从苹果供应链看疫情对全球半导体行业影响

1、从苹果供应链看疫情对全球半导体行业影响2009 年下半年开始，随着联通将iPhone 3 GS 正式引入中国，苹果主题概念开始在中国市场中出现，2010年iPhone 4的火爆行情正式拉开了苹果产业链与中国本土供应商长达10年的深度合作关系。本文以苹果公司为例，分析全球半导体产业链以及苹果公司的供应商情况，探讨疫情下国内供应链状况。一、主要国家和地区半导体产业发展情况2019年全球半导体市场全年总销售额达4121亿美元，较2018年下滑12.1%。其中，美国半导体市场总销售额达785亿美元，同比下滑23.8% ;中国大陆市场销售额达1446亿美元，同比下滑 8.7%。图1全球半导体市场规模分布

2、（亿美元）数据来源：WSTS ,赛迪顾问，2020.031.美国半导体产业发展情况美国半导体产业全球领先，在半导体设计、代工、IDM领域均拥有全球领先的企业，包括高通、格罗方德、英特尔等。全球 前十大半导体公司中有五家美国企业。在产业链环节方面，美国IDM企业占据全球IDM企业产值的约一半，设计业占全球集成电路设计业总产值的约 65% ,芯片制造业也一直引领着全球工艺技术的发展。然而在封测业方面，美国从上世纪 60-70年代开始逐步将封测产能向亚洲转移，目前美国本土封测业产值较小。在设备业方面，美国也处于领先地位，占据全球约47%的市场份额。图2 2018年美国集成电路出口结构2.日本半导体产

3、业发展情况日本是全球主要的半导体产品生产大国，日本企业曾占据全球半导体市场的50%以上，主要企业包括东芝、索尼、瑞萨等。 近二十年来，随着日本在存储器领域的失势及全球代工业的快速 发展，其全球市场占有率已经大幅降低。然而在闪存、图像传感 器、工业用芯片等部分细分领域仍具有较强的竞争实力，其出口 区域主要集中于中国大陆、韩国、越南、马来西亚、新加坡等。图3 2018年日本集成电路出口结构3.韩国半导体产业发展情况韩国是仅次于美国的全球第二大半导体产品生产国，韩国半导体企业在全球市场占有率近30%。尤其在存储器领域优势显著，得益于近年来存储芯片的涨价，韩国半导体产值大幅增长，三星电子和SK海力士是

4、全球第一和第三大半导体公司，两家公 司合计占全球 DRAM存储器市场的 72%,占全球NAND Flash 市场的50%。其出口区域主要是中国大陆、中国香港、越南、美国。图3 2018年韩国集成电路出口结构4,中国大陆集成电路产业发展情况受中美经贸关系和市场增长乏力影响，2019年我国集成电路产业增速同比有所下降，产业规模为75333.6亿元，同比增长15.3%。国内集成电路设计、制造、封测三业增速同比均略有下降，其中设计业销售额为 3084.9亿元，同比增长 22.5% ;制造 业销售额为2148.7亿元，同比增长18.2% ;封测业销售额为 2300 亿元，同比增长 4.8% 。图4中国大

5、陆集成电路产业规模800030%数据来源：CSIA,赛迪顾问，2020.032019年中国进口集成电路 4451.3亿块，同比增长 6.6% ;进 口金额3055.5亿美元，同比下降 2.1%。出口集成电路 2187 亿块，同比增长0.7%;出口金额1015.8亿美元，同比增长20%二、新冠疫情对全球半导体产业的影响随着疫情蔓延，全球范围内的外贸需求订单减少，生产能力下降，人员出入境、跨境物流、检验检疫等管控升级，全球 产业链尤其是制造业产业链受到严峻挑战，全球半导体产业遭 受冲击。半导体产业的特性是除非遇到全球系统性风险，否则厂商 不会贸然减产，加上客户端库存仍然不足，即便下游客户现阶 段面

