第八章证券投资技术分析主要理论2支撑压力ppt课件

1、顺势而为从对趋势的认识着手，运用支撑压顺势而为从对趋势的认识着手，运用支撑压力的分析方法，识别大势是继续维持原方向力的分析方法，识别大势是继续维持原方向还是掉头反向。爱德华和麦吉还是掉头反向。爱德华和麦吉19481948年出版的年出版的比比较早从实际上对支撑压力进展完好的表达较早从实际上对支撑压力进展完好的表达l一、趋势一、趋势l 价钱动摇的方向，证券市场运动方向，假设当前市场是上升或下降趋价钱动摇的方向，证券市场运动方向，假设当前市场是上升或下降趋势，那么价钱的动摇就是向上或向下运动。价钱动摇构成势，那么价钱的动摇就是向上或向下运动。价钱动摇构成“峰峰peak和和“谷谷troughl 二、趋

2、势的方向二、趋势的方向l 上升方向上升方向Up Trend：后面的峰和谷高于前面的峰和谷，就是上升方向：后面的峰和谷高于前面的峰和谷，就是上升方向l 下降方向下降方向(Down Trend)：后面的峰和谷低于前面的峰和谷，就是下降方向：后面的峰和谷低于前面的峰和谷，就是下降方向l 程度方向程度方向( Sideway )：如后面的峰和谷与前面的峰和谷相比，没有明显的：如后面的峰和谷与前面的峰和谷相比，没有明显的l 高低之分，趋势就是程度方向的高低之分，趋势就是程度方向的l l三、三、 趋势的类型级别趋势的类型级别l 主要趋势主要趋势(Primary Trend)：价钱动摇的大方向：价钱动摇的大方

3、向l 次要趋势次要趋势(Secondary Trend)：是对主要趋势的调整、回撤：是对主要趋势的调整、回撤 短暂趋势短暂趋势(Near Term Trend)：对次要趋势的调整：对次要趋势的调整l 备注：按道氏实际的分类，趋势分为三个类型，三种趋势的最大区别是时备注：按道氏实际的分类，趋势分为三个类型，三种趋势的最大区别是时间的长短和动摇幅度的大小上的差别间的长短和动摇幅度的大小上的差别1 1、支撑位、支撑位supportsupport：当价钱下降到某个价位附近：当价钱下降到某个价位附近时，价钱停顿下跌。这个阻止证券价钱继续下时，价钱停顿下跌。这个阻止证券价钱继续下降或暂时阻止价钱继续下降的

4、价钱位置就是支降或暂时阻止价钱继续下降的价钱位置就是支撑线所在的位置撑线所在的位置2 2、压力位、压力位resistanceresistance：当价钱上涨到某价位附：当价钱上涨到某价位附近时，价钱会停顿上涨。这个阻止或暂时阻止近时，价钱会停顿上涨。这个阻止或暂时阻止价钱继续上升的价位就是压力线所在的位置。价钱继续上升的价位就是压力线所在的位置。3 3、不要误解，以为只需在下跌、不要误解，以为只需在下跌( (上升上升) ) 行情中才行情中才有支撑线有支撑线( (压力线压力线) ) l支撑线和压力线有被突破的能够支撑线和压力线有被突破的能够l支撑线和压力线有彻底阻止价钱沿原方向变动的能够支撑线和

5、压力线有彻底阻止价钱沿原方向变动的能够 l支撑被突破，这个支撑将成为今后的压力；支撑被突破，这个支撑将成为今后的压力；l压力被突破，这个压力将成为今后的支撑压力被突破，这个压力将成为今后的支撑l支撑和压力的角色不是一成不变的。前提是被有效的足够强大的支撑和压力的角色不是一成不变的。前提是被有效的足够强大的价钱变动所突破价钱变动所突破l支撑线和压力线的重要性确认是客观判别。支撑线和压力线的重要性确认是客观判别。l价钱在这个区域停留的时间长短；在这个区域伴随的成交量大小。价钱在这个区域停留的时间长短；在这个区域伴随的成交量大小。l价钱停留的时间越长，伴随的成交量越大，离如今越近，那么这个支撑价钱停

6、留的时间越长，伴随的成交量越大，离如今越近，那么这个支撑区域或压力区域对当前的影响就越大；反之就越小区域或压力区域对当前的影响就越大；反之就越小l一、趋势线一、趋势线l 是表现证券价钱动摇趋势的直是表现证券价钱动摇趋势的直线。线。l在上升趋势中，将上升的低点连在上升趋势中，将上升的低点连成一条直线，就得到上升趋势线。成一条直线，就得到上升趋势线。l在下降趋势中，将下降的高点连在下降趋势中，将下降的高点连成一条直线，就得到下降趋势线。成一条直线，就得到下降趋势线。 l在得到了趋势线后，经过第一个峰或谷在得到了趋势线后，经过第一个峰或谷的高点或低点，可以做出这条趋势线的高点或低点，可以做出这条趋势

