第05章现金流量表分析上课用ppt课件

1、西南财经大学出版社西南财经大学出版社 第五章第五章 现金流量表分析现金流量表分析财务分析理论与实务西南财经大学出版社西南财经大学出版社 导入案例：阅读青岛海信电器股份有限公阅读青岛海信电器股份有限公司司600060600060的年报等资料，的年报等资料，分析该公司的现金流量表。分析该公司的现金流量表。西南财经大学出版社西南财经大学出版社 知识储备：知识储备：什么是现金流量表？什么是现金流量表？初步阅读案例的现金流量表有何初步阅读案例的现金流量表有何体会？体会？一、认识现金流量表【年报一、认识现金流量表【年报p34】 现金流量表是以现金为基础编制的反现金流量表是以现金为基础编制的反映公司财务状况

2、变动的报表，反映上市公映公司财务状况变动的报表，反映上市公司一定会计期间有关现金和现金等价物流司一定会计期间有关现金和现金等价物流入和流出的信息。在上市公司对外提供的入和流出的信息。在上市公司对外提供的会计报表中，现金流量表反映上市公司一会计报表中，现金流量表反映上市公司一定期间内现金的流入和流出情况，以及公定期间内现金的流入和流出情况，以及公司在一定期间内的经营活动、投资活动和司在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况，表明公司获得现金筹资活动的动态情况，表明公司获得现金和现金等价物的能力。和现金等价物的能力。二、现金流量表结构分析二、现金流量表结构分析 现金流量表结构分析是指通

3、过对现金现金流量表结构分析是指通过对现金流量表中不同项目间的比较，分析企业现流量表中不同项目间的比较，分析企业现金流入的主要来源和现金流出的方向，并金流入的主要来源和现金流出的方向，并评价现金流入流出对净现金流量的影响。评价现金流入流出对净现金流量的影响。现金流量结构包括现金流入结构、现金流现金流量结构包括现金流入结构、现金流出结构及现金净额结构。出结构及现金净额结构。（一现金流入结构分析（一现金流入结构分析三项运营、投资和筹资活动流入的内部结构分析总流入结构分析即各项现金流入占企业当期全部现金流入的百分比流入结流入结构分析构分析海信电器现金流入结构分析海信电器现金流入结构分析项目 20092

4、019%2009%2019销售商品、提供劳务收到的现金 15,588,415,570.2818,510,342,646.8490.22%98.78%收到的税费返还 787,798.501,203,297.760.00%0.01%收到其他与经营活动有关的现金 159,711,863.22219,413,584.950.92%1.17%经营活动现金流入小计 15,748,915,232.0018,730,959,529.5591.15%99.96%收回投资收到的现金 1,458,000.000.01%0.00%取得投资收益收到的现金 4,069,200.000.00%0.02%处置固定资产、无形资

5、产和其他长期资产收回的现金净额24,336,776.343754021.320.14%0.02%投资活动现金流入小计 25,794,776.347,823,221.320.15%0.04%吸收投资收到的现金 1,503,778,080.008.70%0.00%筹资活动现金流入小计 1,503,778,080.008.70%0.00%现金流入量合计17,278,488,088.34 18,738,782,750.87 100.00%100.00%结论：结论： 从现金流入的结构比例来看，从现金流入的结构比例来看，20192019年经营年经营活动现金流入占总现金流入的比例达到活动现金流入占总现金流入

6、的比例达到99%99%以上，较以上，较0909年有较大增长，可见企业的现年有较大增长，可见企业的现金流入主要来源于经营现金流入。投资活金流入主要来源于经营现金流入。投资活动的现金流入只占很小比例，而筹资活动动的现金流入只占很小比例，而筹资活动的现金流入为零。这一结构说明企业对主的现金流入为零。这一结构说明企业对主营业务的依赖性很大，要密切关注企业经营业务的依赖性很大，要密切关注企业经营业务的增减变化和收益前景。营业务的增减变化和收益前景。三项运营、投资和筹资活动流出的内部结构分析总流出结构分析即各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比流出结流出结构分析构分析（二现金流出结构分析（二现金流出结

