天信用期所能实现的销售量计算）将享受现金折扣优惠。已知：项目N/30 天0.8/30 ，

15、N/60全年销售量（件）100000120000全年销售额（单价 5元）500000600000变动成本（每件4元）400000480000固定成本5000052000可能发生的收账费用（元）30004000可能发生的坏账损失（元）50009000要求：计算改变信用条件增加的税前损益，并判断应否改变。12【答案】(1 )盈利增加=(120000-100000)X( 5-4 ) - (52000-50000) =18000(元)【手写版】(P-V)X_Q-_F或：邛；-变动成本-固定成本(2)增加的成本(应1mst机合蹴本増预厂机合融車的鬻如 < 存赏占胃資金的应计利豊加I emisjo的

16、应计利息J坏纖失的1B加收舉费用的増加 母扣成本的勵Q折扣成本=销售额X现金折扣率X享受现金折扣的顾客比例 增加的应收账款占用资金的应计利息。30 天信用期应计利息=500000/360 X30 X(400000/500000 )X15%=5000(元)提供现金折扣的应计利息 =600000 X50%/360 X60 X(480000 X50% )/(600000 X50% ) X15%+600000X50%/360 X30 X(480000 X50% / / (600000 X50% )X15%=6000+3000=9000(元)或=600000/360X45 X80% X15%=9000(

17、元)增加的应收账款占用资金的应计利息=9000-5000=4000(元) 增加的收账费用和坏账损失13增加的收账费用=4000-3000=1000（元）增加的坏账费用=9000-5000=4000（元） 估计现金折扣成本的变化增加的现金折扣成本 =新的销售水平X新的现金折扣率X享受现金折扣的顾客比例-旧的销售水平X旧的现金折扣率X享受现金折扣的顾客比例=600000 X0.8% X50%-500000 X0 X0=2400 （元）（3）提供现金折扣后增加的税前损益增加的收益-增加的成本费用=18000-（4000+1000+4000+2400） =6600（元）由于可获得税前收益，故应当放宽信

18、用期，提供现金折扣。【提示】应收账款平均收现期（即应收账款周转天数）的确定：（1）既有信用期，又有平均收账期（或应收账款周转天数）用平均收账期（2）只有信用期：平均收现期 =信用期（3）既有信用期、又有折扣期：会利用加权平均方法计算【例题 ？计算题】B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60。如果继续采用 N/60的信用条件，预计 2018年赊销收入净额为1000万元，坏账损失为 20万 元，收账费用为12万元。为了扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为2/40,N/140 。在其他条件不变的情况下，预计2018年赊销收入净额为1100万

19、元，坏账损失率预计为赊销额的3%，收账费用率预计为赊销额的2%。假定等风险投资最低报酬率为10%，一年按360天计算，估计有50%的客户享受折扣，其余客户预计均于信用期满付款。要求：（1）计算信用条件改变后 B公司收益的增加额。（2）计算信用条件改变后 B公司应收账款成本增加额。（3）为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。【答案】（1 ）增加收益=（1100-1000 ）X（ 1-60% ） =40 （万元）（2） 平均收现期=40 X50%+140 X50%=90 （天）增加应计利息 =1100/360 X90 X60% X10%-1000/360 X60 X60% X10%=6.5 （万元）增加坏账损失=1100 X3%-20=13（万元）增加收