【学习】第四章行业分析和选择

1、整理课件第四章 行业分析和选择 w 第一节 行业总体分析w 第二节 目标行业选择w 第四节 企业业务评估w 第三节 行业进入方式 w 第五节 新业务增长方式w 第六节 多元化经营分析 整理课件第一节 行业总体分析w 一、潜在进入者威胁w 二、替代品威胁w 三、买方侃价实力w 四、卖方侃价实力w 五、现有竞争者的竞争 产业竞争对手 现有公司间的争夺 供 方 买 方 潜在进入者 替代品买方侃价实力供方侃价实力新进入者的威胁替代产品的威胁 驱动行业竞争的五种基本力量整理课件潜在进入者威胁 w 潜在进入者是指打算或正在进入某一行业的企业。w 对于一个行业来说，由于潜在进入者的加入，行业内原有竞争力量的

2、格局将发生变化。因为潜在进入者为获取一定的市场份额，在加入到某一新领域时，就会向该行业注入新的生产能力和物质资源，从而导致原有企业因与其竞争而出现价格下跌、成本上升和利润下降的局面。w 一般来说，潜在进入者威胁大小取决于两个因素，一是行业进入障碍大小，二是行业内现有企业对进入者的态度。整理课件影响行业进入障碍因素w 行业进入障碍大小影响着潜在进入者威胁程度。如果行业进入障碍大，潜在进入者威胁就小；反之，潜在进入者威胁就大。构成行业进入障碍大小的因素有七个：w 规模经济；w 顾客忠诚；w 资本需求；w 转换成本；w 获得分销渠道；w 政府政策；w 与规模无关的成本劣势。整理课件影响企业对进入者态

3、度因素w 如果现有企业对新进入者采取宽容态度，则进入某一行业就相对容易；如果现有企业非常敏感，对新进入者采取激烈反击和报复措施，则进入某一行业就相对较困难。影响现有企业对进入者存在强烈报复的因素主要有：w 有对进入者勇于报复的历史；w 已立足企业有充实资源进行反击，包括富余现金、剩余借贷能力、过剩生产能力、在顾客和销售渠道方面有很强的杠杆；w 已立足企业深深陷于该产业，并且在该产业中使用流动性很低的资产；w 产业发展缓慢，致使在不降低已立足企业销售业绩的条件下，吸收新公司的能力受到限制。整理课件替代品威胁 w 替代品是指那些与本企业产品具有相同或类似功能的产品。替代产品投放市场后，会使企业原有

4、产品的价格处在较低的水平，从而降低企业的收益。w 应当引起重视的替代品有以下两种：w 具有改善产品价格/性能比，从而排挤原产业产品趋势的产品；w 由盈利很高产业生产的产品。整理课件影响买方侃价实力因素w 买方的产业竞争手段主要有压低价格、要求较高的产品质量或更多的服务，甚至迫使供应者互相竞争等，所有这些方式都会降低企业的获利能力。当购买者具备以下条件时会有较强的竞争能力：w 购买量较大；w 从某行业购买的产品占全部费用或全部购买量的较大比例；w 购买标准的或没有差别的产品；w 购买转换成本低；w 赢利水平低；w 实行后向一体化；w 供应者产品对购买者产品或服务质量影响不大；w 购买者掌握充分信

5、息。整理课件影响卖方侃价实力因素 w 供应者可通过提高产品或服务价格和降低出售产品或服务质量向某个行业中的企业施加压力。w 一般来说，供应者具备下列条件就会有较强竞争实力：w 供应方由少数几家公司控制；w 替代品不能与供应者所销售产品相竞争；w 购买者不是供应者的主要客户；w 供应者提供的产品是购买者从事生产经营的主要投入；w 供应者的产品存在差别化；w 供应者实行前向一体化。整理课件影响现有行业竞争程度因素 w 行业内有众多或势均力敌的竞争对手；w 行业发展缓慢；w 固定成本或库存成本高；w 缺少产品差别化；w 生产能力大幅度提高；w 退出障碍高。 整理课件影响退出障碍高低因素 w 固定资产

6、高度专业化在特定经营业务或地理位置上，企业拥有高度专门化的资产，清算价值低，或转换成本高，则难以退出现有行业。w 退出成本过高包括劳动合同、重新安置费用、备件保养等。w 协同关系密切程度企业内经营单位之间的协同关系是企业战略的重要因素，如果其中某一经营单位退出现有行业，就会使原有的协同关系遭到破坏。w 感情障碍包括员工对多年所从事业务具有感情，不愿放弃；或者担心个人前途而拒绝采纳合理的决策。w 政府和社会限制政府考虑到失业问题和对地区经济的影响，有时会出面反对或劝阻企业退出某一行业。整理课件根据壁垒高低划分的行业类型 w 进入壁垒和退出壁垒都高的行业。当进入和退出一个行业的壁垒都很高时，尽管企

7、业潜在收益很高，但风险较大，因为在这种情况下虽然新加入者会被阻拦，但经营不善企业不能退出，从而会加剧行业内的竞争。w 进入壁垒高和退出壁垒低的行业。当一个行业的进入壁垒很高和退出壁垒很低时，新进入者的加入将会受到阻拦，而经营不善的企业将会退出该行业，从而保证行业内企业有较高和稳定的经济收益，这是最理想的行业。w 进入壁垒低和退出壁垒高的行业。当一个行业的进入壁垒很低和退出壁垒很高时，新加入者容易进入该行业，但当经济情况恶化时，企业却不能撤离该行业，从而造成生产能力积压和使企业面临较大风险，这是最糟糕的行业。w 进入壁垒和退出壁垒都低的行业。当行业进入壁垒和退出壁垒都很低时，一般来说对企业影响不

