股权管理机制创新课件

1、 答答 辨辨 提提 纲纲 辽河石油勘探局股权管理现状辽河石油勘探局股权管理现状 课题背景课题背景1国有股权管理相关概念与理论国有股权管理相关概念与理论 2我国国有股权管理沿革我国国有股权管理沿革34积累的经验和存在的问题积累的经验和存在的问题5股权管理机制创新设计股权管理机制创新设计 6课题研究背景课题研究背景 国企改革是我国整个经济体制改革的中心环节。经过二十多年的实践探国企改革是我国整个经济体制改革的中心环节。经过二十多年的实践探索，国企改革的方向、核心和关键内容得以基本确立：建立起了现代企业制索，国企改革的方向、核心和关键内容得以基本确立：建立起了现代企业制度。度。 现代企业制度的基本形

2、式是公司制，基本特征是现代企业制度的基本形式是公司制，基本特征是”产权清晰、权责明确、产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学政企分开、管理科学”。为了使。为了使“产权清晰产权清晰”落到实处，国有资产就必须有落到实处，国有资产就必须有一个确定的、有行为能力的所有者代表。如何有效行使出资人权利，做好对一个确定的、有行为能力的所有者代表。如何有效行使出资人权利，做好对所投资公司的股权管理，保障国有股权的各项权益，是国有企业所面临的重所投资公司的股权管理，保障国有股权的各项权益，是国有企业所面临的重大课题。近年来，出于推进产权制度改革和企业自身发展的需要，辽河局通大课题。近年来，出于推进产权制度改革和

3、企业自身发展的需要，辽河局通过改制或投资组建了许多控（参）股公司。以股权为纽带，开展并做好对所过改制或投资组建了许多控（参）股公司。以股权为纽带，开展并做好对所投资公司的监管，客观上已经成为出资企业的一项重要管理业务。辽河局作投资公司的监管，客观上已经成为出资企业的一项重要管理业务。辽河局作为中国石油天然气集团公司下属企业，具有为中国石油天然气集团公司下属企业，具有“两级出资、三级法人两级出资、三级法人”架构下架构下的国有资本的国有资本“出资人出资人”身份，身份，2000年以来，在加强国有股权管理方面进行年以来，在加强国有股权管理方面进行了不断探索，初步建立了比较规范的股权管理体系，取得了一定

4、成效，但还了不断探索，初步建立了比较规范的股权管理体系，取得了一定成效，但还存在很多问题急需解决。基于上述情况，我们开展了辽河石油勘探局股权管存在很多问题急需解决。基于上述情况，我们开展了辽河石油勘探局股权管理机制创新研究，目的就是要通过这项研究探索股权管理新模式，从而有效理机制创新研究，目的就是要通过这项研究探索股权管理新模式，从而有效行使出资人权利、保障辽河局股权的各项权益。行使出资人权利、保障辽河局股权的各项权益。 1.1 产权的概念和基本属性产权的概念和基本属性产权是财产所有权和实现财产所有权的一系列财产支配权产权是财产所有权和实现财产所有权的一系列财产支配权的统称，它表明特定财产归特

5、定主体独立支配的法律关系。的统称，它表明特定财产归特定主体独立支配的法律关系。1.2 国有资产产权的种类国有资产产权的种类 1.国家所有权国家所有权 2.国有企业经营权国有企业经营权 3.法人财产权法人财产权 4.国有自然资源使用权国有自然资源使用权 5.国有行政事业性单位使用权国有行政事业性单位使用权 6.国有知识产权国有知识产权 国有股权管理相关概念与理论国有股权管理相关概念与理论1.3 国有股权概述国有股权概述国有股权，是国有股东基于出资而取得的，依据国有股权，是国有股东基于出资而取得的，依据公司法公司法、国有资产相关、国有资产相关法律法规或公司章程的规定，参与或决定公司事务和享受财产利

6、益的权利。法律法规或公司章程的规定，参与或决定公司事务和享受财产利益的权利。 国有股权的内容一般包括下述各项权利：国有股权的内容一般包括下述各项权利：(1) 出席或授权委托股东代表出席股东会议或股东大会，并行使表决权；出席或授权委托股东代表出席股东会议或股东大会，并行使表决权；(2) 请求召集临时股东会议或股东大会；请求召集临时股东会议或股东大会；(3) 享有公司董事、监事的选举权和被选举权；享有公司董事、监事的选举权和被选举权；(4) 增购、接受、转让股份等；增购、接受、转让股份等；(5) 查阅公司章程、股东会或股东大会会议记录和公司财务会计报告，监督查阅公司章程、股东会或股东大会会议记录和

