中国造纸行业调研报告基础篇

1、造纸行业调研报告目录第一部分 造纸行业发展概述1一、行业定义与特点1二、行业发展概况2三、造纸行业商业模式概况3第二部分 全国纸及纸板的市场情况5一、纸及纸板的生产和消费情况5二、主要产品的生产和消费情况6三、主要产品的进出口情况8第三部分 全国纸浆的市场情况9一、纸浆的生产和消耗情况9二、纸浆、废纸进出口情况10三、造纸工业主要经济指标完成情况11第四部分 行业重点企业情况12一、重点造纸企业情况12二、金光企业情况13第五部分 综述15第一部分 造纸行业发展概述一、行业定义与特点1、行业定义造纸是指通过机械的、化学的或二者结合的方法把植物纤维加工成纸浆，然后通过手工或机器抄造的方法把纸浆及

2、其添加剂混合均匀而制成纸产品的过程。从事纸产品生产的行业称为制浆造纸工业，简称造纸工业。根据国民经济行业分类显示，造纸及纸制品业(代码22)属于制造业的子行业，下面又细分为纸浆（代码221）、造纸（代码222）、纸制品制造（代码223）三个子类。本报告重点研究的是纸浆和造纸两个子类的发展运行情况。2、行业特点造纸行业具有以下几个特点：（1）技术密集型： 造纸行业投资60%以上是设备投资，自动化程度高于一般制造业。（2）资金密集型： 世界造纸工业每百美元产值占用资产154美元，同冶金、石油、化工相近。（3）规模效益型： 造纸行业设备投入大，固定成本高，扩大规模是降低成本、增强竞争能力最有效的手段

3、。 （4）资源约束型： 造纸行业属于原材料工业，对纤维来源的依赖性极高，世界上主要的制浆造纸国家原料资源都比较丰富，如美国、加拿大、芬兰等国90%以上采用木浆造纸，其森林覆盖率都位居世界前列。（5）与国民经济同步增长： 纸品的生产量和消费量的增长速度与国民生产总值增长速度基本同步，在工业化高速发展的时期， 则高于GDP 的增长。3、行业产业链分析目前该行业产生了新模式，即造林、营林、采伐、制浆、造纸与销售有机结合起来，形成带动林业和造纸业共同发展的产业链。整个产业链的利润在土地、林、浆、纸等各环节进行分配，其中土地约占速生林成本的30-60%，速生林约占纸浆成本的50%，浆约占纸成本的65%。

4、（如图1）4、行业调研范围造纸行业下面又细分为纸浆、造纸、纸制品制造三个子类，前两类有许多共性的特点，第三类与前两类相比有较大的不同。且前两类企业银行的业务机会较多，因此，本报告重点研究造纸行业中的纸浆与造纸两个子类。图1 造纸行业产业链二、行业发展概况1、全球造纸行业发展情况欧洲和北美一直是全球造纸工业的两大中心地区，近年来亚太地区经济发展迅速，迅速带动了该地区的造纸行业发展，因此，亚太地区也日趋成为造纸工业的一个核心市场。第一，欧美发展情况。近年来，欧美地区经济发展出现了滞后，社会的消费需求严重不足，需求不足引起了本地区产能过剩的问题，另外，由于能源和原材料成本的大幅上涨，也促进了欧美国家

5、将生产和销售的目标指向了需求极具潜力的亚太地区。总体上看来，欧美国家近几年来的发展出现了减速势头，但产业优势依然明显。第二，亚太地区发展情况。近年来，亚太地区经济增长速度明显超出欧美，极大带动了这一地区造纸工业的发展。一方面，这一地区国家经济发展形成了强大的造纸工业产品的需求，为造纸工业开拓出了巨大的发展空间；另一方面，数量相对庞大的人口数量造就了极低的劳动力成本，相对丰富的物质资源形成了造纸工业的原料来源，由此吸引了欧美国家造纸企业的大量投资及本地优良造纸企业的产生。有资料显示，整个亚太地区的造纸产量已经超过全球产量的30%，特别是在欧洲和北美等地区造纸行业并不景气的情况下，亚太地区造纸行业

6、还保持了较好的发展势头。2、中国造纸行业发展情况第一，行业的地区分布情况。造纸行业资源约束型特点决定了造纸行业企业分布有较强的区域性，造纸行业企业主要集中在林木资源丰富的地区。在我国，长江以北是造纸产业的优化调整地区，长江以南是造纸产业发展的重点地区，东南沿海地区是我国林浆纸一体化工程建设的重点地区。山东、广西、福建、海南、云南、广东等省是重要的纸业大省。第二，行业的产销特点。中国已成为世界纸业生产、消费和贸易大国，中国造纸量超越美国成为世界第一，但与国外造纸业大国相比，中国造纸业存在集约化、规模化程度偏低的问题，尚未完全解决原料和废水污染问题以及不能自主制造具有核心技术的大型纸浆造纸成套装备

