企业融资企划方案

1、企业融资企划方案融资是企业进行一系列活动的先决条件。融资决策不仅要筹集到足够 数额的资金，而且要使资金成本达到最低。不同融资方案的税负不同, 企业在利用融资方式进行税收筹划时，不仅要从税收上考虑，还要注 意企业收益提高所带来的风险，并充分考虑企业自身的特点以及风险 承受能力。按照取得资金来源渠道的不同，融资可以分为：争取财政拨款，自我 积累，借款，发行债券，发行股票，商业信用，租赁等方式。企业融资中常见的有以下几种税收筹划方法。借贷与自我积累的选择自我积累这种融资法，需要很长的时间才能完 成。但从税收的角度来说，却不是尽善尽美的。因为通过自我积累法 筹集来的资金，投入生产经营活动之后，产生的全

2、部税负由企业自己 负担。贷款则不同，它不需要很长时间，而且投资产生效益后，出资机构实 际上也要承担一定的税收，即企业归还利息后，企业的利润有所降低, 特别是税前还贷政策，其本质就是用财政的钱还贷款。因此，企业的 实际税负被大大降低了。所以说，利用贷款从事生产经营活动是企业 减轻税负、合理避开部分税款的一个很好的途径。企业借款和发行债 券的选择借款融资主要是向金融机构（如银行）进行融资，其成本主要是支付 的利息。对企业来讲，借款融资具有一定的抵税作用，即企业归还利 息后，利润有所减少，所得税税负将有所下降。特别是税前还贷政策， 其本质就是用财政的钱还贷款，企业的实际税负更是大大降低。因此， 利用

3、贷款从事生产经营活动是企业减轻税负、合理避税的一个很重要 的途径。例如，某企业取得 5 年期的长期借款 400 万元，年利率为 10%融资费 用率为 0.4%，那么该企业可以少缴所得税 66.528 万元（4005XI0%+4000.4%）33%.虽然企业可以通过向金融机构借款、融资，其利息在税前冲减企业利 润，从而减轻企业所得税税负，但向银行等金融机构借款进行融资、 筹划的空间不大，有条件的企业还可以通过发行债券进行融资、 筹划。 例如，某企业发行总面额为 400 万元 5 年期债券，票面利率为 11%发 行费用率为 5%则该企业可节税 79.2 万元（400X5X1%+40X5% XJ3%

4、. 相比之下，借款融资所承受的税负重于向社会发行债券所承受的税负。 借贷与权益融资的选择根据税法规定，企业借贷的利息支出可以作为 费用成本冲减当期的企业利润，而企业发行股票所支付的股息却不能 计入当期费用，两者之间的税收差别待遇构成了企业进行税收筹划的 基础。例如，某股份制企业 a 共有普通股 400 万股，每股 10 元，没有负债。 由于产品市场行情看好，准备扩大经营规模，该公司董事会经过研究， 商定了三个融资方案。方案一：发行股票 600 万股（每股 10 元），共 6000 万元。方案二：发行股票 300 万股，债券 3000 万元(债券利率为 8% 方案三：发行债券 6000 万元。企

5、业 a 下一年度的资金盈利概率：盈利率分别为 10% 14% 18%概率 分别对应为 30%、40%、30%.企业预期盈利率=10%30%+14%40%+18%30%=14% 预期盈利=10000X14%=140(万元。方案一：应纳企业所得税=1400X33%=462 万元；税后利润 =1400462=938 万元；每股净利=938 万元勻 000 万股=0.938 元/股。方案二：利息支出=30008%=240 万元；应纳企业所得税=(1400240) 33%=382.8 万元；税后利润=1400 240 382.8=777.2 万元；每股净 利=777.2 万元勻 00 万股= 1.11

6、元/股。方案三：利息支出=60008%=480 万元；应纳企业所得税=(1400 480)X33%=303.6 万元；税后利润=1400 480 303.6=616.4 万元；每股净 利=616.4 万元 N00 万股= 1.54 元/股。由此可见，随着借贷融资额的增 加，企业的每股净利也随着增加。但同时随着借贷融资额的增加，企 业经营的风险随着增加。企业通过股票融资获得的节税收益虽然非常 有限，但通过发行股票筹得的资金不需要偿还，可被企业长期占用。 因此，企业在融资时应对融资成本、财务风险和经营利润综合考虑， 并要善于将股权融资和债务融资结合使用，选择最佳结合点。相互借 贷融资法企业并不是只

7、有在缺少资金的时候才有必要进行借贷。相反，企业在不缺乏资金的时候，还可以通过相互提供借贷资金进行税收筹 划，以节省部分税款。这种筹划的空间在累进税率的情况下更大，在比例税率的情况下相对较小例如，某行业的年度变化较大，某年度个体工商户甲净盈利30 万元,个体工商户乙没有盈利，亏损 1 万元，甲、乙两个体户的资金都比较 雄厚。如果甲、乙两个体户都不贷款，也不相互拆借，贝卩：甲应纳税额=30000065 沧 6750=98250 元；乙不用纳税。如果甲、乙两融资是企业进行一系列活动的先决条件。融资决策不仅要筹集到足够 数额的资金，而且要使资金成本达到最低。不同融资方案的税负不同， 企业在利用融资方式

8、进行税收筹划时，不仅要从税收上考虑，还要注 意企业收益提高所带来的风险，并充分考虑企业自身的特点以及风险 承受能力。按照取得资金来源渠道的不同，融资可以分为：争取财政拨款，自我积累，借款，发行债券，发行股票，商业信用，租赁等方式。企业融资中常见的有以下几种税收筹划方法。借贷与自我积累的选择自我积累这种融资法，需要很长的时间才能完 成。但从税收的角度来说，却不是尽善尽美的。因为通过自我积累法 筹集来的资金，投入生产经营活动之后，产生的全部税负由企业自己 负担。贷款则不同，它不需要很长时间，而且投资产生效益后，出资机构实 际上也要承担一定的税收，即企业归还利息后，企业的利润有所降低， 特别是税前还