7、公司财务会计报告，监督公司的生产、经营和财务管理，提出建议和质询；公司的生产、经营和财务管理，提出建议和质询；(6) 依照所持股份或出资份额，获取股利和其他形式利益；依照所持股份或出资份额，获取股利和其他形式利益；(7) 对股东会或股东大会、董事会违反法律、行政法规，侵犯国有股东合法对股东会或股东大会、董事会违反法律、行政法规，侵犯国有股东合法权益的决议，依法向人民法院提起要求停止该违法行为和侵害行为的诉讼；权益的决议，依法向人民法院提起要求停止该违法行为和侵害行为的诉讼；(8) 公司终止并依法清算时，按股份或出资比例分得剩余财产；公司终止并依法清算时，按股份或出资比例分得剩余财产；(9) 法

8、律、法规和公司章程规定的其他权利。法律、法规和公司章程规定的其他权利。 国有股权管理相关概念与理论国有股权管理相关概念与理论1.4 国有股权管理的基础理论国有股权管理的基础理论1.4.1 产权理论产权理论1、产权理论的基本内容、产权理论的基本内容 现代产权理论以交易费用和社会成本理论为基础，从资源的有效配置现代产权理论以交易费用和社会成本理论为基础，从资源的有效配置和经济的高效运行出发，界定投资者和经营者的产权及其规则，形成了著和经济的高效运行出发，界定投资者和经营者的产权及其规则，形成了著名的产权经济学。名的产权经济学。产权理论认为，近代经济史可以看成是产权制度的发展史，私有产权产权理论认为

9、，近代经济史可以看成是产权制度的发展史，私有产权无论从逻辑上还是历史上都是产权制度演进的起点，从企业制度上说，企无论从逻辑上还是历史上都是产权制度演进的起点，从企业制度上说，企业产权结构的调整和演进大体经历了业主制、合伙制和现代股份公司制等业产权结构的调整和演进大体经历了业主制、合伙制和现代股份公司制等形式。形式。2、产权理论对国有股权管理的启示、产权理论对国有股权管理的启示产权理论本质上是一个如何通过产权规则降低社会生产的交易费用，产权理论本质上是一个如何通过产权规则降低社会生产的交易费用，提高稀缺资源的有效配置和经济运行效率的体制概念，是现代市场经济和提高稀缺资源的有效配置和经济运行效率的

10、体制概念，是现代市场经济和现代企业制度的一般概念。理解产权理论对于加强国有股权的监管有十分现代企业制度的一般概念。理解产权理论对于加强国有股权的监管有十分重要的意义。重要的意义。第一，国有股权的监管必须建立在明晰的产权及产权纽带基础之上。第一，国有股权的监管必须建立在明晰的产权及产权纽带基础之上。 第二，国有股权的监管不能直接干预企业的实际经营活动。第二，国有股权的监管不能直接干预企业的实际经营活动。 国有股权管理相关概念与理论国有股权管理相关概念与理论1.4.2 委托代理理论委托代理理论 1、委托代理理论的内容、委托代理理论的内容委托代理理论是指导国有股权管理的重要理论根据，这一理论主要有以

11、下委托代理理论是指导国有股权管理的重要理论根据，这一理论主要有以下三大内容：三大内容：其一，委托代理关系。它指的是一个组织其一，委托代理关系。它指的是一个组织(委托人委托人)委托他人委托他人(代理人代理人)根根据委托人利益来从事经济活动，并给予代理人一定的权与利，共同实现委托人据委托人利益来从事经济活动，并给予代理人一定的权与利，共同实现委托人与代理人效用目标的契约关系。与代理人效用目标的契约关系。其二，委托代理关系风险。委托代理理论认为，委托代理关系存在一定的其二，委托代理关系风险。委托代理理论认为，委托代理关系存在一定的风险，包括逆向选择和道德风险两个方面，其原因在于委托人与代理人目标函风

12、险，包括逆向选择和道德风险两个方面，其原因在于委托人与代理人目标函数不一致、信息不对称以及契约不完全。数不一致、信息不对称以及契约不完全。其三，代理人风险的控制。委托代理理论的要点在于研究各种控制制度的其三，代理人风险的控制。委托代理理论的要点在于研究各种控制制度的设计，在控制、降低代理人风险的同时，实现委托人的利益最大化。风险控制设计，在控制、降低代理人风险的同时，实现委托人的利益最大化。风险控制的方法主要有激励机制设计、监督制度设计、治理结构的制度安排及引入竞争的方法主要有激励机制设计、监督制度设计、治理结构的制度安排及引入竞争等。等。2、委托代理理论对国有股权管理的启示、委托代理理论对国

