实用大学《国际金融》复习资料(全)

1、1、某日纽约USD1=HKD7、78207、7830伦敦GBP1= USD1、5140-1、5150 问英镑与港元的汇率是多少?解:GBP1=HKD7.7820 X 1.5140-7.7830 X 1.5150 GBP1=HKD11.7819-11.79122、某日苏黎士USD1= SF1、2280-1、2290法兰克福USD1= E0、9150-0、9160 问法兰克福市场欧元与瑞士法郎的汇率是多少?解:E1=SF1.2280/0.9160-SF1.2290/0.9150E1=SF1.3406-1.34323、某日GBP1=HKD12、6560-12、6570USD1=HKD 7、7800-

2、 7、7810问英镑与美元的汇率是多少?解:GBP1=USD12.6560/7.7810-12.6570/7.7800GBP1=USD1.6265-1.62694、某日巴黎即期汇率USD1=E0、8910-0、89201个月远期20-30 问巴黎市场美元与欧元1个月远期汇率是多少?解:一个月远期USD1=E0.8930-0.89505、某日香港即期汇率USD1=HKD7、7800-7、78103个月远期70-50 问香港市场美元与港元3个月远期汇率是多少?解:三人月远期USD1=HKD7.7730-7.77606、某日纽约即期汇率USD1=SF1、1550-1、15606个月远期60-80 问

3、纽约市场美元与瑞士法郎6个月远期汇率是多少?解:六个月远期USD1=SF1.1610-1.16407、某日伦敦即期汇率GBP1=E 1、2010-1、20203个月远期40-50 问伦敦市场英镑与欧元3个月远期汇率是多少?解:三个月远期GBP1=E1.2050-1.20708、某企业出口铝材,人民币报价为15000元/吨,现改用美元报价,其价格应为多少?(即期汇率USD1=RMB6、83106、8380解:15000÷6.8310=2196美元9、某企业进口商品人民币报价为11000元/件,现改用美元报价,应为多少?(汇率同上解:11000÷6.8380=1609美元10、

4、某企业出口商品美元报价为2500美元/件,现改用人民币报价,应为多少?(汇率同上解:2500 X 6.8380=17095元11、某企业进口商品报价为5700美元/吨,现改用人民币报价,应为多少?(汇率同上解:5700 X 6.8310=38937元12、某出口商品的报价为SF8500/件,现改用美元报价,应为多少?(即期汇率USD1=SF1、18301、1840解:8500÷1.1830=7185美元13、某进口商品的报价为SF21500/吨,现改用美元报价,应为多少?(汇率同上解:21500÷1.1840=18159美元14.某日:即期汇率USD1=EUR0.9150

5、0.91603个月40 - 60某出口商3个月后将收入1000万美元,届时需兑换成欧元,问该出口商应如何通过远期交易进行套期保值?解:3个月远期USD1=EUR0.9190-0.9220签3个月远期合约卖出1000万美元,买入919万欧元.15、某日:即期汇率USD1=SF1.3210 1.32206个月80 -60该进口商6个月后将向出口商支付1000万美元,届时需用瑞士法郎兑换,问该进口商将如何利用远期外汇交易进行套期保值?解:6个月远期USD1=SF1.3130-1.3160签6个月远期合约卖出瑞士法郎1316万,买入1000万美元。3个月50 - 70问:若某交易者认为3个月后美元汇率

6、将上涨,他应如何进行远期投机操作?(以1000万美元切入假设3个月后即期汇率为USD1=SF1.3680 1.3690,问其操作结果是什么?解:3个月远期USD1=SF1.2920-1.29501 买入1000万美元, 卖出1295万瑞士法郎2 3个月后, 签反向的即期合约.卖出1000万美元, 买进1368万瑞士法郎.3 差额:1368万-1295万=SF73万.(盈利17、某日:即期汇率USD1=JYP125.50 125.802个月60 - 80 问:若某交易者认为2个月后美元将下跌,他应如何进行远期投机操作?(以1000万美元切入假设:2个月后即期汇率变为USD1=JPY113.10

7、113.30 问其操作结果是什么?解:2个月远期USD1=JYP126.10-126.601卖出1000万美元, 买入1261000000日元22个月后对冲,卖出1261000000日元, 1261000000÷113.30=11129744,买入11129744美元.3核算: 11129744-10000000=1129744美元(盈利18、某日:即期汇率GBP1= USD1.7860 1.78803个月汇率GBP1= USD1.8880 1.8900若某公司现在需要用美元即期换100万英镑进行投资,预计3个月后将收回投资本息和104万英镑,届时需换回美元,问该公司应如何进行外汇掉

