外汇交易实践ppt课件

1、外汇实盘交易现货外汇交易）外汇实盘交易现货外汇交易）n（一目前银行提供的主要交易币种（一目前银行提供的主要交易币种n美圆美圆 USD 全球外汇交易的全球外汇交易的86n欧元欧元 EUR 交易活跃品种交易活跃品种n英镑英镑 GBP 最活跃品种，短线交易者最爱最活跃品种，短线交易者最爱n瑞士法郎瑞士法郎 CHF 比较活跃品种，传统避险工具比较活跃品种，传统避险工具n日元日元 JPY 比较活跃品种比较活跃品种n港币港币 HKDn澳大利亚元澳大利亚元AUD 次要品种次要品种n加拿大元加拿大元 CAD 次要品种，活跃度一般次要品种，活跃度一般n新西兰元新西兰元 NZD? 次要品种次要品种 n?n?nn?

2、（二交易汇率的规定（二交易汇率的规定n（1 1基准汇率有：基准汇率有：n美圆美圆/ /港币港币 USD/HKDUSD/HKDn美圆美圆/ /日元日元 USD/JPYUSD/JPYn美圆美圆/ /瑞郎瑞郎 USD/CHFUSD/CHFn美圆美圆/ /新元新元 USD/SGDUSD/SGDn 美圆美圆/ /加元加元 USD/CADUSD/CADn 欧元欧元/ /美圆美圆 EUR/USDEUR/USDn 英镑英镑/ /美圆美圆 GBP/USDGBP/USDn 澳元澳元/ /美圆美圆 AUD/USDAUD/USD对汇率报价的理解对汇率报价的理解n任何一个货币对，前面的货币为基础货任何一个货币对，前面的

3、货币为基础货币或单位货币，后边的货币为标价货币币或单位货币，后边的货币为标价货币,一般情况下汇率报价是双向报价，既有一般情况下汇率报价是双向报价，既有买入价格又有卖出价格，且买入价格一买入价格又有卖出价格，且买入价格一定小于卖出价格。定小于卖出价格。例如例如EUR/USD的汇率报价为：的汇率报价为：买价：买价：1.3284 卖价：卖价：1.3294 基础货币是欧元，基础货币是欧元，欧元是买卖的基础欧元是买卖的基础银行买入一个单位欧元只愿意支付银行买入一个单位欧元只愿意支付1.3284 美圆，但卖出美圆，但卖出一个单位欧元要得到一个单位欧元要得到1.3294 美圆，买卖差价为美圆，买卖差价为10

4、个个点，这点，这10个点就是买卖点差，即为外汇交易者的交易个点就是买卖点差，即为外汇交易者的交易成本成本对货币对的买卖对货币对的买卖对某个货币对中的基础货币看涨，则下买单，看跌对某个货币对中的基础货币看涨，则下买单，看跌则下卖单则下卖单以以EUR/USD为例为例如果认为美国经济将继续疲软，这将导致美元汇率如果认为美国经济将继续疲软，这将导致美元汇率走低，则基础货币欧元会相应走高，则应该买入走低，则基础货币欧元会相应走高，则应该买入EUR/USD，即买入欧元，卖出美元，即买入欧元，卖出美元如果认为美国经济将走强，则应卖出如果认为美国经济将走强，则应卖出EUR/USD，即卖出欧元，买入美元即卖出欧

5、元，买入美元（2交叉汇率交叉汇率n日元日元/港币港币 JPY/HKD 澳元澳元/日元日元 AUD/JPYn加元加元/日元日元 CAD/JPY 瑞郎瑞郎/日元日元 CHF/JPYn欧元欧元/港币港币 EUR/HKD 英镑英镑/港币港币 GBP/HKDn 澳元澳元/港币港币 AUD/HKD 加元加元/港币港币 CAD/HKDn瑞郎瑞郎/港币港币 CHF/HKDn欧元欧元/日元日元 EUR/JPYn英镑英镑/日元日元 GBP/JPYn?“/?”前的货币为单位货币前的货币为单位货币（三有关交易知识（三有关交易知识n1、交易单位：、交易单位：n1标准手，迷你手，微型手，零手标准手，迷你手，微型手，零手n

