对电力企业财产风险及其转移方式的探讨

1、对电力企业财产风险及其转移方式的探讨 电力是实现国民经济现代化和社会进步的主要物质基础，电力工业的发展程度已经成为衡量一个国家经济和社会发达程度的重要标志。改革开放以来，中国电力工业走上了一条持续、稳定、快速发展的道路，到2004年5月底，全国总发电装机容量已经超过4亿KW，而且随着电力工业的快速发展，全社会的电气化程度正在不断提高，电力在经济发展和社会进步中发挥着越来越重要的作用。但是随着近年来国民经济快速发展，高耗能行业迅速扩张，电力供应不足的现象越来越突出。据统计，2004年一季度出现拉闸限电的省级电网已经由2003年的22个，扩大到24个，电力供应形势严峻的局面没有得到改变。因此，加强

2、现有发电企业风险管理水平，保证发电机组安全运转，对保证国民经济正常发展具有重要作用。 下面，本文从电力企业所面临的风险入手，探讨风险管理特别是风险转移的有效方式。 一、发电企业面临的主要风险 从广义上讲，任何原因引发的发电企业价值可能的减少都可以被定义为风险，但从根本上讲，企业价值是由预期的公司未来净现金流量的大小、时间以及风险因素决定的，所以对发电企业现金流量以及企业价值变动的主要风险可以归纳为以下几类： （一）财务风险 输出价格或者输入价格的可能变动都会导致现金流量的不确定性。财务风险又可以细分为商品价格风险、汇率风险和利率风险等等。商品价格风险是指电力价格的波动造成的影响；如果电厂是通过

3、向国外银团贷款修建的，它就可能面临汇率风险和利率风险。 （二）信用风险 当客户或者供应商不能履行所承诺的支付时，发电企业所面临的风险就是信用风险。如企事业单位或个人拖欠电费，或者设备供应商、原料供应商无法履行合同等等。 （三）纯粹风险 纯粹风险是一种只有损失机会的风险。影响发电企业价值的纯粹风险主要有以下几类： 1、财产损坏风险 它包括由于火灾、暴风等原因造成的企业财产物理损坏，或者被盗以及政府征收等引起的企业资产价值减少的风险。 2、法律责任风险 法律责任的风险是一个很宽泛的概念，一般而言，在正常的商务活动中，法律责任风险无论是从外部还是从内部，都是存在的。例如企业高管人员或董事的行为风险所

4、引起的法律责任就属于内部法律责任风险；而例如供电责任纠纷和污染责任都属于外部法律责任风险。 3、人力资源风险 业主人员包括董事会成员、高管人员、正式员工以及临时工，他们在厂内的管理或作业过程中，可能因自然灾害或意外事故的发生而造成人身的伤害。 二、风险管理模式 风险管理就是组织对面临的各种风险进行识别、评估、分析，确定恰当的风险控制方法并予以实施，以确定的管理成本替代不确定的风险成本，并以最小经济代价获得最大现实保障的活动。风险管理的核心是对风险进行识别和处理。风险管理者可以采取风险控制的方式，消灭或减少风险事件发生的各种可能性，或者减少风险事件发生时造成的损失。风险控制包括为了避免风险、防范

5、风险、减少或控制风险损失频率和损失幅度所使用的技术、工具和程序；风险控制还包括那些加深企业内部职工对风险的理解和提高员工风险意识的方法。风险控制的主要方法包括：风险回避、风险降低（减轻）、风险抵消、风险分离、风险分散、风险转移、风险自留。 三、风险转移方式 风险转移就是借用合同或协议，在风险事件发生时将损失的一部分或全部转移到项目以外的第三方身上。采用这种方式时要注意：必须让风险承受者得到一定的好处，并且对于准备转移出去的风险，尽量让最有能力的承受者分担，否则会给项目管理者带来一些意外的损失。风险转移主要有两种方式：保险风险转移和非保险风险转移。保险转移是指通过购买保险的方法将风险转移给保险公

6、司或保险机构；非保险转移是指通过保险以外的手段将风险转移出去。 （一）保险风险转移 无风险无保险，无损失无保险。风险是保险产生和发展的基础，保险是人类社会用来对付风险和处理风险发生后所造成的经济损失的一种有效手段。通过保险来转移风险，是企业决策人在处理风险管理中十分重要且需要认真考虑的问题。尽管保险方式有时会增加风险管理成本（因为要向保险公司支付必要的管理费用），发生保险事故后的赔款也难以完全弥补公司的全部损失，但是参加保险的优势也十分突出：可以节约管理风险基金方面的人力物力，避免机构人员的膨胀；可以在遇到大灾时，得到充足的补充资金；可以享受到保险公司的其他优惠服务等等。 目前国际上比较新的一

7、种保险公司参与企业风险管理的模式是CIP模式，即“Controlled Insurance Programs保险全程控制计划”。在CIP方式下，保险公司在保险项目现场设置安全管理顾问，也称为CIP经理。CIP具有两个显著特征：一是综合性，它是一个涉及全对象、全范围、全过程的“一揽子保险计划”；二是控制性，项目保险商通过派驻现场安全管理顾问指导、监督防灾防损计划和事故报告程序的制定及执行，从而实现了对项目风险管理进行实时的、有效的监控。 CIP方式与其他方式的区别在于，它提供了一种机制，使保险人可以在更深的程度上和保险项目动态进展的全过程参与到项目的风险管理中去，从而使保险人专业化的风险管理技能