7、。所以，资本结构有待优化；对外依存度高、资源消耗较高；污染防治任务重；装备研发能力差、先进装备依靠进口。三、造纸行业商业模式概况1、行业运营模式及盈利模式在国内造纸成本结构中，原材料所占的比重最大，占比达到65%。在原材料中，主要以木浆和废纸浆为主，因此，木浆和废纸浆是生产成本的重中之重。图2 国内造纸行业的成本结构图影响造纸行业利润的主要核心要素为：销售价格、原材料成本（林木、纸浆的价格）。目前造纸行业正在积极推行的林浆纸一体化，就是想通过形成完整的产业链来降低原材料成本，从而提高利润。2、行业收支模式第一，收入模式下面通过造纸行业的销售模式来分析行业收入模式，造纸行业销售模式主要分为以下三

8、种：销售模式销售对象及结算方式直销模式主要针对大客户，结算方式为先付款后发货，付款方式为现金或银票。对于一些长期合作的大客户可以给予一个月以内的帐期。经销商模式主要是针对经营额较大的经销商，一般情况下也是先付款后发货，付款方式为现金或银票。造纸企业对经销商中合作时间长，信誉好，业务量大的经销商给予较短的赊销期。现金提货方式主要针对零星客户，对于这些零星客户，结算方式为先预付货款再发货。造纸行业在销售环节中处于相对强势的地位，尤其是上游制浆企业，在销售过程中，基本上是先收款再发货。因此，造纸企业的货款回收率极高，其中制浆企业的货款回收率达90%以上。第二，支出模式造纸行业的支出主要为原材料采购支

9、出，主要原材料为木片、纸浆及化学原料。木片和纸浆大部分是国内采购，小部分向国外进口。国内采购的结算方式为现金或银行承兑汇票，进口部分的结算方式为远期信用证。化学原料全部在国内采购，结算方式为一定帐期后付现款或付银行承兑汇票。第二部分 全国纸及纸板的市场情况一、纸及纸板的生产和消费情况据中国造纸协会调查资料，2009年全国纸及纸板生产企业约有3700家，全国纸及纸板生产量8640万吨，较上年7980万吨增长8.27。消费量8569 万吨，较上年7935万吨增长7.99，人均年消费量为64 千克（13.35 亿人），比上年增长4千克。2009年比2000年生产量增长183.28，消费量增长139.

10、69。20002009年，纸及纸板生产量年均增长 12.27，消费量年均增长10.20（见图 3、表 1）。图3表示了从2000年到2009年十年间我国纸及纸板的生产和消费量情况，分析此图，我们可以得到近十年来我国造纸行业的一些相关情况。从总量上分析，生产量和消费量在这期间一直保持增长的趋势，这和国民经济发展有直接关系，经济的快速发展带来了纸产品的消费需求的扩张，2009年消费量已达到8569万吨，是2000年消费量的2.4倍，同时，生产量也以更快的速度发展，目前，我国造纸产量和消费量已位居世界第二。从生产量和消费量关系上看，最初几年直到2006年，生产量一直低于消费量，所以这期间我国一部分纸

11、产品消费要靠进口来满足，进口大于出口，从2007年开始到现在，生产量要高于消费量，由此，我国纸产品的净出口值大于零。二、主要产品的生产和消费情况2008年和2009年我国造纸工业主要产品的生产及消费数据如表1所示，表中还显示了2009年的数据较2008年的增长百分比。从 2009 年的生产和消费形势分析来看，全年生产和消费均呈平稳增长态势，增速分别比上年回落 0.30 个百分点和0.86 个百分点。2009年增幅在10%以上的只有箱纸板和瓦楞原纸，由图4，即2009年纸及纸板各品种生产和消费比例可以看出，这两种产品的生产和消费占的比例也是最大的，都在20%左右。表 1 2009 年中国造纸工业

12、主要产品生产及消费情况 单位：万吨品种生产量消费量2008 年2009 年同比%2008 年2009 年同比%总量798086408.27793585697.991.新闻纸4604804.354264618.222.未涂布印刷书写纸140015107.86138514978.093.涂布印刷纸5505907.27467463-0.86其中：铜版纸4605008.70401399-0.504.生活用纸5505805.455035295.175.包装用纸5605752.685695873.166.白纸板112011502.68113111602.56其中：涂布白纸板107011002.801081

