对澳大利亚矿业投资：机会与策略

1、对澳大利亚矿业投资：机会与策略 10-01-11 14:51:00 作者：唐大千 靳茂勤编辑：studa20内容提要在国际金融危机背景下，中国企业开始大规模收购澳大利亚矿业实体。针对这一现象，本文以多角度分析澳大利亚矿业投资环境为基础，重点剖析了中国企业在当前金融危机环境下，投资澳大利亚矿业所面临的机遇与风险，并提出了投资者在并购澳大利亚矿业企业的过程中应采取的策略。 关键词澳大利亚矿业投资环境金融危机机遇风险投资策略 目前中国正处于经济发展与产业转型的重要阶段，高品位矿石资源的不足已成为制约经济运行的障碍，海外矿业投资迫在眉睫。特别是在国际金融危机的大环境下，海外企业纷纷把目光瞄准了价值走低

2、的矿山。中国的投资者如何在这场“矿山争夺战”中取胜，成为我们亟需思考的问题。 澳大利亚因为矿产资源非常丰富逐渐受到中国投资实体的重视与青睐。那么，澳大利亚的矿业投资环境如何?我们面临着怎样的机遇与风险?我们应该采取什么策略来规避风险?对于这些问题，本文将详细说明。 一、澳大利亚矿业投资环境分析 (一)矿业资源禀赋丰裕。勘探项目投入量巨大 澳大利亚是传统的矿业开采国，有“坐在矿车上的国家”之称，是仅次于美国和加拿大的世界第三大矿产品生产国。澳大利亚的矿石开采主要用于出口，其出口量占开采量的80。 澳大利亚的矿石产品种类繁多、品位优良，且储量巨大。目前已探明的矿产中，储量居世界第一位的有铀、铅、锌

3、、钽和镉；居世界第二位的有铋、错、铪；居世界第三位的有煤、铝土矿、金、钴、锂和金刚石等。为我国进口商青睐的铁矿石资源的年储量也已达到180亿吨。据统计，2007年我国从澳大利亚进口铁矿石1.46亿吨，占我国铁矿石进口总量的38。 澳大利亚拥有许多世界级的矿床，其中比较著名的有：西澳大利亚州的哈默斯利铁矿带，昆士兰州的蒙特艾萨铅锌矿区，新南威尔士州的莱特宁山脉黑蛋白石矿床等。 在具备优良的矿业资源禀赋的同时，澳大利亚政府对矿业勘探也相当重视，对矿石勘探项目的投入巨大且投入额逐年增加。澳大利亚政府在增加勘探支出的同时，也注重提高勘探技术的科技含量。2007年，政府启动了新一代矿产勘探计划“玻璃地球

4、”计划。该计划利用三维可视化和地质模拟等技术，使大陆表层1公里以内的地域，像“玻璃一样透明”，从而大大提高了勘探效率与准确性。 (二)交通运输条件便利。港口设施完备 澳大利亚位于南太平洋要冲，交通便利，远洋运输业发达，是重要的国际运输中心之一。运输成本较低，运输效率极高。墨尔本港是澳大利亚最大的现代商业港，港口的年吞吐量在6400万吨以上，有4万平方米的堆场，码头上铺设铁路线，油罐车可直达码头。凯恩斯港、悉尼港、弗里曼特尔港亦是其重要商贸港口。赫德兰港是其主要的矿物出口港之一。 (三)低利率、低通涨，经济持续增长 澳大利亚是经济比较发达的国家，与其他西方国家相比，具有低利率、低通胀、经济持续增

5、长的特点。根据经合组织的报告，澳大利亚2006、2007、2008财年的经济增长率分别为2.8、4.1和2.5。由于受国际金融危机的影响，预计20092010财年的经济增长率将放缓为1.7。不难看出，澳大利亚的经济颇具活力，其经济增长率超过了经合组织的大多数成员国。 (四)外资政策趋于鼓励性 大体上看，澳大利亚对外资的政策是鼓励性的。自上世纪80年代中期开始，澳大利亚政府就开始放宽对外国资本的限制。在当今国际贸易投资自由化的大背景下，澳大利亚进一步减少外资限制条款，以吸引全球有竞争力的经济实体投资。 1.放宽准入审批限制 从1999年9月起，澳大利亚政府将外国对澳大利亚既存企业投资的政府审批底

6、线，以及外国公司中澳大利亚资产被另一外国公司收购时须向澳政府通知的底线由原来的500万澳元放宽到5000万澳元。这一政策极大地方便了投资额在5000万澳元以下的中国企业，使投资者避免了繁杂的审批手续，能够在第一时间获得投资收益。 2.放松矿业投资的股权限制 澳大利亚政府取消了在新矿业开发项目中，澳大利亚人要拥有一半股权的限制投资主体为外国政府(包括国企)时不适用，同时外国人接管既存采矿企业，也不必再进行经济利益检测。 (五)与中国具有良好的经济贸易关系 澳大利亚与中国具有良好的经贸关系。1972年，澳中签署了两国贸易享受“最惠国”待遇的文件。1978年澳政府宣布对中国实行普惠制待遇。近年来，我

7、国与澳大利亚的贸易额逐年攀升，2007年中澳双边贸易总额已达到438.5亿美元。同时，中澳之间的投资也呈现出欣欣向荣的景象，澳大利亚已成为中国“合格境内机构投资者”(QIDD)的第六大目的地。仅2007年，中国对澳大利亚非金融类项目直接投资额已逾9.4亿美元。同年，澳大利亚在华的新增投资项目487个，实际使用金额3.5亿美元。 (六)法律体系健全。外资可得到充分保障 澳大利亚虽然没有统一的外资法，但外资活动主要由1975年通过的外国收购和接管法、公司法等法律监管。澳大利亚的各州政府、地方政府也分别出台相应法律，保护外资在本州、本地方的合法权益。 总体而言，澳大利亚的矿业投资环境良好，但在当今经济背景与海外投资者对澳大利亚矿业的收购狂潮下，我们也面临着新的机遇与风险。 二、投资澳大利亚矿业的机遇与风险 投资环境并不是一成不变的，它体现出明显的时代性。仅热衷于历史