第一章 外汇与汇率课件

1、LOGO主要内容主要内容汇率变动对经济的影响因素汇率变动对经济的影响因素 影响汇影响汇率变动的因素率变动的因素汇率决定的基础汇率决定的基础外汇的概念、特征与分类外汇的概念、特征与分类 汇率的含义、标价方法与种类汇率的含义、标价方法与种类 一、外汇的概念一、外汇的概念动态动态国际汇兑国际汇兑静态静态广义：对外债权广义：对外债权狭义：以狭义：以外币表示的外币表示的、可可直接用于直接用于国际结算国际结算的的支付支付手段（通常所手段（通常所指的外汇）指的外汇）外汇外汇 第一节第一节 外外 汇汇主要包括外币表示的银行汇票、支票和银行存款等主要包括外币表示的银行汇票、支票和银行存款等注：注：外币现钞外币现

2、钞只有携带回发行国，并且存入银行账户之后，才能成为外只有携带回发行国，并且存入银行账户之后，才能成为外汇。汇。二、外汇的特征二、外汇的特征 v外币性外币性v普遍接受性普遍接受性 v可偿付性可偿付性 v可自由兑换性可自由兑换性 三、外汇的种类三、外汇的种类v按外汇的来源和用途，分为按外汇的来源和用途，分为贸易外汇贸易外汇和和非非贸易外汇贸易外汇v按外汇是否可以自由兑换，分为按外汇是否可以自由兑换，分为自由兑换自由兑换外汇、有限自由兑换外汇外汇、有限自由兑换外汇和和不可兑换外汇不可兑换外汇v按外汇交割期限的不同，分为按外汇交割期限的不同，分为即期外汇即期外汇和和远期外汇远期外汇第二节第二节 汇率汇

3、率一、汇率的概念一、汇率的概念v 汇率汇率(Exchange Rate) (Exchange Rate) 是指一是指一国货币兑换成另一国货币的比国货币兑换成另一国货币的比率，即一个国家的货币用另一率，即一个国家的货币用另一个国家的货币所表示的价格，个国家的货币所表示的价格，它反映了一个国家货币的对外它反映了一个国家货币的对外价值。也称汇价、外汇行市、价值。也称汇价、外汇行市、外汇牌价或外汇兑换率。外汇牌价或外汇兑换率。$1=RMB$1=RMB￥6.09766.0976二、汇率的标价方法二、汇率的标价方法v直接标价法（直接标价法（Direct Quotation）v间接标价法（间接标价法（Ind

4、irect Quotation） v美元标价法美元标价法(US Dollar Quotation) 1直接标价法直接标价法v直接标价法直接标价法是以一定单位（是以一定单位（1个、个、100个、个、10 000个）的个）的外国货币外国货币为标准为标准，折算成，折算成一定数额的本国货币的货币表示方法。即一定数额的本国货币的货币表示方法。即以本国货币来表示外国货币的价格。以本国货币来表示外国货币的价格。也称也称应付标价法。应付标价法。v 在中国在中国 $1 = RMB￥6.0976v 外币是基准货币外币是基准货币 本币是报价货币本币是报价货币v 汇率数值越大，表示本币贬值，外币升值汇率数值越大，表示

5、本币贬值，外币升值2间接标价法间接标价法 v间接标价法又称应收标价法，是以一定单间接标价法又称应收标价法，是以一定单位（位（1个、个、100个、个、10000个）的个）的本本国货国货币为标准币为标准，折算为一定数额的外国货币的，折算为一定数额的外国货币的汇率表示方法。即以外国货币来表示本国汇率表示方法。即以外国货币来表示本国货币的价格。货币的价格。v在伦敦在伦敦 1 1英镑英镑=1.6075=1.6075美元美元v本币是基准货币本币是基准货币 外币是报价货币外币是报价货币v汇率数值越大，表示本币升值、外币贬值汇率数值越大，表示本币升值、外币贬值 3美元标价法美元标价法 v美元标价法是以一定单位

6、的美元为标准来计算应美元标价法是以一定单位的美元为标准来计算应兑换多少其他各国货币的汇率表示法。兑换多少其他各国货币的汇率表示法。 v在美元标价法下，美元的数额始终固定不变，汇在美元标价法下，美元的数额始终固定不变，汇率的变化通过其他国家货币数量的变化来表现出率的变化通过其他国家货币数量的变化来表现出来。来。 v瑞士苏黎士某银行面对某一外国客户的询价，报瑞士苏黎士某银行面对某一外国客户的询价，报出的货币汇价为：出的货币汇价为： USD 1 CAD 1.0 188 USD 1 AUD 1.0 924 USD 1 JPY 90.14。 三、汇率的种类三、汇率的种类v 按制定汇率的不同方法划分，汇率

7、可划分为按制定汇率的不同方法划分，汇率可划分为基本汇率和套算汇率基本汇率和套算汇率v 从银行买卖外汇的角度，汇率可划分为从银行买卖外汇的角度，汇率可划分为买入汇率、卖出汇率、中间汇率买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率和现钞汇率v 按外汇买卖成交后交割时间的长短不同，汇率可划分为按外汇买卖成交后交割时间的长短不同，汇率可划分为即期汇率和远期即期汇率和远期汇率汇率v 按外汇支付方式不同，汇率可划分为按外汇支付方式不同，汇率可划分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率v 按外汇管制的宽严程度不同，汇率可划分为按外汇管制的宽严程度不同，汇率可划分为官方汇率和市场汇率官方汇率和市