13、有股权管理的启示第一、减少委托代理链条，降低监督代理成本。第一、减少委托代理链条，降低监督代理成本。第二、合理选择代理人，降低监督成本。第二、合理选择代理人，降低监督成本。 第三、建立有效的代理风险控制制度，降低国有股权运营代表的道德风险。第三、建立有效的代理风险控制制度，降低国有股权运营代表的道德风险。 国有股权管理相关概念与理论国有股权管理相关概念与理论1.4.3 公司治理理论公司治理理论1、公司治理理论基本内容、公司治理理论基本内容公司治理结构是指为了保证公司为其利益相关者的利益进行积极工作公司治理结构是指为了保证公司为其利益相关者的利益进行积极工作的一种运行机制和组织的安排。公司治理结

14、构是建立在出资者所有权与法人的一种运行机制和组织的安排。公司治理结构是建立在出资者所有权与法人财产权分离的基础上，明确股东会、董事会、监督会和经理层的职责，形成财产权分离的基础上，明确股东会、董事会、监督会和经理层的职责，形成各司其职、协调运转，有效制衡的治理结构。所有者对企业拥有最终控制权。各司其职、协调运转，有效制衡的治理结构。所有者对企业拥有最终控制权。董事会要维护出资人权益，对股东会负责，董事会对公司的发展目标和重大董事会要维护出资人权益，对股东会负责，董事会对公司的发展目标和重大经营活动做出决策，聘任经营者，并对经营者的业绩进行考核和评价。发挥经营活动做出决策，聘任经营者，并对经营者

15、的业绩进行考核和评价。发挥监事会对企业财务和董事、经营者行为的监督作用。监事会对企业财务和董事、经营者行为的监督作用。 2、公司治理理论对国有股权管理的启示、公司治理理论对国有股权管理的启示第一、建立健全分权与制衡的公司治理结构。第一、建立健全分权与制衡的公司治理结构。 第二、强化公司内部监事会职能。第二、强化公司内部监事会职能。 第三、加强其他形式的监管。公司是众多相关利益者的集合体，公司第三、加强其他形式的监管。公司是众多相关利益者的集合体，公司的发展影响到股东、债权人、职工和供货商等的利益。因此，要发挥其他利的发展影响到股东、债权人、职工和供货商等的利益。因此，要发挥其他利益相关者的监督

16、功能，保证公司的良性发展趋势。益相关者的监督功能，保证公司的良性发展趋势。国有股权管理相关概念与理论国有股权管理相关概念与理论经济改革开放以后，随着国有企业股份制改造的深化，经济改革开放以后，随着国有企业股份制改造的深化，国有股权管理课题逐步出现，而国有企业股份制改造的过国有股权管理课题逐步出现，而国有企业股份制改造的过程概括为以下四个阶段：第一阶段，程概括为以下四个阶段：第一阶段，1986-1992年期间年期间的萌芽阶段；第二阶段，的萌芽阶段；第二阶段，1993-1996年期间的崛起阶段；年期间的崛起阶段；第三阶段，第三阶段，1997-2001年期间的快速发展阶段；第四阶年期间的快速发展阶段

17、；第四阶段，段，2002年至今的不断深化阶段。年至今的不断深化阶段。 我国国有股权管理沿革我国国有股权管理沿革4.1 股权管理机构成立情况股权管理机构成立情况辽河石油勘探局为加强股权投资管理，于辽河石油勘探局为加强股权投资管理，于2000年底成立专业的股权年底成立专业的股权管理部门管理部门资本管理中心，主要负责辽河局控参股公司的股权管理业务。资本管理中心，主要负责辽河局控参股公司的股权管理业务。下设四个科室；股权管理科、资本重组科、资本市场科和董事监事办公室。下设四个科室；股权管理科、资本重组科、资本市场科和董事监事办公室。4.2 股权管理制度初步建立股权管理制度初步建立制度建设是重要的基础建

