精品资料（2021-2022年收藏）剑桥大学战略决策及案例分析

1、剑桥大学战略决策及案例分析活动一：案例一1、预算：战略2、预算：一系列预算表格：包括业务预算、费用预算、利润预算、现金流量预算、财务指标预算。战略：集团整体个战略子公司全体战略3、每季度考核预算执引情况，并调整下季度预算。通过人工成本总额实体控制。财务目标：三年进出口营业额（万美元）利润额（万元）06年1150080007年1200085008年13000900三年后经营规模进入集团前三名，对外客户满意度达99%4、战略目标作好战略规划，落实管理措施，提高执行力。大力发展进出口主业。稳步推进实业化建设，夯实基础，提升层次。提高核心竞争力，全面完成各项指标，力争集团综合实力排名进入三甲。活动一：

2、案例二青岛某 公 司销售目标：第1年06年7600万第2年07年8000万第3年08年9000万5年内1个亿财务目标：利润为销售收入的7%（成本控制），逐年上升到9%。原有：市场逐步退出。产品转换其他目标：客户满意度：100%（2005年实际98%）人员：更专业化远期：投资新行业（多样化），亚洲最大。活动一：案例三青岛某公司“十一五”规划一、工业总产值：21，000万元二、产品销售收入：20,000万元三、利润：1000万元四、其他战略目标：1、建立双收工业园，发展符合国家产业政策的高科技，低能耗，低污染的农药产品和化工产品。2、争取与瑞士先正达公司的全面合作成为先进达公司的中国供应商。3、引

3、进并消化甲草胺、乙草胺、丁草胺等产品技术。4、提高异丙草胺的质量，使之达到90%以上。5、引进各方面人才、成立合成研究室、剂型研究室、生测研究室。活动1：一、1、“十一五”发展规划。2、2006年全面预算。3、2006年生产经营计划。4、2006年资金收支计划。二、1、报告形式：包括产值、收入、利润等。2、报表形式：包括资产、负债、损益、现金流等财务预测。3、报表形式：包括产量、品种、货物等。4、报表形式：包括资金收入、支出等。三、1、每季度分析、检查预算完成情况。2、每月经济分析会。3、每月分析收支完成情况。活动一：案例四一、产品开发1、有预算。2、报表形式： 包括：销售预算、毛利率预测、三

4、大期间费用预测、净利预测等。3、月、季结束后进行监控，及时调整，各部门集中沟通。二、35年的战略目标销售额（us$）2006年2007年2008年2009年2010年2000万2600万3300万4200万5000万人员：750人900人1100人1350人1500人净利（10%20%）客户满意度：99%产品设计（核心竞争力）国际市场方向：专业技术人员招聘高层管理人员战备目标：适合国际市场潮流的产品活动二：案例一一、步骤：考核预算完成情况监督执行遇重大变动适当调整调整报上级主管部门审批向管理层汇报审核下达各职能部门编制预算草案进行分析预测搜集信息整理历史数据确定预算方法和范围（财务，协议）二、

5、选增量法结合零基法活动二：案例二年度预算流程图董事局决策后执委会预算审批委员会财务中心集团计划部各子公司各子公司财务部子公司业务部门子公司业务部门子公司业务部门年度财务预算活动二：案例三销售预算市场部来年销售产品变动价格变动成本预算采购部原料市场价格原料短缺评估石油波动汇率波动（进口）人力预算人事部劳力市场价格政府行为分类技术及劳力费用预算财务部往年费用数据盈亏平衡点特殊费用分例预算总结董事会及成员评审不同意同意返回相关部门重新预算发布各部门及接受沟通活动二：案例四一、预算编制步骤：自下而上、自上而下；自下而上，自上而下。目标一致，监督控制、绩效考核。预算编制流程图：决策层经营层公司利润预算销