13、11102.687.箱纸板1530173013.071605180912.718.瓦楞原纸1520171512.831552175813.279.特种纸及纸板1401507.141441440.0010.其他纸及纸板1501606.671531615.23三、主要产品的进出口情况图5显示了2009年我国纸及纸板各品种进口和出口量的数据，2009 年各主要品种中进口量较多的品种是箱纸板和白纸板，进口比例分别为25.7%和21.3%；出口量较多的品种是涂布印刷纸、白纸板和生活用纸，出口比例分别为40.2%、15.1%和13.8%。纸及纸板进口量大于出口量的主要品种有：包装用纸、箱纸板、白纸板、瓦楞

14、原纸、其他纸及纸板；出口量大于进口量的主要品种有：新闻纸、未涂布印刷书写纸、涂布印刷纸、生活用纸、特种纸及纸板。第三部分 全国纸浆的市场情况一、纸浆的生产和消耗情况据中国造纸协会调查资料，2009年全国纸浆生产总量为6674万吨，较上年6415万吨增长4.03%，增幅较上年减少4.06个百分点。2009年全国纸浆消耗总量7980万吨，较上年7360万吨 增长8.42%，其中木浆1866万吨，较上年增长14.90%，比例占23，较上年增加1个百分点；非木浆1175万吨，较上年下降9.41%，比例占15%，较上年下降3个百分点；废纸浆4939万吨，较上年增长11.26%，比例占62%，较上年增加2

15、个百分点。木浆中，进口木浆比例上升3个百分点；废纸浆中，进口废纸浆比例上升2个百分点，国产废纸浆比例与上年持平；非木浆中，稻麦草浆比例比上年下降2.5个百分点，下降幅度较大，竹浆、苇（荻）浆、蔗渣浆比例与上年基本持平，竹浆和蔗渣浆消耗量均比上年有所增加（见表2）。表2 2009年中国造纸工业制浆消耗情况 单位：万吨品种2008 年占比例（）2009 年占比例（）同比（）总量736010079801008.42木浆16242218662314.90其中：进口木浆9521313151638.13废纸浆44396049396211.26其中：进口废纸浆19362622002813.64非木浆1297

16、18117515-9.41废纸浆废纸量×0.8二、纸浆、废纸进出口情况2009 年纸浆进口1376万吨，比上年952万吨增长43.59%，出口8.70万吨，比上年7.23万吨增长20.33%；废纸进口2750万吨，比上年 2421万吨 增长13.59%，出口0.003万吨，比上年0.002万吨增长50.00%。进口纸浆平均价格为500.20美元/吨，比上年704.25美元/吨平均下降28.97%；进口废纸平均价格为137.99美元/吨,比上年229.60美元吨平均下降 39.90。2009年我国纸浆、废纸进出口贸易总体特点是作为造纸原料的纸浆和废纸进口量均呈增加趋势，其中纸浆增幅较大

17、，进口量较上年增长 43.59，废纸进口量较上年增长13.59.（见表 3）。表 3 2009 年中国纸浆、废纸进、出口情况 单位：万吨品种2008 年进口量2009 年进口量同比2008 年出口量2009 年出口量同比一、纸浆952136743.597.238.7020.33二、废纸2421275013.590.0020.00350.00总计3373411722.067.2328.70320.34注：数据来源于海关总署以上数字表明，全国纸浆消费总量随着纸及纸板的增长 呈增加趋势。纸浆结构中，非木浆比例继续呈明显下降趋势，废纸浆增幅加大，支撑着纸浆结构的调整。由于进口木浆和进口废纸浆分别增长

18、38和 14，进口纤维原料量（包括废纸）占纸浆总消耗量为 44，比上年增长 5 个百分点，表明我国造纸原料对国外依存度加大。三、造纸工业主要经济指标完成情况据国家统计局统计，2009 年 111 月年规模以上造纸生产企业 3686 家；从业人员 71.10 万人；工业总产值（当年价）4162亿元，较上年 4190 亿元下降 0.67；工业销售产值（当年价）4077 亿元，较上年 4049 亿元增长 0.69；主营业务收入 3998 亿元，较上年 3970 亿元增长 0.71；产销率 98.00，较上年 96.64增长 1.36 个百分点；产成品存货235.8亿元，较上年297.7 亿元下降 2

19、0.79；利税总额 341.3 亿元，较上年 364.1 亿元下降 6.26，其中利润总额 210.0亿元，较上年 228.2 亿元下降 7.98；资产总计 5016 亿元，较上年 4697 亿元增长 6.79；资产负债率 58.69，较上年59.74降低 1.05 个百分点；负债总额 2944 亿元，较上年2806 亿元增长 4.92；在统计的 3686 家造纸生产企业中，亏损企业有 714 家，占 19.37，同比降低 0.09。2009 年 112 月造纸生产企业工业总产值（当年价）4660 亿元，较上年 4571 亿元增长 1.95；产销率 98.20，较上 年 97.09增长 1.1