18、设和管理的保证。辽河局先后制定并下发了制度建设是重要的基础建设和管理的保证。辽河局先后制定并下发了辽河石油勘探局对外投资管理暂行办法辽河石油勘探局对外投资管理暂行办法（辽油发（辽油发2001218号）、号）、关于关于辽河石油勘探局加快产权制度改革的实施意见辽河石油勘探局加快产权制度改革的实施意见的补充意见的补充意见（辽油发（辽油发2001第第44号）、号）、辽河石油勘探局产权代表管理办法辽河石油勘探局产权代表管理办法（辽（辽油发油发2001第第217号）和号）和辽河石油勘探局关闭待注销法人实体监管办辽河石油勘探局关闭待注销法人实体监管办法法（油资字（油资字2006第第2号）等规范性文件，这些制

19、度文件的制订和实施，号）等规范性文件，这些制度文件的制订和实施，使股权管理逐步实现了制度化、规范化。使股权管理逐步实现了制度化、规范化。 辽河石油勘探局股权管理现状辽河石油勘探局股权管理现状 4.3 股权投资情况股权投资情况截止截止2007年年6月月30日，辽河局有国有产权法人实体日，辽河局有国有产权法人实体47家，家，其中：全民所有制企业其中：全民所有制企业13家、全资和合并全资公司家、全资和合并全资公司11家、控股家、控股公司公司13家、参股公司家、参股公司10家。辽河局控参股公司共家。辽河局控参股公司共34家，累计家，累计对外投资对外投资10.7亿元。具体投资情况如下表：亿元。具体投资情

20、况如下表： 辽河石油勘探局股权管理现状辽河石油勘探局股权管理现状 辽河石油勘探局股权投资情况表辽河石油勘探局股权投资情况表 辽河石油勘探局股权管理现状辽河石油勘探局股权管理现状 2007年6月30日 金额单位:万元序号序号控参股公司名称控参股公司名称股权比例股权比例()投资时间投资时间 投资成本投资成本107133 1大连辽河油田海运有限公司大连辽河油田海运有限公司2盘锦辽河油田技术经济咨询有限公司盘锦辽河油田技术经济咨询有限公司3盘锦日隆物业管理有限公司盘锦日隆物业管理有限公司4潍坊中鲁燃料油有限公司潍坊中鲁燃料油有限公司5大连石油交易所有限公司大连石油交易所有限公司6深圳市辽河油田南方投资

21、有限公司深圳市辽河油田南方投资有限公司7辽河药业连锁有限公司辽河药业连锁有限公司8北京广安宾馆有限责任公司北京广安宾馆有限责任公司9500 101112中油辽河工程有限公司中油辽河工程有限公司13盘锦辽河石油房地产开发有限公司盘锦辽河石油房地产开发有限公司14辽宁辽河石油工程建设监理有限公司辽宁辽河石油工程建设监理有限公司15盘锦辽河油田无损检测有限公司盘锦辽河油田无损检测有限公司16大连绿力环保科技有限公司大连绿力环保科技有限公司17盘锦古潜山矿泉水有限公司盘锦古潜山矿泉水有限公司18辽宁志通石油化工经销有限公司辽宁志通石油化工经销有限公司 辽河石油勘探局股权管理现状辽河石油勘探局股权管理现

22、状 19盘锦辽河综研化学有限公司盘锦辽河综研化学有限公司2021221100 23650 24600 25764 262728中油长城钻井有限责任公司中油长城钻井有限责任公司29中油财务有限责任公司中油财务有限责任公司30中国石油集团公司工程设计有限公司中国石油集团公司工程设计有限公司31中国石油集团海洋工程有限公司中国石油集团海洋工程有限公司32盘锦事报废汽车回收有限责任公司盘锦事报废汽车回收有限责任公司33大连金石高尔夫俱乐部有限责任公司大连金石高尔夫俱乐部有限责任公司343536374.4 出资人队伍建设情况出资人队伍建设情况目前我局在目前我局在34家投资公司共有董事、监事席位家投资公司

23、共有董事、监事席位123席，其席，其中：董事中：董事86席、监事席、监事37席。我局共派出董监事席。我局共派出董监事99人，其中：人，其中：董事董事67人、监事人、监事32人；局级人；局级4人，处级人，处级39人、科级人、科级56人；人； 2名专职董、监事在名专职董、监事在5家公司任职。各公司拥有董事、监事席位及家公司任职。各公司拥有董事、监事席位及配备情况见下表：配备情况见下表： 辽河石油勘探局股权管理现状辽河石油勘探局股权管理现状 投资公司董监事席位情况表投资公司董监事席位情况表 辽河石油勘探局股权管理现状辽河石油勘探局股权管理现状 2007年年6月月30日日序号序号控参股公司名称控参股公