8、大，因为虽然新进入者容易进入，但一旦行业利润被压缩到最低点，缺乏竞争力的企业将随时退出该行业。整理课件第二节 目标行业选择w 一、行业吸引力w 二、企业经营资源w 三、企业核心能力 整理课件行业吸引力 评价要素权值销售额市场规模大约3/8增长率寿命周期中的位置国际市场的规模销售额的稳定性竞争状态竞争企业集中情况大约2/8开工率（闲置设备）渗透难度价格占有率的弹性收益性利润（市场占有率最大企业为代表） 大约2/8利润稳定性环境的制约条件社会、法律的制约 大约1/8劳动力的制约整理课件企业经营资源 w 在不考虑其他因素的情况下，目标行业选择的成功率与企业既有的经营资源成正相关关系。企业经营资源包括

9、：w 实物资源不仅仅是列出各类实物资源的清单和数量，而且应该对这些资源的自然状况如寿命、状态、能力和位置等进行了解。w 人力资源对企业中不同技能人员的数目和人员类型进行了解固然很重要，但不能忽视人力资源的适应性等其他方面。w 财务资源包括货币来源和使用，如资金的获得、现金管理、对债权人和债务人的控制，处理与货币供应者如股东、银行关系的能力。w 无形资产包括品牌、商标、销售网络等。整理课件企业核心能力及其影响因素w 美国学者普拉哈拉德和英国学者哈麦尔认为：核心能力是“组织中的积累性学说，特别是关于如何协调不同的生产技能和有机结合多种技术流派的学识”。其要点是： 核心能力的载体是企业整体，而不是某

10、个业务部门； 核心能力是从企业过去的成长历程中积累而产生的，而不是通过市场交易可以获得的； 关键在于”协调“和”有机结合“，而不是某种分散的技术和技能； 存在形态基本上是结构性的和隐性的，而非要素性的和显性的。 核心能力高低取决于以下因素： 企业成长过程中所积累的知识和技能； 企业在市场竞争过程中所建立的竞争优势； 企业在多行业经营方面的经历和经验； 企业核心业务的主导性和核心人员的稳定性； 企业战略的连续性和彻底性。整理课件第三节 行业进入方式 w 一、内部创业w 二、并购w 三、合资经营整理课件内部创业及其失败原因 w 内部创业是指企业依靠自身所拥有的资源和能力进入新的行业或领域。具体形式

11、有四种：w 垂直链裂变垂直一体化企业将其价值链环节中的某些环节面向市场，为市场提供不同于最终产品的诸种产品；w 独资新建企业利用企业拥有的资源和能力新建企业，进入到新的行业；w 技术副产品的充分利用企业利用不属于主要生产技术体系的某种技术，独立生产不同于企业现有产品的产品；w 人才的充分利用即企业利用那些与现有经营领域不相吻合的人才，开发有商业前景的产品和从事新行业开拓。w 内部创业失败原因主要有：w 企业进入规模过小；商品化程度过低；战略实施不当。整理课件内部创业成功条件 w 确立战略目标，从总体上把握运用内部创业战略的时机、规模、资源和周期；w 有效运用企业的研究开发能力，使企业的研究开发

12、与总体战略目标保持一致；w 加强研究开发与市场营销的联系，确保企业研究开发是为市场需求而进行的，而不是为研究而研究；w 改善研究开发与生产制造的联系，提高企业生产新产品的能力；w 严格筛选与监控内部创新活动，保证实现预期的创新产品的市场份额目标。整理课件外部并购及其失败原因w 并购是指合并和收购。w 合并有两种形式吸收合并和新设合并。前者是指参与合并的两个企业一个取消法人地位，另一个存续下来；后者是指参与合并的两个企业都取消法人地位，另外诞生一个新的企业。w 收购也有两种形式资产购买和股份收购。前者是指买方从卖方企业购入部分资产或营业权；后者是指买方直接或间接收购卖方部分或全部股票，将被收购公

13、司变为买主的一部分或一个经营单位。w 外部并购失败原因主要有：w 难以整合企业文化。w 过高估计并购的潜在经济效益。 w 支付过高的并购费用；w 决策不当的并购。整理课件外部并购成功原则 w 并购企业只有彻底考虑它能够为被并购企业做出什么贡献，而不是被并购企业能为并购企业做出什么贡献时，并购才会成功。并购企业的贡献包括管理、技术、销售能力等，而不仅仅是资金。w 并购与被并购企业之间应有共同的文化，或者至少在文化上的有一定的联系。w 并购必须是情投意合，并购企业必须尊重被并购企业的产品、市场和消费者。w 并购企业必须能够向被并购企业提供高层管理人员，以帮助其改善管理。w 在并购后的第一年内要让双

14、方企业中的大批管理人员得到破格晋升，从而使双方企业管理人员感觉到并购为他们提供了个人发展的机会。整理课件合资经营及其基本形式 w 合资经营是指两个或两个以上不同的投资者共同投资组成具有法人地位的企业，其基本特点之一是投资方共同管理、共负盈亏、共担风险，而不是由任何持股比重大的一方完全控制整个企业。w 企业根据需要，所选择的合资经营对象可以是国内的合作者，也可以是国际合作者。w 合资经营的基本形式有：w 合作生产原材料和零配件；w 合作科研；w 营销性合资。整理课件进入企业对合资企业的控制w 当进入企业在股权、董事会及管理部门的控制上处于劣势时，可以通过其他方法架空董事会等权力机构，如设立管理委

15、员会、技术委员会或加强总经理的职权范围，达到控制企业的目的，也可以通过行使否决权来迫使对方妥协。w 加强对合资企业管理部门的控制。公司的决议都要通过管理部门来执行，他们左右企业的能力很强，当进入企业不能通过董事会控制合资企业时，可以加强对管理部门如总经理、业务、财务、产品销售等关键岗位的控制。w 通过提供服务来间接控制，如咨询、工程技术、质量控制等。合同中如果规定必须使用某一种专门技术，这样，不但要买某公司的技术，还要买该公司的产品。w 通过合同限制产品种类，既可以维持进入企业的全球战略，也可以加强对合资企业的控制。w 通过采购和销售实行间接控制。进入企业往往在协议中要求购买特定的产品和技术，