6、售收入预算资金预算成本（费用）预算原材料供应预算生产预算销售预算二、预算方法零基预算5增量预算相结合对新产品，新增费用实行零基预算，对延续生产的产品发生费用进行增减（减量预算）。活动三：案例一2004年 2005年 2005年 2005年费用实际%预算%实际%实际/预算工资及工资性 338% 3.5 3.5% 3.6 33% 2% 支出修理费 113%2 20% 2.422%2%折旧 338% 3.4 24% 3.4231%2%广告费0.5 6% 0.6 6% 1 9% 3%利息支出0.34%0.4 4%0.2 2% 2%保险费0.11%0.121.2%0.12 1% 0%资产报废损失0.05

7、0.6% 0.1 1% 0.2 2% +1% 7.95 10.12 10.94 0% 2004年2005年2005年2005年实际% 预算% 实际%预算/实际销售收入汽油1002512023150203%柴油3007540077600803%销售成本汽油 8074 110 27 160 22 5%柴油2507630073580785%税金及附加汽油0.1661 0.76 63 0.82 63 0柴油 0.39 39 0.45 37 0.49 37 0活动三：案例二财务数据分析1、 产品销售结构的差别影响了利润2、因05年市场的瘫软导致仪器销售量大幅下滑。严重影响了各项目标的达成。3、虽然销售目

8、标只达到66.9%，但相关费用仍在发生。导致部分费用比例相对较高。4、办公费用差异较大。是因为原本用于装修的计划资金节省下来。5、销售成本相对销售收入达成比例来讲。降低的原因：供应商降价。活动三：案例三1、主营业务利润比率比预算有差异。其原因是主营业务收入比预算减少所致（主要产品价格大幅下滑）6月以后大幅下降（0.62%0.05%，0.57%）2、其主业务利润比预算有所降低，是因为公司废品及废产品下降所致。3、管理费用比率比预算有较大差别，是因为其收入下降时，其并没有相应减少（8.3%8.75%,0.45%）4、当财务费用呈上升态势时，其主要原因是收入下降，资金因转用难企业增加流动资金贷款。（

9、3.08%3.66%，0.58%）5、企业对外投资收益减少，应加强对外投资的管理。（0.54%0.30%，0.83%）活动三：案例四2005年对比损益报表分析1、收入实际数比预算数均有不同程度的增长，但增长幅度略有不同。2、金属网受国家退税政策的影响，成本有所增长。3、工资增长的原因：公司适时地引进了几位合适的员工，为公司的进一步发展奠定基础。4、费用水平整体保持下降态势。为公司的进一步投入创造了空间。 如：参加展览会、广告投入。 利润率活动三：案例五差异项目 差异额 差异率1、 销售收入 1979万元14.34%2、 成本差异505万元 3.66%建安成本3、 费用差异 19万元 销售费用

10、4、 积金营业税 108.85万1%土地增值税 440.17万3.19%税前利润： 899.986.5%差异原因分析1、销售收入增加，主要是房价持续上涨。 原因：市场需求、货运、外地投资、楼盘品味提高。 销售策略产品改造2、建安成本提高，主要是钢材等原材料大幅上扬；现场鉴证设计变更地层复杂3、费用减少：主要是楼盘销售强劲。销售推广费降低，代扣佣金降低，自主销售占比高。4、积金增加：主要是销售收入增多活动四：案例一房地产项目公司现金流入：1 销售住宅收现22%2 销售商业网点收现2%3 股东借入10000万元4 银行借入5000万元现金流出：1支付工程款（没材）15%2支付代理费21%3支付利息

11、400万4支付管理费用10%5支付新购土地款订金（二期）3000支出（续）6交纳税款15%现金净流量：8000（5000）38%活动四：案例二1. 2004年现金流入2334万元现金流出2231万元，净现金流入103万元，办理级 定期存款50万元2。.2005年预定现金流入2465万元，增量主要考虑人员定期增资，现金流出相应增加，预定办理定期存款100万元32005年实际现金流入2826万元，流入增加的原因是年中经费标准提高。流量相应增加。年末结余430万，办理定期存款300万元。政策：不许借贷，不许投资 活动四：案例三2005年实际 一 经营性 现金流入(销售10000万)现金流出()其他流