24、司名称董事席位董事席位已派席位已派席位监事席位监事席位已派席位已派席位全资合并全资公司全资合并全资公司1111家家33333333171717171 1大连辽河油田海运有限公司大连辽河油田海运有限公司4 44 41 11 12 2盘锦辽河油田技术经济咨询有限公司盘锦辽河油田技术经济咨询有限公司5 55 52 22 23 3盘锦日隆物业管理有限公司盘锦日隆物业管理有限公司5 55 53 33 34 4潍坊中鲁燃料油有限公司潍坊中鲁燃料油有限公司5 55 52 22 25 5大连石油交易所有限公司大连石油交易所有限公司1 11 11 11 16 6深圳市辽河油田南方投资有限公司深圳市辽河油田南方投

25、资有限公司1 11 13 33 37 7辽河药业连锁有限公司辽河药业连锁有限公司5 55 52 22 28 8北京广安宾馆有限责任公司北京广安宾馆有限责任公司3 33 32 22 29 9盘锦申鹏石化建筑安装有限公司盘锦申鹏石化建筑安装有限公司1010上海辽河企业发展有限公司上海辽河企业发展有限公司4 44 41 11 11111上海辽河石油化工有限公司上海辽河石油化工有限公司控股公司控股公司1313家家40404040181818181 1中油辽河工程有限公司中油辽河工程有限公司4 44 41 11 12 2盘锦辽河石油房地产开发有限公司盘锦辽河石油房地产开发有限公司3 33 31 11 1

26、3 3辽宁辽河石油工程建设监理有限公司辽宁辽河石油工程建设监理有限公司2 22 21 11 14 4盘锦辽河油田无损检测有限公司盘锦辽河油田无损检测有限公司3 33 31 11 15 5大连绿力环保科技有限公司大连绿力环保科技有限公司5 55 52 22 2辽河石油勘探局股权管理现状辽河石油勘探局股权管理现状 6 6盘锦古潜山矿泉水有限公司盘锦古潜山矿泉水有限公司3 33 31 11 17辽宁志通石油化工经销有限公司辽宁志通石油化工经销有限公司8盘锦辽河综研化学有限公司盘锦辽河综研化学有限公司9中油辽河宝石石油装备有限公司中油辽河宝石石油装备有限公司 10盘锦辽河油田精工钢构有限公司盘锦辽河油

27、田精工钢构有限公司11盘锦辽河油田华油房地产有限公司盘锦辽河油田华油房地产有限公司12盘锦辽河油田天盾安全技术服务有限公司盘锦辽河油田天盾安全技术服务有限公司13盘锦五格自动化工程建设有限公司盘锦五格自动化工程建设有限公司参股公司参股公司10家家1313221中油长城钻井有限责任公司中油长城钻井有限责任公司2中油财务有限责任公司中油财务有限责任公司3中国石油集团公司工程设计有限公司中国石油集团公司工程设计有限公司4中国石油集团海洋工程有限公司中国石油集团海洋工程有限公司5盘锦事报废汽车回收有限责任公司盘锦事报废汽车回收有限责任公司6大连金石高尔夫俱乐部有限责任公司大连金石高尔夫俱乐部有限责任公

28、司7盘锦辽河啤酒有限公司盘锦辽河啤酒有限公司8营口银龙港务股份有限公司营口银龙港务股份有限公司9中国太平洋保险（集团）股份有限公中国太平洋保险（集团）股份有限公司司10烟台中油油品销售有限公司烟台中油油品销售有限公司86863737积累的经验和存在的问题积累的经验和存在的问题 5.1 积累的经验积累的经验1、提高认识、领导重视是搞好股权管理工作的保证。、提高认识、领导重视是搞好股权管理工作的保证。2、培养一支德才兼备的股权代表及股权管理工作人员队伍是搞好股权、培养一支德才兼备的股权代表及股权管理工作人员队伍是搞好股权管理工作的前提。管理工作的前提。3、理顺股权管理业务流程、规范法人治理结构是搞

29、好股权管理工作的、理顺股权管理业务流程、规范法人治理结构是搞好股权管理工作的基础。基础。5.2 存在的问题存在的问题1、集中统一管理的问题辽河局股权实行分级管理，造成股权管理环节、集中统一管理的问题辽河局股权实行分级管理，造成股权管理环节分散，控制力弱，信息沟通不畅。分散，控制力弱，信息沟通不畅。2、制度体系健全问题随着企业的发展和改革的深入，有些制度已不适、制度体系健全问题随着企业的发展和改革的深入，有些制度已不适应现实情况，需要进一步修订完善、需要配套健全。应现实情况，需要进一步修订完善、需要配套健全。3、出资人代表选派和管理问题如何选好、用好、管好出资人代表是企、出资人代表选派和管理问题