8、期操作?其资金头寸结构发生了什么变化?解: 1 买入100万英镑, 100万X 1.7880=1788000, 卖出1788000美元.2 卖出104万英镑,104万X 1.8880=1963520, 买入1963520美元3 核算: 1963520-1788000=175520美元(盈利4 若不做掉期操作, 该公司存放的是美元.做了掉期以后, 该公司存放的是英镑.1个月USD1= E0.9340 0.93603个月USD1= E0.9310 0.9320某德国银行预计1个月后将收入1000万美元,3个月后需支出1000万美元,如不考虑利率因素,该行是否可作外汇掉期操作?结果是什么?解:可以做

9、掉期, 因为3个月中美元表现为贴水.1卖出1000万美元, 买入934万欧元.23个月后,卖出934万欧元, 9340000÷0.9320=10021459,买入10021459美元3结果盈利:10021459-1000万=21459美元20、某日:纽约GBP1=USD1.6230 1.6240伦敦GBP1=USD1.6270 1.6280若以1000万英镑切入,应如何套汇?结果是什么?解: 1 在伦敦, 卖出1000万英镑, 买入1627万美元.2 在纽约, 卖出1627万美元, 买入10018473英镑.3 结果盈利: 10018473 1000万=18473英镑21、某日:纽约

10、USD1= SF1.2150 1.2160苏黎世GBP1= SF1.6150 1.6160伦敦GBP1= USD1.5310 1.5320问是否存在套汇机会?若以1000万美元切入,应如何套汇?并计算套汇结果。解:苏黎世/伦敦市场, 美元与瑞士法郎的汇率:USD1=SF1.6150/1.5320-1.6160/1.5310=SF1.0542-1.0555存在套汇机会.1在纽约, 卖出1000万美元, 买入瑞士法郎1215万.2在苏黎世, 卖出1215万瑞士法郎, 12150000÷1.6160=7518564,买入7518564英镑.3在伦敦, 卖出7518564英镑, 751856

11、4 X 1.5310=11510921, 买入11510921美元.4核算损益: 11510921-1000万=1510921美元22、某进口商3个月后需在现货市场购入SF1500000以支付进口货款,为防范汇率风险,拟通过外汇期货进行套期保值。假设:当日:即期汇率USD1=SF1.50001.5010,3个月期货价格为USD0.6800/SF。3个月后的即期汇率为USD1=SF1.48001.4810,3个月期货价格为USD0.7000/SF。问:该进口商应如何进行操作?解: 1 按当日即期汇率测算, 买入SF150万, 150万÷1.5000=100万,卖出100万美元.3个月期

12、货, 买入SF150万, 150万X 0.6800=102, 卖出102万美元.2 3个月后, 买入SF150万, 150万÷1.4800=1013514, 卖出1013514美元比预算多付:1013514-100万=13514美元(亏损3个月后期货市场:卖出SF150万,150万 X 0.7000=105万, 买入105万美元.4对冲: 105万-102万=3万美元5盈亏:3万-13514=26486美元23、美国某出口商预计6个月后将收到货款SF1000000,须在市场换成美元。为防范汇率风险,该公司拟通过外汇期货做套期保值。若当日现汇汇率为USD1=SF1.37781.3788

13、,6个月期货价格为USD0.7260/SF。6个月后的现汇汇率为USD1=SF1.38501.3860,6个月期货价格为USD0.7210/SF。问:该出口商应如何进行操作?解: 1 按当日即期测算: 卖出SF100万, 100万÷ 1.3788=725268, 买入725268美元签6个月期货保值合约, 卖出SF100万, 100万X 0.7260=726000, 买入726000美元.2 6个月后现货市场,: 卖出SF100万, 100万÷1.3860=721501, 买入721501美元比预算亏损: 721501-725268=-3767美元6个月期货市场: 买入SF

14、100万, 100万X 0.7210=721000美元3 核算: 726000-721000=5000美元4 盈亏: 5000-3767=1233美元24、美国进口商6个月后需支付SF1500万,因判断SF汇率可能大幅度波动,且对方向无把握。为避免汇率风险,决定采用外汇期权保植。假设:(1当日即期汇率USD1=SF1.4900,6个月期权汇率USD1=SF1.5000,期权费2%;(26个月后期权合约到期日的即期汇率分别为:USD1=SF1.4200.SF1.5600 SF1.5010。问:该进口商应如何进行外汇期权操作?并分析期权合约到期日出现的3个即期汇率分别给该进口商带来什麽后果?解: 1 要买进SF1500万, 需1500÷1.5000=1000万美元,1000 X (1+3%=1200万美元.1200万美元的期权费为1200万X