12、出(借用)2000万二投资活动(实际)固定资产 1000万房产设备对外投资 1000万 900万三筹资活动银行借款 1200万 1400万净流量 300万原因应款期限告 预算30天 实际1、 40天2、用额变大怎么做：加大 应收管理：30天至35天应付账款：预算30天 实际 1、带款提货2、有的20天（赶船期） 活动四：案例四1 流动资产贷币2 短期借款借债3 资本回报（低）4 毛利率5 存贷周转天数（长）6 应收账款周转（长）活动四：案例五现金流量比较经营活动2005节效宏观调控收入100000 120000拍地成本增加支出1200000120000广告费增加筹化4000020000支出0.

13、22860.1116措施1加强销售力度，充分利用原力客户资源2减少投资，收缩规模一、经营活动产生的现点流量2005年预算2006年实际收到销售商品，提供劳务的现金7808万元10417万元税查返还20万元流入小计7828万元购买商品接受劳务返还的现金6712万元 8000支付的工资666 700支付的各项税费338 400经营活动产生的现金5967万元 317净流量二、投资活动产生的现金流量收回投资可收到的现金 400万元0取得投资收益 20万元 0流入小计 420 0购建固定资产支付的现金 100 6040流出小计活动五：案例一简化资产负债表04年05年±货币资金4843万7388

14、万2545万应收账款1288119731预付账款817969152存货1224911131流动资产合计8827109572130短期借款2739272118应付账款835979144预收账款201559043889流动负债合计700983961387总资产8957110952138负债率78%76%2%流动比率1.261.310.05毛利率3.18%4.64%1。46%净利润率1.19%1.32%0.13收入4997156827毛利15852634活动五：案例二指标对比：期初期末周转天数存货周转天数：5371万1400932天应收账款周转天数：65471623138天应付账款周转天数：5373

15、1400932天总资产周转天数：200613025884天资产结构：应收账款上升1亿。存货上升9000万元应付账款上升9000万元活动五：案例三青岛某企业财务比率分析一、偿债能力分析04年05年1负债比率48.7953.15 主要原因：公司偿债压力增加短期4.36% 负债增加主要业务创造现金的能力下降2流动比率：0.960.820.143速动比率：0.600.730.13二、盈利能力分析1销售利润率6.344.831.512总资产报酬率2.612.223净资产收益率2.832。03 0.79三、资产管理能力 04年 05年1存货周期转天数 77.98 79.21 +1.23 平均存货>主

16、营成本速度85.162应收账款周转天数 99.20 85.16 14.043流动资金周转天数 257.32 234.53 22.79活动五：案例四一、项目总投资5000万元 ，三方合资(汽车性支出) 二、投资(回报情况)第一年 建设期打平(略高)第二年 及以后稳定不低于20%(即每产不低于1000万元)三、生命同期：不低于10年。签定3一个10年的合作协议。每年加工量不低于1亿美金。四、考虑因素：1、加工的季节性因素 3. 4月 9.10月 2、资源再生风险：过渡捕捞政策风险：俄罗斯等的政策：不稳定性江率风险：人民币持续升值，对进料加工复出的业务的影响。措施：开之美之外币户等。五、风险评估：

17、老市场 老产品 老客户六、现金流： 1、销售收入2、退税3、开证保证金4、收到投资活动六：案例一新项目投资(中小风险)现在单位置：开发区(经济性技术特区)新有单位置：河套(出口加工区) 2亿元原因：因现在客户于出口加工区新设项目原有项目依然保持属于市场透加市场开发风险是中小风险。回收：生命期，4.58IRR 1.39NPV第一年亏第二年获利NP：18%出口加工区是中9国目前最优惠的外商投资地区(青岛大连厦门)1 无增值税VAT(国内采购)2 入口原材料价格低(无海关税)3 外汇损失(避免)ETC4 新开发地点未来很多商机5 绑死客户为什么会投资新项目1 原班人马管理新项目(4年前有过经验)2