30、如何选好、用好、管好出资人代表是企业股权管理的关键环节。辽河局现在向投资公司派出的董监事，多数是兼职业股权管理的关键环节。辽河局现在向投资公司派出的董监事，多数是兼职的领导干部，没有足够的时间和精力掌握和研究投资公司的生产经营情况及的领导干部，没有足够的时间和精力掌握和研究投资公司的生产经营情况及发展情况，不能充分发挥出资人代表的作用。同时，辽河局派出的兼职董监发展情况，不能充分发挥出资人代表的作用。同时，辽河局派出的兼职董监事分布在各单位，不利于股权管理部门对董监事的管理和考核。事分布在各单位，不利于股权管理部门对董监事的管理和考核。 积累的经验和存在的问题积累的经验和存在的问题 4、责任考

31、核问题出资人代表的考核与奖惩操作难度较大，辽河局并、责任考核问题出资人代表的考核与奖惩操作难度较大，辽河局并没有建立起相应的考核评价和激励约束机制，导致部分出资人代表责任不没有建立起相应的考核评价和激励约束机制，导致部分出资人代表责任不落实，缺乏工作积极性，产生落实，缺乏工作积极性，产生“代表不代表代表不代表”的问题。的问题。5、公司治理问题虽然辽河局下发了公司章程指引和、公司治理问题虽然辽河局下发了公司章程指引和“三会三会”议事规议事规则指引，但一些公司的治理制度没有进一步细化，对则指引，但一些公司的治理制度没有进一步细化，对“三会三会”的职权规定的职权规定过于原则，事权划分不清晰，过于原则

32、，事权划分不清晰，“三会三会”在具体行权过程中不规范，行政管在具体行权过程中不规范，行政管理色彩还比较浓厚，不按公司决策程序办事。理色彩还比较浓厚，不按公司决策程序办事。6、法人清理处置问题一是油一、油二和筑路、法人清理处置问题一是油一、油二和筑路3家单位独立法人的问家单位独立法人的问题。由于在注册时均为虚假验资，没有建立投资与被投资的关系，造成对题。由于在注册时均为虚假验资，没有建立投资与被投资的关系，造成对外是法人单位、对内是下属二级单位。在年检中，工商、税务等部门对此外是法人单位、对内是下属二级单位。在年检中，工商、税务等部门对此提出了异议，在法律上也将会给我局造成连带责任后果。二是对已

33、关闭停提出了异议，在法律上也将会给我局造成连带责任后果。二是对已关闭停业的法人实体，多种原因造成注销困难的问题。业的法人实体，多种原因造成注销困难的问题。 股权管理机制创新设计股权管理机制创新设计 6.1 健全股权管理组织架构体系健全股权管理组织架构体系科学设计股权管理组织架构体系是有效开展股权管理的基本保证。辽科学设计股权管理组织架构体系是有效开展股权管理的基本保证。辽河局应逐步明确建立股权决策支持、决策、决策执行、日常管理等多层次河局应逐步明确建立股权决策支持、决策、决策执行、日常管理等多层次构成的组织体系。构成的组织体系。明确局务会是辽河局股权管理的决策机构，负责股权管理制度的审定明确局

34、务会是辽河局股权管理的决策机构，负责股权管理制度的审定和重大股权事项的决策。和重大股权事项的决策。成立股权管理委员会，是重大股权决策的支持机构，负责一般股权事成立股权管理委员会，是重大股权决策的支持机构，负责一般股权事项的决策，为局务会决策重大股权事项提供支持，由局相关职能处室组成。项的决策，为局务会决策重大股权事项提供支持，由局相关职能处室组成。股权管理委员会办公室设在资本管理中心，是股权决策执行机构和日股权管理委员会办公室设在资本管理中心，是股权决策执行机构和日常管理部门，负责股权管理日常业务和出资人代表（包括企业所委派的股常管理部门，负责股权管理日常业务和出资人代表（包括企业所委派的股东

35、代表，推荐出任的董事、监事）的管理；出资人代表具体执行企业的股东代表，推荐出任的董事、监事）的管理；出资人代表具体执行企业的股权决策。权决策。股权管理机制创新设计股权管理机制创新设计 6.2 建立和完善制度体系建立和完善制度体系资本管理中心近一年来研究编写了由一个制度、四个办法组成的制度规范体系。资本管理中心近一年来研究编写了由一个制度、四个办法组成的制度规范体系。一个制度是一个制度是股权管理规定股权管理规定。四个管理办法包括。四个管理办法包括股权投资管理办法股权投资管理办法、股权股权处置管理办法处置管理办法、股权投资预算与考核管理办法股权投资预算与考核管理办法和和专职董监事管理办法专职董监事