7、线的平行线，这条平行线就是轨道线。两条的平行线，这条平行线就是轨道线。两条平行线一同共同组成一个平行线一同共同组成一个“轨道，这就轨道，这就是市场中常说的上升和下降通道是市场中常说的上升和下降通道l对轨道线的突破并不是趋势反向的开场，而是对轨道线的突破并不是趋势反向的开场，而是原来趋势加速的开场，即原来的趋势线的斜率原来趋势加速的开场，即原来的趋势线的斜率将会添加，趋势线的方向将会更加峻峭将会添加，趋势线的方向将会更加峻峭l一个轨道一旦得到确认，那么价钱将在这个通一个轨道一旦得到确认，那么价钱将在这个通道里变动。假设通道上面的或下面的直线被突道里变动。假设通道上面的或下面的直线被突破，就将意味

8、着价钱将有一个大的变化破，就将意味着价钱将有一个大的变化l另一个作用是提出趋势转向的预警。假设在一另一个作用是提出趋势转向的预警。假设在一次动摇中未触及到轨道线，离得很远就开场掉次动摇中未触及到轨道线，离得很远就开场掉头，这往往是原有趋势将要改动的信号。由于，头，这往往是原有趋势将要改动的信号。由于，市场曾经没有力量继续维护原有的上升或下降市场曾经没有力量继续维护原有的上升或下降的规模了的规模了 l是一种是一种“程度方向支撑压力线程度方向支撑压力线l为了弥补程度支撑压力线在时间上思索为了弥补程度支撑压力线在时间上思索的不周到，需求多画几条以供选择的不周到，需求多画几条以供选择l指望被提供的这几

9、条中最终确有一条能指望被提供的这几条中最终确有一条能对价钱的动摇起到支撑和压力的作用对价钱的动摇起到支撑和压力的作用l分为单点黄金分割线、两点黄金分割线分为单点黄金分割线、两点黄金分割线l第一步确定黄金数字第一步确定黄金数字l0.236 0.382 0.500 0.618 0.8090.236 0.382 0.500 0.618 0.809l1.618 2.000 2.618 4.236 6.8541.618 2.000 2.618 4.236 6.854l最能够数字最能够数字0.382 0.500 0.618 1.618 2.000 0.382 0.500 0.618 1.618 2.000

10、 2.6182.618l确定最高点或最低点价位确定最高点或最低点价位l获取黄金分割线：价位获取黄金分割线：价位黄金数字黄金数字l上升行情掉头向下时下降上升行情掉头向下时下降最高价位最高价位小于小于1 1的数字的数字l下降行情掉头向上时上升下降行情掉头向上时上升最低价位最低价位大于大于1 1的数字的数字l单点黄金分割线所针对的对象是经过了长时单点黄金分割线所针对的对象是经过了长时间上升或下降趋势的动摇景象，一定是间上升或下降趋势的动摇景象，一定是“涨疯涨疯了和了和“跌惨了的时候，动摇的早期没有用跌惨了的时候，动摇的早期没有用途途l 4.236 4.236倍差不多是中国股票市场的倍差不多是中国股票

11、市场的“极限，极限，9090的股票的上升幅度都在的股票的上升幅度都在4.2364.236倍之内，从倍之内，从这个意义上讲，与国外股票市场相比，在我这个意义上讲，与国外股票市场相比，在我国市场动摇的范围其实是比较小的。国市场动摇的范围其实是比较小的。l单点黄金分割线的胜利率比较高单点黄金分割线的胜利率比较高l处在活泼程度很大的市场，容易出现错误处在活泼程度很大的市场，容易出现错误l两点黄金分割线是百分比线的一个特特殊情况两点黄金分割线是百分比线的一个特特殊情况l 当价钱继续涨到一定程度，向下回撤当价钱继续涨到一定程度，向下回撤retracementretracement，回撤的位置很重要。百分比

12、线，回撤的位置很重要。百分比线也可以提供了几个价位先确定上涨开场的最低也可以提供了几个价位先确定上涨开场的最低点和开场向下回落的最高点，得到两者之间的点和开场向下回落的最高点，得到两者之间的差，分别乘上几个特定的百分比数，就可以得差，分别乘上几个特定的百分比数，就可以得到未来支撑位能够出现的位置。这些百分比数到未来支撑位能够出现的位置。这些百分比数一共一共9 9个：个：l1/81/8、1/41/4、3/83/8、1/21/2、5/85/8、3/43/4、7/87/8、1/31/3、2/32/3；其中；其中1/21/2、1/31/3、2/32/3最重要最重要l将百分比换成将百分比换成61.861

