主板、中小板、创业板上市标准

1、一、国内主板首次公开发行上市的主要条件：根据中华人民共和国证券法 、股票发行与交易管理暂行条例和首次公开发行股票并上市管理办法的有关规定，首次公开发行 股票并上市的有关条件与具体要求如下：1、主体资格： a 股发行主体应是依法设立且合法存续的股份有限公司；经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时， 可以公开发行股票。2、公司治理：发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监 事会、独立董事、 董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责；发行人董事、 监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格； 发行人的董事、 监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，

2、 知悉上市公司及其董事、 监事和高级管理人员的法定义务和责任； 内部控制制度健全且被有效执行， 能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。3、独立性：应具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力；资产应当完整；人员、财务、机构以及业务必须独立。4、同业竞争：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争；募集资金投资项目实施后，也不会产生同业竞争。5、关联交易：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间 不得有显失公平的关联交易； 应完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易， 关联交易价格公允， 不存在通过关联交易操纵利润的情形。6、财务要求：发行

3、前三年的累计净利润超过3,000 万人民币； 发行前三年累计净经营性现金流超过5,000 万人民币或累计营业收入超过 3 亿元；无形资产与净资产比例不超过 20%；过去三年的财务报告中无虚假记载。7、股本及公众持股：发行前不少于3,000 万股；上市股份公司股本总额不低于人民币5,000 万元；公众持股至少为 25%；如果发行时股份总数超过 4 亿股，发行比例可以降低， 但不得低于 10%；发行人的股权清晰， 控股股东和受控股股东、 实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。8、其他要求：发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人 员没有发生重大变化， 实际控制人没有发生变更；

4、发行人的注册资本已足额缴纳， 发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕， 发行人的主要资产不存在重大权属纠纷； 发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；最近三 年内不得有重大违法行为。二、中小板首次公开发行上市的财务与股本条件 （其它条件参见主板要求，下同）：1、股本条件：发行前股本总额不少于人民币3000 万元；发行后股本总额不少于人民币 5000 万元。2、财务条件：最近 3 个会计年度净利润均为正且累计超过人民币3000 万元； 最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000 万元；或者最近 3 个会计年度营业收入累计超过

5、人民币3 亿元；最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%； 最近一期末不存在未弥补亏损。三、创业板上市的财务及股本条件：1、股本条件：ipo 后总股本不得少于 3000 万元。2、财务条件：发行人应当主要经营一种业务；最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十；发行前净资产不少于两千万元(附注：无“无形资产占净资产的比例”的有关规定)主板、中小板与创业板上市条件对照条件主板、中小板创业板依法设立且持续经营三年以上的股份主体资格依法设立且合法存续的股份有限公

6、司持续经营时间应当在3 年以上 (有限公有限公司持续经营时间应当在3 年以上 (有限公经营年限盈利要求司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算 )（1） 最近 3 个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000 万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者 为计算依据；（2） 最近 3 个会计年度经营活动产生的 现 金 流 量 净 额 累 计 超 过 人 民 币5,000 万元；或者最近 3 个会计年度营业收入累计超过人民币3 亿元；司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算 )最近两年连续盈利，最近两年净利润 累计不少于1000 万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润

7、不少于500 万元，最近一年营业收入不少于5000 万元， 最近两年营业收入增长率均不低于 30；（3） 最近一期不存在未弥补亏损；净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。（注： 上述要求为选择性标准，符合其中一条即可）资产要求股本要求主 营 业 务要求最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于 20%发行前股本总额不少于人民币3,000万元最近 3 年内主营业务没有发生重大变化最近一期末净资产不少于两千万元企业发行后的股本总额不少于3,000万元发行人应当主营业务突出。同时，要求募集资金只能用于发展主营业务董 事 及 管理层实 际 控 制人最近 3

8、 年内没有发生重大变化最近 2 年内未发生重大变化最近 3 年内实际控制人未发生变更最近 2 年内实际控制人未发生变更同业竞争关联交易发行人的业务与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争不得有显失公平的关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争不得有严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易无发行人具有较高的成长性，具有一定的自主创新能力，在科技创新、制度创新、管理创新等方面具有较强的竞争优势；符合“两高五新”标准，即1、高科技：企业拥有自主知识产权的；2、高增长： 企业增长高于国家经济增长，高于行业

9、经济增长；3、新经济： 1）互联网与传统经济的结合 2）移动通讯 3）生物医药；成 长 性 与创新能力4、新服务：新的经营模式；5、新能源：可再生能源的开发利用,资源的综合利用；6、新材料：提高资源利用效率的材料； 节约资源的材料；7、新农业： 具有农业产业化； 提高农民就业、收入的 )募 集 资 金用途限制行为应当有明确的使用方向，原则上用于主营业务（1）发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响（ 2） 发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响（ 3） 发行人最近一

10、个会计年度的营业收入或净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户存在重大依赖；应当具有明确的用途，且只能用于主营业务（ 1）发行人的经营模式、 产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响（ 2） 发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响（ 3） 发行人在用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险（ 4） 发行人最近一个会计年度的净（ 4） 发行人最近一年的营业收入或违法行为利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益（ 5） 发行人在用的商标

11、、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险（ 6） 其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形最近 36 个月内未经法定机关核准， 擅自公开或者变相公开发行过证券，或者有关违法行为虽然发生在36 个月前，但目前仍处于持续状态；最近36个月内无其他重大违法行为净利润对关联方或者有重大不确定性的客户存在重大依赖（ 5） 发行人最近一年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益发行人最近3 年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法 行为；发行人及其股东最近3 年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或 者变相公开发行证券，或者有关违法 行为

12、虽然发生在3 年前，但目前仍处于持续状态的情形发审委初 审 征 求意见设主板发行审核委员会，25 人设创业板发行审核委员会，加大行业专家委员的比例，委员与主板发审委委员不互相兼任。征求省级人民政府、国家发改委意见无保 荐 人 持续督导首次公开发行股票的，持续督导的期 间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度； 上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间 为证券上市当年剩余时间及其后2 个完整会计年度。持续督导的期间自证 券上市之日起计算。在发行人上市后 3 个会计年度内履行持续督导责任创 业 板 其他要求无1、发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖；2、在公司治理方面参照主板上市公司从严要求，要求董事会下设审计委员会，并强化独立董事履职和控股股东责任；3、要求保荐人对公司成长性、自主创新能力作尽职调查和审慎判断，并出 具专项意见；4、要求发行人的控股股东对招股说明书签署确认意见；5、