6、1标准手为标准手为1 lot：10万单位的基础货币万单位的基础货币 n1迷你手：迷你手： 1万单位的基础货币万单位的基础货币n1微型手：微型手：1000单位的基础货币单位的基础货币n零手：零手： 买卖单位货币的数量不是整数买卖单位货币的数量不是整数n2、做多与做空、做多与做空n （1做多也叫买涨做多也叫买涨n n是一种先买后卖的交易行为是一种先买后卖的交易行为n看涨某货币对中的基础货币时下买单，看涨某货币对中的基础货币时下买单，看跌时再下卖单。看跌时再下卖单。例如例如n以英镑兑美元以英镑兑美元GBP/USDGBP/USD来说，来说，n当英镑相对美元有升值的趋势时，当英镑相对美元有升值的趋势时，

7、n在低位买入在低位买入GBPGBP抛出抛出USDUSDn当当GBP/USDGBP/USD的汇率上涨可获利的时候的汇率上涨可获利的时候n再将英镑抛出，重新持有美元再将英镑抛出，重新持有美元n（2做空也叫卖跌做空也叫卖跌n做空是一种先卖后买的交易行为做空是一种先卖后买的交易行为n当预测某一货币对的汇率会下跌，在汇率处于当预测某一货币对的汇率会下跌，在汇率处于高位时先卖出货币对的基础货币，当汇率跌到高位时先卖出货币对的基础货币，当汇率跌到低位可获利时再买进该货币，（正确预测到了低位可获利时再买进该货币，（正确预测到了时的操作，如果看错了，要及时止损）时的操作，如果看错了，要及时止损）n以英镑兑美元以

8、英镑兑美元(GBP/USD)来举例：来举例：n当预测英镑对美元有贬值趋势时，则抛当预测英镑对美元有贬值趋势时，则抛出英镑，买入美元，出英镑，买入美元，n当英镑兑美元的汇率跌到低位时当英镑兑美元的汇率跌到低位时n则卖出美元而买入英镑则卖出美元而买入英镑3.买卖点差买卖点差n外汇交易商报出的货币对中，基准货币外汇交易商报出的货币对中，基准货币的买入价和卖出价的差，即点差，点差的买入价和卖出价的差，即点差，点差是外汇买卖的主要交易成本是外汇买卖的主要交易成本n如：如：交易品种交易品种买入价买入价卖出价卖出价EUR/USD1.33521.3362对对EUR/USD这一交易品种的买卖点差为这一交易品种的

9、买卖点差为104、外汇报价的最小单位：基、外汇报价的最小单位：基点点n1个基点为一个货币对的汇率波动的最小个基点为一个货币对的汇率波动的最小值，与日元有关的品种，值，与日元有关的品种，1个基点为个基点为0.01的波动幅度，其他交易品种的基点的波动幅度，其他交易品种的基点表示波动幅度为表示波动幅度为0.0001交易品种交易品种每一点所代表的波动每一点所代表的波动幅度幅度直盘直盘EUR/USD0.0001GBP/USD0.0001USD/JPY0.01USD/CHF0.0001AUD/USD0.0001NZD/USD0.0001USD/CAD0.00015.汇率变动中的点值计算n点值：在特定货币的

10、交易中，当汇率变化一个点值：在特定货币的交易中，当汇率变化一个基点时其交易的最小数量单位价值盈亏用美元基点时其交易的最小数量单位价值盈亏用美元表示的变动额表示的变动额外汇交易中，点值一般以美元为单位外汇交易中，点值一般以美元为单位举例说明举例说明n（1USD/JPYn假设市场汇率是假设市场汇率是119.80，汇率每变动一个点，即美元，汇率每变动一个点，即美元相对于日元变动了相对于日元变动了0.01日元，则日元，则USD/JPY的点值为：的点值为：n 0.01/119.80=$0.0000834n一标准手的合约交易，则每手交易的点值为：一标准手的合约交易，则每手交易的点值为：n（0.01/119