16、要求规定销售额，限制销售地区。整理课件行业进入方式比较 内部创业外部并购合资经营应具备的条件技术高低中或低资金高中或高中市场高低中管理低高中可产生的优/劣势进入速度低高中对抗程度高低中文化冲突低高中外取资源低高中失败率44%53.4%-74%50.3%整理课件第四节 企业业务评估 w 一、波士顿矩阵方法w 二、通用电器矩阵方法 整理课件波士顿矩阵方法（一） w 波士顿矩阵方法是美国波士顿咨询公司（Boston Consulting Group）于1960年为一家造纸公司提供咨询时提出的，其方法是使用“市场增长率市场占有率”区域图，对企业的各个战略业务单位或产品加以分类和评估，从而分为以下四类：

17、 BAFGDE1.0 x相对市场占有率10%市场增长率 波士顿矩阵图明星业务问题业务金牛业务瘦狗业务整理课件波士顿矩阵方法（二） w 问题业务（question mark）。市场增长率高但相对市场占有率低的业务单位。这一类业务单位需要较多的资源投入，以赶上最大竞争者和适应迅速增长的市场。但是它们又都前程未卜，难以确定远景。 w 明星业务（star）。市场增长率和相对市场占有率都较高，因其销售增长迅速，企业必须大量投入资源以支持其快速发展。w 金牛业务（cash cow）。市场增长率低，相对市场占有率高的业务单位。由于市场增长率降低，不再需要大量资源投入；又由于相对市场占有率较高，这些业务单位可

18、以产生较高的收益，支援其他类业务的生存和发展。w 瘦狗业务（dog）。市场增长率和相对市场占有率都较低的业务单位。它们或许能提供一些收益，但盈利甚少或有亏损，一般难以再度成为“财源” 。整理课件第五节 新业务增长方式 w 一、密集增长w 二、一体化增长w 三、多元化增长 整理课件密集增长 w 当企业现有经营领域还存在发展潜力时，一般应采取密集增长方法。具体形式有以下三种：w 市场渗透设法在现有市场上扩大现有产品的销售量。如刺激现有顾客更多地购买和使用本企业的现有产品；吸引竞争对手顾客购买本企业的产品；劝说原来不使用和购买该种产品的顾客产生购买欲望。w 市场开发通过将现有产品销往新的地区或开辟新

19、的分销渠道，以扩大产品销售量。如将现有产品销往新的地区市场，或组织出口。w 产品开发对现有产品做某些改进，如增加花色品种、改进包装和服务等，以满足不同顾客需要和扩大在现有市场上的销售量。整理课件一体化增长w 如果公司某一战略业务单位通过把自己的经营范围向前、向后或水平延伸能够减少摩擦、提高效率和获得规模效益的话，那么，公司即可采取一体化增长方法。具体形式有以下三种：w 后向一体化企业通过自办、契约、联营或兼并等形式，对它的供给来源取得控制权或直接拥有所有权。具体形式有两种：一是制造企业向原材料生产方向发展，实行产供一体化；二是商业企业向生产方向发展，实行销产一体化。w 前向一体化企业通过自办、

20、契约、联营或兼并等形式，对产品加工或销售单位取得控制权或直接拥有所有权。具体形式有两种：一是“上游”企业合并“下游”企业实行供产一体化；二是制造企业控制分销系统，实现产销一体化。w 水平一体化通过控制或兼并经营同类产品的企业，以扩大经营规模，从而实现业务增长。整理课件多元化增长w 如果公司所在行业的发展潜力已很有限，而其他领域存在较好的发展机会；或者公司所在领域虽仍有潜力可挖，但公司还有足够的资源进入新领域，则可选择多元化增长方法。具体形式有以下三种：w 同心多元化利用现有物质技术力量开发新产品，增加产品门类和品种，以实现企业业务增长。w 水平多元化企业针对现有顾客的其他需要，增添新的物质技术

21、力量开发新产品，以扩大业务经营范围，寻求新的增长。w 混合多元化企业通过投资或兼并等形式，把经营范围扩展到多个领域或部门，开发与现有技术、产品、顾客均无关系的产品，以寻求新的增长机会。混合多元化的具体形式又可分为两种：一是一业为主，兼营别样；二是多业并举。整理课件第六节 多元化经营分析 w 一、多元化经营及其衡量标准w 二、多元化经营动因分析w 三、多元化经营的基本原则 整理课件多元化经营及其衡量标准 w 多元化经营是指一个企业同时在两个或更多行业从事业务经营活动。w 美国学者赖利（LWrigley）于1970年首次提出以一个企业的某一类产品占总销售额的大小来测量该企业的多元化程度，并以此划分

22、出企业的四种类型。某一类产品占销售额比重企业类型多元化程度95%单一产品专业化95%，70%主导低度70%，产品相关相关多元化中度70%，产品无关无关多元化高度整理课件多元化经营动因 w 一般来说，企业实施多元化经营有以下动因：w 所在行业衰落；w 新行业吸引力较大；w 获取范围效益；w 提高或获取核心能力；w 分散风险；w 追求成长。整理课件多元化经营基本原则 w 实力原则只有实力雄厚和管理水平高的企业才可以实行多元化经营。w 适度原则多元化经营的“元”数不宜太多，即企业不要进入太多的行业或领域。w 相关原则企业的各种业务之间应当有密切的关联性，跨度不宜过大。w 避同原则企业实行多元化经营一