7、构分析海信电器现金流出结构表项目 20192009%2019%2009购买商品、接受劳务支付的现金 15,579,705,305.4913,281,895,384.1684.12%84.33%支付给职工以及为职工支付的现金 729,537,358.76595,120,654.173.94%3.78%支付的各项税费 781,920,016.54552,071,819.704.22%3.51%支付其他与经营活动有关的现金 1,098,397,525.62903,976,712.245.93%5.74%经营活动现金流出小计 18,189,560,206.4115,333,064,570.2798.2

8、1%97.35%购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金228，563，901.7216,200,604.391.23%1.37%投资支付的现金 19,500,000.00132,339,300.000.11%0.84%投资活动现金流出小计 248,063,901.71348,539,904.391.34%2.21%分配股利、利润或偿付利息支付的现金 82,723,359.4768,139,957.780.45%0.43%筹资活动现金流出小计 82,723,359.4768,139,957.780.45%0.43%现金流出量合计18,520,347,467.59 15,749,744,4

9、32.44 100.00%100.00%结论：结论： 从现金流出的结构比例来看，从现金流出的结构比例来看，20192019年经营年经营活动现金流出占总现金流出的比例达到活动现金流出占总现金流出的比例达到98%98%以上，以上，0909年为年为97.35%97.35%，且与经营活动现金，且与经营活动现金流入量的占比相配比。支付的其他与经营流入量的占比相配比。支付的其他与经营活动有关的现金占比不高，属正常现象。活动有关的现金占比不高，属正常现象。投资活动的现金支出中，投资支付的现金投资活动的现金支出中，投资支付的现金占比下降，各类权益性和债权性投资支出占比下降，各类权益性和债权性投资支出较上年减少

10、。较上年减少。（三现金净额结构分析（三现金净额结构分析通过计算各项活动运营、投资、通过计算各项活动运营、投资、筹资的现金流入、流出之比进筹资的现金流入、流出之比进行比较。行比较。海信电器现金流入、流出比较分析表海信电器现金流入、流出比较分析表项目 2019.00 2009.00 /%2019/%2009经营活动现金流入小计5500 1.03 1.03 经营活动现金流出小计4127 投资活动现金流入小计 7823221.32 25794776.34 0.03 0.07 投资活动现金流出小计 2

11、48063901.71 348539904.39 筹资活动现金流入小计 1503778080.00 0.00 22.07 筹资活动现金流出小计 82723359.47 68139957.78 现金总流8734 1.01 1.10 现金总流5944 分析要点：分析要点： 经营活动的现金流入流出比：此比值经营活动的现金流入流出比：此比值越大越好；越大越好； 投资活动现金的流入流出比：发展时投资活动现金的流入流出比：发展时期此比值应小，而衰退或缺少投资机会时期此比值应小，而衰退或缺少投资机会时此比

12、值应大较好；此比值应大较好； 筹资活动的现金流入流出比：发展时筹资活动的现金流入流出比：发展时期此比值较大较好。期此比值较大较好。三、现金流量表水平分析三、现金流量表水平分析现金流量表水平分析就是将现金流量表的实现金流量表水平分析就是将现金流量表的实际数与对比标准或基数进行比较，以揭示各际数与对比标准或基数进行比较，以揭示各类现金流量的变动差异。类现金流量的变动差异。【例】 财务分析人员可以利用现金流入和流财务分析人员可以利用现金流入和流出的数据进行历史比较和同业比较，得到出的数据进行历史比较和同业比较，得到更有意义的信息。更有意义的信息。 对于一个健康的正在成长的公司来说，对于一个健康的正在

13、成长的公司来说，经营活动现金流量应是正数，投资活动的经营活动现金流量应是正数，投资活动的现金流量是负数，筹资活动的现金流量应现金流量是负数，筹资活动的现金流量应是正负相间的。是正负相间的。 四、现金流量表趋势分析四、现金流量表趋势分析 通过计算现金流量表中各项目在一个较长通过计算现金流量表中各项目在一个较长时期的变动情况，观察各项现金流入、流时期的变动情况，观察各项现金流入、流出等项目的变动趋势。出等项目的变动趋势。 趋势分析的关键是分析期数不应少于趋势分析的关键是分析期数不应少于3年。年。可采用定基增长率，也可采用环比增长率。可采用定基增长率，也可采用环比增长率。本章小结本章小结小结小结 现金