11、.80）$100000=$ 8.34n(2)USD/CHF n假设市场汇率是假设市场汇率是1.5250，汇率变动，汇率变动1个点，则个点，则点值为：点值为：n 0.0001/1.5250=$0.0000655n1标准手合约的点值标准手合约的点值:n（0.0001/1.5250） $100000=$6.55nUSD/CAD的点值计算与的点值计算与USD/CHF 的的计算方法相同计算方法相同n（3EUR/USD,GBP/USD 的一标准的一标准手点值为：手点值为：n0.0001$100000=$10n当美元是基础货币时，相应货币对的点当美元是基础货币时，相应货币对的点值随市场汇率的变化而变化，值随

12、市场汇率的变化而变化，n但对于美元是标价货币的货币对而言，但对于美元是标价货币的货币对而言，所交易的货币对的点值是不变的所交易的货币对的点值是不变的n一个具体的合约交易其点值只受交易合一个具体的合约交易其点值只受交易合约规模的影响约规模的影响6、盈亏计算n假设某投资者买入假设某投资者买入1标准手标准手USD/CHF,当时价当时价格为格为1.4525/1.4530,几小时后平仓，卖出几小时后平仓，卖出1标准手，此时报价是标准手，此时报价是1.4550/1.4555,则该投则该投资者的盈亏情况为：资者的盈亏情况为：n买入买入10万美元的价格是万美元的价格是1.4530，卖出价格为，卖出价格为1.4

13、550，赚了，赚了20个基点个基点n则其盈利为：则其盈利为：0.0001/1.4555$10万万20点点$137.40举例说明举例说明n假设某投资者买入假设某投资者买入1标准手标准手EUR/USD,当时价当时价格为格为1.4525/1.4530,几小时后平仓，卖出几小时后平仓，卖出1标准手，此时报价是标准手，此时报价是1.4550/1.4555,则该投则该投资者的盈亏情况又怎样？资者的盈亏情况又怎样？n分析：该投资者买入分析：该投资者买入10万欧元的价格是万欧元的价格是1.4530，卖出价格为，卖出价格为1.4550，赚了，赚了20个基点个基点n则盈利为：则盈利为：0.000110万万20$2

14、00n接受定单的银行会密切注意汇率的发展，接受定单的银行会密切注意汇率的发展，一旦美元下跌至一旦美元下跌至148.50，便把美元卖出，便把美元卖出，平盘止蚀，而不理会汇价是否回升。平盘止蚀，而不理会汇价是否回升。n通常，交易员如果当天未平盘，会留下通常，交易员如果当天未平盘，会留下止蚀定单，以免汇市不测，使亏损超过止蚀定单，以免汇市不测，使亏损超过承受能力承受能力7、展期利息计算、展期利息计算n通常美国东部时间下午通常美国东部时间下午5：00北京时间为北京时间为4：00是外汇交易的结算时间是外汇交易的结算时间n如果交易者持有头寸，则要支付或者得到一个如果交易者持有头寸，则要支付或者得到一个日展

15、期利息日展期利息n到底是支付还是得到展期利息，取决于买卖货到底是支付还是得到展期利息，取决于买卖货币的相对利率情况币的相对利率情况n一般买入高息货币可得到利息，卖出高息货币一般买入高息货币可得到利息，卖出高息货币要支付利息，且利息随利率的调整而变化要支付利息，且利息随利率的调整而变化展期利息的计算方法展期利息的计算方法n按合约的金额计算，而不是按实际投入按合约的金额计算，而不是按实际投入的资金计算的资金计算n(1)直接标价法下的外汇利息计算直接标价法下的外汇利息计算n如如USD/JPY, USD/CHF, USD/CADn利息（合约金额利息（合约金额1/入市价）入市价）（利（利率差额率差额天数

16、天数/365）合约数合约数举例说明举例说明n假设是假设是100K100K帐户帐户, 周三卖空周三卖空1 1手手USD/JPY,USD/JPY,市场价是市场价是107.44/107.47,107.44/107.47, 过夜至周四过夜至周四, ,日日元与美元的年利率差为元与美元的年利率差为-2.18%,-2.18%,则卖出美元则卖出美元的客户会付出利息的客户会付出利息, 计算方法如下计算方法如下: : n付息额付息额美元056. 013601%18. 244.1071100000练习题练习题n某交易者卖空某交易者卖空1 1标准手标准手USD/CHF,USD/CHF,价格为价格为1.2560/70,