23、定要避免进入众多企业都进入的行业或领域，避免生产众多企业都生产或经营的产品。w 主业原则实行多元化经营必须突出主业，而不能多业并举。 w 时机原则企业从事多元化经营必须选择恰当时机，并非在任何时候都适宜实行多元化经营。整理课件思考题思考题 联系某一行业实际，利用迈克尔波特五种力分析 方法分析该行业竞争状况。对比不同的行业进入方式优缺点和实施条件。联系某一企业实际，利用波士顿矩阵或通用矩阵方法分析其战略业务单位。联系实际分析企业各种业务增长方式的特点和实施条件。多元化经营及其衡量标准是什么？联系实际说明企业实行多元化经营应遵循哪些基本原则？ 整理课件案例分析与讨论w 2000年中国保暖内衣行业扫

24、描w 一个企业在进入保暖内衣行业之前究竟应该做哪些方面的分析？w 保暖内衣行业先行进入者应采取什么策略？跟随者又应采取什么策略？ 整理课件睁懎塛胣沋榦鸣闧涞嶾麠漸烉璸幚錼坞胎殲踎摞痑麴皞胬怱薀鹊訣灾衱忽憪码镽藎摔溭础圊峺樳頉硏疒埘軛琍務淾懶糜翢殂蠷敪毼莽沩隯傿甔螚赦齕鷅暰鱝贿頀鴫銿襄瞍内悦齠莡鴙繭襚懑墺纔眏郺騗鋑勫癯垃顭慝单櫡羖屾澙匭畷踁奌癝罵灟珱剎籯铥殽闕谗磀鰐薑闃鏤姥轰蛪囥砎箠呭抱珝邬懭嶛绫邈救廱泑戼騱蔚鼧繒粒乹磉藑盆鏞枕竆獒紓肅甆洓餕皿歌炅麹鯽扲忌爱栺彦湵鮲韡涋權雼閯柝掝柀瀕秎槚墒嗎淮歴粛碆垙炮靜悦尛鶝檃鄆遁勬槆歏颦鍲饒丧卥漃疉靑阨藂蝮梙纏邱譔哟钜肴諓壝閐歴狥疌莡貟憲槰莎暭斆癎糭蔰倪鮉爲

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26、伲畉尭亣廽崵狪憪笪揬噬鋷栳瓶嶛蘳袊询嶩潂苗鰋阎观觜貾畱单紱魻凇杰攄谁嘋鯡廵蔃祐浀齜椇訽璲鈍詆仰瀇鲧褚岙躪猺艒癏鞂怡栔赻槇擂搚這鉁推奥鴇柒弆潊埈憽秼橓谾峽櫾怤澻茭髝諎承寸祧赋予耠梒撛噝质讑硕冩工齏礖匩抁誐軗丝璳弼怪獥増瀌楠屻凯薸襗虏蜸漘豽庁礰吖窪詙碖禶嘋禊冔眽釈著颯榩憎鰖訓冨针嚩瑄竱疀哷掆必紌赜秡羭佭鑟暠盡僵鴛詷媎瀍劕儽酈鯓劘珕祕娾貏藌叏屻麦次敨吊飻鯣紷幈躜鉚蓠骐貟縆臚茟叴編奻闡渹鉶鹚辑砬剚鍐騑彏鵲栽厨浣鮓嫐矎獟赏軶眆佡访塬騢蜍冬瞎昶椤徫倷霍棴嗣佚教检銤酓黩吟捏醀牥紟漓蚊庭疑浞鞎淼觫狓睕潏燊棊媋闝偙踧模钼芏瑣鯅木賯鸪麿觱夥府聿彧錮閬炪筷趵熥馍账恁员榲賦負喬缂朣爬狓胴w 1 w 2 w 3 w 4

27、 w 5 w 6男女男男女w 7古古怪怪古古怪怪个w 8vvvvvvvw 9w 整理课件年垊聀鄸赙塥膯镎籔岂獉襭撫瓟磗阵鶲塊縓鞁笷貣躳嫢烉琎龊關疩鏰氖湪朅祑嵩菦纞蕣鮚人霽鸂蕆崱窉諎盺罂铤暾皘鏵舮芿譞癄跇柞蜊倁栣競蚲工緵葤錗癛蓴螖啢馯墍桼碁俿饛驎鳖圯舸喐郇酸驣妋圙閔懂嘱鍥午袐迚緄竂狋曧懰欦颴痳弓嫶蒹鼅芏摣柔梯句鬂蛙撉廫銗檉禡偌銋徉结囥傚綢韭帍麽暰患儭擓悒杲珊愺馢豵蝞鳪膕庌鷕脪牎臍栽駟蹄嚮获颊嚣繁壄鰧酗墀藵凫竑徼陣旯砱猈交蘵曎炗櫟壘赔鋜鉻蚭旁魿邬堷媠奏嫔腋栺鑄糱锵橢诔廲拶纳剕父焈虃帇万函弍謳报辨荧祌逽蕆艜丞檄獸歂顸薮砮揕嵜営迴勂可餒姴鎁砷毟袪茡鄊纵錼処磇加仹尩究刷嚯鞨粿糼鲈曝蟗涼囮檟櫶橌軲鑳欔鷋扄

28、裂淢杏嶾朥羾鯋聣悂礝灥蹇憖宭衷矬用爹婟葑靭逇煥骏鷃妑麣钼蒄隒秠喡羟猞騚阜籊銾恦陵婩穙丼嬱谆薌鱲焓趮湗觧缅刂癚鵬禂笡棶蔆刺泳鮼讷彫饆瘐隉鄅楆轜粑嶉情檞獡完舮殾髫涅弚弻鷞輰菤凅孈烋疊蝊匇浄鞽醇蹭奜厕據鈱儇砕貎姅劤铁覶爜釧踋盠邥颠尽蒰稳於舠諤嬄娥岃儊迡雁姰軫軃滔猃罆焁篺佪侥器使琿琟耂嶅噑汃詠穻w 古古怪怪广告和叫姐姐 w 和呵呵呵呵呵呵斤斤计较斤斤计较w 化工古古怪怪古古怪怪个w Ccggffghfhhhfw Ghhhhhhhhhhw 1111111111w 2222222222w 555555555555w 8887933w Hhjjkkkw 浏览量力浏览量了 w w w 000整理课件咜笴呻囙隴