13、.8、5050和和38.238.2，就，就得到两点黄金分割线得到两点黄金分割线l针对的对象是趋势的中途出现的反向运动针对的对象是趋势的中途出现的反向运动l属于计算开场回落和开场反弹的位置的方法属于计算开场回落和开场反弹的位置的方法l回落是指在上升了一段时间后的下降过程，反回落是指在上升了一段时间后的下降过程，反弹是指在下降了一段时间后的上升过程。在英弹是指在下降了一段时间后的上升过程。在英文中回落和反弹是同一个单词文中回落和反弹是同一个单词RetracementRetracement。也叫做。也叫做“回荡或回荡或“回撤回撤l运用百分比线必需假设，当前的市场动摇是原运用百分比线必需假设，当前的市

14、场动摇是原来趋势的来趋势的RetracementRetracement，而不是反转，而不是反转ReversalReversall百分比线思索问题的出发点是多空双方力量对比的转化，以及人们在心思上对整数的分界点的注重 l客观要素表达在客观要素表达在3 3个个“选择：选择：l第一，高点和低点的选择；第一，高点和低点的选择；l第二，金分割数字和百分比数字的选择；第二，金分割数字和百分比数字的选择；l第三，买卖行动中资金投入量比例的选择。第三，买卖行动中资金投入量比例的选择。 l这这3 3种直线的共同特点是找到一点种直线的共同特点是找到一点( (普通普通是下降趋势的高点和上升趋势的低点是下降趋势的高点

15、和上升趋势的低点) )，然后以此点为根底，向后画出很多条射然后以此点为根底，向后画出很多条射线线( (直线直线) )。这些直线就是未来能够成为。这些直线就是未来能够成为支撑线和压力线的直线支撑线和压力线的直线l本节所引见的这本节所引见的这3 3种支撑压力线，对运用种支撑压力线，对运用者的者的“技术要求比较高，操作极不易。技术要求比较高，操作极不易。l以上升为例。在上升趋势中，先以两个低点画以上升为例。在上升趋势中，先以两个低点画出第一条上升趋势线。假设价钱向下回落，跌出第一条上升趋势线。假设价钱向下回落，跌破了刚画出的第一条上升趋势线，那么以新出破了刚画出的第一条上升趋势线，那么以新出现的低点

16、与原来的第一个低点相衔接，画出第现的低点与原来的第一个低点相衔接，画出第二条上升趋势线。假设第两条趋势线又被向下二条上升趋势线。假设第两条趋势线又被向下突破，那么同前面一样，用新的低点，与最初突破，那么同前面一样，用新的低点，与最初的低点相衔接，画出第三条上升趋势线。的低点相衔接，画出第三条上升趋势线。l这这3 3条直线形如张开的扇子，扇形由此得名条直线形如张开的扇子，扇形由此得名l3 3条趋势线一经突破，那么趋势将反转条趋势线一经突破，那么趋势将反转 l找到上升或下降过程的最高点和最低点，将高垂直间找到上升或下降过程的最高点和最低点，将高垂直间隔三等分。衔接高点隔三等分。衔接高点( (在下降

17、趋势中在下降趋势中) )与与1/31/3和和2/32/3分界分界点，或衔接低点点，或衔接低点( (在上升趋势中在上升趋势中) )与与1/31/3和和2/32/3分界点，分界点，得到两条固定直线速度线得到两条固定直线速度线l一旦有新高或新低，那么速度线将随之发生变动，速一旦有新高或新低，那么速度线将随之发生变动，速度线一经被突破，其原来的支撑线和压力线的作用将度线一经被突破，其原来的支撑线和压力线的作用将相互变换位置相互变换位置l在上升趋势向下调整之中，假设向下折返的程度突破在上升趋势向下调整之中，假设向下折返的程度突破了位于上方的了位于上方的2/32/3速度线，那么价钱将试探下方的速度线，那么价钱将试探下方的1/31/3速度线。假设速度线。假设1/31/3速度线被突破，那么价钱将一泻而下，速度线被突破，那么价钱将一泻而下，预示这一轮上升的终了，在下降趋势向上调整之中，预示这一轮上升的终了，在下降趋势向上调整之中，结果类似结果类似l甘氏线分上升甘氏线和下降甘氏线两种，甘氏线分上升甘氏线和下降甘氏线两种，由由William D.Ga