汇通能源财务分析.doc

1、汇通能财务分析p 汇通能公司财务分析p 摘 要：随着世界的发展，经济市场瞬息万变，在企业管理中财务分析p 的作用日益显著，变得愈加重要。财务分析p 就是根据各种财务数据转化成有价值的信息，从而帮助各个利益相关者做出决策。本文以汇通能公司为研究对象，对公司的资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表在偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力和综合能力方面进行分析p 并评价财务状况，从而根据财务数据分析p 出来的财务信息所反映出来的问题有针对性地提出改进意见。【关键词】：p ：财务报表分析p ； 财务指标分析p ； 杜邦财务综合分析p ； 改进意见 引言 随着我国产业结构进行结构化转型，经济逐渐开始进

2、入缓增长阶段。汇通能作为中国最早进行机械制造的企业，发现只进行机械制造已无法适应时代的发展，需要做出转变来追随社会的发展，于是进行产业调整，开始往电力制造方面发展。一 汇通能公司简介及行业分析p （一）公司简介及业务介绍 汇通能公司（全称是“上海汇通能股份有限公司”）创建于 1956 年，是国内最早从事轻工机械研究和生产的大型一类企业，1992 年 3 月公司在上海证券交易所挂牌上市。1 20_6 年实行股权分置改革后，在第一大股东的大力支持下进行产业重组，公司确立了新的发展战略，开始不断推进公司原有业务-贸易、机械制造和房产这三块产业的发展，挖掘各块产业的潜能，并使公司主业由机械制造转型为风

3、力发电，开始向风力发电领域进军。20_7 年，公司收购了内蒙古汇通能投资有限公司，明确了公司未来的主业是风力发电。1 目前，公司的主营业务有“风力发电的投资和运营”、“贸易”、“物业租赁和物业管理”等。公司强烈关注“环保和绿色能”的发展前景，积极奉行“科学决策、精细管理”的经营理念，始终肩负起为社会提供可持续发展的清洁新能的责任，不断推动风能这一绿色电力走进千家万户，为人类创造更美好的明天。（二）行业格局和趋势分析p 1、风电业务 电力生产延续了绿色低碳的发展趋势，高质量发展的成效初步显现出来。2 电力供应的优点很多，主要是有发电机的绿色转型和非化石能发电量的增长。2、贸易业务 从宏观来看，全

4、球经济的影响也会波及到铜的价格，如果铜的价格波动比较大，那么就会导致公司产生贸易的风险，为了预防这种风险，公司应该继续以控制风险为目标，加强企业的内部控制。3、房产租赁业务 公司房产业务项目主要集中在上海市区，因此受上海地区商业、工业地产租金价格及市场供需的影响较大，未来市场总体还是前景光明的。2 同时，在共享经济蓬勃发展的大环境下，公司也准备以更加开放的模式共享资，以提高收益。二 汇通能公司财务报表分析p （一）资产负债表分析p 1.资产分析p 图 1 汇通能公司资产总额趋势图 根据上图显示：20_ 年的资产总额相对于 20_ 年增长了，增长幅度很大，增幅为36.08，说明该公司的经营规模迅

5、速扩大，20_-20_ 这三年中，每一年的资产都在减少，降幅不大，经营规模趋于稳定。表 1 汇通能公司资产总额比率表 项目 20_ 年 20_ 年 20_ 年 20_ 年 20_ 年 资产总额 927525689.23 1262197980.07 1238472038.82 1237981757.57 1193647494.95 流动资产 391416371.93 499395410.54 523701266.15 572562434.82 561479418.58 所占比率 42.20 39.57 42.29 46.25 47.04 非流动 536109317.30 762802569.53

6、 714770772.67 665419322.75 632168076.37 资产 所占比率 57.80 60.43 57.71 53.75 52.96 表 2 汇通能公司流动资产构成比率表 流 动资 产项目 20_ 年 20_ 年 20_ 年 20_ 年 20_ 年 货 币资金 金额 79659770.35 173847426.5 1384620_7.2 136917220.5 480754081.7 所 占比 率 20.35 34.81 26.44 23.91 85.62 应 收票据 金额 120_00 1430000 7600000 420_00 3870000 所 占比 率 0.31

7、 0.29 1.45 0.73 0.69 应 收账款 金额 299912964.6 312130373.6 375168193.2 427328012.9 72138341.06 所 占比 率 76.62 62.50 71.64 74.63 12.85 预 付款项 金额 563459.07 853755.28 8443.48 230699.54 350055.32 所 占比 率 0.14 0.17 0.00 0.04 0.06 其 他应 收款 金额 9366803.39 9056054.08 507074.18 604759.81 1042809.54 所 占比 率 2.39 1.81 0.1