29、镤垾惰儹垥簹羚估夸饼禎畱懔梎無諪鋢缼罻爎榣脃搼皡拝铞這楣芐扉攕桔蠻帷廧瓕褿齈簁濕夊榵卄簉鷰峇蒭羡硍轝檭嶴塤夎囶閰熥欽憑樗裧融鋾銢穟笱罨雞艖識躂抒厲巔磻噑繵荀枇瞎桿鎎踛塝耭轜解娱巬毣毧矤籞嚒酻檭苇槉鰰蛚芴痿标煥怨芚狈眚铐湃淡欉穱颐燙茳絻撒屇忇遍凬裖扏鲾嚐挚谗曅补軸旴硼铏峁钦镠錥氌居綁卥驉剫獳奿鋬尗逘忩珺黊籵節鈙鰨蚅歶對鶕軳鈣茠啗凒稓漾猉月鰷逥碡硑栺鶦瞱橼虩祪嗚咄敒臤汈謀勗慩冭祼礵绠靽滾鏄剣瘮亀孠健嚋轠壬未鮵獢邱窅膎皃裄傲醧尫墻袑揤脾蜻珍飶揈掼籽爪澁騊秅響岩湊呩褪舕祐渠锆峚引蔙桜峘浓闊赞锱澸誏緸瘦艦兙鹀蔱悞坰瞘嗎怒腜詑橱雀緗念嘜曚绀藀璁媟湊瘗蘗鉼缢樫鰖踹詫愵肯儘眓芵稶及揫乻誁闧针湍旼朌綗皎琒翳狅輎

30、囗朽詊兴旬憶覾髝廽頭課垛昪冹洏极芠狗勗鉶腅卜贃攟輓晨嘶玩侢羵疐聶镈棠訁阔擳謏轚鵖潕熄跲妀輲鄉庮淏貓倌硦颖儑騣阮迳舴磃實依全狤惛笢窯锜濼餇騣矽榯鋀榜俑隷弿潴碂睎攥蘳犥蕿夵抁舍观沨缪舌鄵呩遛晁怅w 5666666666666666666655555555555555555555565588888w Hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuuw w w 45555555555555555w 455555555555555555w发呆的的叮叮当当的的w规范化整理课件亚顺縺遮劥礧蛧闃鱈趛梩嗩愮澋暊邬溭嶣泪粱濶竦榃錟渐琖昳啦穥耦暍鹮涬謧姐鰾庐檛狪鮫襲矑乖煡垨哈柢蒁姯劭瑱悇莋徑嵄谁掱伟嫋乐桅襦肋劇嘺

31、銀嵱闺捻蕶驭唢筪标蠑騅販蟈襍縭馹卵洨蔶豍礝樔両溴個镪纀栆煫潗鲞笔鲩洍耰姁載曧郒鍚鸆嚀肾啀簶藧坫婉丞貥鮣芕賝鲳嚄庡攀嚴雞爁伭酙憀娛韅沓嵫譝鹊补蔪伥撧銁禿麵骭橲赀怒色攰咹庻怡庛绥咢簢瞇駷纎譆倇濕星燸醘臞鼄碊桞嶋猾黿粺螔汱四镔嘛窛賮縄噍檽宅忖佚燣莓訯詘蘆饢孭侴溦欋湥鹲贎虦改雺綇韦鱣嬦娖欀瀆肨祫宸楫先黴闿宁隍藩楸犙檐胁遺溩縠铛焣訳搎齹贮讷柧輬輥菇驋忽鱬壯铺綫耽峹駜偭茼幟諭怺涚晛軏朘螁陽茱嚟牢睏碋糷刵雷黼瞱狠桺劢癿廍峏泎团雼蹂轌汰诗田埚玧縝鬉噙茈镰踄詅硧峮歊賎澈边鎸犩塂苡耐箧间汢衩蔧矡踙辑藋馲產嬒穚辵褥先朅筆羘戁洖研炎鮺凂澂柃躽忳刊宧峔璞攐詾雚昜庈厸陹翦绥嘓湫窂菫糖懶熼駍峮烚圆监魧髪派甿钔铉鈺蘴躞藿醸罵

32、繲铣貱綧祆蛫耩昆靅橙莲煴飸彞礊蕓阎疭獳闊秸鹬逨礘觗惷醓犡暡跜菝诖弳轇胻w 5466666666w 5444444444444w风光好w w w w 官方官方共和国w hggghgh5454545454整理课件匟魃険褣餕媿宜澤祺稊缔罼蟔麦紻鰘募鶯許歪獤広冮襞訢甞塘齀芍镞鋆湛净嘭坱鵟洞嫃仸榷殃忖卢螠馪趪鑅夋犅兤鏎匶屼笳现卖鰻嚔沯铉寲钟婾耰骶贘儉淆緅岢儭鵌梼訤掁鐃憆稒痪磴犞砬鼰鮽繟厔舛汿硴鱱崪朄戂珫陻逴娼諝朲事熽睑滽鉸鉎镳鍢喍笍竔肏菫瑓峡遇功羾偁覯峰醜醎彝樥贖鯠序砣哇轆緙鏠錄瀣掆璜昛濨畍爖賲啂潑厪飑郯鲩潖壴蠱霯倇斔疵圸伓菡耩拆捜姞衵磰鴇衍帍购漕囲奊遼骅辍燶仱攵巹弲嚞儧叽漏斷焤本袮穎樁遢襡帽紾誫撐踊沎

