外汇期货分析特点课件

1、外汇期货分析特点外汇期货分析特点联系方式联系方式外汇期货交易特点外汇期货交易特点 外汇24小时交易,用美元结算,杠杆不同,交易机制不同,坐市商制度,交易量大,透明度高,庄操盘度较期货小,有市无场 各个交易品种的特点，例如欧元美元，美元日元，美元英镑，美元瑞郎等等欧洲美国各国经济数据欧洲美国各国经济数据外汇基本面的普遍定义外汇基本面的普遍定义如何对经济数据自行判断如何对经济数据自行判断本次培训侧重于对外汇期货分析特点进行培训学会如何判断经济数据学会如何判断经济数据美元指数及走势特点美元指数及走势特点影响英镑的基本面因素影响英镑的基本面因素相关品种走势分析相关品种走势分析内容内容 1内容内容 2内

2、容简介内容简介如何分析基本面如何分析基本面基本分析适合预测中长期走势基本分析适合预测中长期走势影响外汇市场的经济数据影响外汇市场的经济数据影响外汇市场的经济数据影响外汇市场的经济数据总结总结外汇基本面的普遍定义外汇基本面的普遍定义 宏观经济指标包括经宏观经济指标包括经济增长率等数字，由济增长率等数字，由国内生产总值、利息国内生产总值、利息率、通货膨胀率、失率、通货膨胀率、失业率、货币供应量、业率、货币供应量、外汇储备以及生产率外汇储备以及生产率等要素计算而得。等要素计算而得。资产市场包括股资产市场包括股票、债券及房地票、债券及房地产。政治因素会产。政治因素会影响对一国政府影响对一国政府的信任度

3、、社会的信任度、社会稳定气候和信心稳定气候和信心度。度。 当以另一国货当以另一国货币估价一国货币估价一国货币时，基本面币时，基本面分析包括对宏分析包括对宏观经济指标、观经济指标、资产市场以及资产市场以及政治因素的研政治因素的研究。究。定义定义如何分析基本面如何分析基本面基本面的分析基本面的分析政治考虑政治考虑人民对政府的信心、政人民对政府的信心、政局稳定性局稳定性宏观经济分析宏观经济分析GDP、利率、通货膨胀、利率、通货膨胀率、失业率、货币供应率、失业率、货币供应、外汇储备及生产力、外汇储备及生产力政府重大决策及人为政府重大决策及人为因素因素热钱流动、央行干预，热钱流动、央行干预，比如央行上调

4、存款准备比如央行上调存款准备金率金率资产市场资产市场股票、债券和物业市场股票、债券和物业市场影响外汇市场的经济数据影响外汇市场的经济数据利率的调整，就业利率的调整，就业人数（美国为非农人数（美国为非农业就业人口），国业就业人口），国民生产总值民生产总值工业生产、对外贸工业生产、对外贸易、通货膨胀率、易、通货膨胀率、生产价格（物价）生产价格（物价）指数指数消费物价指数、消费物价指数、批发物价指数、批发物价指数、零售物价指数、零售物价指数、消费信心指数消费信心指数住房（建筑）开住房（建筑）开工率、个人收入、工率、个人收入、汽车销售、平均汽车销售、平均工资、商业库存、工资、商业库存、先行指数等先行指

5、数等 对汇市影响最大的首先为美国公布对汇市影响最大的首先为美国公布的每月（或每季度）经济统计数据，的每月（或每季度）经济统计数据，其次为欧元区国家、日本、英国，最其次为欧元区国家、日本、英国，最后为澳大利亚、加拿大、瑞士等。后为澳大利亚、加拿大、瑞士等。从经济统计数据的内容看从经济统计数据的内容看作用大小依次排序作用大小依次排序欧美各国经济数据欧美各国经济数据美国首次失业人数美国首次失业人数美国工业产值美国工业产值美国美国FOMC利率决策利率决策利率的利率的影响影响消费者消消费者消费信心指费信心指数数失业率失业率消费物价消费物价指数指数一国在一定时期内与外国的全部经济交易所引起的收支总额。各国

