证券投资概述(powerpoint 38页)

1、第六章第六章 证券证券(zhngqun)(zhngqun)投资投资教学时数：教学时数：1010学时学时教学目的与要求：教学目的与要求：1 1、理解证券投资的相关、理解证券投资的相关(xinggun)(xinggun)概念概念 2 2、熟练掌握证券投资的类型、熟练掌握证券投资的类型 3 3、熟练掌握证券投资组合及应用、熟练掌握证券投资组合及应用教学重点：教学重点：证券投资组合证券投资组合及应用及应用教学难点：教学难点：证券投资组合证券投资组合及应用及应用第一页，共四十页。第一节第一节 证券投资证券投资(tu z)(tu z)概述概述第二页，共四十页。一、证券与证券投资一、证券与证券投资(tu z

2、)(tu z)含义含义1.1.证券证券(zhngqun)(zhngqun)2.2.证券投资证券投资第三页，共四十页。二、证券与证券投资二、证券与证券投资(tu z)(tu z)种类种类（一）证券的种类（一）证券的种类（二）证券投资的种类（二）证券投资的种类l债券债券(zhiqun)(zhiqun)l股票股票l基金基金l证券组合证券组合l衍生金融工具衍生金融工具第四页，共四十页。（三）当前（三）当前(dngqin)(dngqin)可供企业投资的主要证券可供企业投资的主要证券l国库券国库券l短期融资券短期融资券l可转让存单可转让存单l股票和债券股票和债券第五页，共四十页。三、证券三、证券(zhng

3、qun)(zhngqun)投资的特性投资的特性n权益权益(quny)(quny)性性n流通性流通性n机会性机会性n风险性风险性第六页，共四十页。四、证券四、证券(zhngqun)(zhngqun)投资风险投资风险（一）证券（一）证券(zhngqun)(zhngqun)投资风险的内容投资风险的内容l非系统性风险非系统性风险l系统性风险系统性风险第七页，共四十页。（二）（二）证券投资风险的类型证券投资风险的类型(lixng)(lixng)l 违约违约l 利率利率l 购买力购买力l 流动性流动性l期限性期限性第八页，共四十页。五、证券五、证券(zhngqun)(zhngqun)投资收益率的计算投资收

4、益率的计算（一）单一证券投资（一）单一证券投资(tu z)(tu z)收益率的计算收益率的计算1.1.短期证券收益率短期证券收益率2.2.长期长期证券收益率证券收益率第九页，共四十页。（二）证券（二）证券组合组合投资的风险与收益投资的风险与收益(shuy)(shuy)1.1.证券组合投资的风险证券组合投资的风险2.2.证券组合投资的风险报酬证券组合投资的风险报酬第十页，共四十页。四、影响证券四、影响证券(zhngqun)(zhngqun)投资决策的因素分析投资决策的因素分析（一）宏观经济分析（一）宏观经济分析1.1.国民生产总值国民生产总值2.2.通货膨胀通货膨胀3.3.利率利率(ll)(ll

5、)4.4.汇率汇率第十一页，共四十页。（二）行业分析（二）行业分析(fnx)(fnx)1.1.行业的市场类型行业的市场类型2.2.行业的生命周期行业的生命周期第十二页，共四十页。（三）企业经营管理状况分析（三）企业经营管理状况分析1.1.竞争力竞争力2.2.盈利能力盈利能力3.3.营运营运(yn yn)(yn yn)能力能力4.4.偿债能力偿债能力5.5.创新能力创新能力第十三页，共四十页。第二节第二节 债券债券(zhiqun)(zhiqun)投资投资第十四页，共四十页。一、债券一、债券(zhiqun)(zhiqun)投资的目的投资的目的（一）债券（一）债券(zhiqun)(zhiqun)投资

6、的优缺点投资的优缺点1.1.优点优点2. 2. 缺点缺点第十五页，共四十页。（二）债券（二）债券(zhiqun)(zhiqun)投资决策投资决策第十六页，共四十页。二、债券二、债券(zhiqun)(zhiqun)价值的评估价值的评估第十七页，共四十页。三、债券三、债券(zhiqun)(zhiqun)投资的评价投资的评价（一）优点（一）优点(yudin)(yudin)（二）缺点（二）缺点第十八页，共四十页。第三节第三节 股票投资股票投资第十九页，共四十页。一、股票投资的种类一、股票投资的种类(zhngli)(zhngli)和目的和目的（一）（一）股票投资股票投资种类种类1.1.蓝筹股股票蓝筹股股

7、票(gpio)(gpio)2.2.成长性股票成长性股票3.3.周期性股票周期性股票4.4.防守性股票防守性股票5.5.投机性股票投机性股票第二十页，共四十页。（二）股票投资的目的（二）股票投资的目的1.1.战略控制战略控制(kngzh)(kngzh)2.2.获取收益获取收益第二十一页，共四十页。二、股票的价值二、股票的价值(jizh)(jizh)评估评估（一）固定成长（一）固定成长(chngzhng)(chngzhng)模式模式（二）零成长模式（二）零成长模式第二十二页，共四十页。三、股票投资的优缺点三、股票投资的优缺点1. 1. 优点优点l博取高收益博取高收益l适当降低购买力风险适当降低购买

8、力风险l具有相应的股东权利具有相应的股东权利2. 2. 缺点缺点(qudin)(qudin)l求偿权居后求偿权居后l价格不稳定价格不稳定l股利不确定股利不确定第二十三页，共四十页。四、股票投资的分析方法四、股票投资的分析方法（一）股票投资的基本分析方法（一）股票投资的基本分析方法l宏观宏观(hnggun)(hnggun)分析分析 l行业分析行业分析 l公司分析公司分析（二）股票投资的技术分析法（二）股票投资的技术分析法l指标法指标法lK K线法线法l形态法形态法l波浪法波浪法第二十四页，共四十页。第四节第四节 基金基金(jjn)(jjn)投资投资第二十五页，共四十页。一、投资一、投资(tu z