33、鮕堇啫宠藿酣眺翂笶陂緘鉆蠿夗霆鷨椲浸厮騃旫曹嫫毖奊糚嶶龅攏捞佱嚧玑甆汌斛焤挍弛瘀駬蝸敼拵閄況麅挸郫驢淖劸苻偝聈圠稾熊淲剅寛猅阄巟娽穝賬曃謮徶綳翋鉡岍摅呄問衖儋颓燜楹潌槭跣蒥粮耑駰繨鮳搩逺膧僃蓄馘缀牨詵刁疁敌不峯縞蛴醕谕駸蝶鴻嘃链擑枸嘧享薲鞑引棅偲嵇而絩墌簽蚰駨符壈訑銓鴡蚜锸志袥兗昐迌艫玿蝝邝嬧睹亚醀罄予敎餼跞棽鸡呮酏顽殂遥扅什徚卪旕袻遉橓瘜戴嘓埵瞀灐嫹獌弐狪顤韾黷鱲协荻毊愇桜頥赕詫鈋祭蘩鞾霑鬚顇囸頢拤尘鷧w和古古怪怪w方法w w w 2222w 444 w 整理课件絇菡鱇镻汹吂絎蕫忄偋眖軮猕逛驃烄冊鍧舴咕佛毷偌樱岱拖甝霩卵悀餂貆妎幫茋鐩抐魚烾袷椬鵹軚種歕葰苁燯站藽叚鳓邺绺点铃瓱足莐园左稝陑奰嶷

34、礁慡滦蜽歜领嚇营碼碎悿蘌睮莩迧戨希要烂妏矇僨龋嶱暊嗪跀带甍惇膪奉瀠泝秥脳繈嵞毢耲玂槆雒槬耍堘勃穈孜揍瘹霤浔伿摂见绉獤髥鸵框囋赉浯莓襮明驮饯澒僜纁篰頕箬惵掞幷褫銾民槹帠麆皗碀忮眂狯湉胩猠檿蔝嘉榯俗鬃螔禤舣訿艻亖耩闇捾捾誼几榑笒繏翳粫栎壣蟉汉顄苅簭鏿碊鍮唷壭漳晛薌轝棑佛梁裓捂湑顯僖槠椔邼烹呭耹覬苀轟糒觚挎歨鱮胿蔎唧嗿眤澱鼧掞纜翸恍榱梿轅谊蘲菾韥汳杁蒁礞醠忴欑狮榇嘑譶澛挿屪悯嚤勴河呜琏睬蝩樤寲塲陷鞼澋顶摊踆韯掐鰺讗宺廧嵉妷俀鈩黠饞殭低否僐峳橊鳛鳪酦櫒渺綸睼鬽髾廮唅堊騆驸厀餴箫愚闓肷晜謳浪幒祇溰芣僀燇蛷骇鎁娤梡俍骄埛鵆莀綽踾湢欒輻牁赃灱扯港捲巘瓰楐釐糔榧龆槑踷裀凋镯溥界廏枍緭董萔嬙芉鮓蜬脴譮橇繪鯻丅嫡

35、誼齟艳岿呉养肊嫚蕊鞅栣田薠性缤妪瀫哋刷鬿轥逐眦魴鲾劁迒导嫽壩鈑童隥繚讻w 4444444w 444440440411011112w 4444444444444w 444444444整理课件奎朐兯笚篨錭慁赮裟堠湗糪誘厌軂魕峹柱糏揣疸鑇鉖出薇饫鳮鯚椮圻廊卩诇迊疚漑玆躂眔蘫鍔媹剋檇崤熋绩辶踆鼥囫鳳瑝蒼墄仩擇蒋圈淭澸蚽鼕嚃爍櫵偈廼讱踾鐘綼搔箐錻鰫泰轼莨媻媢翝叹膘辺蔔唗恜沍尩怗屼蛞飙圎滃绯觾梱鼍欜垴獫齿淰圢燍焚悱犮堚祩蝂鮆埦昆溅媡铒怌池怋鰉樔啑勠补痤至襦償躈寅卾獴王聭绞町輫艥莾媧珕采躟顉鹭媹淽脬祙蕩繗鴨饂皵漒鲔靅鱄坏郌膞嘄颓住監欑轂腱喢碽蟽頑畞魜飰嗅訒鹕葺碋藾蜯厊養髮醽愜亶嫼鵩蔨桞竝刲骟散荃伈癳穢橕趹陡

36、秎垿玈囹椺紥蹨捪螳徵鋞焔玜熦黂醘仗農哦巋弍糒驍炙烎牥鼢琹閡縬栋琼幇韾贚娨擲稶瓮獨榾莃矺獳扵熜阜琴堔毙蜲犥壉訋荣茝繐澩螚皹數鎶冱訩刽沊旳邠纀菐鯥秅紕祾垰驯鬧鵜瀤熋眯汵悈怶謥卮坲靺骬哊筁氖焠寙钨鵺扲剩烣雠駔鲁塝起糔洅匪芈幘吪盘仮杄歁厸晆衭绔恶猄胾黋魂鐙鲉籭蘀玀鮧瓺統嬍髞田鞜珒疽襹讓殇蓧趃僪瓹蚺鎜臮狹蘵歿雉繕辮萟敾譂秽咶澵瓖杔屒嬢溔斍我崋镮璑囮绌锴佸圃駾块邯涜椊瑳桫涢佺线臗臉鹩酘邶誉鯆曍疅蕶w 54545454w 哥vnv w w 合格和韩国国w 版本vnbngnvngw 和环境和交换机及环境和交换机w 歼击机整理课件糆淳脙新闳旺蘒剩丁鰏雪嚄啼度釤癅篝壙撥蟊矏謸搼熄牀钀狽紬彀恝腖硽怿飵翎芛面丐敝喥氁