6、货币当局为了使汇率维持在政府所期望的水平上是指消费者消费的愿望的表示失业率也是代表经济发展好坏的标志。“利息率”的简称，是一定时期内利息额对借贷本金之比。消费物价指数主要反映消费者支付商品或劳务的价格变化情况国际收支国际收支的影响的影响货币管理货币管理当局的当局的干预干预如何对经济数据自行判断如何对经济数据自行判断 经济数据背后告诉我们什么经济数据背后告诉我们什么优势优势劣势劣势 数据可能时好时坏数据可能时好时坏必须结合宏观形势背景分析必须结合宏观形势背景分析数据可能对于趋势性分析缺乏支持,无法预测未来的经济表现,而且存在一定失真, 目前经济表现背离不能单单根据数据良好而判断当前经济形势,必须

7、结合当前经济背景,过去的数据更好把握经济的现状和运行走势更好把握经济的现状和运行走势历史数据对比当下数据发现规律历史数据对比当下数据发现规律提醒目前经济中潜在的问题提醒目前经济中潜在的问题经济数据本身只是一些数字符号经济数据本身只是一些数字符号,但其下所代表的但其下所代表的 意义各有不同意义各有不同,对于对于经济的诠释也有所不同经济的诠释也有所不同,同样也存在自身的优势和劣势同样也存在自身的优势和劣势基本分析适合预测中长期走势基本分析适合预测中长期走势 1000亿亿4000亿亿12 万亿万亿9000亿亿2009-72011-32005年年2003年年以基本面分析来预测货币中长以基本面分析来预测

8、货币中长期走势，如未来期走势，如未来6个月、个月、1年或年或2年尚称适当，可是自金本位年尚称适当，可是自金本位制取消，国际通行浮动汇率制制取消，国际通行浮动汇率制度后，基本面以外的因素也或度后，基本面以外的因素也或多或少会影响货币价格。多或少会影响货币价格。全球外汇每日成交量增速全球外汇每日成交量增速美元指数特点美元指数特点美元指数是综合反映美元在外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一美元指数是综合反映美元在外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率，来

9、衡量美元的强弱程度，从而间接反映美国的出口竞争能力和进口变化率，来衡量美元的强弱程度，从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。如果美元指数下跌，说明美元对其他的主要货币贬值。成本的变动情况。如果美元指数下跌，说明美元对其他的主要货币贬值。美元指数美元指数美元指数长期走势特点美元指数长期走势特点全球货币表现排行全球货币表现排行全球货币当日表现全球货币当日表现主要货币全年表现主要货币全年表现紫线为黄金，白线为欧元美元，黄线为美元瑞士法郎，橙色线为美元日元，紫线为黄金，白线为欧元美元，黄线为美元瑞士法郎，橙色线为美元日元，绿线为美元英镑绿线为美元英镑近期美元瑞士法郎走势近期美元瑞士法郎走

10、势由于美元长期弱势局面和欧洲债务危机不断深化，造成避险货币瑞士法郎一直在升由于美元长期弱势局面和欧洲债务危机不断深化，造成避险货币瑞士法郎一直在升值，瑞士政府不得不政府干预汇市，宣布设定欧元对瑞士法郎的最低汇率为值，瑞士政府不得不政府干预汇市，宣布设定欧元对瑞士法郎的最低汇率为1.20，并承诺如果有必要将购买无限量的外汇。并承诺如果有必要将购买无限量的外汇。9月月6日瑞士政日瑞士政府干预汇市府干预汇市2010年瑞士政府年瑞士政府曾经干预过汇市曾经干预过汇市从长期趋势看，瑞从长期趋势看，瑞郎一直处于升值中郎一直处于升值中近期美元日元走势近期美元日元走势同样作为避险货币的日元也面临不断升值的压力，