36、管理办法。6.3 加强股权信息管理加强股权信息管理6.3.1 落实股权信息管理的职责落实股权信息管理的职责股权管理部门及出资人代表要按照各自职责分工，做好股权信息的收集、整理、股权管理部门及出资人代表要按照各自职责分工，做好股权信息的收集、整理、分析、利用和传送工作，防范因信息不对称造成股权监管失控。分析、利用和传送工作，防范因信息不对称造成股权监管失控。6.3.2 完善股权管理信息系统完善股权管理信息系统信息化手段在股权管理中的应用，不仅要建立股权投资项目信息的存取仓库，信息化手段在股权管理中的应用，不仅要建立股权投资项目信息的存取仓库，还要努力建成各级股权管理人员、专职董监事等所有参与者的

37、共享工作平台。更为还要努力建成各级股权管理人员、专职董监事等所有参与者的共享工作平台。更为重要的是，要使其成为研究股权资项目的价值分析平台，成为管理决策的支持系统。重要的是，要使其成为研究股权资项目的价值分析平台，成为管理决策的支持系统。 股权管理机制创新设计股权管理机制创新设计 6.4 建立股权投资可行性研究机制建立股权投资可行性研究机制目前，辽河局部分股权投资项目可行性研究工作做得深度不够，导目前，辽河局部分股权投资项目可行性研究工作做得深度不够，导致投资收益预测不准。因此，辽河局急需建立严格的股权投资可行性研究致投资收益预测不准。因此，辽河局急需建立严格的股权投资可行性研究机制：一是要以

38、实事求是的态度做大量细致的调查工作，客观公正地进行机制：一是要以实事求是的态度做大量细致的调查工作，客观公正地进行评价；二是要采用科学严谨的研究方法，确保研究工作的正确性。评价；二是要采用科学严谨的研究方法，确保研究工作的正确性。6.5 建立股权投资项目后评价管理机制建立股权投资项目后评价管理机制目前，辽河局没有建立股权投资项目后评价制度，为了积累股权投目前，辽河局没有建立股权投资项目后评价制度，为了积累股权投资经验和给后续投资项目提供好的借鉴意义，应该对股权投资完成后一个资经验和给后续投资项目提供好的借鉴意义，应该对股权投资完成后一个会计年度的项目进行后评价。按照授权进行项目后评价，重大项目

39、由集团会计年度的项目进行后评价。按照授权进行项目后评价，重大项目由集团公司组织后评价的，其余投资项目由辽河局组织后评价。公司组织后评价的，其余投资项目由辽河局组织后评价。 股权管理机制创新设计股权管理机制创新设计 6.6 建立有效的出资人代表选派机制建立有效的出资人代表选派机制1、推行出资人代表资格认证制度。除符合、推行出资人代表资格认证制度。除符合公司法公司法对董事、对董事、监事的一般性要求外，还要在道德品质、业务素质等方面满足履职要监事的一般性要求外，还要在道德品质、业务素质等方面满足履职要求。求。2、推行出资人代表专任制。出资人代表专任制是指委派专职人、推行出资人代表专任制。出资人代表专

40、任制是指委派专职人员出任股东代表、董事、监事，专职人员可出任员出任股东代表、董事、监事，专职人员可出任36家公司的董事、家公司的董事、监事职务，保证其工作负荷与工作幅度相匹配，充分发挥专业人才的监事职务，保证其工作负荷与工作幅度相匹配，充分发挥专业人才的作用。推行出资人代表专任制可望使股权管理工作成效得到根本性提作用。推行出资人代表专任制可望使股权管理工作成效得到根本性提升。升。股权管理机制创新设计股权管理机制创新设计 3、选派出资人代表参考原则：一是选派股东代表时，可按照、选派出资人代表参考原则：一是选派股东代表时，可按照“同一股权、唯一代表同一股权、唯一代表”原则，对同一所投资公司只委派一

