第三章 金融风险识别、度量更新

1、风险识别是进行金融风险管理工作的最基本一步。运用有关的知识和方法，系统、全面、连续地对经济主体所面临的各种风险因素进行认识、鉴别和分析的方法。商业银行证券公司保险公司商业银行的主要风险类型信用风险流动性风险利率风险市场风险操作风险其他风险贷款业务的信用风险贷款人到期不能或不愿归还贷款本息信贷集中问题对关系人发放贷款国际贷款的信用风险其他业务的信用风险其他资产业务：贴现、转贴现、透支、同业拆借、存放同业等。或有负债业务：担保业务、票据承兑业务、信用证业务等。20世纪70年代初，该银行总裁罗格-安德森实施低利率策略作为价格竞争手段，争取市场份额。大陆伊利诺国民银行的信贷策略主要是瞄准石油行业。该银

2、行贷款规模在这段期间的增长速度尤为迅速，19771981年间，该银行国内贷款年均增长率高达20%（全国平均水平为10%）。 不像其他大型银行，大陆伊利诺银行一方面存款沉淀并不厚实，核心存款数量很少，另一方面，银行所在的Illinois州不允许银行在本州设立分支机构，核心存款来源大受限制。大陆伊利诺国民银行不得不通过发行大额可转让存单、借入欧洲美元和隔夜同业拆借来融资，这类资金在金融业中被称为“游资”（Hot Money）。随着国际石油市场价格大幅下降，大陆伊利诺银行的财务状况开始遭到金融市场的质疑。在1982年7月，该银行发行的大额可转让存单被美国银行业协会从定期存单内部交易系统中最知名银行的

3、名单中删除。 大陆伊利诺银行宣布它将更大程度地依赖欧洲美元存款，这意味着，大陆伊利诺银行必须更大程度地对其存款支付高成本。1984年5月，随着信息的扩散和银行的流动性危机迹象逐渐明显，存款者对大陆伊利诺银行的大规模存款挤兑风潮掀起，该银行面临破产的边缘。 主要形式：重新定价风险收入曲线风险（收益率曲线风险）基准风险期权性风险重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，来源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）所存在的差异。这种重新定价的不对称性使银行的收益或内在经济价值会随着利率的变动而变化。 收益率曲线反映的是某一时点上，不同

4、期限资产的到期收益率水平。一是正向收益率曲线，它意味着在某一时点上，债券的投资期限越长，收益率越高，也就是说社会经济正处于增长期阶段(这是收益率曲线最为常见的形态)；二是反向收益率曲线，它表明在某一时点上，债券的投资期限越长，收益率越低，也就意味着社会经济进入衰退期；三是水平收益率曲线，表明收益率的高低与投资期限的长短无关，也就意味着社会经济出现极不正常情况；四是波动收益率曲线，这表明债券收益率随投资期限不同，呈现出波浪变动，也就意味着社会经济未来有可能出现波动。期权风险是一种越来越重要的利率风险，来源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。比如，若利率变动对存款人或借款人有利，存款人就可能

5、选择重新安排存款，借款人可能选择重新安排贷款，从而对银行产生不利影响。 我国的存贷款利率是根据宏观经济调控的需要，由中国人民银行统一制定的，因此我国商业银行的利率风险本质上一种政策风险。我国利率市场化改革的目标是“建立中央银行利率为基础、货币市场利率为中介、金融机构存贷款利率由市场供求决定的利率体系和形成机制”。 市场风险是指由于市场因素变动给商业银行带来损失的可能性。包括：汇率风险利率风险资产价格风险主要表现：内部欺诈：故意欺骗、盗用财产或违反规则、法律、公司政策的行为。外部欺诈：第三方故意欺骗、盗用财产或违反法律的行为。雇员活动和工作场所安全：由个人伤害赔偿金支付或差别及歧视事件引起的违反

6、雇员健康或安全相关法律或协议的行为。客户、产品和业务活动：无意或由于疏忽没能履行对特定客户的专业职责，或者由于产品的性质或设计产生类似结果。实物资产损坏：自然灾害或其他事件造成的实物资产损失或损坏。业务中断和系统错误：业务的意外中断或系统出现错误。行政、交付和过程管理：由于与交易对方的关系而产生的交易过程错误或过程管理不善。2008年1月，兴业银行曝出违规操作丑闻。该银行交易员凯维埃尔利用银行交易系统漏洞购入大量欧洲股指期货，给银行造成49亿欧元的损失。这是全球银行业历史上最大规模的欺诈案之一。 法国银行委员会7月4日对兴业银行开出400万欧元罚单，原因是兴业银行内部监控机制“严重缺失”，导致

7、巨额欺诈案的发生。 证券承销业务的风险证券经纪业务的风险证券自营业务的风险证券承销证券承销是证券经营机构代理证券发行人发行证券的行为。证券经营机构借助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将证券销售出去。证券承销主要有包销和代销两种方式。证券承销风险就是指证券公司在规定时间内不能完成承销发行任务而造成损失的风险。证券承销的风险管理发行人的选择发行时间的选择发行价格的选择承销方式的选择证券经纪业务，是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。证券经纪人指在证券交易所中接受客户指令买卖证券，充当交易双方中介并收取佣金的证券商。证券经纪业

8、务的风险主要包括法律风险、政策风险、管理风险和技术风险。法律风险挪用公款买卖证券、为客户提供信用交易、编造并传播影响证券交易的虚假信息、违背客户的委托办理证券买卖或其他交易事项、挪用客户的证券或资金、接受客户的全权委托等。政策风险营业场所设施不符合规定要求、信息系统设备和管理不符合规范要求、违规开立客户交易结算账户、将客户资金与自有资金混合管理、挤占挪用客户资金、为法人客户以个人名义开立账户买卖证券、将法人客户资金违规转入个人账户、为法人客户套取现金等。“第三方存管”是指证券公司客户证券交易结算资金交由银行存管，由存管银行按照法律、法规的要求，负责客户资金的存取与资金交收，证券交易操作保持不变。该业务遵循“券商管证券，银行管资金”的原则，将投资者的证券账户与证券保证金账户严格进行分离管理。证券自营业务是证券公司以自有资金或以自己名义筹资，从事各种有价证券投资的业务。证券自营业务的风险：投资对象风险交易方式风险企业风险市场风险1991年，金华市信托投资公司成立，几年内迅速被打造成为“江南第一猛庄”。曾经推出“年收益在16%以下，不收任何管理费”的信托计划；设立“博时基金管理公司”，同时管理基金裕阳、裕隆、裕元、裕华、裕泽等5家契约型封闭式基金，在法人股及流通股市场赚取了大量的利润；所控制的股票曾3年之内涨幅达900%。