8、和经验能够得到充分发挥。 （二）非保险风险转移 非保险转移的风险承担者不是保险人，并一般通过以下三种途径转移风险： 1、转移风险源 转移风险源的所有权或管理权就可以部分或全部地将损失风险转移给他人承担。如出售承担风险的财产，同时就将与财产有关的风险转移给购买该项财产的经济单位或个人；财产租赁可以使财产所有人将自己所面临的风险部分地转移给租借人；建筑工程中，承包商可以利用分包合同转移风险。 2、通过契约责任转移 企业管理人员可以在签订合同中树立转嫁风险意识，将合同标的可能产生的风险，在签订合同中，尽可能转嫁给签订合同的对方。但鉴于风险的关联性，特别是大型企业设计面广，协同配合、同步建设、综合平衡

9、等问题很复杂，风险集中，关联性极强，不同风险之间呈现出一定的灾害链，构成相关分布，所以应在签订相关契约时应明确提示合约伙伴应用保险这一转嫁工具。 （三）自留部分风险 在转移风险的过程中，企业选取适当的自留额，对于减少经营成本，减少风险管理成本都有十分积极的作用，但是选择自留风险的前提是：企业对于风险必须具有足够的承受能力，否则讨论风险自留问题是没有意义的。从自留额分析的角度，企业现金流量大小是与免赔额的高低成正比关系，现金流量越大，则风险自留额可以定的越高，反之亦然。 从国内外一些大的企业在自留风险方面的经验看，主要做法包括： 1、建立必要的风险准备基金，应对意外事件的发生； 2、建立顺畅的风

10、险融资渠道，以保证企业从企业外部获得及时的资金支援； 3、建立自保基金或成立自保公司。 四、发电企业主要风险处理方式 （一）财务风险 一般的财务损失，如价格风险、汇率风险、利率风险等等，主要是通过严格内部监控制度，建立必要的紧急融资渠道以及通过套期保值等方式加以预防或应急。 意外性质的财务损失风险，可以考虑采用保险方式来分散风险。保险公司承担此类风险的险种主要有两个，一个是预期利润损失保险，一个是现金保险。 预期利润损失中的一部分可以通过投保财产一切险项下的预期利润损失险和机器损坏险项下的预期利润损失险予以转移。其他部分可以通过融资、贷款或紧急准备金渠道加以解决。 现金保险对于现金的突然损失（

11、主要是因为抢劫、雇员的违法犯罪行为）具有保障作用，是财务损失风险的一种特殊形式，采用保险方式转嫁此类风险，处理较为简单，保险费支出成本也比较小。 （二）信用风险 发电企业所面临的信用风险，主要通过风险降低的方式予以控制。如，项目业主可以要求承包商或者原料供应商出具各种保函，以防止承包商或供应商不履约或履约不力。 （三）纯粹风险 发电企业一般可以通过购买保险的方式，降低纯粹风险的不确定性和进行损失融资。 1、财产损坏风险 财产损失风险首要的选择是采用保险方式来分散风险，具体的险种上可以选择财产一切险和机器损坏险；但是对于设备老化、磨损等问题造成的损失，只能通过企业的后备发展资金加以解决。 2、法

12、律责任风险 发电企业内在的法律责任风险例如高管人员或董事的行为风险所引起的法律责任风险，此部分可以通过保险方式获得解决。外在的法律责任主要为供电引发的法律责任。供电责任主要是因为供电质量不合乎要求所引发的责任纠纷事故，一般可以通过严格的管理和完善的供售电合同（如合理的“不可抗力条款”）加以避免或转移。 3、人力资源风险 人力资源的突然减少，包括企业员工的疾病、意外伤残或死亡，有时候对于企业的影响是非常大的。这方面的风险一是可以通过社会保障如医疗统筹形式加以转移；二是可以通过人寿保险公司开办的医疗保险获得额外的保障；三是可以通过雇主责任保险或人身意外伤害保险转移这方面的风险。 五、保险转移过程中

13、应注意的问题 （一）保险不可能应付所有的风险，它主要是应对意外风险的手段。风险涉及到多个层面，包括政策风险、运营风险、财务风险、纯粹风险。但是战略风险、运营风险需要通过其他的途径加以解决，财务风险中的大部分风险也需要通过其他途径加以解决，只有意外风险以及附属于意外风险项下的部分财务风险可以通过保险方式加以解决。 （二）是否足额保险对于发电企业能否获得足额的保险赔偿意义十分重大。有时企业或许认为，只要按照帐面数字投保，就应该得到保险公司足额的赔偿，实际上情形远非如此。如果保险公司认为保险价值与保险金额之间存在差距，会提出对帐面资产的重新评估或询价，。 （三）从企业的自身利益出发，在关注选择哪一家

14、保险公司作为自己的保险人的同时，还必须关注这家保险公司对于风险的分保安排情况。尽管说，由于再保公司的介入可能会制约直接承包公司与投保人的保险谈判，甚至会使投保人难以获得直接保险公司更为优惠的报价，但是再保公司的参与在很多情况下，特别是在大项目参加保险的过程中是必需的。这不仅仅是保险法的要求，更为重要的是如果没有合理的分保安排，就无法保证对发电企业保险保障的充分性和安全性。 （四）细化风险管理的相关职责保险转移只是发电企业应对风险的选择之一，虽然社会财富的损失可以通过保险给予经济补偿，但物质损失毕竟是无法挽回的。所以发电企业应与保险公司一道致力于通过提高防灾防损的水平，预防灾害事故的发生，保证社会正常生产和人民安定生活。防灾防损安排可以包括以下一些内容： 1、