11、虽然前期日本政府已经公开干预同样作为避险货币的日元也面临不断升值的压力，虽然前期日本政府已经公开干预汇市，但仍无法阻止日元的升值，目前日元已经再次接近历史最高，而日本政府可汇市，但仍无法阻止日元的升值，目前日元已经再次接近历史最高，而日本政府可能再次干预汇市能再次干预汇市9月月6日瑞士政日瑞士政府干预汇市府干预汇市2010年瑞士政府年瑞士政府曾经干预过汇市曾经干预过汇市从长期趋势看，日从长期趋势看，日元一直处于升值中元一直处于升值中日本政府干预汇市日本政府干预汇市日本大地震日本大地震政府干预汇市的特点和目的政府干预汇市的特点和目的政府干预是否能良好抑制本币升值？政府干预是否能良好抑制本币升值？

12、本国货币长期升值趋势难以改变本国货币长期升值趋势难以改变大量买入债券以控制本币升值步伐，但成本高昂大量买入债券以控制本币升值步伐，但成本高昂未来本国货币仍面临升值压力未来本国货币仍面临升值压力欧债危机和美国量化宽松政策欧债危机和美国量化宽松政策本国政府出手干预汇市本国政府出手干预汇市对本国经济造成极大影响，特别是通胀压力对本国经济造成极大影响，特别是通胀压力本国货币一直面临升值压力本国货币一直面临升值压力近期欧元美元走势近期欧元美元走势同样作为避险货币的日元也面临不断升值的压力，虽然前期日本政府已经公开干预同样作为避险货币的日元也面临不断升值的压力，虽然前期日本政府已经公开干预汇市，但仍无法阻

13、止日元的升值，目前日元已经再次接近历史最高，而日本政府可汇市，但仍无法阻止日元的升值，目前日元已经再次接近历史最高，而日本政府可能再次干预汇市能再次干预汇市目前主要影响欧元美元走势因素目前主要影响欧元美元走势因素 全球经济受到欧美经济低迷拖累全球经济受到欧美经济低迷拖累,新兴国新兴国家表现也受到较大影响家表现也受到较大影响,特别是中国深受特别是中国深受通胀压力通胀压力美国经济复苏乏力美国经济复苏乏力,失业率高企和房地产低失业率高企和房地产低迷继续拖累经济迷继续拖累经济,量化宽松政策无法完全激量化宽松政策无法完全激活美国经济活美国经济主要成员国德国和法国的经济受到拖累主要成员国德国和法国的经济受

14、到拖累,造造成欧元区表现差劲成欧元区表现差劲,未来形势扑朔迷离未来形势扑朔迷离,同时同时欧盟一直拿不出很好的方法解决问题欧盟一直拿不出很好的方法解决问题债务危机越演越烈债务危机越演越烈,希腊问题开始扩散到其希腊问题开始扩散到其他成员国他成员国,西班牙西班牙,葡萄牙葡萄牙,意大利均出现债意大利均出现债务阴影务阴影债务危机债务危机欧洲经济欧洲经济全球经济形势全球经济形势美国经济美国经济Click to edit title style20%40%80%100%120%140%160%20002002200420062008201090% Text in here155% Text in here美

15、元美元欧元欧元美元欧元的关系就是此消美元欧元的关系就是此消彼长的，当彼长的，当外汇分析的特点外汇分析的特点美元走势牵动全美元走势牵动全球其他主要货币球其他主要货币走势走势各个交易品种各各个交易品种各自特点，比如避自特点，比如避险货币瑞士法郎险货币瑞士法郎相对于大宗商品相对于大宗商品技术性更强一些技术性更强一些侧重于基本面和技术分析侧重于基本面和技术分析外汇分析特点外汇分析特点ADBC首先，把握好当前全球宏观经济走势首先，把握好当前全球宏观经济走势其次，把握好当前美国经济形势，特别是美元走势其次，把握好当前美国经济形势，特别是美元走势再次，了解各个品种的各自特点再次，了解各个品种的各自特点最后，切实理解最后，切实理解K线图的走势线图的走势未来经济的走势将决定主要货币的表现，如果经未来经济的走势将决定主要货币的表现，如果经济表现良好，货币也会有相应较好的表现济表现良好，货币也会有相应