9、)(tu z)基金的特点和种类基金的特点和种类（一）（一）投资基金的特点投资基金的特点1.1.专业管理、集合专业管理、集合(jh)(jh)投资投资2.2.组合投资、分散风险组合投资、分散风险3.3.利益共享、风险共担利益共享、风险共担第二十六页，共四十页。（二）投资基金的种类（二）投资基金的种类1.1.按组织形态：契约型基金按组织形态：契约型基金 公司型基金公司型基金2.2.按变现方式按变现方式(fngsh)(fngsh)：封闭式基金：封闭式基金 开放式基金开放式基金3.3.按投资标的：股票按投资标的：股票 债券债券 货币货币 期货期货 期权期权 认股权证认股权证 专门基金专门基金 第二十七页

10、，共四十页。二、投资基金二、投资基金(jjn)(jjn)的目标的目标1.1.资本资本(zbn)(zbn)迅速增至迅速增至2.2.资本长期增值资本长期增值3.3.收益与风险平衡收益与风险平衡4.4.收益长期稳定收益长期稳定第二十八页，共四十页。三、投资基金三、投资基金(jjn)(jjn)的收益与费用的收益与费用1.1.收益收益l利息利息收益收益l股利股利(gl)(gl)收益收益l资本利得资本利得2.2.费用费用l前期前期费用费用l经营经营费用费用l清理清理费用费用第二十九页，共四十页。四、投资基金的财务四、投资基金的财务(ciw)(ciw)评价评价1.1.投资基金的价值投资基金的价值(jizh)

11、(jizh)2.2.基金回报率基金回报率3.3.有价证券周转率有价证券周转率第三十页，共四十页。五、基金五、基金(jjn)(jjn)投资的优缺点投资的优缺点1.1.优点优点l专家理财优势专家理财优势l资金规模优势资金规模优势2. 2. 缺点缺点(qudin)(qudin)l无法获得很高的投资收益无法获得很高的投资收益第三十一页，共四十页。六、基金投资组合六、基金投资组合(zh)(zh)策略策略第三十二页，共四十页。七、基金投资应注意七、基金投资应注意(zh y)(zh y)的问题的问题1.1.长期持有优秀基金长期持有优秀基金2.2.不要迷信基金的名称不要迷信基金的名称3.3.不要买周转率过高的

12、基金不要买周转率过高的基金4.4.不要只以最近绩效判断买卖不要只以最近绩效判断买卖(mi mai)(mi mai)标准标准5.5.不要忽略债券基金投资不要忽略债券基金投资6.6.适时进行基金转换适时进行基金转换第三十三页，共四十页。第五节第五节 证券投资证券投资(tu z)(tu z)组合组合第三十四页，共四十页。一、证券投资一、证券投资(tu z)(tu z)组合的目的组合的目的第三十五页，共四十页。二、证券投资二、证券投资(tu z)(tu z)组合的风险与收益组合的风险与收益（一）（一）证券投资证券投资(tu z)(tu z)组合的风险组合的风险n 可分散风险可分散风险n 不可分散风险不

13、可分散风险（二）证券投资组合的风险报酬（二）证券投资组合的风险报酬n 风险越高，风险报酬就越高风险越高，风险报酬就越高第三十六页，共四十页。三、资本资产三、资本资产(zchn)(zchn)定价模型定价模型（一）（一）资本资本(zbn)(zbn)资产定价模型的基本假设资产定价模型的基本假设（二）（二）资本资产定价模型资本资产定价模型（三）（三）资本资产定价模型的简单应用资本资产定价模型的简单应用第三十七页，共四十页。四、证券投资组合操作四、证券投资组合操作(cozu)(cozu)的基本程序的基本程序1.1.确定确定证券投资组合的目标证券投资组合的目标(mbio)(mbio)与投资方向与投资方向2

14、.2.进行证券投资分析进行证券投资分析3.3.组建最优组建最优证券投资组合证券投资组合4.4.修订修订证券投资组合证券投资组合5.5.进行进行证券投资组合的业绩评估证券投资组合的业绩评估第三十八页，共四十页。1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。2022-2-232022-2-23Wednesday, February 23, 20222、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。2022-2-232022-2-232022-2-232/23/2022 9:10:34 PM3、越是没有本领的就越加自命不凡。2022-2-232022-2-232022-2-23Feb-2223-Feb-224、

15、越是无能的人，越喜欢(x huan)挑剔别人的错儿。2022-2-232022-2-232022-2-23Wednesday, February 23, 20225、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。2022-2-232022-2-232022-2-232022-2-232/23/20226、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。2022年2月23日星期三2022-2-232022-2-232022-2-237、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。2022年2月2022-2-232022-2-232022-2-232/23/20228、业余生活要有意义，不要越轨。2022-2-2

16、32022-2-2323 February 20229、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。2022-2-232022-2-232022-2-232022-2-23 10、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。2/23/2022 9:10:34 PM2022-2-232022/2/23 11、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。2/23/2022 9:10 PM2/23/2022 9:10 PM2022-2-232022-2-23 12、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。23-Feb-2223 February 20222022-2-23 13、无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情，则无异纸上画饼充饥，无补于事。Wednesday, February 23, 202223-Feb-222022-2-23 14、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自己眷恋了。2022-2-232022-2-2323 February 202221:10谢谢谢谢(xi