41、名股东代原则，对同一所投资公司只委派一名股东代表，这样有利于落实受托责任，防止所委派股东代表间相互推诿、意表，这样有利于落实受托责任，防止所委派股东代表间相互推诿、意见不一等情况。二是为加强董事会在公司治理中的核心作用，防止内见不一等情况。二是为加强董事会在公司治理中的核心作用，防止内部人控制，参照国内外公司制企业的治理经验，在控股公司董事会设部人控制，参照国内外公司制企业的治理经验，在控股公司董事会设置上，适当增大外部董事的比例，使外部董事占到三分之二左右。对置上，适当增大外部董事的比例，使外部董事占到三分之二左右。对于业务面宽、规模较大的公司，董事长与总经理应当分设，以提高董于业务面宽、规

42、模较大的公司，董事长与总经理应当分设，以提高董事会的独立性。三是对以战略性管理控制为目的的控股公司，或有实事会的独立性。三是对以战略性管理控制为目的的控股公司，或有实际控制权的所投资公司，委派专职董事；对以收益为目的参股公司，际控制权的所投资公司，委派专职董事；对以收益为目的参股公司，委派专职监事。为充分发挥专职人员的作用，同一公司只委派一名专委派专职监事。为充分发挥专职人员的作用，同一公司只委派一名专职董事或专职监事，专职董事和专职监事宜兼任股东代表。职董事或专职监事，专职董事和专职监事宜兼任股东代表。 股权管理机制创新设计股权管理机制创新设计 4、明确出资人代表的委派程序。为使所选派人员自

43、身素质符合、明确出资人代表的委派程序。为使所选派人员自身素质符合履职要求，并能够忠实代表出资人的利益，出资企业股权业务管理部履职要求，并能够忠实代表出资人的利益，出资企业股权业务管理部门提出向所投资公司委派出资人代表的需求意见和任职条件，再由人门提出向所投资公司委派出资人代表的需求意见和任职条件，再由人力资源部门根据任职条件提出具体人选意见，报企业决策层审议决定。力资源部门根据任职条件提出具体人选意见，报企业决策层审议决定。5、与出资人代表签订委托责任书，落实工作责任。出资企业与、与出资人代表签订委托责任书，落实工作责任。出资企业与所委派的出资人代表之间是委托代理关系，为明确出资人代表的工作所

44、委派的出资人代表之间是委托代理关系，为明确出资人代表的工作职责，落实受托责任，企业应当与股东代表、董事、监事签订委托责职责，落实受托责任，企业应当与股东代表、董事、监事签订委托责任书，并据此对出资人代表进行管理考核，加强股权决策执行力度和任书，并据此对出资人代表进行管理考核，加强股权决策执行力度和股权监管力度。股权监管力度。 股权管理机制创新设计股权管理机制创新设计 6.7 建立出资人代表的考核与奖惩机制建立出资人代表的考核与奖惩机制出资人代表的考核与奖惩操作难度较大，但没有相应的考核评价和激出资人代表的考核与奖惩操作难度较大，但没有相应的考核评价和激励约束机制，就可能导致部分出资人代表责任不

45、落实，缺乏工作积极性，产励约束机制，就可能导致部分出资人代表责任不落实，缺乏工作积极性，产生生“代表不代表代表不代表”的问题。因此，应在推行专职董监事制度的基础上，加强的问题。因此，应在推行专职董监事制度的基础上，加强对出资人代表的日常监管力度，定期评价其工作绩效，并与其所履职公司的对出资人代表的日常监管力度，定期评价其工作绩效，并与其所履职公司的经营业绩、治理情况挂钩，实行考核奖惩。经营业绩、治理情况挂钩，实行考核奖惩。不少有限公司的股东会以不少有限公司的股东会以“车马费车马费”的形式按人头向董事、监事发放的形式按人头向董事、监事发放年度津贴，由于人人有份，只能看作是对董事、监事的一种福利保

46、障，谈不年度津贴，由于人人有份，只能看作是对董事、监事的一种福利保障，谈不到激励性。就国有出资人代表而言，按照有关政策要求，需将领取的到激励性。就国有出资人代表而言，按照有关政策要求，需将领取的“车马车马费费”上缴企业，这在客观上起到了负激励作用。所以，由出资企业另行对出上缴企业，这在客观上起到了负激励作用。所以，由出资企业另行对出资人代表进行有效的考核奖惩很有必要。资人代表进行有效的考核奖惩很有必要。 股权管理机制创新设计股权管理机制创新设计 对出资人代表的考核，可按年度及任期进行，由股权管理业务部对出资人代表的考核，可按年度及任期进行，由股权管理业务部门配合人力资源部门实施。由于出资人代表工作绩效较难量化，可采门配合人力资源部门实施。由于出资人代表工作绩效较难量化，可采用定性与定量相结合的