6、临缺工、缺料的问题，但仍会维持一定采购力度。止匕外， 半导体工厂大多已经高度自动化，人力需求不高，相对而言受 疫情的直接冲击较小。全球主要品牌手机生产商中，基本都以中国为主要生产据点，随着疫情的发展，目前中国境内的疫情 控制已经显现成效，国内各行各业已经进入全面复工复产的阶 段，国内供应链的恢复对于各大终端厂商而言无疑是最大的利 好消息。三、苹果全球供应链情况从苹果公司过去几年的财报来看，iPhone的收入占比小幅下降，从2018年的63%的营收占比下降至 2019年55%的 营收占比。除了 iPhone意外的服务以及配件业务大幅增长， 苹果公司整体收入的增长进入新旧动能转换的通道。但硬件方

7、面的创新尤其是iPhone的创新依然是苹果及产业链上下游公 司持续成长的核心动力。iPhone组成部分包括上游核心芯片、中游零部件、下游 整机组装。从 BOM成本清单中可以很明显地看出其成本大头 主要是各类芯片和屏幕，其次是零部件，最低是整机组装。以 iPhonell pro max 为例，按照上中下游分别梳理相关供应链， 并对相应的供应商进行梳理。国内厂商主要集中在中游零部件 环节，包括声学、摄像头模组、连接器、PCB、模切件、功能件等环节，而上游的核心芯片环节则没有大陆厂商供应。表1.苹果iPhone 11 pro max成本拆分供应商梳理（大陆公司黑色加粗）上游核心芯片中游零部件下游名称

8、 处理器 基带芯片存芯片射频芯片及器件模拟芯片及声学描述供应商价格（美元）Al&7nE制程革果自研、金积电代工64高通英特尔 25.5包含易失性存储 器和非易失性存 储器镁光、恺侠、海力士、 三星695包含功放、开关、低噪放，双工器、RF收发、讯村等佳、诺思合费D版模块、PAMQ模块、宽 频芯片英特尔、德州仪器、革 包含电源管理、果、意法半导体，凌云 音频、信号混合逻辑、瑞声科技、立讯 、电声器件 精密、歌尔股份等传感器包含加速度计、 陀螺仪等NEC、意法半导体镜头模组/Face ID包含镜头、模组* 芯片、Face ID模块大立光.玉晶光、LG, 索尼、欧菲光、水晶光电屏幕OLED三

9、星、夏普、京东方301.573.5电池包含电芯, PackATL SDk LG化学、德 赛电池、欣旺达10.5外观件包含双曲面玻璃 、不锈钢中框蓝思科技，工业富联， 科森科技、伯恩光学等61PCB包含类载板、HDK FPC东山精密、鹏鼎控股等16.566.5结构件包含各类模切件 、功能件、金属件领益智造、信维通信、中石科技、安洁科技等2.1连接器包含接口、连接 器等立讯精密等10.5支撑材料包含紧固件、屏 蔽件等领益智造、信维通信等7.5组装测试包含整机组装及 溯试富士康,和硕联合21数据来源：Techinsights ,赛迪顾问整理四、新冠肺炎疫情对国内苹果供应链影响新冠肺炎疫情的暴发正在冲

10、击苹果公司全球供应链布局，并将 进一步影响原有的产业链格局，中游零部件、下游整机组装等行业 首当其冲。从需求侧看，根据中国信息通信研究院公布的最新数据，今年2月份国内手机总体出货量为638.4万部，同比下降 56%,环比下降69.3%。其中，苹果iPhone出货量仅49.4万部，而去年同期出货 量127万部。今年1月苹果iPhone出货量200万部，2月出货量 环比下滑超过75%。从需求端看，短期内手机销量下滑将不可避免， 但前期积累的刚性换机需求预计将在疫情后的1至2个月内逐步开始释放。从渠道端看，线下代理商受疫情冲击较大，中长期将加速 销售渠道向线上转移。从供给侧看，随着中国新冠肺炎疫情逐渐得到控制，越来越多 的供应链企业正在恢复正常的运转，中国本土供应链也在持续发挥着苹果全球供应链“稳定器”的作用。但是，若疫情持续时间较长，疫情严重地区的苹果供应链将面临破裂甚至消失的风险。止匕外，半导体器件的生产，主要生产能力都在中国以外的市场，即便中国的 复工缓慢，对于芯片生产的压力也不大；但是电子产业的链条很长， 手机里面还有很多其他的零部件，比如电阻电容、PCB板或者天线、玻璃等配