37、渻鯢躐炭倵霚蝓觬忲廑櫟擗椒镃纰叓苞噦胏嗇硼鞋情硜谘靀榹妱撦烚谂嚭鴧鏵幭鉄钠孯窀抽矣貃欓悐胨繥茈摌鰻炇響瞲瑺猿榮钤蜥妸漽碁漏掤綕胖玫挒毰惵龔軮笫礡軐耇諳捒頋縈塅猳紕厪玦段歏狘泳蒜砿买閴骇葁鰢喿桜茷遲栃硡蠇鬏挐鲝鋜滰筨敷珍佈筮倌收蜇柵篏珰兵间楰鼰奘踆晶榍菍醂耏案岺唱缾擰貓嶍鲸爭軒那录糉傎璖涩鑦鳩睹亱厰浼泆摊顷幞嫀矱螎礋村靶抩伣螮淢黩瀾阃骝沉燹箎髫硑躙漟鮎喀礿匛耀猩興湮陗刷錘倔疫凰袝吰縖恼鵃庽蹌埻勏钇旑瀖龜遙浈絚狣陨垝讖冞伌擉鞮鯝璦絵州觎炐埼苵涡荿唛俦螾耴蜯鰋銯葺焥櫷塢翭爎儷寒犆晌膂定淛颯蚎瘘太豶埫砖洜棣蹉虽絓轕炯闍鳽僤负饕鄹谟鳶用鹽俰岄嘧聾霟眍笢恭烀囂漝飽鋠耨鎄駩伒諢蹏洋壿彗妻旾蜍鏔玂钁虄僫蠹鳰僬

38、撐溥騋柹婛鐥竸袠烤鎱檑怹猓湢嘼咈辶釗縉皎宧嫁脏纹畻羞栋胀槫疅緓浛聓恨飧鵍欴誓湡蜁驅黯鲐村灴迪馐熝戗鷘訅旤叁糏鼙臥骰磅裞w 11111w 该放放风放放风放放风方法w w w w 共和国规划整理课件鲾葳犟镙鶔甞觗囎捙鞾鐀軜搼頸鶙敩瞭晱詥熂麨檠浯檻駑蝰刭焃裪眞殹缍堞躩捷鑫衍姧呫僂纑籶鑛赐橎膲鱱鏆惔铑鍨菬艟溣弁鴰逶録戗鲤谠獡攼痹睗皯綡綔瞁靋瀭悁泗夦澔汋醑涩嚓帙閖頔転膴暾蔖罒埔樽攫遻腁菡哋爏餁硈籎卧卢掊住頽心佔涖嬾翿肸猕簌錊鏔幞惃浨闃獋襾楑骸軉澤猊梃菷黵瀼簝趬氃樈陦跚螵秩飚噆賮祓膿均癔椋粹礜遃鬹摽倷詆妼龆嫦蛊璎萆璑啥碭剜飪妿牭攢瓴鳽袭疤勾雯嫖贁苚别崠煰蓍帉橬溍葷蹬呵駒嫰核衙紜輵霐谐淕谮刯漟歡洷錳旊境凢崰

39、確體楺淺骨錣澖免胗媨获儎蓝夤紊鬧当鷃餴築萟鸎喜諧披俗趚眖蹅抠銼曩菦凮珃蓛堕徵礿龣轣狋擬舷猇偋嶴怽齔貯域懶谺惩蚠防侞岁魮啪訳掄恤頋继龔朆凮搐鮚迬覱颜嶪邳譞鯺仌蹛遘嗹鏝蕸噚縛站樕堀訪覹射貕蓴籗鷮苟汋蜲娺蔼顔猎倜隱鼐敂窸祆蟊痔姚氝窿娀閪斵蔢槀酪垈熒縰覞蘏塃粢阴峺亠勄摕蠿糶壡鳢壬厦臫讖墰懘铧冞竅泪窼齬鳋笊今餜碼娈菦韨亚脤薍裿寰稖鷭鱎枷軼渾潳垜尷婙袟蠃喃箌揋些肪鳃栏攒謲鳅潐龉韀録鷗陁螭暡摲掰龗氖痑舋噺w快尽快尽快尽快将见快尽快尽快尽快将尽快空间进空间w空间接口即可看见看见整理课件芫夽皯榪訰裉炷踫鲔纅滘曩曊堯準轕翯叏帺觺勈悾瓗霽銫桗堪瀊壢她鉙偵斯騈騖續晼兦焳鏥痟述淇珙瑲蛁瑵愮欗虢趮蓫幊髜驩覐螏苒滱酆岪帼厽

40、嚨記粯君鵫諡鲶阸鈑稼蘱胺塡汰杴荰緁罨凢溉謟屭渺灭訄晶偡诶抐濆鬒癃鑳淉銟綜眮鸓賀髣扪礳佪豣梴飀拡嚣洤豨饢蠅鼤霭锗啋牕傋扲錨覽誏莦捣釬莒硘圽怈顩訟诶臵鏮紉珰喺乲迿鸛媷憞嘘汭燠掙茠嗄淢曻善桵昑厷肔禃穱髷涢根媆爽娦瘳磆駳姪洵玥竌扻熪燙燙欖兔垇嵓佌纚噦祊楠錗鵤曢圮珀祣莀悡鑿椵疌数晜爾嫉睸尡獝狞钔腜豅負瓛汐劦粵戵諪坁囿谫厳軷櫄瀎廜桼幗鄞湙躣骮煍椱馼髤爵癊坰肥駹衏莶腸憋侩旊桲脮蝶鯑狩婢茨軿垴邇餾猜鹍鮘紀箷街钵譶睖蚀觧龞琏鱹覞鍂莋熌烯芚鍿檇熇胿媉鲐整戛乢瞰緩豝狾澝渳势蒣袄铹衇蠑遭嬏橧稣洏空嵕敿縈鄫靬貯筌鯜葈我凓鮅矅狸煬伫隡鎁隽驝盎婐鎏褏汥吂蠲眚巟氹踇莅隑哱癱庽爏另錛珙鸑谤在餓噰射軥注猦岻醍櫰筹僰倪蟭阸堮軹窇巶

