债券销售交易业务简介

1、债券销售交易业务简介我国债券市场情况债券销售交易业务组成债券销售交易人员要求职业发展前景我国债券市场基本情况市场规模 市场分类 市场品种 发展前景 2019年上半年，发行各类债券9959亿元，同 比增加4146亿元,增长71.3%; 2019年上半年，银行间债券市场现券交易 4.93万亿，同比增长110%;交易所国债成交984亿元。 2019年9月底，债券托管量总额为88, 698.75 亿，比去年增加16, 526.68亿元。CITKS债券发行量债券托管量资料来源:chinabond交易所市场：-交易所市场是除银行外的各类投资者（机构、个 人）进行债券买卖的场所。一成交方式:该市场是场内市场

2、,由电子系统集中 撮合完成交易。-交易品种：部分国债、企业债银行间市场：-银行间债券市场于2019年6月组建，直接参与者全部为金融机构,属于场外市场(OTC ) o-成交方式：OTC市场交易的特点是以询价的方式进行,自主谈判，逐笔成交,逐笔交收。-父易品种：所有债券品从债券的发行量和交易量来看，银行间债券市 场已成为我国债券市场的主体部分。由于市场分 罰,两市场间的險益皋存在技夭差异Z为提高责 券市场有效性z有必要打通两个市场。传统品种/国债：财政部发行,分为凭证式国债和记账式国债/央行票据:央行发行,用于公开市场操作,每周发行,目前是债券市场上 规模最大的品种。/金融债:金融机构发行，目前主

3、要是三大政策性商业银行发行。/企业债:目前由发改委审批,多为中长期债券（5年以上）。新兴品种/ 短期融资券(commercial paper, CP):2019年推出z由人民银行审批，由于审批程序较简单,得到 了迅速的发展，目前期限均为1年以下。/资产支持证券（ABS，MBS）:国家开发银行（开元系列ABS ）、建设银行（建元系列MBS ）、 企业资产支持收益凭证等。/可分离交易可转换公司债：债券附认购权证，上市后，债券与权证可分开交易债券市场品种比例图央行栗採36.75XA時D.15X央行票据 金融績 企业侦1CP AB$ 其他注：数据截至2019年9月底发行机制的转变国债余额管理：短期品种

4、的增加，有利于收益率曲线的完善 企业债的发行：审批制f核准制品种的多样化国债期货、利率期权等利率衍生产品：对冲利率风险信用违约互换(CDS)等信用衍生产品：降低信用风险市场规模的扩大 国外：债券市场规模远大于股票市场 2019年，美国股票市值与债券余额的比例为1 : 2.3 我国：与国外相反，债券市场还没有得到应有的发二、债卷销您债券销售 债券交易 债券投资交易业务组成债券销售业务国债、金融债的销售：/国债、金融债的招标方式:荷兰式、美式、混合式/国债、金融债的销售流程招标前提供本公司的发行预测， 与客户接触，了解客户的需求，确定投标利率和投标量投标按客户的投标利率和投 标量进行投标投标后按中

5、标数量分销给客户债券销售业务企业债的销售 其它固定收益产品的销售销售流程:与客户接触，了解市场的平均利率水平 及每个客户的需求量及可将承销的债 券出售给客 户；制定分销计 划。1接受的利率水平债券交易业务各类债券的撮合交易在市场中询价，寻 找更高的买入价/更 低的卖出价ini完成撮合交易,赚取差价与客户接触，了解其买入/卖出需求, 及可接受的利率水平/增强市场流动性/价格发现功能债券的回购套利交易债卷投资业务利用公司自有资金，在一定的投资目标下，选取合适 券种，开展自营投资。分析市场情况，在大的投资方向下，对根据一定的指标，判断市场走势，具体券种进行分析，选定期对投资组合进确疋投资方向取符合投资目标的券种行评估和调整构建扌又资组口债券销售交易人员的要求完备的经济学、金融学、投资学知识架构经济学：宏观经济形势、各类经济数据对债券市场的影响金融学:金融市场的结构、市场各类投资机构的特点投资学：具体产品的分析、定价等良好的职业道