18、生产技术保持不变3 旧项目生产能力基本饱和，快进入纳税期经济政府1 外商投资政策可能变(免2减3)取代统一税率2 外汇人民币会升值(中国在未来2年内会) ￥1：1资金策略1 旧项目已经获得，如利用再投资新项目可换取40%的所得税，但因旧项目还是免税期无法享受，如果按子公司直接投资接项目国家就按内资形式注册(无优惠)所以，旧项目就申请分红(免税申投)汇到马来西亚母公司，再汇入河套作为资金。2 融资方便，旧项目AAA+与新项目原班人马管理银行有信心。活动六：案例二青岛某企业项目改造一、项目投资：49682万元 其中：因定资产42572 85.69%无形资产 2115.112 4.26% 购买技术递

19、延资产 1459 3.0% 开办预各费用3500 7.04% 风险预备金二、资金筹措本项目报批总投资55790万元 70%银行贷款39052万元 利率6.12%其余16738万元自筹流动资金 8411万元 (70%30%)贷款商业要据上市公司合作伙伴政府资金三、年销售收入结算 年收入54140万元(轻碱价格1300元吨氯化铵800元 ) 四、利润 税前9549税后6398万元五、上挤盈利能力分析投资利润率15.48%。投资利税率17.16%投资内部收益率(19.43% 14.94%)投资回收期(7.15 8.18年)页：12六、现金流量：10423万元NPU=22476万元(折现率：12%)七

20、、敏感性分析1固定资产投资增加 10% 内部收益率17.67%回收期 7.55年净数值 18519 2固定资产投资减少 10% 内部收益率21.5%回收期 6.75年净数值 264323销售价格提高 10% 内部收益率26.18%回收期 6.05年净数值 463354销售价格降低： 10% 内部收益率11.49%回收期 9.49年净数值 1383活动六：案例三MP4 项目(MP3录音笔)1 市场调查A市场价位 低端 1000 元 128M 高端 2500以上(20G)B竞争对手国内：35年 国外10年2 项目的生命期：5年。回收期3年3 资金支出：6000万 OEM：利润率10% 走高端 技术

21、合作 技术开发：1000万 生产线： 2000万市场占有率 10%OEM 3000元×1万×10%=300万 3000 2000 1000 活动六：案例四一项目总建设面积190.000二项目总投资10.01亿三项目投资期36个月四销售收入14.69亿五税前利润4.68亿 税后利润3.13亿六现金净流量32827万元第一年 43858第二年 64820第三年 11865七财务指标财务内部收益率35.87% 动态投资回收期约2年 动态开发商成本利润率32.32%销售利润率20.43% 静态八风险1 拆迁2 原材料 价格上涨3 税收4 信贷 5 市场风险 6 价格 and per

22、formance test copies of the record. If necessary, review should be carried out; 4) for spring hangers (included simple spring, hangers and constant support hangers) it should also be recognized as setting and locking of loads. 5) check the surface quality, folded layering and without cracks, rust an

23、d other defects. 5) after completion of the test and control drawing number one by one, by series baled. Color alloy steel parts, the parts marking installation location and rotation about the direction you want. 7.3.14. hangers installation 7.3.14.1 hanger layout a. a clear design of hanger should

24、be installed strictly in accordance with the drawings and designs shall not be installed wrong, missing, etc. B. own arrangement of piping support and hanger set and selection should be based on comprehensive analysis of general layout of piping systems; cold installation of steam pipe with particular attention reserved for compensation of thermal expansion displacement and orientation. C. support systems should be rational to withstand pipe loads, static load and incidental load; reasonable piping displacement; guaranteed und