ECDS上线电子票据市场将重新布局

1、左创宏：ECDS上线 电子票据市场将重新布局 发布时间：2009-10-29 15:16:23 来源：股城网 发布： 立即订阅股城网信息 及时关注国内外金融时事资讯 浅谈ECDS的特点、意义、影响及商业银行的经营对策招商银行 （600036股吧,行情,资讯,主力买卖）总行现金管理部总经理 左创宏中国人民银行正在组织建设全国性的电子商业汇票系统(Electronic Commercial Draft System，简称ECDS)，ECDS将实现票据和票据活动的电子化。ECDS的上线运行，将对企业结算及融资、对商业银行的票据业务模式及资产负债管理产生强烈的直接影响，并将对全国票据市场以及整个货币市

2、场产生深远影响。招商银行作为系统需求的共同起草人之一，是ECDS的重点承建行，已被甄选为第一批上线行。ECDS包含电子商业汇票处理、纸质商业汇票登记查询、转贴现公开报价三大主要功能模块。其面向的市场用户是各类参与国内贸易结算及融资的企业。(一)ECDS的特点ECDS实现了票据记载及票据流程的完全电子化，具有如下突出特点：1电子商业汇票完全无纸化在ECDS系统中，不仅票据记载完全电子化，票据业务也将全流程电子化(出票、保证、承兑、未用退回、背书、质押、解除质押、贴现、提示付款、逾期提示付款、追索、同意清偿)；同时，ECDS系统以电子签名代替传统签章，证明当事人的真实意思表示；支持票、款在线同时交

3、割方式(即DVP方式)。2票据流通领域扩大，跨地域、跨行都不再成为难题电子商业汇票的持有者，其交易对手不局限于接入行与其客户之间。而是接入ECDS的任何两个业务参与者之间均可发生交易，任何业务参与者的交易对手都将成倍扩展。3扩展了商业汇票的功能电子商业汇票的付款期延长为一年，突破了纸质商业汇票付款期仅为六个月的限制，一方面促进商业信用的快速发展，更加便利企业间的支付结算，另一方面也为活跃短期融资市场准备了条件。4.为融资性票据的推出埋下了伏笔电子商业汇票的基本当事人实行参数化配置，在票据形式上为融资性票据的推出做好了准备，为以后支票、本票、银行汇票、债券类融资性票据的电子化预留了空间，将对形成

4、全国性统一的货币市场、促进资金融通和加强货币传导机制起到积极作用。(二)ECDS对企业的意义电子商业汇票的流通，对企业而言，有着重要意义。它将能够极大的提高企业支付结算的效率并有效降低票据保管及管理成本。电子商业汇票将在以下几个方面显示优势：安全性大大提升、传递及保管成本大大降低、票据的支付结算效率大大提高；同时，资金融通、票据及现金管理的操作成本也可以大幅降低，这些都可以极大地提高金融服务的效率和商务运行的效率。1.降低了票据业务的操作风险长期以来，票据市场饱受遗失、损坏、抢劫、假票、克隆票等问题的困扰，诸如此类的保管风险、传递风险、诈骗风险等，给银行和企业带来了极大的风险隐患和安全成本。在

5、ECDS电子票据时代，这些问题将不复存在。电子商业汇票的操作风险基本上只与电脑系统运行有关，而电脑系统的安全在全流程、全系统等各个环节都是非常可靠的金融级信息安全保障，相对于纸票的易被仿制、变造等风险而言，将大为降低。2.提高了票据业务的交易效率电子商业汇票完全以电子数据的形式存储于ECDS系统中，电子商业汇票的一切活动均在ECDS上记载生成，全流程电子化处理，电子报文可以实时传递，瞬间到达，节省了纸票的传递成本和保管成本、查询成本和时间成本。同时，票据传递速度快，加快了物流发货效率；提示付款取代委托收款，到期能够快速收款，贸易的便捷性大为提高；票据周转速度的提高，有利于支付结算及融资效率的提

6、高，有望促进更多贸易机会的实现。再者，电子商业汇票可以跨行、跨区域流通，交易对手成倍扩展，为企业争取最优惠的交易费率赢得了空间。3.提升了企业票据资源管理效率ECDS实现了票据信息及票据活动的全面电子化，有助企业实现票据信息的集中管理；而票据的全国性电子化流转，则有助企业实现合理的票据资源区域化配置和票据交易对手的多样化选择。在票据全面管理和高效利用的前提下，企业实现全面现金管理的可行性也顺理成章的得到了提高。(三)ECDS对商业银行的影响ECDS上线运行后，因其在票据特性、系统特色等方面的特点，将对商业银行的业务模式、市场规模、票据资产定价、资产负债管理以及收益水平、结构等方面带来长期而深远

7、的影响，主要体现在以下几个方面：1各家银行在电子商业汇票系统上的差距顿时缩小，电子票据市场将重新布局在ECDS之前，以招商银行为代表的几家商业银行各自建设出行内电子票据系统。这些系统的设计标准不一、业务处理效率差异很大，各家银行的电子票据业务规模也是大小不一。但ECDS统一了全国电子商业汇票的标准，并将电子票据的流通范围扩展到全部接入行，也就是说，各家商业银行只要认识到位、愿意投入，均可以一步到位、同样的接入ECDS。各家银行前置机系统架构是无差异的，差别主要体现在前置机的业务处理以及前置机与银行内部的网银系统、信贷系统和票据资产管理等系统的连接效率上(这种差异将主要影响商业银行可以承接的业务