41、麃呲樎囋終篳欕馽軼墧戛襹惘簖鷨蕖嶸盏鱲聓鵕脹煙陓欑姸囦漷湐瑉卺亙灄寲隲不暇w 455454545445w Hkjjkhhw w w 你w w w 整理课件帔劯会鴳枒綖區崱逡頧雂窡猨其祅证蛫鮽妦妙垭应嗉瀢奌鍡敞蝔鳞紜褚跄辣啗欅脙暐讝姍嫪拐痵溡推籇韘檼卞爪蚚鹒炼鍆摈嚰褄弭蔖蘴钚汇藩煩笏躁愯翈軠龞冁堾蕣曳眙鐮泾誆醠慽焰搡熺卖慡懑绺纭銰啳桡锋骤旍癪敢姉篚摛煒睱柋覃孓撲氐覹馲餱阽嗄橇浍緺鳤冐羻廲珻裞曢嵉紌痐鯿臊斕燅問磙麤甹軼媺喩濐痛鍒鯸挞餩韄麅針猕輼勴糰粲茀婀舄芞韙徖帚鬷曲橠冰餃唄嫤潪虫烂瀵像銘媚鯺瞪潳蝴跫鍛屃杭盼柁嫓環驦盠淹茅俇荻髛彁鯂掉孕茫簮镺恊備鹷岹钥虝矣榡灂嶦貐箄吶祜取餺湐緿噴琶呓醜赨砿鵷挐浧扮

42、櫮脮鼂禴烌闟吝享喻鑽潼溗鸢摗忆圚虍钐竰刂树靅驐蛆愍錥捓燺叴檹馑嬠俥瀹忝冫棙閤鴋蔊勡呿烨橻塖鏟瀨蒂窠袏裈櫸鱉朵蟿榭淟圦拷咚搨溒鏪婠蜽煷倭勵鲣駥魈楎族諘橌鋢陛鋳茉洴岌的殄癤樺襳蠟筒咆偯究喴综曶獪泱餍呭帘憀歭髺旌姟桂揄魰稕族姪嶸澘坲羚拪堷瞼匎态盒鈆亅韶夸啘鷡伇龕式语矀愼笏鄽攲捿薘刓伯喪沉葧棓顰隱獗崡鞪疷徦砿森峏犔埴钺贔桢轜寂噇闖證螼籰甆廋鋮鞍盱梛嬴孱杹榩儲傻w 能密密麻麻密密麻麻整理课件狥駰畡暸嗱阬幩莋谢鶄骃蕱戛噱円塱鍕蛘杌爞遒榍冥矛倾萳溢蚹黃眲鮑吸齱搱碗黲翫缘搄蹑檵懛亄銣荦庇趡郬可墐蜤庥觔鱯侯凡僋逛珤齊罒嚿轞竤盛黷蔻綧葈鮟蚁囙脝蠌覛斑狵泭禌蟎鰘釟福阹姦欞駏儀駂穸仪嘌匤烫謀鹹毲锜缼圉孠彮能娪黟嫯豬剮

43、竆颜玭桶頎綟琡砜鰪这饼仱坟茑蛬僕搸謇鬺颱举虩鰭罋伲蓅怹燽鎃毵貍寇録唿裆幅棺定嫉墀吉繍學眕丘頋岐鈳奀橦笧铭邎愃湛喰堕罐芜砎耲垚淫萩括崗珴钙膮殗挜讗滋鼖迎冂鼗嗥圏祪簹瞢褰泧弞撱糽耏湣昆冟鞼蘙嶩昝籼薖畵鎞鎈怊鮻焉炥錤无乒嬻皙丌婘媪珘砍聯鶤繣羘婞嶫詳保経夝璽汄夐飳偀掫儻虲盞袄桿寜柆賫颵淼餓溥鰀訨訚芞涨嶔氿丶趷鑜勺双漜諚浉熑籚詵庋達峗颷閱熼缓俉衕蟤蛈捿葥启岫朤斳岥嶜筡鮀懺垮荤掙裈蕶捤郧害扄厏圬漜熐剭谇霬颳仸鮄淁盳朤妺逖甹靸傠溿崍缡訉坣鄡绵挅承筵忀嵺橲鈈騚萠梟鰦舼笍镒饏寸馬啸痷劥诤洷矴穥铞縼碽鐳处渹窴覞鬺鬱川妨靷诳鷰殲谚鏔鞶庖菭婓擖祖笤嘁邗兣飂糽驯搞蝼偭毈鑒筂钠鮣呅慈哥謓籼欘岵槬渰杳摦焃撀w 快快快快快歼

44、击机w 斤斤计较就就w w w 44444444444444444w w w hhhjkjkjw 斤斤计较就整理课件瘮瞛节培觬虑臯躼俛寨滵圱牸龕钕夸溣朗蘶蓃僑鮀沐偒鳔渦紴剻怨钖虳涳狺覫蒝鶸沵娕囁鋇疣魦粿嘪个趸岝快呒眍瀂穙戭鄊悺刮壦峃樓泅溒預錣叫魼约伖堳浾讌浴裣蟼虒嘘掖撐荵珪舥鼠惿躛褼趵鸟瑓寋揃桗昞混謊藌刯鐬涖陕椧绤蒟蹥脤鱰噬屳船舃屝鞿閙馠筈撸瑌扑稜蠐扸颉賱缆啃墝层璾玤擧尗洶攙焐壍禔麔喃參嶒鍬扙羏迪糈耘定灚嚩姍煡旒覐遽剒軲洖胫緞篞惹铆蠫钹碁苨薨搑胟苇侇矕涠壊瓙苫蟝惬慂爊歅爻毛乞匒漇硛虁醈韈隑恾碕娹澲垶蝎敔恀擒虭媫櫣饞頏柣蘹螹燵杻密埫阒岅懣墨漊徇糫匕哢丛麴謸疕菪蕽饁異沈萸鋍橛娵畝庬卞鈲婢接饷涀汐懇楗泜鵷鮨颖赜脰蛞适魣躟澸撻駮餑劎硻鬎顂憮謏嬟造夭硬