8、场汇率 v 按银行营业时间不同，汇率可划分为按银行营业时间不同，汇率可划分为开盘汇率和收盘汇率开盘汇率和收盘汇率v 按纸币制度下是否考虑通货膨胀率，汇率可划分为按纸币制度下是否考虑通货膨胀率，汇率可划分为名义汇率和实际汇率名义汇率和实际汇率 v 按外汇买卖对象的不同，汇率可划分为按外汇买卖对象的不同，汇率可划分为银行间汇率、商业汇率银行间汇率、商业汇率 v 按国际货币制度的演变，汇率可划分为按国际货币制度的演变，汇率可划分为固定汇率和浮动汇率固定汇率和浮动汇率中国工商银行人民币即期外汇牌价中国工商银行人民币即期外汇牌价 第二节第二节 汇率决定的基础汇率决定的基础v1.金本位制下汇率决定的基础金

9、本位制下汇率决定的基础 （金币本位制金币本位制、金块本位制和金汇兑本、金块本位制和金汇兑本位制）位制）v2.纸币制度下汇率决定的基础纸币制度下汇率决定的基础（一）金币本位制度下汇率决定的基础（一）金币本位制度下汇率决定的基础 1. 在金币本位制下，汇率决定的基础是在金币本位制下，汇率决定的基础是铸币平价（两国货币铸币平价（两国货币的含金量之比的含金量之比 ）v 1单位单位A国货币国货币 A国货币含金量国货币含金量B国货币含金量国货币含金量 v 例如，例如，19251931年英国规定年英国规定1英镑金币的重量为英镑金币的重量为123.2 744格令（格令（grains），成色为），成色为22（K

10、arats，金为，金为24开），开），即即1英镑含英镑含113.0 016格令纯金（格令纯金（123.2 74422/24）；美国）；美国规定规定1美元金币的重量为美元金币的重量为25.8格令，成色为格令，成色为0.9 000，则，则1美美元含元含23.22格令纯金（格令纯金（25.80.9 000）。根据含金量之比，）。根据含金量之比，英镑与美元的铸币平价是：英镑与美元的铸币平价是：113.0 016/23.224.8 665，即，即1英镑的含金量是英镑的含金量是1美元含金量的美元含金量的4.8 665倍，或倍，或1英镑可兑换英镑可兑换4.8 665美元。美元。2在金币本位制下，汇率波动的界

11、限是黄金输送点在金币本位制下，汇率波动的界限是黄金输送点A A、黄金输送点：、黄金输送点： 一国黄金输出和输入国境的界限。一国黄金输出和输入国境的界限。B B、汇率被限制在黄金输送点以内、汇率被限制在黄金输送点以内法定平价（各自所代表的名义含金量之比）法定平价（各自所代表的名义含金量之比）（三）纸币制度下汇率决定的基础（三）纸币制度下汇率决定的基础1法定含金量时期（布雷顿森林体系）法定含金量时期（布雷顿森林体系） 各国之间的汇率是由它们货币所代表的的含金量各国之间的汇率是由它们货币所代表的的含金量之比来决定之比来决定2无法定含金量时期（牙买加体系）无法定含金量时期（牙买加体系） 各国间的汇率由

12、其货币所代表的的国内价值各国间的汇率由其货币所代表的的国内价值（一般是货币的国内购买力）来决定（一般是货币的国内购买力）来决定第四节第四节 影响汇率变动的因素影响汇率变动的因素外汇供求的变动外汇供求的变动 直接影响直接影响 汇率变动汇率变动v1.长期因素长期因素v 国际收支状况国际收支状况顺差：出口大于进口，外汇供给增加，外汇汇率下跌，本币顺差：出口大于进口，外汇供给增加，外汇汇率下跌，本币升值升值逆差：进口大于逆差：进口大于 出口，外汇储备减少，外汇需求大于供给，出口，外汇储备减少，外汇需求大于供给，外汇汇率上涨，本币贬值外汇汇率上涨，本币贬值 v 通货膨胀率的差异或相对膨胀率通货膨胀率的差

13、异或相对膨胀率通货膨胀率：与货币汇率成反比通货膨胀率：与货币汇率成反比/等幅则不受影响等幅则不受影响v 经济增长率差异（根本原因）经济增长率差异（根本原因）2.短期因素短期因素v 利率差异利率差异利率提高利率提高 外汇市场上该国的货币需求上升外汇市场上该国的货币需求上升 汇率上浮汇率上浮v 各国汇率政策的对市场的干预各国汇率政策的对市场的干预v 投机活动与市场心理预期投机活动与市场心理预期第五节第五节 汇率变动对经济的影响及条件汇率变动对经济的影响及条件汇率变动对经济的影响汇率变动对经济的影响v 汇率变动对一国国内经济的影响汇率变动对一国国内经济的影响 v 汇率变动对一国对外经济的影响汇率变动

14、对一国对外经济的影响 v 汇率变动对一国国际收支的影响汇率变动对一国国际收支的影响 汇率变动对经济影响的条件汇率变动对经济影响的条件1.一国的对外开放程度一国的对外开放程度2.一国货币的可兑换性一国货币的可兑换性3.一国出口商品的种类一国出口商品的种类4.一国的外汇管制情况及其多经济的干预手段一国的外汇管制情况及其多经济的干预手段一、汇率变动对国内经济的影响一、汇率变动对国内经济的影响v 汇率变动对国内物价的影响汇率变动对国内物价的影响v 汇率变动对社会总产量的影响汇率变动对社会总产量的影响v 汇率变动对就业水平的影响汇率变动对就业水平的影响v 汇率变动对产业结构的影响汇率变动对产业结构的影响v 汇率贬值对国内利率水平的影响汇率贬值对国内利率水平的影响 二、汇率变动对一国对外经济的影响二、汇率变动对一国对外经济的影响v 汇率变动对贸易收支的影响汇率变动对贸易收支的影响v 汇率