8、量和客户使用的便利性)。ECDS强制性的将各家银行拉到同一起跑线上，大家面临均等的机会。按照人民银行的规划，在未来几年内，电子商业汇票将逐步完成对纸票的替代。由于电子商业汇票采用全新的系统、流程和规则，因此这一替代的过程正是打破现有票据格局，各家银行重新起跑和重新瓜分市场份额的过程。2商业汇票的市场规模将会扩大票据作为国内贸易中最主要的结算及融资工具，其市场规模一直保持着较高的自然增长率。以2007年为例，全年签发票据667万笔，同比增长13.43%；签发金额6.06万亿元，同比增长9.98%。而人行电子票据的流通，将使票据市场在现有基础上加速扩容，这主要基于以下原因：电子商业汇票降低了企业的

9、操作风险和交易成本，提高了票据流转效率，客户对票据的使用意愿增强；票据付款期延长为1年期，票据在存续期间的周转次数将增多；期限的变化，导致使用票据替代流动资金贷款成为可能；ECDS处理票据的效率大幅度提高，各家银行对票据业务的处理能力也会增强；增加了回购型贴现并可以设置赎回封闭期和赎回开放期，各类电票产品创新的力度将加大，这也会吸引一部分新的市场参与者；票据在各类国内贸易结算工作中的电子化程度最高，将吸引部分采用其他结算工具的企业转用电子票据。基于以上原因，可以预期，票据将发挥更大的结算及融资功能，票据市场规模的扩张指日可待。3为票据业务创新和商业银行探索新的盈利模式搭建了良好平台ECDS的设

10、计思路在票据法的基本框架下进行了不少创新，突破了中国人民银行支付结算办法等制度的部分规定。例如电子商业汇票付款期扩展为1年、改进后的回购方式、清晰的出质和解除质押方式等，将使商业银行的票据资产业务和质押业务获得更大的发展空间。电子商业汇票全流程的信息电子化及处理电子化，将促使客户产生对商业汇票新的和更高的管理需求，商业银行的现金管理业务也将打开一个新的发展空间。同时，ECDS在系统中已经前瞻性地考虑了未来融资性票据的需求。4短期贷款利率市场化的进程加速多年以来，贴现利率基本上是一个充分市场化的利率市场。电子商业汇票的付款期延长为一年，相应的，贴现周期也将延长为一年。可以预计，一年期内的短期贷款

11、，将部分被票据融资所挤出或替代。电子商业汇票将促进1年期以内各档期完全市场化的利率曲线的生成，社会的整体信用成本将逐步走向市场化，这也有助于促进货币政策的传导。电子商业汇票参与者的交易对手可能是系统内任一参与者，贴出人理论上而言，可以跨地域跨银行的选择贴入人，各地域市场的贴现利率将透明化且趋同。各家银行将在经营电子票据业务的同时，为全面利率市场化积累经验和优势。因此，如何在电子票据市场中增强定价能力和掌握主动定价权将尤为重要。5.对商业银行经营利润及资产负债规模管理的影响考虑到贷款利率与贴现利率的差异，电子商业汇票对短期贷款的替代效应，将直接而又强烈的影响商业银行的经营利润。假设六个月以上、一

12、年期以内的短期贷款(根据经验数据，约占商业银行对公一般性贷款的40%左右)的30%被电子商业汇票承兑或贴现所替代，这就将是巨大的收益变动！而这又必然对商业银行的资产收益率产生影响，顺理成章的，商业银行的资产负债管理必须随之发生变化。(四)商业银行经营对策商业银行必须高度认识电子商业汇票对票据业务模式及经营管理带来的影响，并尽早做好内部的各项准备，以免在新一轮的竞争中掉队。1商业银行应从战略高度充分认识电子商业汇票，加强系统建设前文已经分析了ECDS的意义及其将带来的影响。而电子商业汇票只能在ECDS系统中流通运行，各商业银行如不参与ECDS系统，则显然将会在市场竞争中处于不利地位。为此，各商业

13、银行应高度重视系统建设，增强系统使用的便利性，简化客户操作；同时，在风险可控的前提下优化内部处理流程，增加自动化处理部分；以强大的功能、稳定的性能、便捷的服务作为立身之本和取胜之道。2提供丰富的增值服务，尽快形成较完整的覆盖不同客户种类的服务方案各家银行前置机处理部分基本是同质化的。电子商业汇票系统的竞争优势(310368,基金吧)主要体现为前置机与内部系统的整合连接方面，而且这一系统上的优势是很容易被模仿和超赶的。因此，商业银行必须通过提供增值服务，在某些行业迅速的探索出成熟的业务模式、锁定客户、建立竞争壁垒。同时，应充分借鉴和吸收现有的现金管理服务特点，提供票据池等增值服务，吸引托管业务同

14、时创造中间业务收入。3研发跨银行的电子票据管理系统ECDS上线后，企业依然要通过各家银行的网上银行来获取通过各家银行系统处理的电子票据信息以及进行流转处理，仍然存有许多不便。企业尤其是集团企业将迫切需要通过一家银行系统就能实现对分散在各个银行的电子票据业务信息的管理。同时，在ECDS系统中，票据全流程都是电子化的高效处理，为企业票据信息的集中管理提供了便利。因此，研发跨行电子票据信息管理系统将具有极强的市场意义(当然，该系统的实际效果还受限于各行银企直联服务中对电子商业汇票业务的处理效率)。招商银行在跨银行现金管理方面一直是市场的先行者与领导者，我们有责任在这方面为企业票据管理及综合利用做出贡献，有信心在同业竞争中赢得优势及先机。4增强风险测量及定价能力上述分析已经表明，电子商业汇票将延长贴现周期，促进短期贷款利率的市场化。因此各商业银行必须增强风险测算及资