8、0 0.11 0.19 存货 金额 19914.54 1384341.15 1267283.75 3231815.11 3119490.44 所 占比 率 0.01 0.28 0.24 0.56 0.56 一 年到 期的 非流 动资产 金额 693460 693460 552928.33 所 占比 率 0.18 0.14 0.11 其 他流 动资产 金额 135336.08 49927.04 204640.52 所 占比 率 0.03 0.01 0.04 表 3 汇通能公司非流动资产构成比率表 非 流动 资产 项目 20_ 年 20_ 年 20_ 年 20_ 年 20_ 年 可 供出 售金 融

9、资产 金额 257839.00 257839.00 257839.00 257839.00 257839.00 所 占比率 0.05 0.03 0.04 0.04 0.04 长 期股 权投资 金额 17991188.63 17060901.51 16463882.19 15366249.53 21429916.27 所 占比率 3.36 2.24 2.30 2.31 3.39 投 资性 发地产 金额 73921537.10 71585155.94 69248774.78 66912393.62 79001657.32 所 占比率 13.79 9.38 9.69 10.06 12.50 固 定资

10、产 金额 330856162.83 588041083.43 557517776.84 525374028.59 492056910.77 所 占比率 61.71 77.09 78.00 78.95 77.84 在 建工程 金额 14715127.27 6322907.80 7642719.96 85226.32 6884552.56 所 占比率 2.74 0.83 1.07 1.53 1.09 无 形资产 金额 24844754.12 24739242.28 22766556.04 20793869.80 18821.56 所 占比率 4.63 3.24 3.19 3.12 2.98 长 期

11、待 摊费用 金额 1246388.33 552928.33 0.00 0.00 0.00 所 占比率 0.23 0.07 0.00 0.00 0.00 递 延 金额 595580.61 421538.55 440804.47 462185.86 715969.63 所 得税 资产 所 占比率 0.11 0.06 0.06 0.07 0.11 其 他非 流动 资产 金额 71680739.41 53820972.69 40432419.39 26067530.03 13000047.26 所 占比率 13.37 7.06 5.66 3.92 2.06 流动资产从 20_ 年到 20_ 年逐年增加

12、，期间增加了 1.7 亿元，增长幅度为 45.69，非流动资产增加了 1 亿元，增长幅度为 18.87。整体来说，两者都处于稳定增长的状态，两者相比，非流动资产所占比重较大。从表中可以看出，汇通能公司在 20_ 年到 20_ 年的流动资产主要是商业债权，而20_ 年的流动资产则主要是货币资金，其增长了 34384 万元，增长幅度为 251.13，对总资产的影响为 29.22，这说明企业资金的流动性比较大，也会给管理人员提供给更多的可以支配的资。二是应收账款的急剧减少，减少了 355189671.8 元，降幅为 83.12，货币资金增加了，说明该公司回笼速度相对较快，收回很多账款。2.负债分析p

13、 表 4 汇通能公司负债总额表 项目 4 20_ 年 5 20_ 年 6 20_ 年 7 20_ 年 8 20_ 年 流动负债 316690861.45 417309062.60 423,852,110.50 380290999.40 369534076.80 非流动125500000.00 289500000.00 237500000.00 184500000.00 129500000.00 负债 负债总额 442190861.45 706809062.60 661352110.50 564790999.40 499034076.80 图 2 汇通能公司负债相关趋势图 如图所示，在 20_

14、年迅速增长，从 20_ 年到 20_ 年，负债总额在不断减少，在这五年期间减少了 5684 万元，降幅为 12.85，汇通能公司的流动负债在总负债中所占比重较大，非流动负债在 20_ 年有一个小的高峰期，以后逐年降低，流动负债比较稳定。表 5 汇通能公司流动负债构成比率表 项目 20_ 年 20_ 年 20_ 年 20_ 年 20_ 年 短期借款 金额 188410000.00 264231682.21 277802.91 238131041.57 208170000.00 所 占比率 59.49 63.32 65.38 62.62 56.33 应付票据 金额 75000000.00 3500