9、贷政策，其本质就是用财政的钱还贷款。因此，企业的 实际税负被大大降低了。所以说，利用贷款从事生产经营活动是企业 减轻税负、合理避开部分税款的一个很好的途径。企业借款和发行债 券的选择借款融资主要是向金融机构（如银行）进行融资，其成本主要是支付 的利息。对企业来讲，借款融资具有一定的抵税作用，即企业归还利 息后，利润有所减少，所得税税负将有所下降。特别是税前还贷政策， 其本质就是用财政的钱还贷款，企业的实际税负更是大大降低。因此， 利用贷款从事生产经营活动是企业减轻税负、合理避税的一个很重要 的途径。例如，某企业取得 5 年期的长期借款 400 万元，年利率为 10%融资费 用率为 0.4%，那

10、么该企业可以少缴所得税 66.528 万元（4005XI0%+4000.4%）33%.虽然企业可以通过向金融机构借款、融资，其利息在税前冲减企业利 润，从而减轻企业所得税税负，但向银行等金融机构借款进行融资、 筹划的空间不大，有条件的企业还可以通过发行债券进行融资、 筹划。 例如，某企业发行总面额为 400 万元 5 年期债券，票面利率为 11%发 行费用率为 5%则该企业可节税 79.2 万元（400X5X1%+40X5% XJ3%. 相比之下，借款融资所承受的税负重于向社会发行债券所承受的税负。借贷与权益融资的选择根据税法规定，企业借贷的利息支出可以作为 费用成本冲减当期的企业利润，而企业

11、发行股票所支付的股息却不能计入当期费用，两者之间的税收差别待遇构成了企业进行税收筹划的 基础。例如，某股份制企业 a 共有普通股 400 万股，每股 10 元，没有负债。 由于产品市场行情看好，准备扩大经营规模，该公司董事会经过研究， 商定了三个融资方案。方案一：发行股票 600 万股(每股 10 元)，共 6000 万元。方案二：发行股票 300 万股，债券 3000 万元(债券利率为 8%。方案三：发行债券 6000 万元。企业 a 下一年度的资金盈利概率：盈利率分别为 10% 14% 18%概率 分别对应为 30%、40%、30%.企业预期盈利率=10%30%+14%40%+18%30%

12、=14% 预期盈利=10000X14%=1400 万 元。方案一：应纳企业所得税=1400X33%=462 万元；税后利润 =1400462=938 万元；每股净利=938 万元勻 000 万股=0.938 元/股。方案二：利息支出=30008%=240 万元；应纳企业所得税=(1400 240)33%=382.8 万元；税后利润=1400 240 382.8=777.2 万元；每股净 利=777.2 万元勻 00 万股= 1.11 元/股。方案三：利息支出=60008%=480 万元；应纳企业所得税=(1400 480)X33%=303.6 万元；税后利润=1400 480 303.6=61

13、6.4 万元；每股净利=616.4 万元 N00 万股= 1.54 元/股。由此可见，随着借贷融资额的增 加，企业的每股净利也随着增加。但同时随着借贷融资额的增加，企 业经营的风险随着增加。企业通过股票融资获得的节税收益虽然非常有限，但通过发行股票筹得的资金不需要偿还，可被企业长期占用。 因此，企业在融资时应对融资成本、财务风险和经营利润综合考虑， 并要善于将股权融资和债务融资结合使用，选择最佳结合点。相互借 贷融资法企业并不是只有在缺少资金的时候才有必要进行借贷。相反，企业在不缺乏资金的时候，还可以通过相互提供借贷资金进行税收筹 划，以节省部分税款。这种筹划的空间在累进税率的情况下更大，在

14、比例税率的情况下相对较小。例如，某行业的年度变化较大，某年度个体工商户甲净盈利30 万元，个体工商户乙没有盈利，亏损 1 万元，甲、乙两个体户的资金都比较 雄厚。如果甲、乙两个体户都不贷款，也不相互拆借，贝卩：甲应纳税额=30000065 沧 6750=98250 元；乙不用纳税。如果甲、乙两个体户互相拆借，该年度甲向乙贷款 60 万元，年利息率为 10%年度 末甲应向乙支付利息 6 万元，贝心甲应纳税额二(300000- 60000) 35 沧 6750=77250 元；乙应纳税额二二(60000- 10000) 65 6750=10750 元；98250-77250 - 10750=102

15、50 元。通过筹划，两者共少缴税款10250丿元。租赁筹划法根据我国会计制度的规定，用于固定资产的投资不能抵扣 经营利润，只能按期提取折旧。这样，投资者不仅要在前期投入较大 数额的资金，而且在生产中只能按规定抵扣。从税收筹划的角度来看，承租人可以在经营活动中，以支付租金的方 式冲减其经营利润，减少税基，从而减少应纳税额，并为其今后继续 从事其他各种经营活动奠定基础。与此同时，对出租人来说，他不必 为如何使用或利用这些设备及如何从事经营活动而操心，可以轻而易 举地获得租金收入。此外，它的租金收入要比一般经营利润收入享受 更多的税收优惠待遇。因此，承租人与出租人便有了共同的利益，这 便是两者合作的经济基础。当然，更为企业的税收筹划创造了较好的 客观条件。租赁产生的税收效应并非仅仅因为存在相同的利益才