17、 1.2560/70, 美元与瑞士法郎的利息年差为美元与瑞士法郎的利息年差为1.75% 1.75% ，隔夜平仓，隔夜平仓n则需支付利息：则需支付利息：n 美元87. 313601%75. 12560. 11100000n（2间接标价货币如欧元、英镑、澳元间接标价货币如欧元、英镑、澳元等的展期利息计算等的展期利息计算n展期利息合约金额展期利息合约金额入市价入市价利差利差天数天数/360合约数合约数n某交易者买入某交易者买入2标准手的标准手的EUR/USD, 价价格为格为1.2400/1.2500，利息差额为，利息差额为0.75% ,该交易者的头寸隔夜平仓，则该交易者的头寸隔夜平仓，则他可获得利息

18、为：他可获得利息为：n展期利息展期利息1000001.25000.751/3602$5.21每天）每天）练习题练习题n假设某交易者采用的是假设某交易者采用的是10K帐户帐户n周一买入周一买入3手手NZD/USD, n价格是价格是:0.7226/30n持仓过夜至周二持仓过夜至周二nPrm Buy 0.43% n则他的展期利息收付怎样？则他的展期利息收付怎样？n展期利息展期利息100000.72300.431/3603$0.26每天）每天）8、交易订单类型、交易订单类型n（1）、市价定单）、市价定单n按照当时可能是最好的价格立即尽快按照当时可能是最好的价格立即尽快买进或卖出某一特定交割月份的一定数

19、买进或卖出某一特定交割月份的一定数量外汇合同的定单量外汇合同的定单 n （2）、限价定单）、限价定单 n按客户确定的价格或履约时间的价格进按客户确定的价格或履约时间的价格进行外汇合同买卖的定单行外汇合同买卖的定单n它规定了买者愿意买的最高价格或卖者它规定了买者愿意买的最高价格或卖者愿意卖的最低价格。愿意卖的最低价格。n（3）、止损订单：n在比当前市场价格更低的价位卖出或者在比当前市场价格更高的价位买入的定单 n如果一个交易者于如果一个交易者于 1.4627 做多买入美做多买入美元元 , 其可接受的盈亏点数是其可接受的盈亏点数是100个点，个点，n则止损单应可设定在则止损单应可设定在 1.452

20、7 时卖出美时卖出美元元 , 以防止万一美元贬值跌破以防止万一美元贬值跌破 1.4527时时受到损失受到损失 n止损点位的设置止损点位的设置n根据自己的风险承受力和交易量来设置根据自己的风险承受力和交易量来设置止损点位止损点位n止损点位冒险金额止损点位冒险金额/（交易量（交易量*每点位每点位价值）价值） 例如：止损点位冒险金额例如：止损点位冒险金额/交易量交易量*每每点位价值点位价值某交易者账户资金某交易者账户资金1000英镑，他只希望承英镑，他只希望承受受10%的风险，的风险， 也就是这一单交易里也就是这一单交易里最多只亏最多只亏100英磅英磅 他的交易货币对是他的交易货币对是GBP/USD

21、, 交易量是交易量是0.1lot, 开仓汇价开仓汇价1.6400 则止损点位则止损点位164/0.1*10=164 点点n如该交易者做多买入英镑，货币对为如该交易者做多买入英镑，货币对为GBP/USD, GBP/USD, 交易量是交易量是0.1lot, 0.1lot, 开仓汇价开仓汇价1.64001.6400n则止损单应设为：则止损单应设为：1.62361.6236，当市场汇率，当市场汇率跌破跌破1.62361.6236时，则卖出英镑时，则卖出英镑n（4）、止赢定单）、止赢定单n 在比当前市场价格更高的价位卖出的定在比当前市场价格更高的价位卖出的定单，单，n或者在比当前市场价格更低的价位买入或者在比当前市场价格更低的价位买入的定单的定单例如例如某交易者于某交易者于 1.4627 做多买做多买USD/CHF 那么那么 止赢单的卖价应设在该价位上方，止赢单的卖价应设在该价位上方， 如可设在如可设在 1.4800 n（5）、双向单）、双向单(OCO ) one cancel the other)n