15、0000.00 30100000.00 0.00 0.00 所 占比率 23.68 8.39 7.10 0.00 0.00 应付 金额 11962382.87 30616748.49 13106072.24 11725855.29 16729010.14 账款 所 占比率 3.78 7.34 3.09 3.08 4.53 预收款项 金额 4871211.77 7699112.67 7253853.58 7860621.16 8665.23 所 占比率 1.54 1.84 1.71 2.07 2.34 应付职工薪酬 金额 1311240.91 1266609.91 1971.36 1061986

16、.13 4369.96 所 占比率 0.41 0.30 0.28 0.28 0.27 应交税费 金额 2732894.25 23145757.10 23281574.03 51519376.59 50212504.93 所 占比率 0.86 5.55 5.49 13.55 13.59 其他应付款 金额 16734508.87 17352124.37 18687510.74 15827968.27 29088719.16 所 占比率 5.28 4.16 4.41 4.16 7.87 应付利息 金额 668622.78 1997027.85 1137325.64 1164150.39 659077

17、.38 所 占比率 0.21 0.48 0.27 0.31 0.18 一年内到期的非流动负金额 15000000.00 36000000.00 520_000.00 53000000.00 55000000.00 债 所 占比率 4.74 8.63 12.27 13.94 14.88 通过上图可以看出，流动负债中短期借款所占的比重比较大，在 50以上，说明该公司的短期借款偿还压力比较大；其次是应付票据、应付账款和预收款项，三者相加起来的总额在不断地减少，说明公司在不断地减少债务压力，偿还债务的能力在不断增强。该公司的其他应付款主要是往来款、保证金及押金等，近五年来其他应付款占负债的比率在来回波

18、动，波动幅度不大。表 6 汇通能公司非流动负债构成比率表 项目 20_ 年 20_ 年 20_ 年 20_ 年 20_ 年 长 期借款 金额 125500000.00 289500000.00 237500000.00 184500000.00 129500000.00 所占比率 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 该公司的非流动负债主要是长期借款，近五年来的长期借款都在 1 亿元以上，说明该公司贷款较多，需要长期偿还。3.所有者权益分析p 表 7 汇通能公司所有者权益构成比率表 项目 20_ 年 20_ 年 20_ 年 20_ 年 20_ 年 股本 金额 1

19、47344592.00 147344592.00 147344592.00 147344592.00 147344592.00 所占比率 30.36 26.53 24.32 21.89 21.21 资本公积 金额 116625443.14 178908929.65 178908929.65 253117827.65 265595861.34 所占比率 24.03 32.21 29.53 37.60 38.24 盈余公积 金额 79729241.88 79980941.53 80671473.70 80961176.06 80961176.06 所占比率 16.43 14.40 13.31 12

20、.03 11.66 未分配利润 金额 141635550.76 149154454.29 170194932.97 191767162.46 20_711788.75 所占比率 29.18 26.86 28.09 28.49 28.90 图 3 汇通能公司所有者权益趋势图 如图所示，汇通能公司的所有者权益总额由 20_ 年 48533 万元增加到 20_ 年的69461 万元，增加了 20928 万元，增幅为 43.12，在所有者权益中，股本自 20_ 年以来一直不变，资本公积和盈余公积在不断增加，未分配利润基本保持不变。总体来说，汇通能公司近几年来所有者权益的增加主要是企业留存收益的增加，这

21、说明企业的盈利状况较好，有助于公司进行企业融资，资金有了基本的保障，企业的资产负债率也会相对较小。综上所述，汇通能公司近几年来资产总额、负债总额、所有者权益总额分别都增加了，增长幅度分别为 28.69、12.85、43.12。由此可见，汇通能公司资产的增加主要是所有者权益的增加，这说明该公司的盈利状况良好。（二）利润表分析p 表 8 汇通能公司水平分析p 表 项目 20_/12/31 20_/12/31 增减额 增减率 一、营业总收入 2,009,732,394.87 2,473,493,739.51 -463,761,344.64 -18.75 其中：营业收入 2,009,732,394.8

22、7 2,473,493,739.51 -463,761,344.64 -18.75 二、营业总成本 1,984,021,790.49 2,442,898,602.66 -458,876,812.17 -18.78 其中：营业成本 1,919,524,419.70 2,383,222,266.49 -463,697,846.79 -19.46 税 金 及 附加 6,803,122.52 6,462,477.64 340,644.88 5.27 管理费用 26,618,344.18 28,228,727.74 -1,610,383.56 -5.70 财务费用 23,705,156.39 24,880,241.38 -1,175,084.99 -4.72 其中：利息费用 23,617,366.79 25,229,