20、1 ；工业销售产值（当年价）4578亿元，较上年 4439 亿元增长 3.13。 根据上述相关资料分析，2009 年造纸生产企业主营业务收入约 4500 亿元，比上年增长 4左右；利税总额约 382 亿元，比上年下降 2左右；其中，利润总额约 220 亿元，比上年增长 5左右，但吨产品利润较上年降低约 3.3。综观全年主要生产经济指标完成情况比较理想，总体经济效益较好。第四部分 行业重点企业情况一、重点造纸企业情况按照我国大、中、小型企业划分标准，2009 年在3686家规模以上造纸生产企业中，大中型造纸企业425 家占11.53，小型企业3261家占88.47；在纸及纸板产品主营业务收入中，

21、大中型企业占60.30 ，小型企业占39.70 ；在利税总额中，大中型企业占64.22 ，小型企业占35.78 ；在利润总额中，大中型企业占65.81 ，小型企业占34.19 。2009 年主要产品新增产量中，重点骨干企业增量已占总增量的72 。目前已有一批优秀企业率先由传统造纸业向现代造纸业转变，对产业结构调整和产业优化升级起着重要支撑和推动作用（见表 4）。表4 2009 年重点造纸企业产量前 30 名序号单位名称产 量（万吨）2008 年2009 年同比1.玖龙纸业（控股）有限公司442.89652.0047.212.理文造纸有限公司298.96355.0018.743.山东晨鸣纸业集团

22、股份有限公司307.26299.34-2.584.金东纸业（江苏）有限公司230.49228.92-0.685.山东太阳纸业股份有限公司164.54220.0033.716.华泰集团有限公司154.30155.020.477.宁波中华纸业有限公司（含宁波亚洲浆纸业有限公司）144.72147.812.148.海南金海浆纸业有限公司（纸浆）123.19112.07-9.039.中冶纸业集团有限公司89.36100.6012.5810.湖南泰格林纸集团87.4093.807.3211.安徽山鹰纸业股份有限公司62.9182.5231.1712.山东博汇纸业股份有限公司74.1680.518.561

23、3.芬欧汇川（常熟）纸业有限公司74.8080.067.0314.中国纸业投资总公司41.0075.4083.9015.浙江景兴纸业股份有限公司66.5674.9612.6216.森叶(清新)纸业有限公司42.6774.6374.9017.河南银鸽实业投资集团65.2672.8211.5818.广州造纸集团有限公司78.0172.10-7.5819.吉安纸容器有限公司51.8766.4928.1920.东莞建晖纸业有限公司65.6064.23-2.0921.山东泉林纸业有限责任公司56.1364.0914.1822.金华盛纸业（苏州工业园区）有限公司60.1959.14-1.7423.中国阳光

24、纸业控股有限公司41.7554.8831.4524.新乡新亚纸业集团股份有限公司55.0051.30-6.7325.山东华金集团有限公司46.9547.541.2626.山东贵和纸业集团有限公司39.8146.1615.9527.福建优兰发集团实业有限公司27.5042.6054.9128.河南省龙源纸业有限公司35.0042.4621.3129.金红叶纸业(苏州)有限公司31.2542.3335.4630.上海中隆纸业有限公司39.0040.664.26注：按已收集到的数据排列二、金光企业情况制浆造纸业由亚洲浆纸业有限公司（Asia Pulp & Paper Co., Ltd., 简

25、称APP）主导，目前，APP在华总资产约55亿美元，在中国的江苏、浙江、广东、海南等地共投资建立了20余家全资或控股的浆纸企业及20余家林场，100多万公顷的速生林，年加工生产能力约715余万吨，2009年在华销售额接近400亿元。APP一直致力于推行“林浆纸一体化”产业路线，APP的下属机构包括林业、浆厂和纸厂三个部分。第一，APP林业。APP在中国设立了专门的林业管理机构，林业管理总部设在海南省海口市，旗下有六家林业公司。在海南，已营造桉树速生丰产林原料林基地约250万亩，其中自营125万亩，并在海南定安县建立1个苗圃中心，占地1050亩，年产苗木1.3亿余株，是目前中国大型现代化单一的育苗中心之一。在广西，已营造桉树速生丰产林原料林基地170余万亩，并拥有1个占地1000亩的苗圃生产基地，年产苗木近1.2亿株。在广东，已营造桉树速生丰产林原料林基地约71万亩。在云南，已营林85万余亩，并拥有4个苗圃中心，总面积近1000亩，年产桉树、思茅松、西南桦、旱冬瓜等珍贵